Contabilidad de Costos 2

Lic. Jean Ventura

Análisis del Punto de Equilibrio y
Análisis de Costo-Volumen-Utilidad

Parte 2
AJUSTE POR IMPUESTOS SOBRE LA
RENTA
La tasa de impuestos sobre la renta constituye un porcentaje determinado de la
utilidad antes de impuestos. Por tanto, los impuestos sobre la renta en dólares
serán iguales a:
Impuestos sobre la renta = / x utilidad antes de impuestos
donde / es la tasa de impuestos sobre la renta
La relación entre la utilidad antes de impuestos y la utilidad después de
impuestos es como sigue:
Utilidad después de impuestos = Utilidad antes de impuestos - Impuestos sobre la
renta
O
Utilidad después de impuestos = Utilidad antes de impuestos — ( / x Utilidad
antes de impuestos)
En forma alternativa, la expresión para la utilidad después de impuestos puede
expresarse como:
Utilidad después de impuestos = (1 - /) Utilidad antes de impuestos
Ejemplo
Supóngase que la tasa de impuestos sobre la renta es del 40% y la utilidad antes
de impuestos es de US$50,000, entonces la utilidad después de impuestos es de
US$30,000, como aparece a continuación:
Utilidad después de impuestos = (1 - 0.4) US$50,000
= (0.6) US$50,000
= US$30,000
La utilidad antes de impuestos necesaria para generar una determinada utilidad
después de impuestos, puede encontrarse como sigue:
Por ejemplo, para lograr una utilidad después de impuestos de US$60,000, una
firma que enfrenta una tasa de impuestos sobre la renta del 40% debe ganar
US$100,000 antes de impuestos, como se indica a continuación:
Las fórmulas para el análisis de costo-volumen-utilidad vistas anteriormente
pueden modificarse para incluir los impuestos sobre la renta, como sigue:
Utilidad después de impuestos = ( 1 - I)-(P x C – V x C - F)
Análisis de riesgo y utilidad
Una medida útil para la gerencia en la planeación de la utilidad es la del
porcentaje máximo en que las ventas esperadas pueden disminuir y aun generar
una utilidad. Esto se conoce como margen de seguridad y se calcula así (tanto
para las ventas en unidades como en dólares):

Por ejemplo, Tessy esperaba vender 7,000 unidades. Como el punto de equilibrio
es de 3,750 unidades, el margen de seguridad es:

Por tanto, en la medida que las ventas reales no sean inferiores al 46% de lo que
se esperaba, Tessy obtendrá una utilidad.
Comparación de diferentes procesos de
producción

Un problema que enfrenta la gerencia es la selección entre diferentes

alternativas de producción, las cuales tienen diversos costos fijos y variables. Por
ejemplo, la gerencia puede estar considerando dos procesos alternativos de
producción. El primero tiene un costo fijo alto, pero un bajo costo variable por
unidad; el otro tiene un costo fijo bajo, pero un alto costo variable por unidad.
¿Cuál es el mejor proceso de producción que debería adoptar la gerencia?
Supóngase que los dos procesos de producción que la gerencia estudia tienen la
siguiente estructura de costos:

PROCESO A PROCESO B
Costos fijos totales US$ 500,000 US$ 2,500,000
Costo variable por 20 10
unidad

Independientemente del proceso de producción seleccionado, la gerencia espera

vender cada unidad a US$30. Además, la capacidad de producción será la misma
para ambos procesos de producción: 6 millones de unidades.
Primero, la gerencia debe determinar el punto de equilibrio para el proceso A y
el proceso B.
Para el proceso A, el punto de equilibrio es de 50,000 unidades, como se indica a
continuación:

Para el proceso B, el punto de equilibrio es de 125,000 unidades, como se

presenta a continuación:

¿Cuál es el mejor sistema de producción?

