Está en la página 1de 24

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE ECONOMA
MATEMTICA FINANCIERA

ANUALIDADES

AUTORES: ALONSO MERINO SEMINARIO

AL NOBLECILLA ALONSO

DAGOBERTO CARLOS PEA COBEAS

NGEL ANDRS VIERA VIERA

JOHANA VILELA CHERO

PIURA, ENERO 2017


NDICE

INTRODUCCIN _____________________________________________________ 3
OBJETIVOS _________________________________________________________ 4
MARCO TERICO ____________________________________________________ 5
1. Definicin y terminologa ___________________________________________ 5
2. Tipos de anualidad _________________________________________________ 5
3. Anualidades vencidas _______________________________________________ 6
EJERCICIOS RESUELTOS ____________________________________________ 8
FUENTES BIBLIOGRFICAS _________________________________________ 24
INTRODUCCIN

En la prctica, sobre todo en los crditos comerciales, es comn el financiamiento


de activos a travs de una serie de pagos que tienen la caracterstica de ser iguales y
peridicos, tales pagos se llaman anualidades, series uniformes o rentas constantes.

Son casos de anualidades: las cuotas peridicas para el pago de un


electrodomstico, de un vehculo, los sueldos mensuales, las cuotas de seguros, los
pagos de arrendamientos, entre otros, siempre y cuando, no cambien de valor durante
algn tiempo. En esta monografa se aborda el estudio de las anualidades.

Finalmente a travs de los problemas calcularemos el valor presente equivalente a


la anualidad, valor futuro equivalente, el valor de la cuota, la tasa de inters y el nmero
de pagos o tiempo de negociacin.
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL

Identificar, definir y explicar los diferentes tipos de anualidades

OBJETIVO ESPECFICO

Determinar el valor presente equivalente a la anualidad, valor futuro equivalente,


el valor de la cuota, la tasa de inters y el nmero de pagos.
MARCO TERICO

1. Definicin y terminologa

Segn Mata y Gmez (2008): se denomina anualidad a un conjunto de pagos


iguales realizados a intervalos iguales.

Se conoce como intervalo o periodo de pago al tiempo que transcurre entre un


tiempo y otro, y se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el
inicio del primer periodo de pago y el final del ltimo. Renta es el nombre que
se da al pago peridico que se hace.

2. Tipos de anualidad

Las anualidades se clasifican de acuerdo a diversos criterios:

a. Tiempo

Anualidad cierta: son aquellas cuyas fechas inicial y terminal se


conocen por estar estipuladas en forma concreta.
Anualidad contingente: son aquellas en las que el primer pago o
el ltimo dependen de algn suceso previsible, pero cuya fecha de
realizacin no puede fijarse.

b. Intereses

Anualidad simple: cuando el periodo de pago coincide con el de


capitalizacin de los intereses.
Anualidad general: el periodo de pago no coincide con el periodo
de capitalizacin.
c. Pagos

Anualidad vencida u ordinaria: los pagos se efectan a su


vencimiento, es decir, al final de cada periodo de pago.
Anualidad anticipada: los pagos se realizan al principio de cada
periodo.

d. Iniciacin

Anualidad inmediata: son aquellas cuyo primer pago se efecta al


iniciar o terminar el primer periodo.
Anualidad diferida: se estipula que el primer pago debe efectuarse
despus de transcurrido cierto nmero de periodos.

Cuadro 1. Tipos de anualidades

Criterio Tipos de anualidad


Tiempo Ciertas
Contingentes
Intereses Simples
Generales
Pagos Vencidas
Anticipadas
Iniciacin Inmediatas
Diferidas

3. Anualidades vencidas

La tasa de inters es, por lo general, una tasa de inters nominal anual. En caso
de que la tasa no sea nominal, se indicar como tasa efectiva anual.
Si la tasa dada es nominal, sin especificacin de periodo de capitalizacin, la
tasa efectiva en el periodo de pago es el cociente entre la tasa nominal y el
nmero anual de pagos (Lincoyn, 2005).

