ANÁLISIS FINANCIERO

ESTADO DE FUENTES Y
USOS DE FONDOS
 ¿QUÉ ES?

Es una herramienta de análisis que sirve para

determinar el diagnóstico de la situación y realizar
las proyecciones financieras de la empresa.
Consiste en comparar dos balances de la empresa
para analizar la conducta de la misma en el período
comprendido en los años de los balances, teniendo
en cuenta su administración y cambios que haya
experimentado en ese lapso de tiempo.
NOTA: Tener en cuenta que los años a estudiar
pueden ser consecutivos o no.
 LAS FUENTES DE FONDOS

Las fuentes que ocasionan la generación de efectivo,

pueden ser:
Dinero disponible en caja o bancos.
Recaudo de ventas por cobrar.
Ventas de activos.
Uso de un crédito o prestamos en efectivo.
Aportes o Aumento de capital.
Ingresos operacionales y no operacionales.
 LOS USOS DE FONDO

Los usos de fondo es aquello que la empresa puede

hacer con fondos obtenidos de cualquier fuente.
Estos pueden ser:
Compra de activos.
Pago de deudas.
Hacer disminuciones en el capital: pago de
dividendos, readquiriendo acciones propias o
liquidando la empresa.
Haciendo gastos.
 FUENTES Y USOS

Fuente
Usos
s
-Las disminuciones
de las cuentas de -Los aumentos de
activos. las cuentas de
activos.
-Los aumentos de las -Las disminuciones
cuentas de los de las cuentas de
pasivos. pasivos.

-Los aumentos de
capital. -Las disminuciones
de capital.

-Las utilidades.
-Las pérdidas.
 PASOS PARA LA ELABORACIÓN

1. Se utilizan las cuentas de los balances, inicial y final de los años
y/o período a estudiar, sin tener en cuenta sus totales.
2. En una primera columna se ubican las cifras y datos del año
actual o mas reciente. Seguido en una segunda columna se colocan
las del año menor o mas antiguo.
3. Para determinar sus variaciones, se debe comparar un periodo
con otro y de acuerdo a la variación que se dé se tomará como
fuente o uso.
4. En una tercera y cuarta columna llamadas Fuente y Uso
seguidamente, registrarán los resultados de la operación del paso
anterior, teniendo en cuenta los conceptos anteriormente
explicados. Al final el resultado de la sumatoria de cada una de
estas dos columnas deben ser el mismo.
 EJEMPLO
 Balances generales comparativos y estado de origen y aplicación para la Cia Yesenia S.A. 2013.
Dic 31 - 2012 Dic 31 - 2013 Fuente Uso
ACTIVOS
Caja 100 70 30
Valores Negociables 20 30 10
Cuentas netas por cobrar 600 450 150
Inventarios 280 350 70
Planta y equipo 1790 2100 310
Reserva para Dep 440 500 60

TOTAL ACTIVO $ 3.230 $ 3.500

PASIVO + PATRIMONIO
Cuentas por pagar 160 150 10
Pagares por pagar 200 200 0
Proveedores 15 20 5
Impuestos por pagar 65 80 15
Bonos Hipotecarios 200 150 50
Bonos no garantizados 400 400 0
Capital Pagado (acci) 480 500 20
Utilidades retenidas 830 1000 170

TOTAL PAS+PAT $ 25.000 $ 23.500

SUMA IGUALES F y U 450 450
 CIA YESENIA S.A.
FUENTES DE FONDOS

ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO

• Disminución en • Aumento en • Venta de
caja = $30 proveedores = acciones =
• Disminución en $5 $ 20
cuentas por • Aumento en • Patrimonio
cobrar = $150 impuestos = aumento en =
• Aumento en $ 15 $ 170
depreciación
=$60

TOTAL FUENTES DE FONDOS = $450

 CIA YESENIA S.A.
USOS DE FONDOS

ACTIVOS
• Compra en valores
negociables = $ 10
• Aumento en inventarios=
$70
• Aumento en activos fijos =
$310
PASIVOS
• Disminución en c x c =
$10
• Pasivos disminución
en hipotecas = $ 50

TOTAL USOS DE FONDOS = $450

GRACIAS