Nacionalización de los

Hidrocarburos
Cedla
Santa Cruz, 31 de enero de 2011
 Características de la Nacionalización
Decreto Supremo 28701

• Se basa en la Ley 3058

• Productores entregan hidrocarburos producidos a YPFB

• Estado asume comercialización interna y externa de hidrocarburos

• Establece un período de TRANSICION de 180 días para migración de contratos: i)

control de producción, transporte, almacenaje, ii) participación de 32% para YPFB
en megacampos, iii) dispone Auditorias en todas los campos.

• Refundación YPFB, acciones de FCC y compra de acciones 50% + 1.

• En nuevos contratos YPFB no asume riesgos en exploración (Contratos de

Operación), sino hasta que se tiene explotación comercial. Los CO serán, en
realidad, para los nuevos contratos, no para aquellos que migren. Con lo que se
desalienta la exploración y se alienta la monetización acelerada de las reservas ya
probadas que están bajo control de los 49 contratos.
 Características de la Nacionalización

• Activos propiedad de YPFB, pero los usa la Empresa Transnacional sin costo alguno
hasta el final del contrato.

• Duración de contratos entre 23 y 30 años

• La participación de YPFB es variable, ligada a los precios, inversión y volúmenes de

producción. Mientras más alta sea la inversión y los volúmenes de producción, la
participación en la utilidades para YPFB bajará.

• Reconoce las inversiones realizadas, dadas de “buena fe”, por las empresas (Anexo
G). Con esto también se valida los Contratos de Riesgo Compartido.
Distribución de utilidades de la Nacionalización

Costos
Recuperables;
30%
Retribución
Titular; 16%

20%

Participación
YPFB; 4%
Regalías e IDH;
50%
Resultados tributarios de la Nacionalización (% del VBP)

Fuente: Elaboración CEDLA con base en información de YPFB

Dependencia fiscal de la cotización internacional del petróleo
(porcentajes y dólares/Bbl)

Fuente: L.C. Jemio, Balance fiscal y precio del petróleo, INESAD, 2011.
 REPSOL

PETROBRAS
5,5 4,2 0,39
6,2 TOTAL E&P
21,0
ANDINA
9,8 Áreas asignadas por
19,1 PLUSPETROL operador (%) 2004-2008
15,0
CHACO
18,6
BG

OTRAS PRIVADAS
EXTRANJERAS
PRIVADAS NACIONALES

1,3

2,9
- Áreas de Operación son 11,5MM has. 3,9
-DS de 2007, dan 8,4MM has. a YPFB 7,4 YPFB
como 33 áreas de interés. PETROANDINA
36,5
- El resto 3,1 MM has. es la superficie 9,8 YPFB GTLI
que tiene actividades de explotación y
PB BOLIVIA
exploración avanzadas.
- DS 676 de 2010 amplia las áreas 10,9 REPSOL
reservadas a 56, entre las cuales ANDINA
existen más de 1.500.000 Has. en CHACO
áreas protegidas y territorios indígenas. 27,4 OTRAS

Fuente: Elaboración CEDLA con base en información de YPFB

 Superficie de Áreas Asignadas por Titular y Socio (en %)

2004 2008
Estatales
16,2 Extranjeras
21,62
Privadas
Extranjeras
59,3 21,2
Privadas
62,4
19,1 Nacionales

0,1 YPFB

Fuente: Elaboración CEDLA con base en información de YPFB

Reservas de Hidrocarburos existentes en los campos asignados,
por Titular y Socio (En %)

2004 2008

16,7
17,36
Privadas extranjeras
18,3 17,08
Privadas nacionales
65,0 65,30
Estatales extranjeras
YPFB
0,27

Fuente: Elaboración CEDLA con base en información de YPFB

Al ser YPFB socio mayoritario de Andina y Chaco, logra

una participación de 17.4% de las reservas totales de
gas y petróleo en el país.
 Participación en la producción de hidrocarburos, por tipo de
Operador de Contrato (%)

2008
2004

38,5
47,1
52,8
61,5
Privadas Extranjeras
Estatales Extranjeras

Fuente: Elaboración CEDLA con base en información de YPFB

Esta es la distribución de la producción según la empresa

que controla la producción física.
 Participación de Accionistas en el Servicio de Transporte (en %)

2008 64,0

2006 24,4

2004 1,5

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Ashmore BG Enron
Fondos Futuro y Previsión GMP S.A Oiltanking GMBH
Petrobras Repsol YPF Shell
Total E&P Bolivie YPFB Otros

Fuente: Elaboración CEDLA .