La respuesta depende del nivel de ventas que espera la gerencia, la probabilidad
de lograr ese nivel de ventas y la inestabilidad de las ventas.
Supóngase que la gerencia espera que las ventas sean de 60,000. Con el proceso
A se logrará una utilidad, pero con el proceso B se experimentará una pérdida.
En efecto, para cualquier nivel de ventas entre 50,001 y 124,999 unidades, la
selección del proceso A generará una utilidad mientras que el proceso B originará
una pérdida. A cualquier nivel inferior a 50,000 habrá una pérdida,
independientemente del proceso de producción seleccionado; sin embargo, la
pérdida será mayor con el proceso B.
Si se espera que las ventas sean superiores a 125,000, ambos procesos de
producción originarán una utilidad.
¿Cuál proceso generará la mayor utilidad? La gerencia debe determinar el punto
de ventas en el cual las utilidades sean las mismas para ambos procesos de
producción, A y B.
Puesto que las ventas unitarias serán las mismas, sin importar el proceso de
producción que se escoja, el nivel de ventas que producirá la misma utilidad es
aquel donde sean iguales los costos totales de ambos procesos de producción. Al
despejar este punto en forma algebraica, supóngase que los subíndices A y B
simbolizan los costos asociados con los procesos A y B, respectivamente. Por
consiguiente, el punto donde será igual la utilidad de ambos procesos de
producción se representa así:
CTA = CTB
Como el costo total es igual a los costos variables totales más los costos fijos
totales, la ecuación anterior puede expresarse como:
VA x C + FA = VB x C + FB
Al despejar C en esta ecuación, se obtiene
En este ejemplo, la cantidad de unidades que deben venderse con el fin de producir
el mismo nivel de utilidad es 200,000 unidades, como se indica a continuación:

El siguiente estado de ingresos corrobora que 200,000 unidades producirán el mismo

nivel de utilidades:

Por tanto, para ventas entre 125,000 y 199,999 unidades, el proceso A generará la
mayor utilidad. Si se espera que las ventas excedan las 200,000 unidades, el
proceso B generará una utilidad mayor.
Supóngase que la gerencia espera que las ventas sean de 250,000 unidades. Las
utilidades bajo el proceso A y el proceso B serán de US$2,000,000 y de
US$2,500,000, respectivamente, como se presenta a continuación:

Utilidad con 250,000 unidades para el proceso A

= US$30(250,000) - US$20(250,000) - US$500,000
= US$2,000,000

Utilidad con 250,000 unidades para el proceso B

= US$30(250,000) - US$10(250,000) - US$2,500,000
= US$2,500,000

Aunque existe una utilidad mayor con el proceso B si las ventas reales son de
250,000 unidades, también habrá un riesgo mayor.
Los márgenes de seguridad son del 80% para el proceso A y del 50% para el proceso
B, como se indica a continuación:

Por consiguiente, las ventas unitarias pueden disminuir hasta en un 80% y la firma
aún estará en el punto de equilibrio bajo el proceso A; sin embargo, las ventas en
unidades pueden caer sólo en un 50% bajo el proceso B, antes de generarse una
pérdida. El mejor proceso dependerá no sólo del nivel de ventas esperado, sino
también de la probabilidad de que puedan alcanzarse diferentes niveles de ventas.
Limitaciones del análisis del punto de equilibrio
y del análisis de Costos-Volumen-Utilidad

Los análisis del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad, constituyen

herramientas útiles para la toma de decisiones gerenciales.
Una de las virtudes de estos elementos citadas con mayor frecuencia es su
simplicidad. Este aspecto sin embargo, limita su utilidad en la práctica. En
algunas circunstancias, las limitaciones pueden superarse utilizando técnicas más
complejas conjuntamente con los modelos básicos de punto de equilibrio y de
costo-volumen-utilidad.

A continuación se describen las limitaciones asociadas a estas dos herramientas.

DIFICULTADES PARA LA CLASIFICACIÓN
DE LOS COSTOS

Como se señaló, la clasificación de costos en fijos o variables no es tan sencilla

en la práctica. Algunos costos son mixtos. Es decir, pueden ser fijos hasta cierto
nivel de producción pero variarán dentro de determinados rangos de producción.
Aunque los costos mixtos dificultan el análisis, si éstos pueden identificarse y
medirse, entonces pueden modificarse los modelos básicos presentados para
reflejar su impacto.
DIFICULTADES PARA LA ESTIMACIÓN DE
LA RELACIÓN COSTO-VOLUMEN
Si se supone que los costos pueden clasificarse apropiadamente como fijos o
variables, es necesario estimar la relación entre costo y producción. Esta relación
puede estimarse utilizando una técnica estadística conocida como análisis de
regresión.
Por ahora, es suficiente señalar que los datos generalmente usados en el análisis
de regresión son datos históricos. Por tanto, la relación estimada será aquella
que sea representativa de las relaciones pasadas, con base en la tecnología
productiva que prevalezca en ese momento.
Sin duda, es posible que la relación estimada entre costo y volumen no sea
indicativa de las relaciones futuras de costo si ha cambiado la tecnología
productiva.
EL SUPUESTO DE LINEARIDAD DEL COSTO
Y EL INGRESO

