UNIVERSIDAD

CATOLICA
Lumen Gentium
Programa de Derecho
SOCIEDADES
Docente:
CARLOS ALBERTO GUTIÉRREZ VALENCIA
 TEMAS DE LA SESIÓN
• MATRICES, SUBORDINADAS Y GRUPOS EMPRESARIALES.
• COMPAÑÍAS HOLDING COLOMBIANAS (CHC).
 MATRIZ / HOLDING
Cuando una empresa alcanza dimensiones económicas
de importancia y está provista de una organización
compleja, asume inevitablemente su configuración
bajo la dirección unificada de una sociedad directora
(Holding o Matriz) que opera por medio de una
pluralidad de sociedades.
CONCENTRACIÓN/CONTROL EMPRESARIAL
Adquisición de participaciones significativas o
mayoritarias de una compañía en otra u otras, y la
consecuente sujeción de estas últimas al control de la
adquirente.
INTEGRACIÓN VERTICAL: Control de sociedades que se
dedican a distintas fases de una cadena de producción
o de distribución, dentro de una misma actividad.
 Se reducen costos de intermediación (productividad
y eficiencia).
CONCENTRACIÓN/CONTROL EMPRESARIAL
INTEGRACIÓN HORIZONTAL: Control de sociedades que
explotan una misma actividad económica, con la
finalidad de lograr una presencia más solida dentro del
mercado y una mejor posición frente a competidores.
 Riesgos de competencia y situaciones
monopolísticas desfavorables para el sistema
económico.
CONCENTRACIÓN/CONTROL EMPRESARIAL
CONGLOMERACIÓN DE SOCIEDADES: Control de
sociedades que se dedican a objetos sociales disímiles.
Multiplicidad de actividades de explotación económica,
cuyos riesgos y rentabilidades pueden ser diferentes.

Los grupos societarios permiten generar económicas de

escala, mejoramiento de la eficiencia y,
consecuentemente, mayores posibilidades de enfrentar
competidores de grandes dimensiones.
 SUBORDINACIÓN
Código de Comercio.
ARTICULO 260. SUBORDINACION. Una sociedad será
subordinada o controlada cuando su poder de decisión
se encuentre sometido a la voluntad de otra u otras
personas que serán su matriz o controlante, bien sea
directamente, caso en el cual aquélla se denominará
filial o con el concurso o por intermedio de las
subordinadas de la matriz, en cuyo caso se llamará
subsidiaria.
 SUBORDINACIÓN

ALFA SA  MATRIZ

SIGMA SA GAMA SAS  FILIALES

PI LTDA BETA LTDA  SUBSIDIARIAS

 SUBORDINACIÓN
Código de Comercio.
ARTICULO 261. (PRESUNCIONES DE SUBORDINACIÓN) Será subordinada una sociedad cuando
se encuentre en uno o más de los siguientes casos:
1. Cuando más del cincuenta por ciento (50%) del capital pertenezca a la matriz, directamente
o por intermedio o con el concurso de sus subordinadas, o de las subordinadas de éstas. Para
tal efecto, no se computarán las, acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto.
2. Cuando la matriz y las subordinadas tengan conjunta o separadamente el derecho de emitir
los votos constitutivos de la mayoría mínima decisoria en la junta de socios o en la asamblea,
o tengan el número de votos necesario para elegir la mayoría de miembros de la junta
directiva, si la hubiere.
3. Cuando la matriz, directamente o por intermedio o con el concurso de las subordinadas, en
razón de un acto o negocio con la sociedad controlada o con sus socios, ejerza influencia
dominante en las decisiones de los órganos de administración de la sociedad. (Subordinación
Contractual).
 SUBORDINACIÓN