 Producción de refinería por socio o accionista

2004 2006 2008

Petrobras
YPFB
Ex trabajadores
Autuma Sinper SRL (local)
EB Miller & Co
Grupo Equipetrol
Privados locales

Fuente: Elaboración CEDLA .

 Distribución de Gas Natural por Redes. Participación por socio (%)

2008 53,6 34,7

Privados
Universidades
2006 53,5 34,9
Alcaldías
Prefecturas
YPFB
2004 53,0 35,5

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Fuente: Elaboración CEDLA .

YPFB además de operar por sí mismo, es accionista en las otras operadoras. A partir del mes de
agosto de 2009, en que finalizaron los contratos de distribución, con los datos de producción de
2008, YPFB tendría un 98% de participación en la propiedad y en la operación de los servicios de
distribución de gas por redes.
 Participación porcentual en la cadena
Segmento Año YPFB Total Petrobras Repsol BP
Producción de gas y 2004 0 6.39 14.98 23.93 5.07
líquidos 2008 25.64 8.82 23.28 24.15 4.47
Transporte de 2004 1.5 2 12.3 0 0
hidrocarburos por ductos 2008 64 2 12.6 0 0
2004 0 0 94 0 0
Refinación
2008 98 0 0 0 0
Distribución de gas natural 2004 30.6 0 0 0 0
por redes 2008 29.4 0 0 0 0
Estaciones de servicio de 2004 0 0 0 0 100
aeropuertos 2008 100 0 0 0 0
2004 Si 0 0 0 0
Almacenaje
2008 Si 0 0 0 0
Plantas de engarrafado de 2004 Si 0 0 Si Si
GLP 2008 Si 0 0 Si Si
Plantas de distribución de 2004 0 0 0 0 0
GLP 2008 0 0 0 0 0
Estaciones de servicio de 2004 Si 0 Si 0 0
combustibles líquidos 2008 Si 0 Si 0 0

Fuente: Elaboración CEDLA .

 Los proyectos de Industrialización

Fuente: Inchauste, C. Hacia una política de industrialización del gas natural en Bolivia, Plataforma Energética-
Cedla, 2010 .
 Proyección de la Demanda y Reservas de GN

Consumo Reservas de Gas

Diario en Comprometidas
MMMC en TCFs

Mercado Interno Ajustado 12 3

GSA Brasil 30 7.8
GSA Argentina 27 7
Totales 69 17.8
Acero Mutun 8 2.1
Electricidad 1000MW
adicionales 4 1.05
Amoniaco Urea 2.5 0.6
GTL 4 1.05
Sub Total
18.5 4.8
Industrializacion

Produccion Diaria y
87.5 22.6
Reservas Ajustadas
Fuente: Inchauste, C. Hacia una política de industrialización del gas natural en Bolivia, Plataforma Energética-
Cedla, 2010 .
 Insuficiencia de Reservas de GN

COMPARACIÓN DE RESERVAS PROBADAS DE GAS

(En billones de pies cúbicos)

Campo Ryder Scott 31/12/09 D&M 31/12/04 D&M 31/12/05

Margarita y Huacaya 2055,6 5753 3043

San Antonio 2618,0 4955 2313

San Alberto 1214,5 6571 3674

Itau 1038,8 3274 1905

Subtotal campos mayores 6926,9 20553 10935

Campos Menores 1417,6 4140 4140

Total Reservas Probadas 8344,5 24693 15075

Fuente: Hugo del Granado Cosio. LAS RESERVAS DE GAS

 HidrocarburosBolivia.com :
“Se invertirán $us 4.700 millones para industrializar el gas boliviano… En Brasil “

• “..de los cuatro nuevos proyectos de industrialización gasífera ya definidos en Brasil, se confirmó
que dos utilizarán gas natural boliviano como insumo; la fábrica de fertilizantes nitrogenados en
Três Lagoas (Estado de Mato Grosso do Sul) y la fábrica de amoniaco en Uberaba (Estado de Minas
Gerais).

