MATEMATICAS

FINANCIERAS Y TOMA
DE DECISIONES

GERMÁN ALFREDO BUENAVENTURA CÁRDENAS

 LA IMPORTANCIA DE LA MATEMÁTICA FINANCIERA

Ante la creciente globalización de la economía y el crecimiento de las operaciones comerciales

entre países y organizaciones; es necesario que tanto las empresas, como las personas
encargadas del manejo financiero, utilicen esta herramienta derivada de las matemáticas
aplicadas, para calcular correctamente el valor del dinero en el tiempo, ya que al no ser aplicadas
de forma eficiente, se ven afectadas de forma directa las finanzas ya sea en el ámbito corporativo
o en las finanzas personales, perjudicando los flujos futuros de dinero.

El objetivo de las matemáticas financieras es dar a conocer las herramientas que permiten
optimizar los recursos, medir el valor del dinero en el tiempo y la toma de decisiones en cuanto a
inversiones o financiación.
 EL CONCEPTO DE INTERÉS

Cuando una persona o una organización posee un capital, este monto de dinero
tiene dos fines específicos, el primero obedece a la inversión; en la cual el
poseedor de este capital esperará obtener una rentabilidad sobre el capital inicial.
A ese excedente de dinero se llamara´ “UTILIDAD” .

El segundo fin específico para la cual es utilizado el interés es cuando ante la falta
de liquidez se obtienen recursos por medio de un tercero, este cobra un
porcentaje que debe ser cancelado en las fechas y tiempos requeridos, por lo que
al final del plazo del crédito el valor a cancelar será “SUPERIOR AL CAPITAL
INICIAL ” .
 TASA DE INTERÉS

TASA DE INTERÉS SIMPLE TASA DE INTERÉS COMPUESTO

INTERES SIMPLE

El interés es el pago que realiza una persona natural o

jurídica que recibe un dinero en calidad de préstamo, para
la persona mencionada anteriormente el interés que recibe
representa la utilidad o ganancia

Para comprender de mejor manera el uso del interés en las

actividades comerciales y financieras en el sector real, es
necesario determinar cuando se utiliza este tipo de
interés; cabe anotar que el cálculo a realizar se da
únicamente sobre el valor inicial sin tener en cuenta la
capitalización de los intereses.

Ejemplo e aplicación
¿Cuánto dinero acumulará usted dentro de 6 períodos si
invierte hoy $35.000.000 a una tasa del 3,75 % simple?
           

PRÈSTAMO $ 35.000.000        

PLAZO 6       

INTERÈS 3,75%        
           

  No PERIODOS CAPITAL UTILIDAD SALDO FINAL  

  1 $ 35.000.000 $ 1.312.500 $36.312.500  

  2 $ 35.000.000 $ 1.312.500 $37.625.000  

  3 $ 35.000.000 $ 1.312.500 $38.937.500  

  4 $ 35.000.000 $ 1.312.500 $40.250.000  

  5 $ 35.000.000 $ 1.312.500 $41.562.500  

  6 $ 35.000.000 $ 1.312.500 $42.875.000 $42.875.000

      $ 7.875.000    

Este valor se obtiene de sumar los

intereses generados
El valor final corresponde a la
sumatoria del capital inicial más los
intereses
 COMPONENTES DEL INTERÉS SIMPLE

Para obtener el valor del dinero en el tiempo por medio del interés simple existen cuatro conceptos
que se deben tener en cuenta al momento de calcular:

•Valor Presente o actual: Monto o capital que se va a invertir al comienzo de una operación
financiera de inversión o financiación.

•Valor Futuro o valor final: Monto que se recibe por una inversión o se cancela por financiamiento
externo.

•Tasa de interés: Porcentaje a la cual los inversionistas obtienen rentabilidad por una inversión
realizada, o el costo de solicitar financiamiento externo.

•Período de Tiempo: Plazo transcurrido entre el momento inicial de la inversión o financiación y el

plazo de culminación del mismo
Ejercicio de aplicación:

La empresa ABC recibe un préstamo de $12,000,000 con el

compromiso de pagar $2,000,000 dentro de 8 meses:
En este caso se tienen los siguientes datos:

Valor Actual: (P) $12,000,000

Valor Final : (F) (P+I) =12,000,000+2,000,000=14,000,000

Hallar el monto de interés cancelado por la empresa y

determinar el porcentaje de interés cobrado por la institución
financiera
FÒRMULA PROCEDIMIENTO RESULTADO
‫ ܨ‬ൌ
ܲെ‫ܫ‬ F= 12,000,000+2,000,000 14,000,000

ܲൌ
‫ܨ‬െ‫ܫ‬ P = 14,000,000-2,000,000 12,000,000

‫ ܫ‬ൌ
‫ܨ‬െܲ I= 14,000,000-12,000,000 2,000,000
‫ܫ‬
݅ൌ 2,000,000/12,000,000 16,667%
ܲ
‫ܨ‬െ ܲ (14,000,000-12,000,000)/
݅ൌ
ሺ ሻ 16,667%
ܲ 12,000,000
‫ܨ‬
݅ൌ െ ͳ 14,000,000/12,000,000)-1 16,667%
ܲ
FÒRMULAS UTILIZADAS EN INTERES SIMPLE
 EJERCICIOS DE APLICACIÓN
Un capital de $9,800,000 se invierte en un encargo fiduciario durante 6 meses a una tasa de rendimiento del 1,5% simple. Determine
cual es el valor final de esta inversión.