ALFA SA  MATRIZ

SIGMA SA GAMA SAS  FILIALES

BETA LTDA
PI LTDA Accionistas son:  SUBSIDIARIAS
Gamas SAS 26%
PI LTDA 25%
Bavaria 49%
 SUBORDINACIÓN
Código de Comercio.
ARTICULO 261. Será subordinada una sociedad cuando se encuentre en uno o
más de los siguientes casos:
PARAGRAFO 1o. Igualmente habrá subordinación, para todos los efectos
legales, cuando el control conforme a los supuestos previstos en el presente
artículo, sea ejercido por una o varias personas naturales o jurídicas de
naturaleza no societaria, bien sea directamente o por intermedio o con el
concurso de entidades en las cuales éstas posean más del cincuenta por ciento
(50%) del capital o configure la mayoría mínima para la toma de decisiones o
ejerzan influencia dominante en la dirección o toma de decisiones de la entidad.
PARAGRAFO 2o. Así mismo, una sociedad se considera subordinada cuando el
control sea ejercido por otra sociedad, por intermedio o con el concurso de
alguna o algunas de las entidades mencionadas en el parágrafo anterior.
 SUBORDINACIÓN

ALFA SA GAMA SAS  MATRICES

SIGMA SA
Accionistas:
ALFA SA 55%  FILIAL
GAMA SAS 44%
Otros 1%

PI LTDA  SUBSIDIARIAS
 SUBORDINACIÓN

ALFA SA ASOCIACIÓN GAMA  MATRICES

SIGMA SA
Accionistas:
ALFA SA 55%  FILIAL
ASOCIACION GAMA 44%
Otros 1%

PI LTDA  SUBSIDIARIAS
 SUBORDINACIÓN
ESTATUTO TRIBUTARIO  PRECIOS DE TRANSFERENCIA
ARTICULO 260-1. Será subordinada una sociedad cuando se
encuentre en uno o más de los siguientes casos:
Las mismas de los artículo 261 y 262 del Código de comercio y,
además:
1.(iv) Igualmente habrá subordinación cuando una misma
persona natural o unas mismas personas naturales o jurídicas, o
un mismo vehículo no societario o unos mismos vehículos no
societarios, conjunta o separadamente, tengan derecho a percibir
el cincuenta por ciento de las utilidades de la sociedad
subordinada.
 SUBORDINACIÓN
ESTATUTO TRIBUTARIO  PRECIOS DE TRANSFERENCIA
ARTICULO 260-1. Será subordinada una sociedad cuando se encuentre en uno o más de los
siguientes casos:
 Las mismas de los artículo 261 y 262 del Código de comercio y, además:
5. Otros casos de Vinculación Económica:
a. Cuando la operación tiene lugar entre dos subordinadas de una misma matriz.
b. Cuando la operación tiene lugar entre dos subordinadas que pertenezcan directa o indirectamente a una misma persona natural o
jurídica o entidades o esquemas de naturaleza no societaria.
c. Cuando la operación se lleva a cabo entre dos empresas en las cuales una misma persona natural o jurídica participa directa o
indirectamente en la administración, el control o el capital de ambas. Una persona natural o jurídica puede participar directa o
indirectamente en la administración, el controlo el capital de otra cuando i) posea, directa o indirectamente, más del 50% del capital de
esa empresa, o, ii) tenga la capacidad de controlar las decisiones de negocio de la empresa.
d. Cuando la operación tiene lugar entre dos empresas cuyo capital pertenezca directa o indirectamente en más del cincuenta por ciento
(50%) a personas ligadas entre sí por matrimonio, o por parentesco hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, o único civil.
e. Cuando la operación se realice entre vinculados a través de terceros no vinculados.
f. Cuando mas del 50% de los ingresos brutos provengan de forma individual o conjunta de sus socios o accionistas, comuneros,
asociados, suscriptores o similares.
g. Cuando existan consorcios, uniones temporales, cuentas en participación, otras formas asociativas que no den origen a personas
jurídicas y demás contratos de colaboración empresarial.
La vinculación se predica de todas las sociedades y vehículos o entidades no societarias que conforman el grupo, aunque su matriz esté
domiciliada en el exterior.
 SUBORDINACIÓN
LEY 1116 DE 2006 LEY DE INSOLVENCIA
ARTICULO 32.
Forman parte de una organización empresarial:
