UN

ESTUDIO
ECONÓMI
CO
Equipo 5
●Hernandez Diaz Ana Karen
●Noyola Lara Luis Alberto
●Rojas Malvaez Diego
 ESTUDIO ECONÓMICO O
FINanaciero

Conforma la tercera etapa de los proyectos de inversión, en el que figura

de manera sistemática y ordenada la información de carácter monetario,
en resultado a la investigación y análisis efectuado en la etapa anterior
(Estudio Técnico) que será de gran utilidad en la evaluación de la
rentabilidad económica del proyecto.
 Determinacion de inversiones

La cuantía de las inversiones previas para la puesta en marcha y de aquellas

que se realizan durante la operación de un nuevo proyecto.

1. Inversión fija

3. Capital de
2. Inversión
trabajo.
diferida
 1. Inversión fija

La inversión fija del proyecto

contempla la inversión en
activos fijos tangibles, tales
como terreno, obra fisicas, asi
como la adquisición de
mobiliario y equipo para su
inicio de operación
 2. Inversión diferida

Esta inversión se refiere a las

inversiones en activos
intangibles, los cuales se
realizan sobre activos
constituidos por los servicios
o derechos adquirido
necesarios para la puesta en
marcha de este proyecto.
 3. Inversión de capital de trabajo

Constituye el conjunto de recursos

necesarios para la operación normal
del proyecto, cuya función consta en
financiar el desfase que se produce
entre los egresos y la generación de
ingresos de la empresa, o bien,
financiar la primera producción antes
de percibir ingresos
 Inversion total

Monto total requerido para la

puesta en marcha del nuevo
proyecto.
 Cronograma
de
inversiones
? Planificación
? Identificar
? Momento de ejecución
? Evitar recursos inmovilizados
 Todo proyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones que señale
claramente su composición y las fechas en que se efectuaran las mismas.

Presentación de tiempo en que se

vaya a realizar el
las inversiones
proyecto

Indicando la suma Totalizadas por la

a invertir en cada unidad de tiempo.
concepto
 El cronograma responde a la estructura de las inversiones y a los periodos
donde cada inversión es llevada adelante.

Etapa pre operativa Etapa operativa

 Cronograma de inversiones pre-
operativas

Primer desembolso Proyecto entra en funcionamiento

no se produce el bien o
servicio que permita obtener
los ingresos con la venta del
producto

el monto más
Solo tiene
significativo se da en
desembolsos sin
la etapa pre operativa.
generar ingresos
 Cronograma de inversiones operativas

Proyecto entra en operación Finaliza la vida útil del proyecto

Pueden llevarse a
cabo las inversiones
en activos fijos
Se efectúa la
Se generan inversión inicial en
ingresos capital de trabajo
 Métodos para la elaboración del
cronograma

Gráficas de PERT/CP
Grantt M LPU
 Presupuesto
de ingresos
? Estado financiero
? Cuantifica
? Recursos monetarios
? Operaciones
 Aspectos para su elaboración

Estudios Estudio de
técnicos mercado Estima y determina
Principales

Estimaciones de las Cantidad de

ventas
Secundarios
productos
Subproductos
Establecen
Periodo de duración inventarios
de la inversión
 Ejemplo

se dispone de la
información de costos,
gastos, ingresos y
utilidad

Subi Mantene
r Bajar
r
 Presupuesto
de egresos
? Presupuesto de costos de producción
? Presupuesto de gastos de administración
? Presupuesto de gastos de venta

representan todas las erogaciones realizadas desde la adquisición de la materia prima hasta su
transformación en artículos finales para el consumo.
Gastos directos
Incluyen la materia prima, los materiales y
la mano de obra directa
Presupuestos de costos de
producción
Gastos indirectos
Corresponden a los demás gastos en que se incurre
para realizar el proceso de producción, que deben
efectuarse en periodos distintos al momento de la
fabricación misma y no necesariamente están
relacionados con el volumen producido.
 Gastos indirectos

Los consumos auxiliares o complementarios en la elaboración del producto final y que no se

Materiales indirectos: identifican físicamente en el mismo.

Insumos auxiliares Útiles de aseo

Combustibles y
repuestos
lubricantes
Comprende el trabajo de gerentes, supervisores y empleados, que dentro del proceso productivo no
Mano de obra indirecta:
participan de manera directa en la elaboración del producto pero son necesarios para ello.

Son todos aquellos desembolsos complementarios para la fabricación de productos y/o

Otros gastos indirectos: servicios

Agua seguros impuestos

Renta de inmuebles o
Depreciación equipo
 Presupuestos de gastos administrativos
En este estado financiero, que es un renglón del estado de resultados, es preciso agrupar los gastos
causados por las actividades de planeación, organización, dirección y control de la empresa en general.