Para la empresa W se genera una inversión de $125.000.000 a un año en un fondo del gremio ganadero, que genera un rendimiento
del 17,5 anual simple. Al final de este período cual fue el valor final a recibir y cuanto generó de intereses.

La confitería G adquiere un préstamo que debe cancelar en 5 años, a una tasa del 27% anual simple. Si al final la empresa cancela
$80.700.000. ¿Cuál fue el valor del préstamo?

Un documento tiene un valor al vencimiento de $41,600.000¿Cuál será el valor presente 60 días antes del vencimiento, suponiendo
un interés del 28% simple

Cual es la tasa de interés simple mensual en 18 meses un capital de $68.000.000 generando $2.000.000 por concepto de intereses.
Determine la tasa de interés y el valor final

Un capital de $8,000 euros se sustituye hoy por otro de $9,200 euros disponible dentro de un año ¿Cuál es la rentabilidad de la
operación

Cuanto tiempo tardará un capital invertido a una tasa del 10% de interés simple anual en producir intereses del triple del capital
inicial
 CLASES DE INTERES SIMPLE

MES CALENDARIO INTERES BANCARIO

AÑO 360 DIAS
ORDINARIO
aproximado MES CONTABLE INTERES COMERCIAL

MES CALENDARIO INTERES RACIONAL

AÑO 365 o 366 DIAS

EXACTO O REAL MES CONTABLE O
NO ES UTILIZADO
TIEMPO
CON FRECUENCIA
AROXIMADO
Formula de cálculo del interés

Calcular el interés para cada caso suponiendo un préstamo

de $8.000.000 el cual se hace en el mes de enero, si la
tasa que se cobra es del 30%

Calcular el interés para el mes de febrero el 2020,

suponiendo un préstamo de $50.000.000, cobrando una tasa
de interés del 24% nominal anual
 TABLA DE DIAS Y LINEA DE TIEMPO

Para tener un cálculo más exacto de los días transcurridos entre la

fecha de inicio y la fecha de finalización de una inversión o un
préstamo, se utiliza con frecuencia el interés racional y el interés
bancario para obtener el tiempo exacto de los movimientos
financieros.

Para interpretar mejor esta situación se aplica mediante el siguiente

ejemplo:

Se quiere averiguar cuántos días hay entre el 6 de Enero y el 8 de

septiembre (se toma un año regular de 365 días)
 TABLA DE
DIAS

ENERO 31-6=25
245 DIAS
FEBRERO 28
MARZO 31
ABRIL 30
MAYO 31
06-01 08-09 JUNIO 30
JULIO 31
AGOSTO 31
SEPTIEMBRE 8
245
 30-06
ENERO 31-6=25
FEBRERO 28
TIEMPO TRANSCURRIDO ENTRE TIEMPO TRANSCURRIDO ENTRE MARZO 31
EL 6 DE ENERO Y 30 DE EL 1 DE JULIO AL 8 DE ABRIL 30
JUNIO (175 DIAS) SEPTIEMBRE (70 DIAS)
MAYO 31
JUNIO 30
06-01 08-09 175
01-07 JULIO 31
AGOSTO 31
SEPTIEMBRE 8
70
 DIAS TRANSCURRIDOS ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 8 DE ENERO 31
SEPTIEMBRE (251 DIAS)
FEBRERO 28
MARZO 31
ABRIL 30
MAYO 31
JUNIO 30
SE TOMA LOS DIAS TRANSCURRIDOS AL JULIO 31
01-01 8 DE SEPTIEMBRE Y RESTAR LOS 6 DIAS 08-09
DE ENERO (251-6) = 245 DIAS AGOSTO 31
SEPTIEMBRE 8
06-01
251
 EJERCICIOS DE APLICACIÓN
1. Calcular los días transcurridos entre el 3 de septiembre y el 15 de abril del
año siguiente.

2. Calcular los días que hay entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del

mismo año

3. Calcular los días transcurridos entre el 16 de octubre y el 20 de febrero del

siguiente año.

4. Hallar la fecha de vencimiento y el valor final de un documento con capital

inicial de $25.000.000 fechado el 23 de junio, con vencimiento de 130 días

a. Con interés racional del 30%

b. Con interés bancario del 30%

 DESCUENTOS FINANCIEROS
Cuando una empresa o una persona desea invertir en el mercado financiero en títulos
valores como por ejemplo un CDT a un plazo determinado, este título le da al
poseedor la posibilidad de obtener rendimientos financieros, y tener este documento
como respaldo en caso de necesitar fondos ante problemas de liquidez.

