CONVERSIÓN

TASAS
Matemáticas Financieras
Proceso mediante el cual la tasa de interés en condiciones diferentes entre si, produce
el mismo valor final

Consideraciones

1. Identificar la tasa de interés: convertible, capitalizable, liquidable, etc. (apellido y

nombre)
2. Si es nominal convertirla a periódica. Recordar que la tasa nominal esta en
expresión anualizada y aparece con apellidos y el periodo J y l formula
Ip=J/P
3. Si es periódica anticipada conviértala a periódica vencida
Iv=ia/(1- ia)

4. Si es periódica vencida conviértala a efectiva anual

p
1+EA=(1 + Ip)
Denominaciones de la Tasa de Interés

Según como proponga la información de los períodos de tiempo:

■ Periódica – corresponde al periodo de composición (día, mes, trimestre, etc.)

■ Nominal – la expresión anualizada de la tasa periódica, es decir, la tasa
periódica multiplicada por el número de períodos al año se presentada con la
j minúscula. Bajo que periodicidad van a pagar unos intereses
■ Efectiva – la expresión equivalente a una tasa periódica pero con período
igual a un año representado e=efectiva
Denominaciones de la Tasa de Interés

Según la causación:

■ Anticipada – cuando el interés se causa en forma anticipada en el

período.
■ Vencida - cuando el interés se causa en forma vencida en el período. La
tasa efectiva solamente se expresa como vencida.
Ejemplos de Tasas de Interés

Tasa periódica:

2% m.v.
2% mes vencido, es decir, paga de interés el 2% del valor prestado al final de cada
mes.

3% t.a.
3% trimestre anticipado, es decir, paga anticipadamente el 3% del valor prestado
cada tres meses empezando desde el mes cero.
Ejemplos de Tasas de Interés

Tasa nominal:

24% a.m.v.
24% anual compuesto mensualmente causado al final del mes, es decir, equivalente
al 2% m.v. de la página anterior (2%*12)

12% a.t.a.
12% anual compuesto trimestralmente con pago anticipado, equivalente al 3% t.a.
anterior (3%*4).
Ejemplos de Tasas de Interés

Tasa efectiva:

Fórmulas de conversión de tasas periódicas y nominales a efectivas:

de periódica anticipada a periódica vencida: i pv = ipa/(1-ipa)

de periódica vencida a periódica anticipada: i pa = ipv/(1+ipv)
de periódica vencida a efectiva: i e = (1 + ipv)n – 1
de efectiva a periódica vencida: i pv = (1 + ie)1/n – 1
Ruta de Equivalencia de Tasas

m periodos por año ñ periodos por año

ipv=inv/m ie=(1+ipv)m-1 ipv=(1+ie)1/ñ-1 inv=ipv*ñ

inv ipv ie ipv inv
ipv=ipa/(1-ipa) ipa=ipv/(1+ipv)

ina ipa ipa=ina/m

ipa ina ina=ipa*ñ
Ejemplos de Tasas de Interés

Tasa efectiva:

24% a.m.v. = 24% / 12 m.v. = 2% m.v. = (1 + 2%)12 - 1 e.a. =

(1.02)12 – 1 = 0.2682 = 26.82% e.a.

12% a.t.a. = 12% / 4 t.a. = 3% t.a. = 3% / (1 – 3%) t.v. =

0.03/0.97 t.v. = 0.0309 t.v. = 3.09% t.v. = (1 + 3.09%)4 -1 e.a. =
(1.0309)4 – 1 e.a. = 0.1296 e.a. = 12.96% e.a.
Tasa real

Tasa de interés sobre moneda constante, es decir, libre del efecto de la inflación.

Fórmula: iR = (1 + ie) / (1 + if) - 1

Ejemplo 1: 20% e.a. con inflación del 5% e.a.

Tasa real = (1 + 20%)/(1 + 5%) -1 = 14.29% e.a.
Tasa real
Ejemplo 2
Hoy
Tengo : $10,000
Precio panela : $100
Puedo comprar : 100 panelas

Inflación = 5% e.a.
Tasa inversión = 20% e.a.

En un año
Tengo : $10,000*(1+20%)=$12,000
Precio panela : $100*(1+5%)=$105
Puedo comprar : $12,000 / $105 = 114.29 panelas
Tasas Mixtas

Una tasa es mixta cuando se declara como la suma de dos tasas, generalmente una
variable o de referencia y una fija.

Las dos tasas deben referirse al mismo período antes de sumarse. Normalmente se acepta
como guía la declaración de la fija a menos que ésta no se defina y en ese caso se toma
la declarada por la variable.
Tasas Mixtas
Ejemplo:
DTF + 5% a.t.v. (si el DTF está en 7% ea)
1) Pasar la DTF a a.t.v.
1,706/100=0,01706
7% e.a. =(1+7%)(1/4)-1 t.v.=1.706% t.v.=6.823% a.t.v. 0,01706*4=0.06823
2) Sumar las tasas
6.823% + 5% = 11.823% a.t.v.
3) Pasar la tasa a efectiva anual para comparación:
11.823% a.t.v. -> 2.956% t.v. -> (1+2.956%) 4-1 e.a. = 12.358% e.a.

Otras tasas de referencia: Libor, Prime rate