República Bolivariana de Venezuela.

Ministerio del Poder Popular para la Educación.

I.U.P “Santiago Mariño”.
Barcelona- Edo Anzoátegui.

Interés Simple, Compuesto y Diagrama

de Flujo de Caja.

11/02/2018 Autor:
Oliver Villalón
 Índice
Introducción……………………………………………………………………...2
Tasas de Interés…………………………………………………………………..4
Ejemplo 1…………………………………………………………………….. 5
Ejemplo 2…………………………………………………………………….. 6
Tasas de Rendimiento…………………………………………………………... 7,8
Ejemplo 1…………………………………………………………………….. 8,9
Ejemplo 2…………………………………………………………………….. 9
Calculo de Interés Simple y Compuesto…………………………………...........10
Ejemplo 1……………………………………………………………………..11
Ejemplo 2……………………………………………………………………..12
Tantos Equivalentes…………………………………………………………….. 13
Ejemplo 1…………………………………………………………………….14,15
Ejemplo 2……………………………………………………………………..15,16
Diagramas de Flujos de Efectivo y Representación Grafica…………………… 16,17
Ejemplos………………………………………………………………………. 17,18
Conclusión……………………………………………………………………..19
Bibliografía……………………………………………………………………..20
 Introducción

La tasa interna de retorno, también conocida con otros nombres como lo

son La tasa de rendimiento (TR), Tasa interna de rendimiento (TIR),
retorno sobre la inversión (RSI) e índice de rentabilidad (IR), sólo por
mencionar algunos, es la tasa a pagar sobre el saldo no pagado del dinero
obtenido en préstamo o la tasa ganada sobre el saldo no recuperado de una
inversión, de forma que el pago final iguala el saldo exactamente a cero
con el interés considerado. La tasa de interés de retorno se calcula
mediante una ecuación en función del valor presente y/o valor anual, las
cuales deben tomarse algunas precauciones para no cometer errores en el
cálculo. Así mismo hay un número máximo de posibles tasas de interés
para una serie de flujos de efectivo específica. También se calcula una tasa
de rendimiento compuesta utilizando una tasa de inversión determinada.
Así como también una tasa de interés nominal y efectiva para una
inversión de bonos.
 Tasa de Interés

Es un monto de dinero que normalmente corresponde a un porcentaje de la

operación de dinero que se esté realizando. Si se trata de un depósito, la tasa
de interés expresa el pago que recibe la persona o empresa que deposita el
dinero por poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata de un crédito,
la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le presta, por
el uso de ese dinero. La forma de determinarla seria:
I=C·i·t
En donde:
I= Produce un capital es directamente proporcional
C= Capital inicial
i= Tasa de interés
t= Tiempo
Ejemplo 1:
Calcular el interés simple producido por 30 000 pesos
durante 90 días a una tasa de interés anual del 5 %.

Solución:

? = C·i·t
Ejemplo 2:

Un capital de 300 000 pesos invertido a una tasa de interés del 8 %

durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12 000
pesos. ¿Cuánto tiempo ha estado invertido?

Solución:
Aplicando la fórmula I = C · i · t

12 000 = 300 000 =: 0,08 · t

I = C·i·?

El tiempo que ha estado invertido es de 0,5 años, es decir, 6 meses.

 Tasas de Rendimiento:
La Tasa de rendimiento promedio: Es una forma de expresar
con base anual, la utilidad neta que se obtiene de la inversión
promedio. La idea es encontrar un rendimiento, expresado
como porcentaje, que se pueda comparar con el costo de
capital. La forma de determinarla sería:

Donde:
UNP = utilidad promedio anual neta (después de impuestos)
(A + S)/2 = inversión promedio
A = desembolso original
S = valor de desecho Fuente: Tasa de rendimiento promedio
(TRP)
El proyecto debe aceptarse si la tasa de rendimiento promedio trp es
mayor que el costo de capital k y debe rechazarse, si es menor. Aunque la
tasa de rendimiento promedio trp es relativamente fácil de calcular y de
comparar con el costo de capital, presenta varios inconvenientes como por
ejemplo, ignora el valor del dinero en el tiempo, no toma en cuenta la
componente tiempo en los ingresos, pasa por alto la duración del proyecto
y no considera la depreciación (reembolso de capital) como parte de las
entradas.