El título original se origina en un valor nominal que se pacta en un período de tiempo

determinado, y la entidad financiera responderá por el pago de intereses y el capital
inicial al final del tiempo pactado.

El descuento se calcula sobre el valor final que recibiría el tenedor del título, aplicando
una tasa acordada de descuento (d) y calculando “los días faltantes para la
terminación o culminación del plazo del título”.

Este valor se descontará del valor final del título y entregará al poseedor del título
liquidado al momento de realizar la transacción.
VALOR FUTURO

DESCUENTO

VALOR LIQUIDO O
VALOR E
TRANSACCIÓN

VALOR NOMINAL
 REDESCUENTO
Comercialmente este mecanismo se utiliza cuando el tenedor de un título valor que ya
ha sido negociado, vuelve a ser negociado en un período de tiempo posterior a la
primera negociación; conservando el valor final del documento, y el girador de este,
siempre responderá por el capital que se comprometió a pagar o cancelar.

En el mundo financiero este fenómeno se ve aplicado en el denominado encaje

bancario; El encaje bancario es un porcentaje del total que reciben los bancos al
momento por ejemplo de abrir una cuenta de ahorros, el cual deben conservar
permanentemente, ya sea en efectivo en sus cajas o en sus cuentas en el Banco de la
República. El encaje tiene como fin garantizar el retorno del dinero a los ahorradores o
clientes del banco en caso de que ellos lo soliciten o de que se le presenten
problemas de liquidez a las instituciones financieras. De esta forma, se disminuye el
riesgo de la pérdida del dinero de los ahorradores por parte del sistema financiero.
 DESCUENTO EN CADENA

En la vida comercial este proceso ocurre que sobre una misma factura se
hacen varios descuentos por diferentes razones independientes entre sí. Estos
descuentos sucesivos reciben el nombre de descuentos en cadena o en serie.
Por tratarse de descuentos independientes, cada uno se efectúa con base en el
valor neto de la factura, después de deducir el descuento anterior.
 EJERCICIOS DE APLICACIÓN

1. Un documento con capital inicial de $55.000.000 es fechado el día 9 de diciembre, con un

plazo de 90 días e intereses del 18%. El 17 de enero del año siguiente va a ser descontado
a una tasa de usura permitida del 29,55%.
a. Determine el valor futuro
b. Descuento
c. Valor liquido a entregar

2. Un documento de valor final $80.120.000 vence el 17 de octubre, fue descontado al 45% el

10 de agosto y vuelto a descontar el 20 de septiembre al 30%, hallar:
a. Utilidad obtenida para el primer comprador

3. Almacenes el mañanero ofrece los siguientes descuentos, sobre una mercancía cuyo costo es
de $20.000.000
a. 30% por ventas al por mayor
b. 5% por pago de contado
c. 10% por temporada
 ECUACIONES DE VALOR
Las ecuaciones de valor son la herramienta financiera más utilizada en el interés simple que le
permiten a las organizaciones o personas naturales, resolver problemas financieros mediante el
traslado de un capital a lo largo de un período de tiempo.

Características

•Debe haber igualdad de pagos y deudas

•Debe siempre haber una fecha focal para realizar el cálculo

•Se trabaja con línea de tiempo

•Debe haber una tasa de interés inicial y otra para recalcular los pagos o las deudas

•Se debe llevar la deuda inicial a la fecha focal

•Se debe llevar los pagos a la fecha focal

En la actualidad la empresa ABC posee deudas así: $70.000.000 con vencimiento en 8 meses e
intereses del 20% y $120.000.000 con vencimiento en 20 meses e intereses del 30%. Si la
empresa reorganiza sus pagos realizando hoy $50.000.000 y el resto a 12 meses. Determine el
valor del pago; si la tasa de interés para esta empresa es del 28%. La empresa determina
financiarlo en 15 meses.
Deuda actual
$120.000.000

20% 8 meses 30%

$70.000.000 20 meses

Reorganización de deuda

Momento 12 meses
cero

$50.000.000 X
15 meses
Se debe calcular la deuda actual como si se fuera a cancelar hoy

F = P (1+i*n)

70.000.000 (1+(0,20*(8/12) = 79,333,333,33

120.000.000 (1+(0,30*(20/12) = 180,000,000

$79.333.333.33 $180.000.000

8 meses 15 meses 20 meses

79.333.333 (1+(0,28*(7/15) + 180.000.000 /(1+(0,28*(5/12) = 50.000.000 (1+(0,28*(15/12) +

X(1+(0,28*(3/12)

86,699,555,55+161,194029,9= 67,500,000+1,07X

180,393,585,5 = 1,07X