ECONOMÍA

CÓDIGO CURSO: FP22

 Economía
Unidad 5: El Mercado Monetario y el Nivel de Precios
¿Qué es el dinero?

• Es una mercancía
ampliamente
aceptada por todos
• Cualquier
mercancía que el
hombre quiera que
sea dinero, será
dinero.
¿Qué hacen Uds. con el dinero?

 Medio de cambio
 Unidad de cuenta
 Depósito de valor
 Patrón de pago diferido
Por tanto: la gente busca el dinero por las
funciones que cumple .
Valores del dinero

• Valor intrínseco
• Valor legal o fiduciario o valor nominal o
valor de acuñación
• Valor real o valor de cambio
• Valor numismático .
Formas de dinero

• Dinero
Formado por los billetes y monedas en
circulación y los depósitos a la vista
• Cuasidinero
Formado por depósitos a plazo, depósitos
de ahorro, cédulas hipotecarias,
certificados de moneda extranjera, y otros
papeles financieros.
La oferta de dinero

M1: DEFINICION MÁS ELEMENTAL DE OFERTA

Mide el poder adquisitivo disponible en forma
inmediata
M1 = billetes y monedas + depósitos a la vista
M2: DEFINICIÓN AMPLIADA DE LA OFERTA
M2 = M1 + cuasidinero
 Ejemplo de circulación de dinero

Un turista llega a un pueblo y decide hospedarse en un hotel por una semana.

Entra a uno y se registra en la recepción. El dueño le dice que le costará $100 y
que se lo pague por adelantado y si es que no llegaba a sentirse cómodo, le
reembolsaban su dinero. El turista aceptó. El dueño del hotel casi de inmediato
fue donde el carnicero a cancelar una deuda de $100 de unas carnes que había
pedido para el comedor de su hotel. El carnicero llevo el dinero donde el
patrón dueño de una hacienda quien le vende las reses a cancelar lo que debía.
El patrón fue a buscar a una meretriz a quien le debía $100 por haber pedido
sus servicios la noche anterior. Dicha meretriz fue donde el dueño del hotel a
cancelar el alquiler de la habitación donde ella prestaba sus servicios. En eso el
turista baja de su habitación diciendo que no se sentía cómodo y que le
devolviera su dinero. Una vez que se lo entregó se fue del pueblo con su
billete.
 Teoría cuantitativa del dinero

• Sostiene que el mercado es el mejor

mecanismo regulador de la producción.
• El estado debe intervenir lo menos posible en
la economía y sólo regulando la oferta
monetaria
• Reformula la ecuación de fisher .
ECUACION DE FISHER

Px Q = M x V
P = nivel general de precios
Q = Producción total
M = masa monetaria
V = Velocidad de circulación del dinero
ECUACION DE FISHER

P = M x V
Q
ECUACION DE FISHER

P = M x V
Q
ECUACION DE FISHER

P = M x V
Q
ECUACION DE FISHER

P = M x V
Q
 ECUACION DE FISHER

P = M x V
Q
Por tanto:
“El nivel general de precios guarda una relación
directamente proporcional a la masa monetaria” .
ECUACION DE FISHER

P = M x V
Q
 Valor Real del Dinero
Cantidad de bienes y servicios
que se pueden comprar con
dinero
 Inflación
• Ascenso en el nivel general de los precios. La
inflación depende del nivel ponderado de los precios.
Esto significa que durante un periodo de inflación,
algunos precios pueden caer y otros subir
rápidamente.
 Deflación
• Descenso en el nivel general de los precios .
Cómo se mide la inflación?

• A través del índice de precios al

consumidor
• ¿Qué es el índice de precios al
consumidor?
Es el precio promedio ponderado de los
bienes que conforman la canasta familiar.
 Hiperinflación
• Crecimiento muy rápido de la tasa de inflación (más
del 100%) en la cual el dinero pierde su valor hasta el
punto que el TRUEQUE es preferido como sistema de
intercambio.
El billete de 1,000 marcos emitido en
septiembre de 1922
El billete de 1,000 marcos perdio prácticamente
todo su valor un año después, cuando en
septiembre de 1923 se emitieron billetes por
valor de cientos de millones de marcos.
Hiperinflación
 ¿Cómo se calcula la inflación?