1. Las personas que tengan la calidad de matrices o controlantes y sus
subordinadas, en los términos de los artículos 260 y 261 del Código de
Comercio.
2. Los empresarios y empresas anunciados ante terceros como “grupo”,
'organización”, “agrupación”, “conglomerado” o expresión semejante.
3. Las personas naturales o jurídicas vinculadas por medio de contratos
de colaboración tales como sociedades de hecho, consorcios, uniones
temporales y contrato de riesgo compartido, siempre y cuando exista
plena prueba sobre la existencia de tales contratos.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Inscripción en el Registro Mercantil (Art. 30 Ley 222/95)
Dentro de los 30 días hábiles siguientes a la configuración de la
situación de Control.
Documento privado (nombre, domicilio, nacionalidad, actividad
económica, presupuesto que ocasiona situación de control).
La Supersociedades está facultada para que, de oficio o a solicitud del
interesado, declare el estado de vinculación o subordinación y ordene
la inscripción en el registro mercantil. También puede imponer
sanciones a los representante que omitan cumplir con las
inscripciones.
Si hay cambio en la hipótesis de subordinación se debe hacer esa
inscripción en el registro mercantil, en los términos aquí mencionados.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Obligación de certificar las situaciones de subordinación,
control o vinculación a grupo empresarial.
 Hace referencia a la obligación que tienen las Cámaras de
Comercio de hacer constas en los certificados de existencia y
representación legal de las sociedades, la calidad de matriz o
subordinada que tenga la sociedad, así como su eventual
vinculación a un grupo empresarial.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Consolidación de Estados Financieros.
Como consecuencia de la necesidad de que los asociados conozcan
en detalle la situación económica de la sociedad, surge la obligación
de consolidar los EEFF de todas las sociedades que participan en el
Grupo Empresarial o que están ligadas por el nexo de subordinación.
Obligación pesa solamente sobre la matriz.
Art. 80 del Decreto 2160 de 1980 (Decreto Reglamentario de la
Contabilidad Mercantil – Derogado)
Decreto 2649 de 1993 (Estatuto contable).
Artículo 35 Ley 222/95.
NIIF No. 10 – Clarifica el alcance de la consolidación.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Prohibición de IMBRICACIÓN.
La INMBRICACIÓN consiste en la existencia de participaciones
reciprocas entre matrices y subordinadas, es decir, que la compañía
controlada adquiere participaciones, cuotas o partes de interés de la
entidad que la dirige o controla.
Artículo 262 del Código de Comercio
 Superintendencia de Sociedades Oficio 220-12558 de 12 de agosto
de 2014.
 La prohibición aplica para adquisiciones a títulos oneroso y gratuito.
 La prohibición aplica solo a la adquisición de participaciones a partir de
que exista la subordinación.
 El usufructo de las acciones no está cobijada por la prohibición.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Comprobación Administrativa de Operaciones y suspensión
de ellas.
Artículo 265 del Código de Comercio.
Comprobación a cargo de las entidades de Inspección,
Vigilancia y Control.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Restricción al pago de dividendos en acciones.
Parágrafo Art. 455 Código de Comercio.
Hechas las reservas a que se refieren los artículos anteriores, se distribuirá el
remanente entre los accionistas.
El pago del dividendo se hará en dinero efectivo, en las épocas que acuerde la
asamblea general al decretarlo y a quien tenga la calidad de accionista al tiempo de
hacerse exigible cada pago.
No obstante, podrá pagarse el dividendo en forma de acciones liberadas de la
misma sociedad, si así lo dispone la asamblea con el voto del ochenta por ciento de
las acciones representadas. A falta de esta mayoría, sólo podrán entregarse tales
