GESTIN FINANCIERA A CORTO PLAZO

PANORAMA DE LA GESTIN DEL CAPITAL DE

TRABAJO.

DEFINICIN DE CAPITAL DE TRABAJO.

IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL CAPITAL DE
TRABAJO.
ALTERNATIVA DE RENTABILIDAD - RIESGO.
CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.
CLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
NECESARIO.

GRUPO ACA 2
DEFINICIN DE CAPITAL DE
TRABAJO
CONSTITUYE EL
FONDO CON QUE
CUENTA LA EMPRESA
AC PC PARA OPERAR EN EL
CORTO PERODO DE
TIEMPO UNA VEZ QUE
CAPITAL DE CUBRE LAS DEUDAS A
TRABAJO CORTO PLAZO

GRUPO ACA 3
 CLCULO DEL CAPITAL DE
TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO = CAPITAL PERMANENTE - ACTIVO FIJO

CAPITAL DE
TRABAJO

DEUDAS A
AF CP MEDIANO Y
LARGO PLAZO Y
CAPITAL PROPIO

GRUPO ACA 4
CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRA

Activo FONDO DE
corriente MANIOBRA
ES LA PARTE DEL ACTIVO
CORRIENTE QUE NO EST
Pasivo FINANCIADA POR EL EXIGIBLE A
CORTO PLAZO.
corriente

Activo Recursos
fijo Permanentes

FONDODE
MANIOBRA

ES LA PARTE DE RECURSOS
PERMANENTES QUE NO FINANCIA AL
ACTIVO FIJO.
GRUPO ACA 5
 IMPORTANCIA DEL MANEJO DEL
CAPITAL DE TRABAJO
ES UNA FUNCIN DE LA GESTIN FINANCIERA
RAZONES DE SU IMPORTANCIA:
URGENCIA DE LAS DECISIONES DE CAPITAL DE TRABAJO.
CRECIMIENTO ESPONTNEO CONFORME CRECEN LAS
VENTAS (CAUSA IMPORTANTE DEL FRACASO DE LAS
EMPRESAS).
TAMAO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y DE INVENTARIO.
IMPOSIBILIDAD DE LAS PYMES DE OBTENER
FINANCIAMIENTO A MEDIANO Y LARGO PLAZO.
PRIMERA LNEA DE DEFENSA CONTRA LA DISMINUCIN DE
LAS VENTAS.

GRUPO ACA 6
ALTERNATIVA RIESGO - RENDIMIENTO
AUMENTA (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO
ACTIVO
CORRIENTE
ACTIVO
TOTAL
DISMINUYE (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO

AUMENTA (+) RENTABILIDAD (+) RIESGO

PASIVO
CORRIENTE
ACTIVO
TOTAL
DISMINUYE (-) RENTABILIDAD (-) RIESGO

VER EJERCICIO DEMOSTRATIVO

GRUPO ACA 7
 CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.
COMPRAS
VENTAS
ROTACIN DE INVENTARIOS

MAT. PROD. PROD.

PRIMA PROCESO TERMINADA CICLO DE COBRO
15 DAS 40 DAS 25 DAS 70 DAS

0 15 32 55 80 150
SALIDA DE CAJA ENTRADA
CICLO DE PAGO DE CAJA
32 DAS

CICLO DE CAJA 150 - 32

118 DAS
GRUPO ACA 8
 ESTRATEGIAS PARA UNA
EFICIENTE GESTIN DE CAJA
360
ROTACIN DE CAPITAL DE TRABAJO
CICLO DE CAJA
MIENTRAS MS ALTA, MENOS CAJA REQUIERE

ESTRATEGIAS:
DILATAR LAS CUENTAS POR PAGAR.
AUMENTAR LA FRECUENCIA DE ROTACIN DE LOS
INVENTARIOS.
ACELERAR LAS COBRANZAS.

GRUPO ACA 9
 CICLO OPERATIVO Y CICLO DE CAJA.
COMPRAS
VENTAS
ROTACIN DE INVENTARIOS

MAT. PROD. PROD.

PRIMA PROCESO TERMINADA CICLO DE COBRO
15 DAS 40 DAS 25 DAS 70 DAS

0 15 32 80 150
SALIDA DE CAJA ENTRADA
CICLO DE PAGO DE CAJA
32 DAS

CONTINUAR CICLO DE CAJA 150 - 32

118 DAS
GRUPO ACA 10
 CLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
NECESARIO
Clculo de los plazos que forman el ciclo de
explotacin.
Conversin de los plazos en das de ventas a
precio de venta.
Clculo del nmero de das de venta a precio
de venta a financiar.
Convertir en unidades monetarias los das a financiar
para obtener las NECESIDADES DE
CAPITAL DE TRABAJO

GRUPO ACA 11
 DAS DE VENTAS A FINANCIAR
DAS POR DAS DE
NATURALES CIENTOS (%) VENTAS

Materias primas 15 das

Productos en curso 40 das
Producto terminado 25 das
Plazo cobro de clientes 70 das
Plazo pago 32 das
proveedores 0 das
Plazo pago gastos

DAS DE VENTAS A
FINANCIAR

GRUPO ACA 12
 NECESIDADES DE CAPITAL DE
TRABAJO

CAPITAL
DAS DE
DE VENTAS
= VENTAS A X
TRABAJO DIARIAS
FINANCIAR
NECESARIO
TABLA

VENTAS
DEL AO

365
GRUPO ACA 13
 EJEMPLO DEMOSTRATIVO
VENTAS ANUALES 200 000 000 PESOS
DAS POR DAS DE
NATURALES CIENTOS (%) VENTAS

Materias primas 10 das 20 2

Productos en curso 20 das 80 16
Producto terminado 25 das 80 20
Plazo cobro de clientes 90 das 80 72
Plazo pago proveedores 62 das 20 -12
Plazo pago gastos 10 das 60 -6
DAS DE VENTAS A 92
FINANCIAR
MATERIA PRIMA 20 % DEL PRECIO
MANO DE OBRA Y OTROS GASTOS 60 % DEL PRECIO

GRUPO ACA 14
 NECESIDADES DE CAPITAL DE
TRABAJO

CAPITAL
DE TRABAJO = 92 X 547945
NECESARIO

50 410 940

200 000 000

365
GRUPO ACA 15
FIN DE LA PRESENTACIN

GRUPO ACA 16