En el caso de la fábrica en Três Lagoas, la Directora de Gas y Energía de Petrobras, Maria das Graças
Foster, declaró recientemente a la prensa brasileña que son cerca de $us 2.000 millones los que se
invertirán para producir amoniaco y urea en Mato Grosso do Sul y se estima que en el proceso de
consumirán alrededor de 2,2 millones de metros cúbicos por día (MMCD) de gas boliviano.

Con relación a la fábrica de amoníaco en Uberaba, se estima una inversión que ronda los $us 2.700
millones de dólares, este monto incluye el tendido de un ramal desde el gasoducto que une Bolivia
con Brasil (GASBOL), a la altura de São Carlos en el Estado de São Paulo que transportará entre 6 y 8
MMCD de gas boliviano para satisfacer no solamente la demanda de la fábrica en Uberaba sino
también a toda la región del ¨Triángulo Minero¨ en Minas Gerais.

… La producción de urea y amoniaco en estas cuatro fábricas sumada a la producción del ya

existente Polo Petroquímico de Camaçari (Estado de Bahia) permitirá que hasta el año 2020 Brasil
logre prescindir de las importaciones de urea y amoniaco.

Trasladando todo lo mencionado nuestro contexto, la industrialización del gas natural boliviano en
territorio brasileño estaría al mismo tiempo sepultando la factibilidad de la fábrica de urea y
amoniaco que con $us 1.000 millones de inversión se pretende instalar en la tropical provincia
cochabambina de Carrasco.
 “Gasolinazo”:Incremento de alícuotas del IEHD

D.S. 29777 D.S. 748

Gasolina especial 1,223 3,96
Gasolina Premimum 2,18 4,9
Gasolina Aviación 1,85 4,57
Kerosén 0,29 2,87
Jet Fuel Nacional 0,32 3,05
Jet Fuel Internacional 4,27 5,25
Diesel Oil 1,25 4,33
Agro fuel 0,62 3,04
Fuel Oil 0,39 3,03
Incremento sostenido de la demanda de combustibles
Incremento sostenido de la demanda de combustibles
Estancamiento de la producción de GN
Insuficiente inversión
 Insuficiente inversión

En 1999, se perforó 35 pozos de exploración y 30 de desarrollo.

 Incremento de los subsidios a los combustibles

Fuel Subsidies Fuel Subsidies Fuel Subsidies

(Mill Bs) (% GDP) (% Gasto)
2006 1.065 1,2 3,9
2007 688 0,7 2,1
2008 4.264 3,5 10,2
2009 Est 2.309 1,9 5,9
2010 Proy 2.819 2,1 6,1
2011 Proy 2.711 1,9 5,5
2012 Proy 2.654 1,7 5,0
2013 Proy 1.604 1,0 2,9
2014 Proy 1.666 1,0 2,8
 Diesel: precio e IEHD, antes del DS 748

83,7 $us/Bbl = 3.72 Bs/L

IEHD 28,11 28,11 $us/Bbl = 1,25 Bs/L

$us/Bbl

RyT 28,56 $us/Bbl = 1,27 Bs/L

28,56 $us/Bbl

Precio Interno 27.11 $us/Bbl = 1.20 Bs/L

del Petróleo
27,11 $us/Bbl
 Diesel: precio e IEHD, con el DS 748

153 $us/Bbl = 6.80 Bs/L

IEHD
97,38 97,38 $us/Bbl = 4,33 Bs/L
$us/Bbl

R&T 28,56 28,56 $us/Bbl = 1,27 Bs/L

$us/Bbl

Petróleo
27.11
$us/Bbl
 Destino de los recursos del “gasolinazo”: ETN y TGN?