acciones a título de dividendo a los accionistas que así lo acepten.
PARÁGRAFO. En todo caso, cuando se configure una situación de control en los
términos previstos en la ley, sólo podrá pagarse el dividendo en acciones o cuotas
liberadas de la misma sociedad, a los socios que así lo acepten.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Acumulación Procesal o coordinación en casos de insolvencia.
Art. 12 Ley 1116 de 2006
ARTÍCULO 12. MATRICES, CONTROLANTES, VINCULADOS Y SUCURSALES DE SOCIEDADES
EXTRANJERAS EN COLOMBIA. Una solicitud de inicio del proceso de reorganización podrá referirse
simultáneamente a varios deudores vinculados entre sí por su carácter de matrices, controlantes o
subordinados, o cuyos capitales estén integrados mayoritariamente por las mismas personas
jurídicas o naturales, sea que estas obren directamente o por conducto d e otras personas, o de
patrimonios autónomos afectos a la realización de actividades empresariales que no tengan como
efecto la personificación jurídica. Para tales efectos, no se requerirá que la situación de control haya
sido declarada o inscrita previamente en el registro mercantil.
El inicio de los procesos deberá ser solicitado ante la Superintendencia de Sociedades de existir
deudores sujetos a su competencia, que tengan un vínculo de subordinación o control, quien será
la competente para conocer de los procesos de todos los deudores vinculados, sin perjuicio de la
posibilidad de celebrar acuerdos de reorganización independientes.
El reconocimiento del proceso extranjero de insolvencia de la matriz o controlante de la sucursal
extranjera establecida en Colombia, en la forma prevista en esta ley, dará lugar al inicio del proceso
de reorganización de la sucursal.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
Acumulación Procesal o coordinación en casos de insolvencia.
Art. 15 Ley 1116 de 2006
ARTÍCULO 15. INICIO DE OFICIO. La Superintendencia de Sociedades podrá decretar de oficio el
inicio de un proceso de reorganización en los siguientes eventos:
1. Cuando una sociedad comercial sometida a su vigilancia o control incurra en la cesación de
pagos prevista en la presente ley.
2. Como consecuencia de la solicitud expresa de otra autoridad que adelante funciones de
inspección y vigilancia de empresas, cuando se cumpla el supuesto de cesación de pagos previsto
en esta ley.
3. Cuando con ocasión del proceso de insolvencia de una vinculada o de un patrimonio autónomo
relacionado, la situación económica de la sociedad matriz o controlante, filial o subsidiaria, o de
otro patrimonio autónomo, provoque la cesación de pagos de la vinculada o relacionadas.
PARÁGRAFO 1o. El Juez Civil del Circuito podrá iniciar de manera oficiosa el proceso de
reorganización en el evento establecido en el numeral 2 del presente artículo.
PARÁGRAFO 2o. Para la iniciación oficiosa del proceso de reorganización, el Juez del Concurso
requerirá al deudor en los términos establecidos por el artículo anterior de la presente ley.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
EXTENSIÓN DE RESPONSABILIDAD
Parágrafo Art. 148 Ley 222/95
PARAGRAFO. Cuando la situación de concordato o de liquidación obligatoria haya sido
producida por causa o con ocasión de las actuaciones que haya realizado la sociedad matriz o
controlante en virtud de la subordinación y en interés de ésta o de cualquiera de sus
subordinadas y en contra del beneficio de la sociedad en concordato, la matriz o controlante
responderá en forma subsidiaria por las obligaciones de aquélla. Se presumirá que la sociedad
se encuentra en esa situación concursal, por las actuaciones derivadas del control, a menos
que la matriz o controlante o sus vinculadas, según el caso, demuestren que ésta fue
ocasionada por una causa diferente.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
