ANALISIS E INTERPRETACION

DE INFORMACION CONTABLE
Cra. Susana Jerez
 ABARCA CUATRO CUESTIONES
FUNDAMENTALES

¿Qué se analiza? ESTADOS CONTABLES BASICOS

y Otras informaciones útiles.
¿Quienes analizan? USUARIOS: -Internos- Externos

USUARIOS INTERNOS: para el

¿Para qué se analiza? Control de Gestión

USUARIOS EXTERNOS: s/sus

objetivos.

¿Cómo se analiza? CON MÉTODO

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METODOLOGIA DE ANALISIS

SEGÚN LA FORMA DE RELACIONAR LOS

DATOS
 PROPORCIONES, RAZONES O RATIOS
(comúnmente denominados “índices”)
 PORCENTAJES

SEGÚN EL TIPO DE ANÁLISIS

 ESTÁTICO- también denominado VERTICAL.

 DINÁMICO- también denominado HORIZONTAL.

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PRINCIPALES
INDICADORES

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 INDICADORES PATRIMONIALES
ANALISIS DE SOLVENCIA
INDICE DE SOLVENCIA TRADICIONAL=
PATRIMONIO NETO/PASIVO
Es la comparación entre la fuente de financiación propia y la
fuente de financiación ajena. Cuanto más alto, más solvente
se presume el ente emisor de los estados contables.

INDICE DE SOLVENCIATOTAL=ACTIVO/PASIVO
Muestra la solidez de la empresa y la capacidad de cancelar
sus pasivos con los activos disponibles. Cuanto más alto es,
más solvente es el ente.
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ANALISIS DE ENDEUDAMIENTO
INDICE DE ENDEUDAMIENTO=
PASIVO TOTAL/ PATRIMONIO NETO
Es inversa a la relación de solvencia.
Cuanto más alto es el índice, menos solvente y más
endeudado se presume el ente emisor de los estados
contables.

OTROS INDICES

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 INDICE DE INMOVILIZACION DEL
ACTIVO=
ACTIVO NO CTE.
ACTIVO TOTAL

Se busca conocer el grado de inmovilización del

activo.
Cuanto más alto es, mayor es la proporción del
activo que se encuentra indisponible.

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INDICADORES ECONOMICOS
ANALISIS DE RENTABILIDAD
Los usuarios de los estados contables precisan conocer si el
ente emisor está en condiciones de cancelar sus
obligaciones y además distribuir ganancias.
Fines específicos de los índices de rentabilidad:
Evaluar la gestión de los administradores.
Decidir sobre la política de reinversión de las utilidades.
Adoptar estrategias en materia de distribución de
dividendos en efectivo
El valor de las acciones Cra.
enSusana
el mercado.
Jerez
INDICE DE RENTABILIDAD
DEL CAPITAL PROPIO=
GANANCIA NETA
PATRIMONIO NETO

Mide el rendimiento de la inversión.

Cuanto más alto, más rentable se
presume la inversión.

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 INDICE DE RENTABILIDAD DEL
ACTIVO =
GANANCIA NETA
ACTIVO TOTAL
Este índice muestra la eficiencia o ineficiencia en la
inversión de los recursos, pues representa la ganancia neta
obtenida en función del total de bienes activos.
Cuanto más alto es el índice, mayor es la rentabilidad del
activo.
Debería compararse con el costo de los pasivos (si nos
endeudamos para adquirir esos activos) y resultar mayor
que el costo de endeudamiento
Cra. Susana Jerez
LEVERAGE O EFECTO PALANCA
RENTABILIDAD DEL CAPITAL PROPIO
RENTABILIDAD DEL ACTIVO

Este índice sirve para conocer si a la empresa, aún

despues de pagar intereses por la utilización de
capital ajeno, le resta margen de ganancia.