Ejemplo 1:

Supongamos que tenemos tres propuestas de inversión, que cuesta $9 000 cada
una y tienen una duración económica y depreciable de tres años. Supongamos que
esas propuestas esperan proporcionar las siguientes utilidades en libros y flujos de
efectivo durante los próximos tres años.
Cada propuesta tendrá la misma tasa promedio de rendimiento: $2000/ $9 000, o 22.22%
sin embargo, serían pocas las compañías, en caso de haberlas, que consideraran los tres
proyectos como igualmente favorables. Tal vez la mayoría preferiría el proyecto A, que
proporciona una mayor parte de sus beneficios totales de efectivo durante el primer año.
Por esta razón, la tasa promedio de rendimiento deja mucho que desear como método para
la selección de un proyecto.

Ejemplo 2:

Tenemos una inversión 400.000 € y tenemos un beneficio de hasta 160.000 €, entonces si el

beneficio promedio anual es 106,6 €, que son los 960/9 .

Si agarramos el periodo de recuperación nos daremos cuenta que es la relación entre la

inversión y el beneficio promedio anual, con lo cual haremos la operación, y sabremos en
cuantos años nuestro proyecto puede recuperar financieramente el dinero que hemos
invertido, pay-back =400 /106,6= 3,75 años.

Los beneficios netos promedio permitirán: recuperar la inversión al cabo de 3 años y 9

meses.
 Cálculos de Interés Simple Y Compuesto
Tasa de interés simple y tasa de interés compuesto:

Se llama tasa de interés simple, cuando los intereses obtenidos a vencimiento no se

suman al capital para generar nuevos intereses. En estos casos el dueño del capital puede
cobrar los intereses generados en cada período.

El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En consecuencia, el interés

obtenido en cada período de tiempo es siempre el mismo. Esto también implica que los
intereses obtenidos en un período no se reinvierten al siguiente período.

En el caso de interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período se suman al

capital inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses de una deuda se pagan
periódicamente a su vencimiento, entonces estamos ante un caso de interés simple. En
cambio, en caso de interés compuesto, los intereses no se pagan a su vencimiento y se van
acumulando al capital. En consecuencia, en los cálculos de interés compuesto, el capital
de la deuda crece al final de cada período de tiempo y, obviamente el interés, calculado
sobre un capital mayor, se hace mayor en cada período respecto al anterior.
Ejemplo 1:
Ejemplo 2:
¿Cuál fue nuestra inversión inicial, si hemos obtenido utilidades de UM 300,
después de 8 meses, a interés simple y con el 48% de tasa anual?
Solución:
I = 300; n = 8 i = 0.04 (0.48/12); VA =?

[8] 300 = VA(0.04*8), de donde:

 Tantos Equivalentes:
Es la misma que la vista en régimen de simple, esto es, dos tantos
cualesquiera, expresados en distintas unidades de tiempo, son tantos
equivalentes cuando aplicados a un mismo capital inicial y durante
un mismo período de tiempo producen el mismo interés o generan el
mismo capital final o montante.