EXTENSIÓN DE RESPONSABILIDAD
Art. 61 Ley 1116/2006 (Insolvencia)
ARTÍCULO 61. DE LOS CONTROLANTES. Cuando la situación de insolvencia o de liquidación
judicial, haya sido producida por causa o con ocasión de las actuaciones que haya realizado la
sociedad matriz o controlante en virtud de la subordinación y en interés de esta o de
cualquiera de sus subordinadas y en contra del beneficio de la sociedad en reorganización o
proceso de liquidación judicial, la matriz o controlante responderá en forma subsidiaria por las
obligaciones de aquella. Se presumirá que la sociedad está en esa situación concursal, por las
actuaciones derivadas del control, a menos que la matriz o controlante o sus vinculadas, según
el caso, demuestren que esta fue ocasionada por una causa diferente.
El Juez de Concurso conocerá, a solicitud de parte, de la presente acción, la cual se tramitará
mediante procedimiento abreviado. Esta acción tendrá una caducidad de cuatro (4) años.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
EXTENSIÓN DE RESPONSABILIDAD
Art. 82 Ley 1116/2006 (Insolvencia)
Cuando la prenda común de los acreedores sea desmejorada con ocasión de
conductas, dolosas o culposas de los socios, administradores, revisores fiscales, y
empleados, los mismos serán responsables civilmente del pago del faltante del
pasivo externo.
No estarán sujetos a dicha responsabilidad los socios que no hayan tenido
conocimiento de la acción u omisión o hayan votado en contra, siempre y cuando
no la ejecuten. En los casos de incumplimiento o extralimitación de funciones,
violación de la ley o de los estatutos, será presumida la culpa del interviniente.
Igualmente, serán tenidas por no escritas las cláusulas contractuales que tiendan a
absolver a los socios, administradores, revisores fiscales, y empleados de las
responsabilidades antedichas o a limitarlas al importe de las cauciones que hayan
prestado para ejercer sus cargos.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
EXTENSIÓN DE RESPONSABILIDAD
Art. 24 Decreto 1749/2011 (Responsabilidad civil de los socios en el
contexto de un Grupo de Empresas)
De conformidad con el artículo 82 de la Ley 1116 de 2006, se podrán tener
en cuenta las siguientes conductas, entre otras, en el contexto de un Grupo
de Empresas:
1. Uso indebido o abuso por un partícipe del Grupo de Empresas del control
que ejerce sobre otro partícipe del Grupo de Empresas, en provecho de la
empresa controladora del Grupo de Empresas.
2. Conducta fraudulenta del socio o accionista controlante de un partícipe
del Grupo de Empresas que consista en desviar, en provecho propio,
partidas del activo de dicha empresa del Grupo de Empresas, aumentar su
pasivo, o en administrarla con intención de defraudar a sus acreedores.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
EXTENSIÓN DE RESPONSABILIDAD
Art. 24 Decreto 1749/2011 (Responsabilidad civil de los socios en el contexto de
un Grupo de Empresas)
3. Explotación a un partícipe del Grupo de Empresas como fiduciario, agente o socio
de la sociedad matriz o controladora del Grupo de Empresas.
4. Gestión de los negocios del Grupo de Empresas en su conjunto o de otro partícipe
del Grupo de Empresas en particular, de manera que pueda implicar beneficio de
ciertas categorías de acreedores.
5. Confusión de sus activos sociales o creación de una estructura social del Grupo de
Empresas ficticia creando sociedades para eludir obligaciones legales o contractuales.
6. Descapitalización de la empresa de tal forma que no disponga del capital de
trabajo requerido para la marcha de sus negocios, desde el momento de su
constitución o a través del agotamiento de su capital por reembolsos indebidos a los
accionistas o reparto anticipado de utilidades.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
EXTENSIÓN DE RESPONSABILIDAD
Art. 24 Decreto 1749/2011 (Responsabilidad civil de los socios en el contexto de un
