El Dinero en la

economía
Gustavo Adolfo García Henao
 El dinero en la economía
 Origen y desarrollo del dinero
 Dinero mercancía. Mercancía a cambio de mercancía  trueque
 Ganado, tabaco, cueros y pieles, collares de perlas, aceite de oliva, cerveza,
algunos licores
 Aceptación universal, duración en el tiempo, conservar valor, homogeneidad.
Fácil de transportar y difícil de falsificar
 Dinero metal
 Oro y plata.
 Facultad para conservar valor, facilidad de transporte, almacenamiento
 Valor intrínseco
 Peso oro / peso plata
 Monedas propias de cada gobierno  “Cambiadores o cambistas”
El dinero en la economía

 El oro la plata la riqueza y el mercantilismo

 Qué hace posible a un país ser rico?
 Cuál es el motor del comercio?
 Qué hicieron los países que no tenían acceso a grandes cantidades de
oro?
 El dinero en la economía

 Dinero-papel
 Necesidad de protección
 Casas de cambio y guarda
de dinero  Recibo 
representación del dinero-
metal depositado
 Casas de cambio  Bancos
 El dinero papel no tenía un
valor por sí mismo sino por
su poder adquisitivo
El dinero en la economía

 Crédito y dinero bancario

 Depósitos no usados
 Deuda u obligación del cambista con el depositante
 Aparicióndel préstamo a cambio de un interés dejado remanente para
eventuales retiros
 Actividad propia de la banca: Recibir dinero en depósito y prestar parte
de éste generando interés
 Apariciónadicional de billetes en comparación de los inicialmente
guardados
 Creación de medios de pago  dinero
El dinero en la economía
 Circulación del dinero y financiación de la actividad económica
 Financiamiento de la actividad económica
 Emisión de billetes, pero no se podían emitir todos los billetes que el banco quisiera.
Había que preservar parte sin prestar, en previsión de eventuales retiros
 Aparición de bancos con funciones especiales  centrales o de emisión.
 Mantenimiento de reservas de metal precioso como respaldo.
 Aparecen los bancos comerciales. Aparición del crédito. Necesidad o subsistencia vs
inversión para obtener ganancia (usura)
 Cómo se podía gastar más de lo que se tenía?
El dinero en la economía
 Dos fenómenos determinantes en la sustentación del
proceso de circulación monetaria y del desarrollo del
sistema bancario y financiero:
 Usode un documento en reemplazo del dinero-metal: el dinero-
papel
 Elotorgamiento de crédito por parte de los guardianes de los
depósitos a través de la expedición de títulos de crédito
El dinero en la economía
 Dinero oficial
 Papel moneda – Dinero oficial
 Respaldo del estado
 El valor del dinero
 Cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir con una unidad monetaria
 Depende de la capacidad productiva de un país, de su actividad económica y de la
efectividad y estabilidad de un gobierno para garantizarla.
 Demasiado dinero circulando  valor bajo
 Insuficiente  más bienes y servicios con la misma unidad monetaria
El dinero en la economía
 La autoridad monetaria
 Proveedores de oro
 Cambistas o guardianes
 Monopolio de emisión y toma de decisiones: Junta directiva del Banco de la
República
 Dinero bancario
 Cheques
 Multiplicación del dinero emitido por la banca central:
 Préstamo con cargo a recursos que ha recibido en consignación, ponen los
recursos a disposición de prestatario en forma de nuevos depósitos bancarios, lo
cuál incrementa el monto de los recursos que se pueden transferir a la economía
en forma de cheques.
El dinero en la economía - Naturaleza del dinero

 El dinero desempeña cuatro funciones básicas:

 Es un medio de cambio o de pago
 Es una unidad de cuenta
 Es un depósito de valor
 Es un patrón de pago diferido
El medio de cambio

 Cuando trabajamos, intercambiamos trabajo por

dinero
 Cuando compramos bienes
 Las ventajas de su utilización se aprecian mejor si
analizamos la economía de trueque, aquella donde no
existe un medio de pago comúnmente aceptado. Los
bienes se comercian directamente por otros bienes.
La unidad de cuenta
 Es aquella en la que se fijan los precios y se
llevan las cuentas.
 En Estados Unidos los precios se fijan en
dólares y centavos; por tanto, el dólar es la
unidad de cuenta.
 En Colombia los precios se fijan en pesos y
centavos; por tanto, el peso es la unidad de
cuenta.
Un depósito de valor

