Análisis

financiero de las
microfinanzas
Mag. Rubén Ticlavilca Forlong
Sesión 09 – Series
cronológicas
Mag. Rubén Ticlavilca Forlong
Introducción

Introducción a la estadística orientada al Análisis

Financiero

Relación con las finanzas y economía

Importancia y casos prácticos

 Series Cronológicas
• Dentro de las series estadísticas, se considera al tiempo como una
variable.
• Cuando uno de los caracteres cuantitativos es el tiempo, la serie
estadística se llama serie cronológica, el segundo carácter puede ser
cualitativo o cuantitativo.
Por ejemplo …
• En relación a si una de las variables considera o no al
“tiempo”

Rentabilidad Tipo de Cambio

25% 2.85
2.80
20% 2.75
2.70
15% 2.65
2.60
10% 2.55
2.50
5% 2.45
2.40

0%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Serie cronológica
• Si las variables no contienen a “tiempo”, se denomina una
serie estadística

Relación Rentabilidad y Número de Personal Relación Agencias y Clientes Promedio

25% 250.00

20% 200.00

15% 150.00

10% 100.00

5% 50.00

0% -
10 15 18 20 13 15 16 16 17 16 15 16 16 16 17 18 20 18 19 20 19 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Serie estadística
 Por lo tanto
• Se llama serie cronológica o temporal a aquella sucesión de
observaciones en la que alguno de sus caracteres se mide en
unidades de tiempo.
• Una serie de tiempo o cronológica, trata una cantidad variable
dependiente como función del tiempo:

Y = F(t)
 Es decir …
• Estudia el comportamiento de una variable “y” a lo largo del tiempo
“t”.
• Las unidades de tiempo más usadas son por lo general anuales,
trimestrales, mensuales, entre otros.
 Importante:
• Dentro de las unidades de tiempo, algunas tienen duración constante
(días, meses, años); pero otras son variables. Este carácter variable
puede influir en los resultados de algunos estudios, y debe tenerse
en cuenta al elegir las unidades de tiempo.
Ejemplo:
• Como se vio anteriormente, la variable tiempo se combina
con otra que puede ser cuantitativa o cualitativa.
• En el eje “X”, o independiente u horizontal, va la variable
tiempo.
• En el eje “Y”, o dependiente o vertical, va la variable que se
desea relacionar.

Tipo de Cambio
2.85
2.80
2.75
2.70
2.65
2.60
2.55
2.50
2.45
2.40
Tipos de Series Cronológicas

De nivel
o
De flujo
existenci
a
 Variable de nivel o existencia
• En cada periodo de tiempo considerado “t” se efectúa una sola
medición, y este brinda un valor “yt” para ese periodo.
• Es decir, “yt” es el valor “y” en el instante “t”.
• Se puede suponer que las mediciones se efectúan en momentos
escalonados.
Ejemplos de series con variable de
nivel o existencia

Stock de una fábrica el último día del mes

El tipo de cambio diario

Spread financiero mensual de un banco

Ventas trimestrales de una empresa textil

Gráfico de una variable de nivel
 Variable de flujo
•  En cada periodo de tiempo se realiza una serie de mediciones en la
variable y puede tomar cualquiera de los valores que resultan de
estas mediciones.
• Por tanto si se enumera tolos periodos de observación de 1 a T y t ε ,
en el periodo “t” el flujo transcurrido vendría dado por “yt”.
 Variable de flujo
• En otras palabras, la variable de flujo se mide durante algún intervalo
de tiempo.
Ejemplos de series con variable de
flujo

Número de Kw/h que consumen los

habitantes de un edificio a lo largo
de un año

La temperatura en grados
centígrados que se registran en una
mina durante un mes de verano

El crecimiento en centímetros de los

niños de un colegio público durante
los bimestres de un año.
Gráfico de una variable de flujo
Componentes de una serie cronológica
• A la evolución en las series cronológicas se les llama
movimientos o variaciones.
• Dichos movimientos se agrupan en cuatro categorías:

Tendencia
secular

Movimiento
Movimiento
s
s irregulares
estacionales

Movimiento
s cíclicos
 Además
• Cualquier serie cronológica real, estará sujeta a un movimiento más o
menos complejo que podría descomponerse en los cuatro
movimientos característicos principales (llamados componentes).
 Tendencia Secular
• Se refiere a un movimiento suave, regular y de largo plazo.
• Con este movimiento se intenta encontrar la dirección general o
tendencia del gráfico de la serie en el tiempo, considerando para ello
unidades grandes de tiempo.
 Tendencia Secular
• En general, este movimiento vendrá representado por una recta, la
dirección puede ser ascendente, descendente o constante.
• También puede representarse por curvas (parabólicas, exponencial,
entre otros).
 Tendencia Secular
• Ejemplo:
• Variación del precio de los artículos a lo largo de los años.
• Variación de los costos de producción y el nivel de ventas.
• Talla de los estudiantes de contabilidad a lo largo de los 2 primeros años de
estudio.
 Movimientos cíclicos
• Se estudian en movimientos de larga duración, y representan las
oscilaciones a lo largo de una recta de tendencia.
• Estas oscilaciones constituyen los ciclos de la serie, y pueden o no ser
periódicas.
• En general, un movimiento se considera cíclico si su periodo tiene un
intervalo de tiempo no inferior a un año.
 Movimientos cíclicos
• Ejemplo:
• Los ciclos económicos en cuanto a variables como la inflación, PBI, balanza
comercial, entre otros.
• El ingreso por ventas de productos tecnológicos.
 Movimientos estacionales
• Representan durante años sucesivos, la evolución de la serie de cada
periodo de tiempo dentro de cada año.
• Una buena parte de las series cronológica siguen normas idénticas
durante estos periodos de tiempo.
 Movimientos estacionales
• La forma de sus gráficos tiene una forma similar a la de años
anteriores sucesivos.
• Estos movimientos anuales de la serie son debido a sucesos
recurrentes que se repiten anualmente, y aunque los valores dentro
de cada año no sean los mismo, las gráficas evolucionan casi
idénticamente.
 Movimientos estacionales
• Ejemplo:
• Ingreso por ventas de negocios estacionales.
• Atención en ventanilla del banco durante el mes.
• Gasto de energía eléctrica durante los meses de un año.
 Movimientos irregulares o al azar
• Son movimientos que suelen presentarse en una unidad de tiempo
dato y que alteran la serie de un modo apreciable.
• Estos movimientos son esporádicos, y suelen ser debidos a sucesos
aislados e imprevisibles o accidentales.
 Movimientos irregulares o al azar
• Ejemplos:
• Intensidad de un sismo.
• Producción de alimentos alteradas por eventos externos.
• Producción del sector pesquero durante el fenómeno del niño.
 Algunos alcances
• En el caso de los movimientos seculares, cíclicos y estacionales, es
posible predecir un posible comportamiento viendo cómo se
comporta la curva.
• En el caso de los movimientos irregulares se recomienda no predecir
un posible comportamiento ya que se desconoce las consecuencias y
comportamiento de la serie.