Grupo de Empresas)
7. Manejos contables artificiosos o sin razonabilidad sobre valorizaciones, intangibles o
diferidos.
8. Indebida variación de las condiciones de capitalización o capitalizaciones en especie.
9. Compensaciones, castigos de cartera, actos a título gratuito, capitalización de
pasivos entre partícipes del Grupo de Empresas, transferencia de activos, pagos
preferenciales, actos de competencia desleal así determinados por la autoridad
competente, cesiones de créditos entre vinculados a favor de terceros, compra de
créditos, manejo de precios, contratos excesivamente onerosos o actos de disposición
entre los vinculados que no tengan justificación económica o jurídica.
10. Ocurrencia de algún evento o conducta de los previstos en el artículo 83 de la Ley
1116 de 2006. (Inhabilidad para ejercer el comercio).
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
MAYORIA CALIFICADA PARA APROBACIÓN DE ACUERDO DE
REORGANIZACIÓN EMPRESARIAL
Art. 32 Ley 1116/2006 (Insolvencia)
ARTÍCULO 32. MAYORÍA ESPECIAL EN EL CASO DE LAS ORGANIZACIONES EMPRESARIALES Y
ACREEDORES INTERNOS. Además de la mayoría exigida por el artículo anterior para la
aprobación del acuerdo, cuando los acreedores internos o cuando uno o varios acreedores,
pertenecientes a una misma organización o grupo empresarial emitan votos en un mismo
sentido que equivalgan a la mayoría absoluta o más de los votos admisibles, la aprobación
requerirá, además, del voto emitido en el mismo sentido por un número plural de acreedores
de cualquier clase o clases que sea igual o superior al veinticinco por ciento (25%) de los votos
restantes admitidos.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
POSTERGACIÓN DE CREDITOS
ARTÍCULO 69. CRÉDITOS LEGALMENTE POSTERGADOS EN EL PROCESO DE REORGANIZACIÓN Y DE LIQUIDACIÓN
JUDICIAL. Estos créditos serán atendidos, una vez cancelados los demás créditos y corresponden a:
1. Obligaciones con personas especialmente relacionadas con el deudor, salvo aquellas provenientes de recursos
entregados después de la admisión al trámite y destinados a la recuperación de la empresa.
(…)
PARÁGRAFO 2o. Para efectos del presente artículo, son personas especialmente relacionadas con el deudor, las
siguientes:
Las personas jurídicas vinculadas entre sí por su carácter de matrices o subordinadas, y aquellas en las cuales
exista unidad de propósito y de dirección respecto del deudor.
Administradores, revisores fiscales y apoderados judiciales por salarios u honorarios no contabilizados en su
respectivo ejercicio, así como indemnizaciones, sanciones y moratorias, provenientes de conciliaciones, fallos
judiciales o actos similares.
Los cesionarios o adjudicatarios de créditos pertenecientes a cualquiera de las personas antes mencionadas,
siempre que la adquisición hubiera tenido lugar dentro de los dos (2) años anteriores a la iniciación del proceso de
insolvencia.
(…)
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
ACCIONES REVOCATORIAS Y DE SIMULACIÓN
Art. 74 Ley 1116/2006 (Insolvencia)
Durante el trámite del proceso de insolvencia podrá demandarse ante el Juez del concurso, la revocación o
simulación de los siguientes actos o negocios realizados por el deudor cuando dichos actos hayan perjudicado a
cualquiera de los acreedores o afectado el orden de prelación de los pagos y cuando los bienes que componen el
patrimonio del deudor sean insuficientes para cubrir el total de los créditos reconocidos:
1. La extinción de las obligaciones, las daciones en pago y, en general, todo acto que implique transferencia,
disposición, constitución o cancelación de gravámenes, limitación o desmembración del dominio de bienes del
deudor, realizados en detrimento de su patrimonio, o contratos de arrendamiento o comodato que impidan el
objeto del proceso, durante los dieciocho (18) meses anteriores al inicio del proceso de reorganización, o del