 Porque puede utilizarse para realizar compras

en el futuro.
 El dinero no es el único ni necesariamente el
mejor depósito de valor. La viviendas, los
automóviles, las acciones, las cuentas de
ahorro y las colecciones constituyen todos
ellos depósitos de valor.
Patrón de pago diferido

 Porque los pagos que han de efectuarse

en el futuro generalmente se especifican
en dinero.
 Cuando se pide un préstamo a un banco,
hay que devolver en un número de pesos
o dólares en una fecha o fechas futuras.
Los cuasidineros

 Bienes que reemplazan temporalmente el dinero

 Depósitos a plazo en entidades financieras
 Títulos privados o públicos
 Pagarés

 Letras de cambio…
 Actúan como reserva del valor o como instrumento de
cambio
Papeles en el mercado

Renta fija

●
TES
●
CDT’s
●
Bonos

Renta variable

●
Acciones
Formas del dinero

Clases de dinero
Efectivo en Monedas
manos del
M1 público Billetes
M2
M3 Depósitos a la vista
M4
Depósitos de ahorro
Depósitos a plazo
"Cuasi-dinero"
Intermediación financiera

 Actividad que consiste en tomar fondos en préstamo de unos agentes económicos para
prestarlos a otros agentes económicos
 Tasa de Captación: Monto de interés que se paga a los ahorradores
 Tasa de Colocación: Monto de interés que cobran a los deudores

La diferencia entre ambas es lo que se conoce como tasa o margen de

intermediación.
Establecimientos de crédito
 Bancos Comerciales
 Corporaciones financieras
 Dan crédito principalmente a la industria y a los sectores agropecuario, minero y de servicios, a plazos
bastante largos
 Corporaciones de ahorro y vivienda
 Prestan fundamentalmente al sector de la construcción de vivienda y los compradores de la misma,
también a plazos considerables
 Compañías de financiamiento comercial
 Financian adquisición de bienes de consumo durables (carros, electrodomésticos) y gastos corrientes, a
mediano plazo
 Cooperativa de ahorro y crédito
 Atienden la demanda de consumo para el pequeño productor
Demanda de dinero

 Para hacer transacciones

 Por precaución
 Por especulación
Demanda para transacciones

 Depende del desfase temporal entre entradas y gastos

 Factores determinantes:
 Nivel de ingresos
 Costumbres en los pagos – promedio mensual de demanda
de dinero
 Tasasde interés – Costo de oportunidad de tener dinero
ocioso
Demanda precautelativa de dinero

 Guardarmás dinero del previsto para para las

necesidades corrientes
 Previsión de posibles pérdidas de disminución en las
ventas
 Depende del grado de riesgo que se está dispuesto a
asumir
 También depende del nivel de ingreso
Demanda especulativa de dinero

 Laspersonas distribuyen diversas proporciones de su riqueza

en el llamado “portafolio de activos”
 Juego entre las expectativas de los incrementos en las tasas
de interés que llevan a disminución en el precio de los
papeles y viceversa
 Mientras mayor sea la rentabilidad esperada, mayor será el
riesgo y la incertidumbre sobre el grado de recuperación de la
inversión
¿Cómo se coloca el dinero a disposición del
público? – Oferta monetaria
A través del sistema bancario
 De
acuerdo con las orientaciones de las autoridades
monetarias
La banca

 Banca central o Banco de la República: Operan para

lograr objetivos de interés económico general pues buscan
a través de la regulación del dinero un ambiente
monetario adecuado para respaldar el crecimiento y
desarrollo ágil de una economía.
 Entidades financieras: Operan para obtener ganancia.
Banca central o Banco de la República

Funciones
 Tiene la facultad de emitir billetes y monedas
 Participa en el control de la cantidad de dinero que
circula en un país
 Sirve de banquero de los bancos y del gobierno
 Garantiza la confiabilidad de los mercados financieros y
en el mercado de cambio de moneda extranjera por local.
Creación primaria de dinero

 Derivada de las operaciones de la banca central

 Adquisiciónde moneda extranjera pagándola con moneda
nacional – implica emisión
 Préstamo a los otros bancos
Creación secundaria de dinero

 Derivada de las operaciones de la banca comercial

 Límite del crecimiento  el encaje
Entidades de servicio

 Aseguradoras y reaseguradoras
 Almacenes generales de depósito
 Bolsas de valores
 Fondos de pensiones y cesantías