Introducción a las Finanzas

Ej. Home office Garza Sada

Ej. Warren Buffet

Ej. Home office Salinas Pliego

Actividades principales Administrador Financiero
• Invertir (en Activos)
• Cuantos activos se requieren para mantener la empresa
• Decisión de financiamiento (de Pasivos)
• Interesado en la cuenta de pasivo del balance general
• Administrar con eficiencia
• Maximizar las utilidades de la empresa
Factores a considerar
• Económicos
• Políticos
• Tecnológicos
• Sociales
Accionistas
• Algunos casos de negocio (Proyectos de Inversión)
• Cervexpress Carta Blanca
• Fusión del corporativo Coca Cola Femsa – Heineken
• Zara – Diseño de Ropa exclusiva
• Guitarras eléctricas Gibson
• Historia de precio del Bitcoin
• https://www.buybitcoinworldwide.com/es/precio/
• https://www.youtube.com/watch?v=abAC69MXRHE
• https://www.youtube.com/watch?v=C_mFILa8BWE
Tarea en clase
• Seleccionar una empresa
• Seleccionar un proyecto
• Determinar sus factores
• Económicos
• Políticos
• Tecnológicos
• Sociales

• Determinar cuando el proyecto sería exitoso y cuando no lo sería

DEMO
Tipos de Inversión
• Renta Fija
• Renta Variable
• Derivados
• Inversiones Inmobiliarias
• Capital privado
• Fondos de Inversión
Tipos de Inversión
• Renta Fija
• Es un tipo de inversión donde desde el principio conocemos la
cantidad que vamos a recibir o nos van a pagar en cada momento, por
eso, de denomina “fija”. Por eso, la rentabilidad es fija desde la
emisión de los títulos hasta el vencimiento
• Renta Variable
• Es un tipo de inversión contraria a la renta fija. En esta inversión no
conocemos el interés o dividendo que nos van a pagar durante el
período en el que compremos. La inversión en renta variable es la
gran protagonista de los mercados financieros. Cuando hablamos de
invertir en bolsa, nos referimos a invertir en renta variable
Tipos de Inversión
• Derivados
• Son un instrumento financiero cuyo valor depende directamente del
valor de otro activo
• Inversiones Inmobiliarias
• Son inmuebles (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en
parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueño o por parte del
arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para
obtener rentas, plusvalías o ambas
Tipos de Inversión
• Capital privado
• Es dinero aportado por inversionistas profesionales que invierten en
empresas con gran potencial de crecimiento.
• Fondos de Inversión
• Son instrumentos de ahorro. Se trata de un patrimonio que se forma
con los aportes de un grupo de personas que invierten su capital en
búsqueda de rentabilidad. Lo que hace el fondo es reunir el dinero
aportado por todos los participantes, para que una entidad se
encargue de su gestión y administración.
Tarea en Clase
• Cuentan con $1,000,000 USD para invertir
• Determina para la siguiente semana que portafolio de inversiones
realizarías en Monterrey,
• Renta Fija (investigar tasa TIIE), o de algún banco en particular
• Renta Variable (acción de alguna empresa)
• Derivado (garantía sobre proyecto de inversión)
• Inversión inmobiliaria (compra de algún activo fijo)
• Capitales privados (invertir en una start up)
• Fondos de inversión (investigar tasa de ahorro)
• Justifica porque esa combinación…
Situaciones reales en USA que afectan…
RETAIL APOCALYPSE
RETAIL APOCALYPSE
RETAIL APOCALYPSE