? Sueldos de directivos,
ejecutivos, auxiliares y
? Uniformes
gastos administrativos

empleados.

administrativos
Otros gastos
? Prestaciones sociales ? Gastos diversos
? Gastos de oficina
? Representación para la
? Compra de
promoción de la Software para
empresa computadora
? Amortización de
gastos cómo algunos ? Papelería
servicios legales.
 Presupuestos de gastos de venta

Cuando las empresas tienen un área encargada de la venta y distribución de los productos incurren en
diversos gastos de venta como:

Salarios y comisiones Sueldo del gerente de Gastos de representación

a vendedores ventas y viáticos

Gastos de los
Útiles de oficina y
vehículos Gastos de promoción
papelería
Depreciación
y
amortización
 Conceptos

Amortización Depreciación

Amortización es la Depreciación es la
distribución sistemática distribución sistemática
del importe amortizable del importe depreciable
¿Qué es? de un activo intangible de un activo a lo largo de
durante los años de su su vida útil.
vida útil.

Los activos intangibles, Los activos Fijos, por

Se utiliza para: por ejemplo, las patentes ejemplo, la maquinaria

La base de la
depreciación
La base para el cálculo de
la depreciación
generalmente lo constituye
el costo de adquisición o de
producción del bien,
incluyendo los gastos por
instalación, montaje y otros
similares
Factores de la depreciación
El valor del
desecho
Representa el valor que se
estima que puede obtenerse
de la venta de un activo fijo
ya fuera de servicio.
La vida útil
estimada
La vida útil estimada de un
activo fijo, puede medirse
en: años y meses, en
periodos de operación u
horas de trabajo, en
unidades de producción, en
kilómetros por recorrer.
 Métodos de depreciación y
Métodos de amortización
depreciación
Métodos de
01 02
Método en línea recta Saldo decreciente amortización
Se caracteriza porque expresa el valor en Permite depreciar de forma acelerada un
función del tiempo y no del uso, lo que viene a activo, debido a que bajo este método el directo indirecto
decir que cada año fiscal, el activo pierde la gasto por depreciación es mayor durante
misma exacta cantidad de valor. los primeros años de vida útil del bien.

03
Números dígitos
El método, según números dígitos, consiste en
asignar a cada uno de los períodos en que se
divide la vida útil del activo un dígito
perteneciente a la serie de los números
naturales (1, 2, 3…n)
04
Unidades de
producción
Se distribuye el costo actualizado del
bien en partes o fracciones desiguales
durante sus años de vida útil estimados,
aplicando una depreciación en función a
la cantidad de unidades producidas por
el bien
 aNÁLISIS DE COSTOS Y
GASTOS

En este apartado tiene como propósito mostrar el monto total de los gastos que implicaría las
operaciones del proyecto durante el periodo de 5 años, mediante la clasificación y valoración
de cada una de las partidas que conforman los costos y gastos del proyecto.
 ejemplo

● Los costos y gastos variables

tienen un incremento promedio
anual en su valo.

● En la depreciación y
amortización hay un aumento
gradual, significa que hay una
recuperación de la inversión.
 Estados financiero pro-forma
● Los estados financieros Pro-forma son estados que permiten
prever los resultados económicos que tendrá la empresa una
vez que se encuentre en operación.

● El estado de resultados y el balance general son los estados

pro-forma que se utilizan como indicadores a futuro de una
empresa en una proyección horizontal.
 El estado de resultados

Se muestran las pérdidas y

ganancias que ha tenido una
empresa, su importancia está en
calcular la utilidad neta y los
flujos netos de efectivo para
mostrar el beneficio real que
dicha empresa haya podido
generar
 El balance general

Se muestra la situación financiera de

una empresa durante un periodo
determinado, además de la relación
entre los valores directos de los
accionistas y terceras personas por la
relación entre el pasivo y el activo más
capital.
 Flujo neto de efectivo

Muestra la diferencia entre los ingresos y los egresos que une una
empresa vuelve a utilizar en su proceso productivo,, lo que permite que la
empresa obtenga un margen de seguridad para que siga continuando con
el proyecto siempre y cuando el flujo de efectivo sea positivo.
 Punto de equilibrio

Es el punto donde una empresa El nivel de equilibrio se alcanza

ha cubierto los costos de cuando los ingresos de ventas
operación sin incurrir en son iguales a la suma de los
pérdidas o ganancias. costos fijos y variables
ejemplo