IEHD
65,44
97,38 65,44 $us/Bbl = 2,91 Bs/L
$US/bBL 97,38 $us/Bbl = 4,33 Bs/L

R/T
28,56 28,56 $us/Bbl = 1,27 Bs/L
-3,37
$us/Bbl
Petróleo
59 59 $US/Bbl = 2,62Bs/l
$us Bbl
Declaraciones del Presidente y el Min. Vincenti
 Ganancias de las petroleras antes del DS 748

IDH +
Regalías
Precio (52% *1)
Interno del (56% *2)
Petróleo
27.11
$us/Bbl
(44% - Costo de Producción
48%) 3.8 $us/Bbl
Ingreso
Bruto del Ingreso IUE 25%
Titular Total
Utilidad Bruta del Utilidad Neta del
Titular
Titular Titular
13 $us/Bbl
9.2 $us/Bbl 6.9 $us/Bbl
 Ganancias de las petroleras con el DS 748

PRECIO IDH
INTERNO /REGALIAS
DEL 52%
PETROLEO COSTO DE
59 PRODUCCIÓN
$US/Bbl 3,8 %US/Bbl IUE 25%
48%
INGRESO
INGRESO
BRUTO DEL Utilidad Neta del
TOTAL UTILIDAD BRUTA
TITULAR Titular
TITULAR 22,16 $US/Bbl
25,96 16,62 $us/Bbl
$US/Bbl
 Conclusiones

• No existe política energética integral de largo plazo.

• Participación privada sigue siendo central:
• CPE dice que YPFB “podrá conformar sociedades mixtas” (CPE), en la EBH
“promovera´” inversión privada nacional o extranjera. Reedita la Ley 3058:
industrialización depende de privados a través de “incentivos a industrialización” y
“fomentar participación de privados”.
• Aunque se delega a YPFB constituir EIBH, los gobiernos departamentales y
municipales tienen como competencia exclusiva la participación en empresas de
industrialización asociadas a entidades nacionales (CPE).
• PND omite temas cruciales: atención a necesidades energéticas del campo
(biomasa), eficiencia energética, manejo de demanda.
• EBH sobreestima oferta de hidrocarburos, define metas de industrialización sin
respaldo y sin conocer Magnitud de Reservas.
• Contradicción con CPE que define industrialización como política importante.
• Orientación rentista: recaudación de excedentes en forma de impuestos como
principal objetivo de los sectores “estratégicos”(PND) .
• Confusión conceptual: energía=electricidad (Cap.VI CPE), que excluye a
hidrocarburos, desconociendo su potencialidad energética.
 Conclusiones

 No existe control estatal: i) YPFB no está presente en la producción, ii) la

comercialización interna es débil pues no tiene infraestructura, iii) la
decisión de invertir y producir sigue en manos de las transnacionales, por
lo que no se puede garantizar la producción necesaria.
 Contrariamente al discurso, la nacionalización del MAS alienta la
exportación como materia prima y no la Industrialización. Se amplia la
exportación a Argentina hasta 27.7 MMm3/d. y se proyecta la venta a
otros países (Chile/LNG). En el proyecto del Mutún Bolivia subvencionaría
a Jindal por un valor mayor al de los ingresos que recibiría el Estado.
 Persistencia en la orientación exportadora para monetización acelerada
de reservas y de electricidad, consolida Patrón Primario Exportador (PPE)
del país (PND).
 Conclusiones

 El carácter limitadamente reformista de la nacionalización proviene de

la contradicción entre la hegemonía del capital monopolista
(transnacionales) y la pretensión de un desarrollo independiente
timoneado por los pequeños productores urbanos y rurales, en ausencia
de un Estado fuerte y activo.

 Expresa la limitación histórica de las propuestas de desarrollo capitalista

independiente –como el “capitalismo andino-amazónico”- basado en la
ARMONÍA de los intereses de los productores nacionales y de los
monopolios extranjeros, que olvida la naturaleza de la competencia
capitalista que lleva a la CONCENTRACIÓN Y CENTRALIZACIÓN del
capital.

 Al persistir en las políticas económicas neoliberales, contribuye a

reestablecer la legitimidad del propio Estado capitalista.
GRACIAS