proceso de liquidación judicial, cuando no aparezca que el adquirente, arrendatario o comodatario, obró de buena
fe.
2. Todo acto a título gratuito celebrado dentro de los veinticuatro (24) meses anteriores al inicio del proceso de
reorganización o del proceso de liquidación judicial.
3. Las reformas estatutarias acordadas de manera voluntaria por los socios, solemnizadas e inscritas en el registro
mercantil dentro de los seis (6) meses anteriores al inicio del proceso de reorganización, o del proceso de
liquidación judicial, cuando ellas disminuyan el patrimonio del deudor, en perjuicio de los acreedores, o
modifiquen el régimen de responsabilidad de los asociados.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
ACCIONES REVOCATORIAS Y DE SIMULACIÓN
Art. 21 Decreto 1749 de 2011
Para efectos de determinar la procedencia de la acción revocatoria concursal o la que pretenda
declarar la simulación, el juez del concurso, adicionalmente a lo previsto en el artículo 74 de la Ley
1116 de 2006, respecto de los actos o negocios realizados por parte de un deudor vinculado o
partícipe de un grupo de empresas tendrá en consideración: 1. La finalidad de ese acto o negocio; 2.
Si el acto o negocio ha contribuido al rendimiento comercial y financiero del Grupo de Empresas en su
conjunto; 3. Si gracias a la celebración de ese acto o negocio, los partícipes del Grupo de Empresas u
otras personas allegadas obtuvieron alguna ventaja que normalmente no se otorgaría entre partes no
relacionadas especialmente con el deudor; 4. Los actos o contratos celebrados o ejecutados entre los
partícipes del Grupo de Empresas, las contraprestaciones recíprocas, incluyendo contratos de trabajo
y conciliaciones laborales; 5. La forma en que se cumplieron las obligaciones; 6. Las fechas en las que
se celebraron las operaciones; 7. La imposibilidad de identificación de quienes fueran los beneficiarios
reales; 8. Las participaciones sociales en las compañías involucradas; 9. Los movimientos contables
entre las empresas vinculadas; 10. Las fechas de constitución de las compañías que participaron en la
negociación; 11. El valor de compra y el de venta de los bienes objeto de la negociación.
 EFECTOS DE LAS SITUACIONES DE SUBORDINACIÓN
ACCIONES REVOCATORIAS Y DE SIMULACIÓN
Art. 22 Decreto 1749/2011 (Periodo de Sospecha)
Para los efectos de la aplicación del artículo 74 de la Ley 1116
de 2006, el periodo de sospecha para todos los deudores
vinculados se contará a partir del inicio del proceso de
insolvencia del partícipe del Grupo de Empresas que haya
iniciado primero su proceso de insolvencia o a partir de la
fecha en la que se iniciaron todos los procedimientos en caso
de haber operado una solicitud conjunta. La misma regla se
aplicará en caso de ordenarse una consolidación, en la que la
recuperación operará en provecho de la masa consolidada.
 GRUPOS EMPRESARIALES
Art. 28 Ley 222/95
Habrá grupo empresarial cuando además del vínculo de subordinación,
exista entre las entidades unidad de propósito y dirección.
Se entenderá que existe unidad de propósito y dirección cuando la
existencia y actividades de todas las entidades persigan la consecución
de un objetivo determinado por la matriz o controlante en virtud de la
dirección que ejerce sobre el conjunto, sin perjuicio del desarrollo
individual del objeto social o actividad de cada una de ellas.
Corresponderá a la Superintendencia de Sociedades, o en su caso a la
de Valores o Bancaria, determinar la existencia del grupo empresarial
cuando exista discrepancia sobre los supuestos que lo originan.
 GRUPOS EMPRESARIALES
REQUISITOS DE EXISTENCIA
1) VINCULO DE SUBORDINACIÓN, y
2) UNIDAD DE PROPOSITO Y DIRECCIÓN ENTRE LOS VINCULADOS.
¨Entiende este Despacho que hay unidad de dirección cuando las entidades
que conforman el grupo permiten que el poder de decisión lo ejerza un
