EVALUACION Y MONITOREO FINANCIERO

DIEGO FRANCISCO LEON

LINA FERNANDA MONTEALEGRE
AURA MAYERLY VILLALOBOS
SILVIA MARIA PULIDO
 MODELO TRADICIONAL DE LA
CONTABILIDAD FINANCIERA

El diagnóstico financiero tradicional

consiste en analizar el manejo de los
recursos de inversión en capital de
trabajo, inversiones fijas y diferidas, al
igual que las operaciones realizadas
durante un período y las posibilidades
y necesidades de financiamiento para
el o los períodos subsiguientes.
EL PROCESO DE
ANÁLISIS
FINANCIERO:
1.Validez de la información contable
El analista debe observar en qué grado se ajustan los datos a las
normas y principios de contabilidad aceptados en su país, constatando
cada cuenta del Balance General y del Estado de Resultados con el Plan
Único de Cuentas (PUC).
2.Reexpresión de precios
Existen dos fuerza externas que hacen crecer un activo: El crecimiento
inducido por las decisiones de la gerencia y otra fuerza inercial que
corresponde a la inflación, la cual está presente en los precios.
3.Interpretación de estados financieros
Los estados financieros se dividen en estados básicos y de propósito
general, cuyá única diferencia radica en que los de propósito general
incluye además los estados financieros consolidados
• El Balance general
• El Estado de resultados
• El estado de cambios en el patrimonio
• El Estado de cambios en la situación financiera
• El estado de flujo de efectivo Balance General (BG)
• Balance General (BG)
Refleja la situación financiera de la empresa en un momento determinado.
• Estado de resultados
Está compuesto por dos elementos: las operaciones del objeto social de la empresa
y los ingresos no operacionales o rendimientos en actividades que no son del
objeto propiamente dicho y los costos de los fondos provistos por terceros, para
dar como resultado final la utilidad de la empresa.
• Estado de cambios en el patrimonio
Muestra las decisiones que los accionistas o socios han tomado en asamblea
general o junta de socios, con respecto al manejo general del ingreso neto, del
desempeño y las proyecciones que le han impreso para lograr los objetivos.
• Estado de cambios en la situación financiera
Muestra las principales decisiones de gerencia en el período que termina e informa a la
administración de dónde provienen los recursos y en dónde se utilizaron. Decisiones con los
activos Y pasivos
• Estado de Flujo de efectivo
Medida del flujo de liquidez y de la salud financiera de una compañía. Igual a
ingresos de efectivo menos pagos de efectivo en un período de tiempo dado; o
equivalente al beneficio neto más las cantidades cargadas a capital pagado para la
depreciación y amortización, entre otros.
El método descontado del análisis del flujo de liquidez consiste en evaluar una
inversión estimando los flujos de liquidez futuros y tomando en consideración el
valor del dinero en el tiempo.
4. Análisis financiero
Herramienta que da sentido a los datos sobre la base de un proceso comparativo,
en el momento en que se realiza. Sirve como base para la planeación, el
control y el monitoreo financiero en la toma de decisiones.
• Análisis vertical • Análisis horizontal
Técnica que establece la relación Técnica que envuelve el uso de los
existente entre las cuentas que estados financieros de dos o más
componen un estado financiero del períodos y proporciona indicadores de
mismo período y una cifra base. los cambios en cada cuenta a través del
Ayuda a juzgar la magnitud de los tiempo, permitiendo el reconocimiento
componentes determinando la de la mejora o deterioro en la situación
de la empresa.
importancia relativa de los mismos.
RAZONES QUE MIDEN LA
RENTABILIDAD PARA LOS
ACCIONISTAS
 COMPONENTE ROA
Se puede concluir que la rotación de
activos es una medida de la eficiencia
en la utilización de los activos, que
también depende del tipo de bien, si es
de consumo masivo (bajo precio,
alta rotación), de consumo intermedio o
de consumo selectivo (alto precio, baja
rotación).
Las dos fuerzas del ROA deben ser
gerenciadas de forma sincrónica. Nada
se gana, bajo el análisis del ROA, con
mejorar la rentabilidad operacional si se
sacrifica la eficiencia en el manejo de
los activos. De igual forma, una mayor
eficiencia en el nivel de activos no se ve
reflejada en un mejor ROA si se
deteriora la rentabilidad del negocio.
En la tabla siguiente se puede apreciar la composición del
ROA para varias empresas de un mismo sector.
El modelo tradicional de contabilidad financiera
mide la actuación pasada de la empresa. Como tal
es una herramienta de análisis de carácter estático,
que tampoco está hecha para capturar
las dinámicas del diario acontecer, aunque
finalmente recoge en el Balance General y en el
estado de resultados. El estudio de los predictores
de la fragilidad financiera (utilidad antes de
impuestos/activos, obligaciones financieras/activos
y disponible/
activos), aunque no son aplicables a todo tipo de e
mpresas, constituyen una señal de alarma para
aquellas que no están o piensan nunca estar en
quiebra. Como decimos coloquialmente “el mundo
da muchas vueltas” y es mejor “prevenir que tener
que lamentar”.