ADMINISTRACIÓN DEL

CAPITAL DE TRABAJO
ADMINISTRACIÓ
N DE LAS
CUENTAS POR
PAGAR
CONCEPTO

• Las cuentas por pagar son la fuente principal de

financiamiento acorto plazo sin garantía para las
empresas de negocios. Se derivan de las
transacciones en las que se adquieren mercadería,
pero no se firma ningún documento formal que
estipule la responsabilidad del comprador ante el
vendedor.
CONCEPTO

La administración de las cuentas por pagar, es la

administración por parte de la compañía del tiempo
que transcurre entre la compra de materias primas y
el envío de su pago por correo al proveedor.
Se analiza las cuentas por pagar, desde el punto de
vista del comprador.
PAPEL EN EL CICLO DE CONVERSIÓN
DEL EFECTIVO
El período promedio de pago es el componente final
del ciclo de conversión del efectivo.
El período promedio de pago consta de dos partes:
1.- El tiempo que transcurre desde la compra de las
materias primas, hasta que la empresa envía el pago
por correo.
2.- El tiempo de flotación del pago (tiempo desde
que la empresa envía el pago hasta que el proveedor
retira los fondos de la cuenta).
PAPEL EN EL CICLO DE CONVERSIÓN
DEL EFECTIVO
Cuando el vendedor de bienes no cobra intereses ni
ofrece un descuento al comprador por pronto pago,
la meta del comprador es pagar mas tardes como
sea posible, sin perjudicar su condición crediticia.
COSTO DE RENUNCIAR A UN
DESCUENTO POR PAGO AL CONTADO
Si la empresa decide renunciar al descuento por
pago de contado, debería pagar el último día del
período de crédito. Existe un costo implícito por
renunciar a un descuento por pago al contado, es la
tasa de interés implícita que se paga por retrasar el
pago de una cuenta pendiente durante un número
de días adicionales.
COSTO DE RENUNCIAR A UN
DESCUENTO POR PAGO AL CONTADO
El costo de renunciar a un descuento por pronto
pago.
CRDPP = DPC/(100%-DPC) x 365/N

DPC= descuento por pago de contado establecido en

términos porcentuales.
N= número de días que puede retrasarse el pago por
renunciar al descuento de pago al contado
DEUDAS ACUMULADAS

La segunda fuente expontanea de financiamiento

empresarial a corto plazo son las deudas
acumuladas.
Las deudas acumuladas son los pasivos por servicios
recibidos cuyo pago aún está pendiente.
Los rubros que la empresa mas acumula son los
salarios e impuestos.
La acumulación de salarios puede manipularse en
cierta medida.
DEUDAS ACUMULADAS

Esto se logra al retrasar el pago de los salarios,

recibiendo así un préstamo sin intereses por parte
de los empleados, a quienes se les paga en algún
momento después de haber realizado el trabajo.
El código del trabajo y los contratos colectivos
regulan los períodos de pago para los empleados.
" Nunca consideres el estudio como una

obligación, sino como una oportunidad para

penetrar en el bello y maravilloso mundo del

saber. " Albert Einstein