órgano aparte de sus integrantes, con el propósito de no romper el esquema
de la personalidad de cada uno y sin que desaparezca su individualidad;
órgano de decisión capaz de coordinar las actividades a desarrollar por las
empresas que lo forman, en donde necesariamente prevalece el animus
operandi, y cuya función primordial es la de trazar la estrategia política y
económica permanente a fin de que sus integrantes la pongan en marcha y
con su desarrollo se logre su objetivo, como sería cuando las juntas
directivas de todas las sociedades se encuentran conformadas por las mismas
personas.¨ (Supersociedades –oficio 220-50925 de 1996).
 GRUPOS EMPRESARIALES
Unidad de Propósito y Dirección
1) No tiene nada en común con las actividades de explotación
económica que tiene cada vinculada. Cada una tiene
independencia en su objeto social.
2) La finalidad individual de cada sociedad debe ceder a un
objetivo general determinado por la Matriz o controlante.
(Instrucciones que se dan a órganos de dirección de cada
sociedad vinculada- Utilidades, reservas, contratos, etc.).
3) Las vinculadas deben propiciar la inscripción del GE, pero en
caso de incertidumbre sobre los supuestos que la originan,
la Supersociedades y Superfinanciera deben determinarlos.
 GRUPOS EMPRESARIALES
EFECTOS DE LA DECLARACÍON
1) Mismas de la situación de subordinación.
i. Inscripción en el Registro Mercantil (At. 30 Ley 222/95).
ii. Obligación de certificar las situaciones de subordinación, control o vinculación a grupo
empresarial (Obligación de Cámaras de Comercio).
iii. Consolidación de Estados Financieros.
iv. Prohibición de IMBRICACIÓN.
v. Restricción al pago de dividendos en acciones.
vi. Acumulación Procesal o coordinación en casos de insolvencia.
vii. EXTENSIÓN DE RESPONSABILIDAD
2) Presentar un Informe Especial (Art. 29 Ley 222/95).
Recae sobre los órganos de dirección de cada sociedad vinculada informe de gestión.
(controladas y controlante). Es un documento complementario del
El Informe Especial debe expresar la intensidad de la relaciones económicas existentes
entre controlante y controlada y contener, por lo menos, las menciones del artículo 29 de
la Ley 222/95
 GRUPOS EMPRESARIALES
EFECTOS DE LA DECLARACÍON
ARTICULO 29. INFORME ESPECIAL. En los casos de grupo empresarial, tanto los administradores de las
sociedades controladas, como los de la controlante, deberán presentar un informe especial a la asamblea o
junta de socios, en el que se expresará la intensidad de las relaciones económicas existentes entre la
controlante o sus filiales o subsidiarias con la respectiva sociedad controlada.
Dicho informe, que se presentará en las fechas señaladas en los estatutos o la ley para las reuniones
ordinarias, deberá dar cuenta, cuando menos, de los siguientes aspectos:
1. Las operaciones de mayor importancia concluidas durante el ejercicio respectivo, de manera directa o
indirecta, entre la controlante o sus filiales o subsidiarias con la respectiva sociedad controlada.
2. Las operaciones de mayor importancia concluidas durante el ejercicio respectivo, entre la sociedad
controlada y otras entidades, por influencia o en interés de la controlante, así como las operaciones de
mayor importancia concluidas durante el ejercicio respectivo, entre la sociedad controlante y otras
entidades, en interés de la controlada, y
3. Las decisiones de mayor importancia que la sociedad controlada haya tomado o dejado de tomar por
influencia o en interés de la sociedad controlante, así como las decisiones de mayor importancia que la
sociedad controlante, haya tomado o dejado de tomar en interés de la sociedad controlada;
La Superintendencia de Sociedades, o en su caso la de Valores o Bancaria, podrá en cualquier tiempo, a
solicitud del interesado, constatar la veracidad del contenido del informe especial y si es del caso, adoptar
las medidas que fueren pertinentes.