En los modelos del punto de equilibrio y de costo-volumen-utilidad señalados en

se supone que el precio de venta y el costo variable son independientes del nivel
de producción.
Un supuesto más factible es que para incrementar las ventas debe reducirse el
precio de venta. Además, a medida que la producción se aproxima a la
capacidad, es probable que se incremente el costo variable por unidad debido a
que los trabajadores tendrán que laborar horas extras (sobretiempo) o porque la
planta se encuentre operando a un nivel menos eficiente.
Todo esto implica que las relaciones entre el costo total y la producción y el
ingreso total y la producción no sean lineales.
DIFICULTADES PARA LAS APLICACIONES A
LOS MULTIPRODUCTOS
L os ejemplos han mostrado cómo los análisis del punto de equilibrio y de costo-
volumen-utilidad pueden usarse cuando existe un solo producto. En muchas
aplicaciones, la gerencia se preocupa por la planeación de las utilidades para una
división de una firma que manufactura más de una línea de producto
El problema que surge consiste en que el margen de contribución por unidad
puede determinarse sólo para una mezcla de producto en particular. Si la mezcla
real de productos vendidos difiere de la mezcla de productos usada en el
análisis, habrá una divergencia entre la utilidad esperada con base en el modelo
de costo-volumen-utilidad y la utilidad lograda. Además, el punto de equilibrio
no será el mismo si la mezcla de productos realmente vendida difiere de la
mezcla de productos usada en el análisis.
Ejemplo
Para comprender esto, considérese una firma que manufactura tres productos: X,
Y y Z. Suponga que la gerencia ha determinado que la mezcla óptima de
producto para estos tres productos es 5:4:1. Es decir, por cada diez unidades
vendidas, cinco serán el producto X , cuatro el producto Y y una el producto Z. A
continuación se resumen el precio de venta y el costo variable por unidad para
cada línea de producto:

El costo fijo asociado con los tres productos es de US$4.9 millones. El margen de
contribución por unidad para la mezcla óptima de producto es el promedio
ponderado del margen de contribución por unidad para cada producto. La
ponderación de cada producto se determina mediante la mezcla óptima de
producto. En este ejemplo, las ponderaciones son 50% para el producto X, 40%
para el producto Y y 10% para el producto Z.
Por tanto, el margen de contribución por unidad para la mezcla óptima de
producto es US$9.80, como se indica a continuación:

Margen de contribución para la mezcla óptima de producto

= US$8(0.5) + US$14(0.4) + US$2(0.10)
= US$9.80

El punto de equilibrio en unidades sería de 500,000, como aparece a

continuación:
Si se venden 700,000 unidades, el análisis del punto de equilibrio que se acaba
de realizar indicaría que habrá una utilidad. La utilidad puede determinarse
multiplicando el margen de contribución promedio ponderado por unidad por la
cantidad de unidades y restando los costos fijos. Por tanto, en este ejemplo la
utilidad sería de US$1,960,000 [700,000(US$9.80) - US$4,900,000] si se venden
700,000 unidades.
Dése por echo que se venden 700,000 unidades, pero que la mezcla de producto
realmente vendida no coincidió con la mezcla óptima de producto supuesta en el
análisis. Suponga en cambio que las ventas fueron así: 200,000 unidades de
producto X, 100,000 unidades de producto Y y 400,000 unidades de producto Z.
Esta mezcla de producto origina una pérdida de US$1.1 millones, como se señala
a continuación, a pesar de que la cantidad de unidades vendidas excedió la
cantidad calculada para lograr el punto de equilibrio.

Para superar este problema la gerencia podría realizar el análisis del punto de
equilibrio y el análisis de costo-volumen-utilidad por separado para cada línea de
producto. El problema que surge con este enfoque es la asignación de los costos
fijos comunes de todas las líneas de producto a cada línea de producto.