Los smbolos utilizados para las anualidades son los siguientes:

A= pago peridico de una anualidad o renta


i= tasa efectiva por periodo de capitalizacin
j= tasa nominal anual
m= nmero de capitalizaciones en el ao
j(m)= tasa nominal con m periodos de capitalizaciones en el ao
n= nmero de periodos de pago
F= monto de una anualidad o su valor futuro
P= valor actual o presente de una anualidad

Cuadro 2. Frmulas usadas en anualidades

Anualidades vencidas Anualidades anticipadas

(1 + ) 1 (1 + )+1 1
= [ ] = [ 1]

1 (1 ) 1 (1 + )(1)
= [ ] = [ + 1]

( + ) () [ + (1 + )] [(1 + )]
= =
(1 + ) (1 + )
EJERCICIOS RESUELTOS

1. Cunto debe invertir el Sr. Jurez al final de cada mes durante los prximos
siete aos en fondo que paga 33% convertible mensualmente con el objeto de
acumular $100 000 al realizar el ltimo depsito?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 100000

= 84

0.33
= = 0.0275
12


= [ ]
( + )

0.0275
= 100000 [ ]
(1 + 0.0275)84 1

= 313.74

El Sr. Jurez debe invertir $313.74 mensual


2. En los ltimos 10 aos X ha depositado $500 al final de cada ao en una cuenta
de ahorros, la cual paga el 3 % efectivo. Cunto habra en la cuenta
inmediatamente despus de haber hecho el dcimo depsito?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 500

= 0.035

= 10

( + )
= [ ]

(1 + 0.035)10 1
= 500 [ ]
0.035

= 5865.69

En la cuenta habra $5 865.69

3. El da de hoy M compra una anualidad de $2500 anuales durante 15 aos, en


una compaa de seguros que utiliza el 35% anual. Si el primer pago vence en
un ao. Cul fue el costo de la anualidad?
SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 2500

= 15

=1

= 0.35


( + )
= { }
( + )[ ( + ) ]

1
0.35(1 + 0.35)1
= 2500 { }
(1 + 0.35)[1 (1 + 0.35)15 ]

= 7063.63

El costo de la anualidad es de $7 063.63

4. La compaa de televisin X tiene en oferta una mquina para hacer ejercicio,


con $2000 de cuota inicial y $250 mensuales por los prximos 12 meses, si se
carga un inters de 9% convertible mensualmente. Hallar el valor de contado.

SOLUCIN

De los datos se tiene:


= 250

= 12

9%
= = 0.0075
12

( + )
= ( + ) [ ]
( + )

(1 + 0.0075)12 1
= 250(1 + 0.0075) [ ]
0.0075(1 + 0.0075)12

= 2880.15863

El precio de contado viene dado por:

= +

= 2880.1683 + 2000

= 4880.16873

El valor de contado es de $4 880.17 aproximadamente


5. Calculemos el valor del depsito mensual que debe hacer una persona a una
institucin financiera que paga 14.4% anual, capitalizable mensualmente, a fin
de obtener $64000 en 6 aos.

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 64000

= 72

14.4%
= = 0.012
12


= [ ]
( + )

0.012
= 64000 [ ]
(1 + 0.012)72 1

= 564.5

El valor del depsito mensual es de $564.5 aproximadamente

6. Cul ser la tasa de inters anual, capitalizable trimestralmente, a la que una


serie de depsitos de $30000 efectuados al final de cada trimestre podr
constituir un fondo de $800000 en 5 aos?
SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 800000

= 30000

= 20

( + )
= [ ]


(1 + 4)20 1
800000 = 30000 [ ]

4

Interpolando obtenemos:

11% 785921.925
% 800000
12% 806111.2347

785921.925 806111.2347 11% 12%


=
800000 806111.2347 % 12%

% = 11.68

La tasa de inters es de 11.68% aproximadamente.


7. Una licuadora puede ser comprada en $449.50 al contado o $49.50 de cuota
inicial y $27.50 mensuales durante 18 meses.

a. Qu tasa nominal de inters se est cargando?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 449.5

= 49.5

= 27.5

= 18

( + )
= [ ]

1 (1 + )18
449.5 49.5 = 27.5 [ ]

1 (1 + )18
14.55 = [ ]

Interpolando se obtiene:

3% 13.75

% 14.55
2% 14.94

3% 2% 13.75 14.94
=
% 2% 14.55 14.94

= 0.02345 12 = 0.2814 = 28.14%

Se est cargando una tasa nominal de 28.14% convertible mensualmente

b. Qu tasa efectiva de inters se est cargando?


= ( + )

0.2814 12
= (1 + ) 1
12

= 0.32068 = 32.07%

Se est cargando una tasa efectiva de 32.07%

8. Qu es ms conveniente para comprar un automvil?

a. Pagar $130000 de contado o


b. Dar $65000 de enganche y $6000 al final de cada uno de los 12 meses
siguientes, si el inters se calcula a razn del 18% anual convertible
mensualmente. Justifique su respuesta.
SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 6000

= 12

0.18
= = 0.015
12

( + )
= [ ]

(1 + 0.015)12 1
= 6000 [ ]
0.015

= 78247.2686

Dado que en la segunda opcin se da un adelanto o enganche, el precio del


automvil en venta ser:

= +

= 65000 + 78247.2686
= 143247.2686

Es ms conveniente comprar al contado, pues el precio a pagar es inferior al


de la segunda opcin (130000 < 143247.2686).

