ANÁLISIS FINANCIERO

TEMA :

ANÁLISIS VERTICAL

Mgr. Jorge Iván Rincón Rivera

 DEFINICIÓN

• El análisis vertical es una herramienta que permite realizar

un diagnóstico de la información financiera de una empresa
en un momento específico sin tener en cuenta los cambios
ocurridos a través del tiempo, por eso se considera que es
una herramienta de carácter estático, sin embargo cuando
se observan los resultados del año actual con los años
anteriores permite que se pueda hacer un análisis
dinámico.
BALANCE GENERAL

• El Balance General representa la situación financiera de una

empresa o las condiciones de la misma en un momento
dado. La información del Balance General es el reflejo de los
asientos contables.
 Los Activos

• Representan el dinero en efectivo,

los bienes y derechos, tangibles o
intangibles, de propiedad del
negocio o empresa a los cuales se
les ha asignado un valor apreciable
en dinero, para cuantificar lo que
posee la entidad en el desarrollo de
sus actividades.
Cuentas del Activo

• Caja, efectivo, disponible

• Bancos
ACTIVO CORRIENTE
• Inversiones Temporales
• Cuentas por cobrar
• Fondos de liquidez ACTIVO NO CNTE
• Inventarios
• Cartera de créditos asociados ACTIVO FIJO
• Cartera de crédito largo plazo
• Propiedad planta y equipo OTROS ACTIVOS
• Terrenos
• Vehículos
• Diferidos
SEGÚN LA
• Otros activos LIQUIDEZ
Los Pasivos

• Representan las obligaciones o

deudas contraídas por la entidad en
desarrollo de su actividad.
Comprenden depósitos, fondos
sociales, créditos de bancos u otras
obligaciones financieras, cuentas
por pagar, etc.
Cuentas del Pasivo

• Obligaciones corrientes PASIVO CORRIENTE

• Obligaciones financieras corto plazo
• Cuentas por pagar PASIVO NO CNTE
• Fondos Sociales
• Prestaciones sociales OTROS PASIVOS
• Obligaciones a largo plazo
• Pasivos estimados

SEGÚN LA
EXIGIBILIDAD
El Patrimonio

• El Patrimonio está conformado por el

capital, los aportes sociales, las
reservas, los fondos patrimoniales,
superávit y los resultados del ejercicio.
Representa los bienes y derechos de
propiedad de los asociados, una vez
deducidas las cuentas que registran
obligaciones no patrimoniales reflejadas
en el pasivo.
Cuentas del Patrimonio

• Capital
• Reservas
• Fondos de destinación específica
• Fondo especial
• Utilidades o Pérdidas
 ESTADO DE RESULTADOS

Estado de Resultados también conocido como

estado de ingresos y egresos o estado de
pérdidas y ganancias, muestra los ingresos y
los egresos como también las utilidades o las
pérdidas de la operación de una empresa
durante un período de tiempo determinado.
Cuentas de resultado, transitorias o
nominales

• Las cuentas de Resultado están conformadas por dos

grandes grupos:
– Los Ingresos
– Los Egresos
• Los Costos y los Gastos
Clasificación de las Cuentas de Resultado

• Ingresos
– Ingresos operacionales
– Ingresos no operacionales

• Gastos
– Gastos de administración
– Gastos de ventas
– Gastos no operacionales

• Costos
– Costos de ventas
– Costos de producción u operación
 RELACION ANALISIS VERTICAL CON LOS MARGENES DE
RENTABILIDAD

• El análisis vertical aplicado al Estado de Resultados permite calcular los

diferentes márgenes que evalúan como ha sido el resultado de la empresa.

Margen Bruto : permita evaluar la gestión que la administración de la empresa

hizo de los costos en un período determinado.
• Margen Operacional : permita evaluar la gestión que la administración de la
empresa hizo de los gastos de administración y ventas en un período
determinado.

• Margen Antes de Impuestos : permita evaluar el efecto de las decisiones de los

accionistas sobre la estructura financiera de la empresa, es decir, la relación
entre pasivos y patrimonio en un período determinado y el costo financiero en
que se incurre.
• Margen Neto : Permita evaluar si después de restarle todos los egresos la
empresa genera utilidad o si por el contrario genera pérdidas.
 Resultado de los márgenes bruto, de operación, antes de
impuestos y neto de la empresa Electro Técnicas S.A desde
el año 2003 al 2006.
Ejercicio