Toy R Us (1,000)
RETAIL APOCALYPSE

2020 – 50%
RETAIL APOCALYPSE
Tarea en Clase
• Leer artículos
• http://www.bbc.com/mundo/noticias-42187615
• https://www.univision.com/noticias/citylab-trabajo/por-que-en-america-
latina-hay-cada-vez-mas-malls-mientras-en-eeuu-estan-desapareciendo
• Determinar/Explicar porque este impacto
• Predecir las consecuencias de los malls en latinoamerica
• Conclusiones del equipo sobre como esto impactará a la economía de
México
Tarea en Clase
• Revisar la historia del dólar desde 1 de Diciembre a la fecha
• Determinar que hechos han aumentado o disminuido el dólar
• Porque crees que estos hechos lo afectan
• Cual es tu recomendación de compra o venta de dólares para la
siguiente semana…
Indicadores Financieros
• Importancia
• Permiten identificar debilidades, fortalezas y deficiencias de cualquier
empresa,
• Identificar la solidez que posee,
• su situación actual y real,
• Permite sacar conclusiones, planear y tomar decisiones en un momento
indicado para realizar inversión, financiación o endeudamiento
• Esto se conoce como Análisis Descriptivo
• Calcular las medidas simples de composición y distribución de variables.
Dependiendo del tipo de datos, pueden ser proporciones, tasas, razones o
promedios
Indicadores financieros
• Indicadores de liquidez
• Indicadores operacionales o de actividad
• Indicadores de endeudamiento
• Indicadores de rentabilidad
Indicadores de liquidez
• Son las razones financieras que nos facilitan las herramientas de
análisis, para establecer el grado de liquidez de una empresa y por
ende su capacidad de generar efectivo, para atender en forma
oportuna el pago de las obligaciones contraídas
Relación corriente
• El activo corriente, también llamado activo circulante o liquido, es el activo de
una empresa que puede hacerse liquido (convertirse en dinero) en menos de
doce meses. Como por ejemplo, el dinero del banco, las existencias, y las
inversiones financieras
• Pasivo corriente. El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte
del pasivo que contiene las obligaciones a corto plazo de una empresa, es decir,
las deudas y obligaciones que tienen una duración menor a un año. Por ello,
también se le conoce como exigible a corto plazo.

• La interpretación de estos resultados nos dice que por cada $1 de pasivo

corriente, la empresa cuenta con $1.38 y $1.56 de respaldo en el activo corriente,
para los años 1 y 2 respectivamente
Prueba Ácida

• El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.74 y
0.89 para el año 1 y 2 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que
por cada peso que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $ 0.74 y 0.89
respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la
realización de los inventarios.
Nivel de Dependencia de Inventarios

• Con estos resultados interpretamos que por cada peso de pasivo corriente que
aún queda por cancelar, la empresa debe realizar, vender o convertir a efectivo,
$0.47 para el año 1 y $0.41 para el año 2, de sus inventarios, para así terminar de
pagar sus pasivos corrientes
Indicadores Operacionales o de Actividad
• Son los que establecen el grado de eficiencia con el cual la
administración de la empresa, maneja los recursos y la recuperación
de los mismos
Número de Días Cartera a mano

• Lo anterior nos permite concluir que la empresa demora 86 días para el año 1 y
64 días para el año 2, en recuperar la cartera
Rotación de Cartera

• Se interpreta diciendo que para el año 1 la empresa roto su cartera 4.2 veces, o
sea que los $15.686M los convirtió a efectivo 4.2 veces y en la misma forma para
el año 2. Podemos concluir que en el año 2 la conversión de la cartera a efectivo
fue más ágil por cuanto en el año 1 se demoro 86 días rotando 4.2 veces, en tanto
que en el año 2 se demoro 64 días en hacerla efectiva y su rotación fue de 5.6
veces.
Rotación de Activos Fijos

• Lo podemos interpretar diciendo que la empresa roto su activo fijo en año 1, 1.75
veces y 2.62 veces, en Año 2.
Indicadores de endeudamiento
• Son las razones financieras que nos permiten establecer el nivel de
endeudamiento de la empresa o lo que es igual a establecer la
participación de los acreedores sobre los activos de la empresa
Endeudamiento sobre Activos Totales

Año 1 Año 2

• Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada peso que la empresa tiene
en el activo, debe $48 centavos para Año 1 y $ 58 centavos para Año 2, es decir,
que ésta es la participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.
Endeudamiento de Leverage o Apalancamiento

Año 1 Año 2

• De los resultados anteriores se concluye que la empresa tiene comprometido su

patrimonio 0.95 veces para el año 1 y 1.38 veces en Año 2.
Indicadores de Rentabilidad
• Son las razones financieras que nos permiten establecer el grado de
rentabilidad para los accionistas y a su vez el retorno de la inversión a
través de las utilidades generadas.
Rentabilidad del Patrimonio

Año 1 Año 2

• Lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto fue para
el año 1 del 4.6% y del 3.5% para Año 2.
Margen Bruto