INFLACIÓN = IPC FINAL -1 X 100

IPC INICIAL

El IPC en el periodo Base siempre es 100

Ejemplo: Se tiene los siguientes índices de precio al consumidor
mensuales:
Meses Enero Febrero Marzo Abril
IPC 107.77 107.51 108.21 108.24

A. Hallar la inflación del mes de abril.

B. Hallar la inflación acumulada de febrero a abril.

Solución: IPC FINAL - 1

Aplicamos la fórmula: INFLACIÓN = X 100
IPC INICIAL
A. Inflación abril = 108.24 -1 x 100 = 0.028%
108.21
B. Inflación febrero a abril = 108.24 - 1 x 100 = 0.436%
107.77
Ejemplo: ¿Cuál es la tasa de inflación para el año 2006 y
para el periodo comprendido en los tres últimos años?,
considerando los datos del siguiente cuadro:
Año Índice de Precios
al Consumidor
(IPC)
2004 100
2005 105
2006 114
2007 121
2008 126

Solución:
114 x 100 = 8.57%
A. Inflación 2006 = -1
105
126
B. Inflación 2008 -2006 = - 1 x 100 = 20%
105
 INFLACIÓN ACUMULADA DE UN PERIODO
1. Periodo con inflación uniforme.
Si la inflación (mensual u otras) es uniforme en
todo el periodo, se aplica la siguiente fórmula:
(Para el caso de inflación mensual).

INF.AC. = [(1+i) -1]100

n

i = Variación % Mensual / 100

n = Número de Meses.
Periodo = Horizonte de cálculo
 Suponiendo:

Una inflación promedio mensual 0.3%

π2009 = { (1+ πm )12 - 1 }x 100

12
π2009 = { (1+ 0.003) - 1 } x 100

π2009 = 3.66 %
2. Periodo con inflación diferente.
Cuando se tiene la información de diferentes
variaciones % de precios (inflación mensual u otras) en
un periodo, se puede obtener la inflación acumulada
aplicando la siguiente fórmula:
(caso de inflaciones mensuales diferentes).

INF.AC. = 1+ Var%Mes1 1+
Var%Mes2 … 1+ Var%Mesn -1 X 1OO
100 100 100
¿Cómo se calcula la inflación acumulada?

Período Inflación %
enero 12
febrero 8
marzo 5

πacumulada = [(1+ 0.12)(1+0.08)(1+ 0.05) - 1] x 100

πacumulada = 27%
3. Periodo con inflaciones combinadas.
Este caso trata de situaciones donde se presentan
inflaciones de diferente tasas y periodicidad. Una parte
del periodo tiene inflación uniforme y la otra parte
inflación diferente, o combinaciones de inflaciones
uniformes y/o diferentes en un periodo.
Se aplica la siguiente fórmula: (caso de inflación uniforme
y diferente en un periodo)
n
Var % Periodo
INF. ACUM = 1+ i 1+
100 -1 X 100
Consecuencias de la inflación:

• Pierden los que ahorran en dinero (MN)

• Pierden los acreedores en MN
• Pierden los asalariados
• Ganan los deudores
• Ganan los especuladores
• Gana el gobierno .
Política anti inflacionaria:

• Crear un ambiente de estabilidad política

y confianza
• Buscar el equilibrio fiscal .
 ¿Qué es la Política Monetaria?

Conjunto de instrumentos y medidas

aplicados por el gobierno, a través del
BCR
 Objetivos

Estabilidad del Valor del dinero.

Plena ocupación (mayor nivel de

empleo)

Evitar desequilibrios en la balanza de

pagos.
 Mecanismos

Variación del
tipo de
interés

Operaciones Variación del

de mercado encaje legal
abierto. o bancario.
 Variación del Tipo de Interés

Indica cuánto hay que pagar por el

dinero que nos presta un banco.
 Variación del encaje legal o bancario

Indica qué porcentaje de los

depósitos bancarios ha de
mantenerse en reservas líquidas.
 Operaciones de Mercado Abierto

Operaciones que realiza el banco

central con los títulos de deuda
pública en el mercado abierto.
 Tipos de Política Monetaria
• Política Monetaria Expansiva: cuando el
objetivo es poner más dinero en circulación.

• Política Monetaria Restrictiva: cuando el

objetivo es quitar dinero del mercado
 Política Monetaria Expansiva

•Reducir la tasa de interés.

•Reducir la tasa de encaje.

•Comprar deuda pública.

Política Monetaria Restrictiva

•Aumentar la tasa de interés.

•Aumentar la tasa de encaje.

•Vender deuda pública.