RAZONES FINANCIERAS

Jose Rios - 2903147 Universidad Militar Nueva Granada

Alejandro Benavides – 2903095 Jairo Gonzalez 
Luis Espinosa - 2903018 Finanzas C
 ¿QUÉ SON?
◼ Son una herramienta utilizada en la contabilidad y finanzas con
el fin de evaluar la situación económica por la cual está
atravesando la empresa.
◼ Estas herramientas suelen ser indicadores o ratios financieros
que expresan la relación matemática entre una magnitud y
otra, exigiendo que dicha relación sea clara, directa y
comprensible para que se puedan obtener información,
condiciones y situaciones que no podrán ser detectadas
mediante la simple observación de los componentes
individuales de la razón financiera.
Figura ,Razones financieras. (). Recuperado de: https://www.somosfinanzas.site/razones-financieras
 CLASIFICACIÓN:

◼ Razones de liquidez
◼ Razones de endeudamiento
◼ Razones de rentabilidad
◼ Razones de cobertura
 QUE TENER EN LAS RAZONES
FINANCIERAS
La actividad a que se dedica la empresa es importante para la interpretación de las razones
financieras.

Una sola razón o un grupo de razones financieras no pueden proporcionar información

financiera sobre la totalidad de la empresa, se requiere analizarla todas en su conjunto.

Es importante que el analista investigue desviaciones significativas hacia cualquier lado de

la norma industrial o comercial.

Son la guía para la dirección de las empresas porque orientan a los empresarios a largo
plazo a estrategias más beneficiosas y a la toma efectiva de decisiones a corto plazo.
Razones de
Liquidez
Razones de Liquidez
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice
de liquidez con que cuenta la empresa
Los fondos suficientes para satisfacer los compromisos
financieros de una entidad a su vencimiento.
para ello utiliza los siguientes indicadores propuestos.
 CAPITAL NETO TRABAJO

RAZONES DE LIQUIDEZ
INDICE DE SOLVENCIA

PRUEBA ACIDA

ROTACIÓN DE INVENTARIOS

ROTACIÓN DE CARTERAS

ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

 RAZONES DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO ÍNDICE DE SOLVENCIA

◼ + ALTO
◼ + ALTO Mayor capacidad para pagar obligaciones.
Activos suficientes para cubrir deudas. Nivel óptimo de solvencia es 1,5 en adelante.
Ej: Ej:
Activo corriente; 5.000 Activo corriente: 5.000
Pasivo corriente; 2.000 Pasivo corriente: 2.000
5.000 – 2-000 = 3.000 CNT 5.000 / 2.000 = 2,5
Si la empresa tuviese que pagar todas las deudas a La empresa cuenta con un índice de solvencia del 2,5 por
corto plazo le quedaría un excedente de 3,000. ende puede responder sus obligaciones sin afectar la
solvencia.
 RAZONES DE LIQUIDEZ

PRUEBA ÁCIDA ROTACIÓN DE INVENTARIOS

◼ Determina solvencia excluyendo los inventarios. ◼ Se sabe cuántas veces se vendió el inventario.
Ej: Ej:
Activo corriente: 5,000 Costo de mercancías vendidas: 6,000
Inventarios: 3,000 Promedio de inventarios: 1,000
Pasivo corriente: 2,000
6,000/1,000 =6
(5,000 – 3,000) /2,000 = 1
Los inventarios se vendieron cada 2 meses (12/6) “12
Por cada peso que debe la empresa tiene 100 para dividido en el resultado de la fórmula”, por ende, se
cubrirlos, sin disponer del inventario. concluye que el inventario duro 2 meses en la bodega
antes de ser vendido.
 RAZONES DE LIQUIDEZ

ROTACIÓN DE CARTERA ROTACIÓN DE CUENTAS X PAGAR

◼ Calcula el tiempo que tardan las cuentas x cobrar en ◼ Tiempo que se tardan en pagar sus cuentas.
convertirse en efectivo.
Ej:
Ej:
Compras a crédito: 30,000
Ventas a crédito: 80,000 Promedio de cuentas por pagar: 300
Promedio de cuentas por cobrar: 2,000
30,000/300= 100
80,000/2,000= 40
La empresa tarda 3.6 días (360/100) “360 dividido en el
La empresa se tarda 90 días (360/40) en recuperar su total de la fórmula” en pagar sus obligaciones.
cartera.
 Razones de
Endeudamiento
Razones de Endeudamiento
es la razón financiera que indica la cantidad de activos de una empresa
que se proporcionan por medio de la deuda. Se calcula con dos fórmulas
básicas.