Como ya se comentó cuando se hablaba del interés simple, la

variación en la frecuencia del cálculo (y abono) de los intereses
suponía cambiar el tipo de interés a aplicar para que la operación no
se viera afectada finalmente. Entonces se comprobó que los tantos
de interés equivalentes en simple son proporcionales, es decir,
cumplen la siguiente expresión:

i = ik x k
 Ejemplo 1:
Determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros durante 1 año a un tanto del 12%
efectivo anual, suponiendo:

1 Devengo anual de intereses:

i = 0,12
Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00 €

2 Devengo semestral de intereses:

Puesto que el tipo que se conoce es anual y ahora la frecuencia de cálculo es semestral,
habrá que calcular previamente el tanto semestral equivalente al anual de partida, para
después calcular el montante.

i2 = (1 + 0,12)1/2 – 1 = 0,05830
Cn = 1.000 x (1 + 0,05830)2 = 1.120,00 €
3 Devengo trimestral de intereses:
Igual que en el caso anterior, habrá que calcular el tanto
trimestral equivalente al anual conocido.

i4 = (1 + 0,12)1/4 – 1 = 0,028737
Cn = 1.000 x (1 + 0,028737)4 = 1.120,00 €

Los resultados son los mismos, debido a la utilización de

intereses equivalentes.

Ejemplo 2:
determinar el montante resultante de invertir 1.000 euros
durante 1 año en las siguientes condiciones:
1 Interés anual del 12%
Cn = 1.000 x (1 + 0,12)1 = 1.120,00
2 Interés semestral del 6%
• Cn = 1.000 x (1 + 0,06)2 = 1.123,60

3Interés trimestral del 3%

Cn = 1.000 x (1 + 0,03)4 = 1.125,51

Los resultados no son los mismos, debido a que la

capitalización de los intereses se está realizando con
diferentes frecuencias manteniendo la proporcionalidad.

Diagrama de Flujos de Efectivo y Representación

Grafica:
Es preciso contar con una herramienta de diagramación que ayude a visualizar
cómo fluye el dinero a través del tiempo. En esta herramienta, llamada
diagrama de flujo de efectivo, el tiempo o periodo de análisis del problema se
representa como una línea horizontal; el inicio se considera en el extremo
izquierdo y el final en el extremo derecho de la línea. El dinero se representa con
flechas hacia arriba y hacia abajo. Una flecha hacia arriba siempre va a representar
ganancia, ahorro, beneficio, ingreso, etc., en tanto que una flecha hacia abajo
siempre va a representar inversión, gasto, desembolso, pérdida, costo, etc. Es
importante mencionar que en cualquier transacción económica siempre hay dos
partes, un comprador y un vendedor, un prestador y un prestatario, etc., y que los
diagramas de flujo de efectivo de ambos participantes son como imágenes de
espejo.
Ejemplos :
Cuando Existe una transacción en un periodo de tiempo muy lejano, se pueden
poner en el eje horizontal "dos rayas" para indicar que se pasa a un periodo de
tiempo lejano.
 Conclusión

La tasa de rendimiento, o tasa de interés, es un término de uso muy común entendido casi
por todos. Sin embargo, la mayoría de la gente puede tener gran dificultad para calcular
correctamente una tasa de rendimiento para todas las secuencias de un flujo de efectivo.
Para algunos tipos de series es posible más de una posibilidad de TR. La tasa interna de
retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los
flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en
porcentaje. También es conocida como Tasa crítica de rentabilidad cuando se compara con
la tasa mínima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto de inversión
específico.

La evaluación de los proyectos de inversión cuando se hace con base en la Tasa Interna de
Retorno, toman como referencia la tasa de descuento. Si la Tasa Interna de Retorno es
mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar pues estima un rendimiento
mayor al mínimo requerido, siempre y cuando se reinviertan los flujos netos de efectivo.
Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de descuento, el
proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mínimo requerido
 Bibliografía

http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indi
ce=1.2&idPublicacion=1500000000000026&idCategoria=4
https://www.econlink.com.ar/proyectos-de-inversion/tasa-
de-rendimiento-promedio-trp
http://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-
empresas/tantos-equivalentes-p14-htm/
http://conceptosingindustrial.blogspot.com/2015/04/diagra
ma-de-flujo-en-caja-o-flujo-de.html
https://www.gestiopolis.com/matematicas-financieras-
interes-simple-compuesto-y-anualidades/