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 MARGEN DE GCIA.BRUTA
SOBRE VENTAS=
GANANCIA BRUTA
VENTAS

Indica la relación que tiene el resultado bruto de ventas con

respecto a las ventas del período.
Es útil su determinación para evaluar si el porcentaje de
margen de ganancia establecido en los precios de ventas, es el
adecuado ó si se necesita tomar decisiones al respecto,
reconsiderando costos y competencia.
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 MARGEN DEL RESULTADO
FINAL SOBRE VENTAS
GANANCIA NETA
VENTAS
Indica la relación entre el resultado neto del período con
respecto a las ventas.
También surge del análisis vertical del Estado de
Resultados, y debe ser comparado con el margen de
ganancia establecido como objetivo a alcanzar por la
empresa.
Cra. Susana Jerez
INDICADORES FINANCIEROS
ANALISIS DE LA LIQUIDEZ

Es de suma importancia la liquidez tanto como la

rentabilidad en una empresa.
Puede una empresa ser rentable pero si descuida su
liquidez puede verse en serios problemas de
financiación.
Es preciso también efectuarlo para evaluar las
habilidades de la Dirección de la entidad para manejar
las finanzas.
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 INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

Muestra la capacidad de una organización para afrontar sus

obligaciones en el corto plazo o sea cancelar su pasivo
corriente solo con su activo corriente.
Una entidad cuyo activo corriente esté compuesto
principalmente por caja, dinero en cta.cte. y cuentas a cobrar
a corto plazo, se considera que tienen mayor liquidez que
otra cuyos activos están compuestos principalmente por
bienes de cambio
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 INDICE DE LIQUIDEZ SECA O PRUEBA
ÁCIDA
ACTIVO CORRIENTE- BIENES DE CAMBIO
PASIVO CORRIENTE

Mide la capacidad de cancelar el pasivo

corriente sin la necesidad de vender ningún
inventario

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ANALISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO
O CAPITAL CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

Si el producto del cociente es mayor a 1 significa que una

parte del activo corriente se está financiando con pasivo a
largo plazo, lo que dá una cierta tranquilidad financiera.
En caso de ser menor a 1 significaría que una parte del
activo no corriente se está financiando con pasivos a corto
plazo, lo que puede generar una cierta intranquilidad
financiera pues existe la posibilidad que se produzca una
suspensión de pagos
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 ROTACION DE CREDITOS :
VENTAS
(Créditos x vtas. al inicio + Créditos x ventas al final)
2

Con este índice se puede obtener la antigüedad

promedio de las cuentas por cobrar, haciendo:

365 /Índice de rotación de créditos.

El objetivo es conocer la rapidez relativa de las
cobranzas para tomar decisiones financieras.
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 INDICE DE ROTACION DE BIENES DE
CAMBIO
COSTO DE VENTAS
(Existencia Inicial + Existencia Final)/2

Con este índice se puede obtener la antigüedad de los bienes

de cambio, haciendo:
365/Indice de rotación de bienes de cambio
El objetivo es conocer la prontitud con que se venden las
mercaderías , tener el menor stock sin alterar la realización
normal de las ventas y así evitar tener capital inmovilizado.
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 ROTACION DEL PASIVO CORRIENTE

COMPRAS
(PAS.CTE.Inicial + PAS.CTE.al cierre)/2

Con este índice se puede obtener el plazo de

cancelación del pasivo corriente, haciendo:

365/ Indice de rotación del pasivo cte.

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También se utiliza como herramienta para analizar la
situación de una empresa , un Estado de Disponibilidades
o presupuesto financiero proyectado, denominado Flujo
de Fondos (Cash Flow).
Se lo realiza por un período de tiempo, con desagregación
mensual, se confecciona partiendo del saldo de
disponibilidades al inicio del período y se le agregan los
ingresos y egresos de fondos previstos para el ese mismo
período.
El saldo final demostrará cual será la situación financiera
del ente, si se cumplen las proyecciones estimadas.
Se efectúa de acuerdo al Método de lo Percibido, es decir
se tiene en cuenta la entrada y salida de fondos.
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