•Índice de endeudamiento
Indica cuál es el porcentaje de activos que se encuentran financiados por
tus acreedores. Mientras más grande sea este índice, mayor es el monto
de dinero de otras personas que se utiliza para generar utilidades.
RAZONES ENDEUDAMIENTO
RAZÓN PASIVO - CAPITAL

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
 RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO RAZÓN PASIVO - CAPITAL
◼ Proporción que existe entre los activos que fueron
◼ Proporción de activos que se encuentran financiados por socios y los que fueron financiados
financiados por acreedores. por otros terceros.
Ej: ◼ > 1 Financiamiento proviene en mayor parte por
Pasivo total: 1,000 terceros.
Activo total: 15,000 Ej:
1,000 / 15,000 = 0,067 x 100 = 6,7% Pasivo a largo plazo: 1,300
La empresa tiene un nivel de endeudamiento del Capital: 1,050
6,7% frente a su activo. 1,300 / 1,050= 1,24
La empresa se encuentra financiada en mayor medida
por terceros.
 Razones de
Rentabilidad
Razones de rentabilidad
Se refiere a la capacidad de la entidad para generar
utilidades, sirve al usuario para medir la utilidad neta o
cambios de los activos netos en relación a sus ingresos, su
capital contable y sus propios activos.
 Marge bruto utilidad

RAZONES RENTABILIDAD
Margen utilidades
operaciones

Margen neto de utilidades

Rotación de activos

Rendimiento la inversión

Rendimiento del capitán

común

Utilidad por acción

 RAZONES DE RENTABILIDAD
◼ Grado de rentabilidad de la empresa frente a; sus ventas, activos o capital aportado

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD ROTACIÓN DE ACTIVOS

◼ Margen de utilidad alcanzado luego de haber ◼ Número de veces que rotaron los activos en un año
cancelado los inventarios
Ej:
Ej:
Ventas: 10,000
Ventas: 4,000 Activos: 2,500
Costo de ventas: 1,500
10,000/2,500= 4
(4,000-1,500) /4,000= 0,62 X 100 = 62%
Los activos rotan cada 90 (360/4) días.
La empresa cuenta con un margen del 62% luego
de cancelar sus existencias.
 RAZONES DE RENTABILIDAD
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN

◼ Rentabilidad con base a los activos.

Ej. ◼ Utilidad obtenida por el capital.

Utilidad neta luego de impuesto: 800
Valor total de activos: 15,000
800/15,000 = 0.053 X 100 = 5.3%
Los activos reflejan una rentabilidad del 5.3%.
RCC = Utilidad disponible / capital contable común
Se obtiene un porcentaje de rendimiento ( ganancia)
por cada $ invertido por los accionista en un período .
 RAZONES DE RENTABILIDAD

UTILIDAD POR ACCIÓN DIVIDENDOS POR ACCIÓN

◼ Refleja la rentabilidad que deja cada acción de
la empresa.
Ej.
Utilidad para acciones ordinarias: 800
Número de acciones: 1.200
800/1.200 = 0.66 luego se multiplica por 100 para
convertir en porcentaje. 0.66 X 100 = 66%
Cada acción ordinaria deja posee una rentabilidad
del 66%.
◼ Refleja valor que se cancela a cada socio o accionista
al repartir sus utilidades.
Ej.:
Dividendos pagados: 3,600
Número de acciones ordinarias vigentes: 1,200
3,600/1,200 = 3
Cada acción brinda una utilidad de 3.
Razones de
Cobertura
Razones de Cobertura

Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus

obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera
de la empresa.
RAZONES DE COBERTURA
COBERTURA TOTAL DEL
PASIVO
RAZÓN DE COBERTURA
TOTAL
 RAZONES DE COBERTURA

COBERTURA TOTAL DEL PASIVO RAZÓN DE COBERTURA TOTAL

◼ Capacidad que tiene la empresa para hacer

◼ Refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir
frente a los intereses y el abono de capital a las
mismas obligaciones. todos sus gastos financieros tanto temporales como
fijos
GRACI
AS
Sistema
Dupont
Sistema Dupont
El sistema Dupont es una técnica que se puede utilizar para analizar la
rentabilidad de una compañía que utiliza las herramientas tradicionales
de gestión del desempeño, tanto económico como operativo. 