Año 1 Año 2

• El resultado anterior, significa que por cada peso vendido, la empresa genera una
utilidad bruta del 17.11% para el Año 1 y del 13.37% para el Año 2. Como se
aprecia el margen bruto disminuyó del año 1 al Año 2, lo cual nos lleva a concluir
que los costos de ventas, fueron mayores para el año 2, con relación al anterior
Otros Indicadores
• Gastos de Administración y ventas a VENTAS

• Margen Operacional de Utilidad

Tarea en Clase
Año 1 Año 2

Año 2

• Sacar los indicadores financieros

• Interpretarlos y
• Determinar situación de la
empresa
Análisis Financiero

Analítica Avanzada
UVM Cumbres
Analítica Avanzada
• Definición
• Análisis orientado al futuro que pueden utilizarse para ayudar a los cambios
de escenarios y mejoras en las prácticas de negocios
Ejemplo Reales:

https://www.soriana.com/ https://www.amazon.com.mx/
3 fases de analítica avanzada
Análisis Avanzada
Big Data
• Definición de Negocio
• El procesamiento de grandes volúmenes de información
con el fin de obtener un beneficio comercial u operacional
Big Data
• Retos
• Las empresas y las organizaciones que puedan hacer las
preguntas adecuadas (en el momento preciso)
incrementarán su ventaja competitiva
• Desde el punto de vista de los negocios, actualmente
estamos moviéndonos del “data science” (ciencia de datos)
al “data intelligence” (inteligencia de datos) o “data
marketing”
• Mejorar los procesos de negocio actuales, como crear
nuevos productos basados en datos, con un “Master Data
Program”
Big Data - Volumen
• Medición
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2 4 8 16 32 64 128 256 512 1024

1 bit 1-0 1 bit 1-0

8 bits 1 8byte
bits 1 byte
ASCII - 7 bits + ASCII - 7 bits + 1 1control
1 control Letra 1 Letra
1024 bytes 1024 bytes
1 kilobyte 1 kilobyte
(K, KB, Kibi, KiB(K, KB, Kibi, KiB o8Kibibyte)
o Kibibyte) palabra 8 palabra
1024 KB 1024 KB
1 Megabyte 1 Megabyte
(Mega, MB, MiB (Mega, MB, MiB200
o Mebibyte) o Mebibyte)
Imágenes 200 Imágenes
1024 Megas 1024 Megas (Giga,
1 Gigabyte 1 Gigabyte
GB, GiB (Giga, GB, GiB o 3Gibibyte)
o Gibibyte) Música 3 Música
1024 Gigas 1024 Gigas
1 Terabyte 1 Terabyte
(Tera, TB, TiB o(Tera, TB, TiB o Tebibyte)
Tebibyte) 4-5Ray
4-5 DVD 20-Blue DVD 20-Blue Ray
1024 TB 1024 TB
1 Petabyte 1 Petabyte
(Peta, PB, PiB o(Peta, PB, PiB o Pebibyte)
Pebibyte)
1024 PB 1024 PB
1 Exabyte 1 Exabyte
(EB, (EB, EiB o Exbibyte)
EiB o Exbibyte) 10^18
1024 EB 1024 EB
1 Zettabyte 1 Zettabyte
(ZB, (ZB, ZiB o Zebibyte)
ZiB o Zebibyte) 10^21
1024 ZB 1024 ZB
1 Yottabyte 1 Yottabyte
(YB, (YB, YiB o Yobibyte)
YiB o Yobibyte) 10^24

