ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Unidad 1

Aspectos Generales de las Finanzas y el Valor del

dinero en el tiempo

Clase 02
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Contenido
 Valor del dinero en el tiempo
 Conceptos
 Objetivos
 Importancia
 Casos
 Tasas de interés
 Tasas de interés en el Sistema Financiero
Valor del dinero en el tiempo

¿Un sol ahora o un sol dentro de un año?

“Un sol ahora vale más que un sol por recibir con certeza dentro un año”

Tasa de interés, inflación, inversión, incertidumbre

Valor del dinero en el tiempo
Valor del dinero en el tiempo
Valor del dinero en el tiempo
 Valor del dinero en el tiempo

Cálculo del Valor Futuro

VFt = VP x (1+r)t

Nota: La expresión es con cuatro variables, conociendo tres de ellas, podemos hallar la cuarta con facilidad.
Cálculo del Valor Presente
VP = VFt / (1+r)t

Nota: Para interpretar el VP es pensar en qué suma debo depositar hoy, a la tasa de interés vigente, para
que al final del año tenga la suma del flujo futuro.
Valor del dinero en el tiempo

Casos
1. Si usted tiene S/.500 soles y los deposita en el banco ABC que paga 6% de interés anual y lo
deja permanentemente ¿Cuánto tendría en un año?
2. Un alumno desea seguir una maestría después de terminar su carrera dentro de tres años.
Si su maestría cuesta S/70,000, monto que deberá desembolsar cuando empiece sus
estudios ¿Cuánto tendría que depositar en una cuenta que paga 6% anual para contar
exactamente con la suma necesitada para iniciar su maestría?
Valor del dinero en el tiempo

Importancia VDT
La importancia del valor del dinero en el tiempo recae en dos hechos:
1. Cuanto más alejada en el tiempo se encuentre una suma de dinero, menor será su valor
presente.
2. Cuanto mayor sea la tasa de descuento, menor será el valor presente.
Tasa de interés

===La tasa de interés determina el costo del dinero en el

tiempo.
Interés simple
Se calcula sobre el monto inicial depositado
Interés compuesto
Lo ganado cada periodo se agrega al capital inicial para obtener el capital final…
capitalización.
Tasa de interés
Tasa de interés
Tasa de interés

Factores que afectan la Tasa de Interés

• Inflación
• Movimientos del tipo de cambio
• Estabilidad monetaria
• Crecimiento del país
• Crisis financieras
• Oferta y la demanda
Tasa de interés del Sistema Financiero
Tasa de interés del Sistema Financiero
Tasa de interés del Sistema Financiero
Tasa de interés del Sistema Financiero

Para el periodo noviembre 2022 – mayo 2023, la

tasa compensatoria máxima en Soles es de
87.91% anual, superior a la tasa de 83.70%
establecida para el periodo mayo 2022 –
noviembre 2022.
Ejercicios de Valor Futuro

1. Una persona deposita 5,500 en una cuenta de ahorros retirando 6,688 luego de 27 meses, Si la TEA
los primeros 15 meses fue 8.4% ¿Cuál fue la tasa que recibió para el resto del plazo?
2. Un capital de 18,000 estuvo depositado en una cuenta de ahorros a plazo fijo de 360 días que tuvo el
siguiente comportamiento con respecto a la tasa de interés: 4,5% TEA para los primeros 4 meses,
0.5% TEM para los siguientes 100 días, 0,02%TED para el resto del plazo.
a) ¿Cuál fue el monto que generó?
b) ¿Qué tasa mensual promedio ganó el capital?
3. Una empresa obtuvo un pagaré vencido el 05. 08.05 prepagable, amortizable y con una tasa flexible,
monto 350,000; cuya fecha de vencimiento es el 22.12.05 ; si la tasa inicial es 45%:
c) ¿Cuánto se tendrá que desembolsar si se decide cancelar el 10.10.05?
d) Hallar a) si la tasa cambia en el mes de septiembre a 55%
e) Si consideramos b) el pagaré se amortiza con 100,000 el día 20.09.05 Determine el saldo a pagar en el
fecha de vencimiento.
Ejercicios de Valor Presente

1. ¿Cuánto debo depositar hoy día para obtener un monto de 7,614,37 luego de 5 meses, si las
tasas que ganará este depósito serán 3% mensual para los dos primeros meses y 5% para el
resto del plazo?
2. Hoy día se realiza un depósito de 1,000 y luego 2 depósitos trimestrales de 2,000 y 3,000
respectivamente; si la tasa pactada inicialmente es 1,1% mensual y a partir del mes 5 la tasa
cambia a 0,9% mensual Calcular el monto total obtenido al cabo de 9 meses. ¿Si el Cok del
ahorrista es 1,05% mensual cuánto debería depositar en el periodo cero?
3. Una empresa vende al crédito mediante letras la cantidad de 240,000 repartidas en 3 letras,
la primera por el 20%, la segunda por el 35% y la tercera por el saldo, los plazos acordados
son 30 días, 60 días y 90 días, la tasa que aplica el banco es 19,75%. Calcular el costo del
financiamiento.
Clase 03 Valor presente

Valor Presente
Valor Futuro de un Stock a interés compuesto
Operaciones financieras de corto plazo
Operaciones financieras de largo plazo
Descuento a interés compuesto