El modelo del sistema Dupont fue creado por el ingeniero eléctrico F.

Donaldson Brown en 1914, que se integró en el departamento de
tesorería de DuPont Company una gran compañía química. 
Fuente de figura rankia.com https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3926169-sistema-dupont-para-analisis-rentabilidad
 SISTEMA DUPON

RSA = Margen de utilidad neta x Rotación de activos totales

Formulas sistemas DuPont https://www.rankia.cl/blog/analisis-ipsa/3926169-sistema-dupont-para-analisis-rentabilidad

 ROA                    ROE
Este sistema DuPont combina el Estado de Resultados y el Balance de la empresa en dos medidas
de rentabilidad: 

Rendimiento sobre la inversión o Activos

 ROA ROI

Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE). 

La rentabilidad financiera
( ROE, Return on equity)
Cuanto mayor sea el ROE, mayor es la
rentabilidad de una empresa pude tener en
función de sus propios recursos para su
financiación propia.
Es un indicador muy utilizado para comparar la
rentabilidad de empresas ubicadas en el
mismo sector
 ROA (Rentabilidad de activos)
MARGEN NETO ROTACIÓN DE ACTIVOS 

◼ Refleja la rentabilidad que deja cada ◼ Es el número de unidades monetarias

acción de la empresa. vendidas por cada unidad monetaria
invertida
Rotación de Activos
◼ Entre mayores sean las ventas, la
rotación va a ser mayor y de igual
forma a la Rentabilidad sobre la
inversión, es una relación
directamente proporcional
 Apalancamiento
Financiero. 
Es un mecanismo de inversión, este consiste en el
endeudamiento. 
Es un método muy utilizado por la empresas para realizar
inversiones en un negocio. 
El Apalancamiento está conformado por una parte de capital
propio y otra parte por medio de préstamos adquiridos de
terceros. 
EJEMPLO
Aplicando la fórmula nos queda:
1. Utilidad neta / Ventas
30.000 / 500.000 = 0,06
2. Ventas / Activo fijo total
500.000 / 200.000 = 2,5
3. Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero =
Activos/Patrimonio
200.000 / 60.000 = 3,33

Donde:
Dupont = 0,6 * 2,5 * 3.33 = 4,9 = ROE

Dupont nos da una rentabilidad del 4,9%, donde podemos

observar que el rendimiento más importante fue el del
apalancamiento financiero
 REFERENCIAS
Razones financieras ▷ liquidez, endeudamiento, rentabilidad y
actividad. (). Recuperado de:https
://www.somosfinanzas.site/razones-financieras
Gerencie.com (Razones Financieras) recuperado de
https://www.gerencie.com/razones-financieras.html
Álvarez, M., & Abreu, J. L. (2008). Estrategias financieras en
la pequeña y mediana empresa. Revista Daena (International
Journal of Good Conscience), 3(2).
Freire, A. G. H., Gonzaga, V. A. B., Freire, A. H. H., Rodríguez,
S. R. V., & Granda, E. C. V. (2016). Razones financieras de
liquidez en la gestión empresarial para toma de
decisiones. Quipukamayoc, 24(46), 153-162.
GestioPolis.com Experto. (2001, septiembre 13). ¿Qué es el
sistema DuPont de análisis financiero?. Recuperado de
https://www.gestiopolis.com/que-es-el-sistema-dupont-de-
analisis-financiero/
 REFERENCIAS

Guillermo. W. “Análisis Dupont - Qué Es, Definición y

Concepto | Economipedia.” Retrieved August 19, 2020
(https://economipedia.com/analisis-economia/analisis-
dupont.html). 
Andrea Camila García Lozano. (2017, -10-12T04). ¿Qué
es el sistema dupont? Recuperado de
https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/
que-es-el-sistema-dupont
GRACI
AS