10^100 1+(100 ceros) googol Brontobyte 10^27

10^googol googolplex
Granos de arena en el planeta: Entre 10^20 y 10^24
Estrellas en el universo: Alrededor de 10^23
átomos en el universo. se estima que hay entre 10^79 y 10^87
Variedad
Velocidad
Amazon Web Services
Tarea en Clase
• Seleccionar un Banco
• Determinar los siguiente
• BIG DATA
• Que información/Datos debe considerar para mejorar su servicio
• Estructurados
• No Estructurados
• Streaming
• Que información/Datos debe considerar para mejorar su seguridad
• Estructurados
• No Estructurados
• Streaming
• Que información/Datos debe considerar para mejorar su rentabilidad a
través de su app móvil
Análisis Predictivo
Nuevos cuestionamientos de negocio…
• SKU faltante AL COMPRAR en tienda Oxxo
• Inventario Óptimo en almacén diario, basado en
pronostico, tendencia, promociones, etc.
• Ident. Perfil (H-M) para ofrecer Promo “X1”
• Identificar Promo menos efectiva x Tienda y determinar
acción
• Al capturar un pedido que avise cuando no se pidió un
articulo del portafolio del cliente
• Al capturar un pedido, y selecciona una promo “X”, que le
avise al vendedor la acción para realizarla
• Problema del viajero
• Puntos y Distancias
• Como llegar más rápido, con restricciones (calles principales,
secuencia de entrega, horario-tráfico, etc.)
 ANALITICA AVANZADA
Valor
Que las preguntas de negocio, alrededor de la
información que se tiene, siguen siendo las mismas: Prescriptivo

¿Qué está pasando en mi negocio? Predictivo

¿Porqué está pasando?

Diagnóstico
¿Qué es lo que va a pasar?
¿Qué necesito hacer? Descriptivo

Y dependiendo de la pregunta…
son las acciones que la empresa debe tomar.
Complejidad

Uso de Analítica Avanzada

Definición
• Proyecto
• Es un conjunto de actividades coordinadas e
interrelacionadas que intentan cumplir con un fin
específico. Por lo general, se estable un período de tiempo
y un presupuesto para el cumplimiento de dicho fin, por lo
que se trata de un concepto muy similar a plan o programa
• Inversión
• Es la colocación de capital para obtener una ganancia
futura ($$$)
• Proyecto de inversión ($$$)
• Es una propuesta de acción que, a partir de la utilización de
los recursos disponibles, considera posible obtener
ganancias. Estos beneficios, que no son seguros, pueden
ser conseguidos a corto, mediano o largo plazo.
Ejemplos Reales de Proyectos
• Cervexpress Carta Blanca
• Mercadotecnia
• Distribución y Logística
• Recursos Humanos
• Administración
• Tecnología de la Información
• Implementación sistema ERP en empresas AAA
• Periódico EL HORIZONTE (Distribución gratuita)
• Programa de ejecutivos en desarrollo CEMEX
• Inversiones de bienes de equipo (CAPEX)
Estudios a considerar

• Estudio de mercado

• Estudio técnico

• Estudio financiero

• Estudio de organización / Implementación

Definición
• Estudio de Mercado
• Todo proyecto de inversión incluye la recolección y la evaluación
de los factores que influyen de manera directa en la oferta y
demanda de un producto
• Se determina a qué segmento del mercado se enfocará el
proyecto y la cantidad de producto que se espera comercializar

Identidad del Proyecto Nivel de Demanda

• Estudio técnico
• Determina el proceso y los recursos con los que se llevará a cabo
la producción, pasando por el espacio físico que se destinará a
dicho fin, las mejores opciones para conseguir la materia prima,
las maquinarias, los métodos de trabajo y el perfil ideal de los
empleados a quienes se asignará esta etapa
Definición
• Estudio financiero
• Analiza detenidamente la viabilidad del proyecto y decide
si se puede iniciar/continuar o si conviene rediseñar la
estrategia para evitar pérdidas considerable

• Estudio de organización / implementación

• busca la mejor manera de dar comienzo a la empresa, de
encontrar los medios adecuados para llevar a la realidad
todas las ideas que se han evaluado y aceptado hasta el
momento
Tarea en clase…Selecciona un nuevo Producto
o servicio…
• Comprar un local comercial • Promover mi producto solo
para vender mi producto en redes sociales (Facebook)
• Estudio de mercado
• Segmento al que será dirigido
• Alcance de consumidores
• Estudio técnico
• Describe el proceso y tiempos para lograr su venta
• Estudio financiero
• Estima una inversión general a grandes rubros
• Estudio de organización
• Describe los pasos para implementar y tiempos de arrancar
• Que Ventajas y Desventajas detectas en cada alternativa
• Cual de las 2 opciones recomiendas y porque?
Big Data
Big Data y las
3V´s
 Casos de Negocio

Servicio al
Distribución
Cliente

Retail MKT

Social
Manufactura
Media Data Science

e-
Educación Finanzas
commerce
Una transacción fraudulenta, (ej. Real Scotiabank)
Clientes que dejaran de pagar…