9. Calcular el precio de contado de u condominio por el que se efectan los


siguientes pagos: Contado $1500000, 20 pagos semestrales de $400000 cada
uno. Tasa 18% semestral.

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 400000

= 20

= 0.18

( + )
= [ ]
( + )

(1 + 0.18)20 1
= 400000 [ ]
0.18(1 + 0.18)20

= 2141098.60

Por tanto, el precio del condominio ser:

= +
= 2141098.60 + 1500000

= 3641098.60

10. Cuntos pagos de $12000 debe hacer una empresa cada mes para cancelar una
deuda de $690000 considerando una tasa de inters del 18% capitalizable
mensualmente?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 12000

= 690000

0.18
= = 0.015
12


( )
=
( + )

690000 0,015
(1 )
=
(1 + 0.015)

= 133.26

La empresa debe hacer 133.26 pagos mensuales


11. Tres meses antes de ingresar al colegio un estudiante recibe $10000 los cuales
son invertidos al 4% convertible trimestralmente. Cul es el importe de cada
uno de los retiros trimestrales que podr hacer durante 4 aos, iniciando el
primero, transcurrido 3 meses?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 10000

= 16

=1

= 0.01

( + )
=
( + )[ ( + ) ]

10000 0.01(1 + 0.01)1


=
(1 + 0.01)[1 (1 + 0.01)16 ]

= 679.445

El importe de cada retiro es de $679.44 aproximadamente

12. Una persona ahorra al principio de cada mes $2000, si el banco paga 6% anual
convertible mensualmente. Determine el monto al cabo de un ao.
SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 2000

0.06
= = 0.005
12

= 12

( + )
= ( + ) [ ]

(1 + 0.005)12 1
= 2000(1 + 0.005) [ ]
0.005

= 24794.48

El monto es de $24 794.48 aproximadamente

13. Para adquirir un automvil a crdito se deben realizar 18 abonos mensuales de


$4900 comenzando en el momento de la entrega del vehculo. Si los intereses
que se cobran son a razn de 30% anual convertible cada mes. Cul es el valor
de contado de los pagos?

SOLUCIN

De los datos se tiene:


= 4900

= 18

0.30
= = 0.025
12

( + )()
= [ + ]

1 (1 + 0.025)(181)
= 4900 [ + 1]
0.025

= 72089.77

El valor de contado de los pagos es $72 089.77

14. Un comit necesita reunir $50000 en 3 aos. Si deciden depositar al principio de


cada mes una cantidad en el banco. Cul es el importe de cada depsito, si el
banco paga una tasa del 60% anual convertible mensualmente?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 50000

= 36
0.60
= = 0.05
12


( + )+
= [ ]

1
(1 + 0.05)36+1 1
= 50000 [ 1]
0.05

= 496.88

El importe de cada depsito es $496.88

15. Cunto tiempo tendr una persona en reunir 100000 para comprar un
automvil, si se deposita al principio de cada mes $3500 y la tasa de la
operacin se lleva a cabo al 30% anual convertible mensualmente?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 100000

= 3500

0.30
= = 0.025
12
[ + ( + )] [( + )]
=
( + )

[(100000)(0.025) + 3500(1 + 0.025)] [3500(1 + 0.025)]


=
(1 + 0.025)
= 21.41

La persona tardar 21.41 meses

16. Con cuntos pagos anticipados de $623.84 realizados cada principio de mes, se
alcanza un monto de $15000, si el dinero rinde 2.97% mensual?

SOLUCIN

De los datos se tiene:

= 15000

= 623.84

= 0.0297

[ + ( + )] [( + )]
=
( + )

[(15000)(0.0297) + 623.84(1 + 0.0297)] [623.84(1 + 0.0297)]


=
(1 + 0.0297)

= 18

Dicho pago se alcanza con 18 pagos mensuales.


FUENTES BIBLIOGRFICAS

Daz Mata, A., & Aguilera Gmez, V. (2008). Matemticas Financieras. Mxico:
McGrawHill.

Portus Govinden, L. (1997). Matemticas Financieras. Colombia: McGrawHill.