INDUSTRIA DE LOS

HIDROCARBUROS
CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR

IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA

SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS
NATURAL

MIEERE-2005
DR. EDUARDO ZAPATA
ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO
DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS
NATURAL
 Las cadenas del petrleo y el gas natural constan de 4 etapas, en las cuales se
explora y extrae el hidrocarburo, se transporta y luego se refina y distribuye
Sector
Industria del Petrleo
Etapa
PETRLEO

Upstream Midstream Downstream Comercializacin

Exploracin ssmica y Transporte del crudo a las Refinacin del petrleo crudo Mercado interno
perforacin
Actividades

refineras o puertos de - Destilacin primaria o

Principales

Perforacin - cementacin, - petrleo crudo

embarque, por: topping - productos derivados del
perfilaje, entubamiento - va terrestre (camin, - Procesos secundarios de
Extraccin - mantenimiento petrleo
ferrocarril) conversin (reforming, Mercado externo
del pozo - va martima cracking, coqueo,
Tratamiento del petrleo: - petrleo crudo
- oleoducto hidrocracking, isomerizacin, - productos derivados del
separacin de gases, etc.)
deshidratacin petrleo
Sector

Industria del Gas Natural

GAS NATURAL

Etapa

Produccin Transporte Distribucin Comercializacin

Exploracin / Perforacin / Compresin
Extraccin Transporte por gasoducto Distribucin de los productos Comercializacin: a cargo
Actividades
Principales

Tratamiento del gas: del Gas Natural de distintos agentes de la

Separacin de derivados: la realiza el
- Gas asociado: separacin de Usuarios Residenciales cadena
gas y petrleo productor o el transportista Comercios
Exportacin Mercado Interno
- Gas no asociado: separacin PyMEs
GNL: licuefaccin transporte Usinas elctricas Mercado Externo
de propano y butano en planta
LTS regasificacin Estaciones de GNC Precios libres
Almacenamiento Tarifas reguladas; en proceso de Almacenamiento
Precios desregulados renegociacin de contratos Tarifas reguladas; en proceso
de renegociacin
Fuente: Anlisis propio en base a entrevistas
 La industria del Petrleo y del Gas es una importante fuente de creacin de
actividad local; con un valor agregado del orden de los U$S 11.500 millones (en
2001), y el desarrollo de numerosos sectores vinculados
Su importancia radica en que tanto el Petrleo como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales
para el desarrollo de otras industrias.

Generacin de Valor de la Industria (Estimado)

Ao 2001
Sectores que Utilizan a los Hidrocarburos como
Insumo Clave
Exploracin, Produccin y U$S 6.500 MM
Transporte de Petrleo Observaciones

Exploracin, Produccin, La Industria utiliza los

Transporte y Distribucin U$S 2.000 MM hidrocarburos:
Industria
de Gas Natural - Como Insumo (plsticos
petroqumica, otras)
Separacin y ventas de - Como Combustible
Gas Licuado de Petrleo U$S 600 MM 14% de los costos directos del
(GLP) sector lo representan los
El Agro combustibles y sus derivados
El agro consume el 27% de la
Refinacin de U$S 2.400 MM oferta interna del gas oil
Combustibles Lquidos
25% de los costos del transporte
suburbano lo representan los
Transporte combustibles
TOTAL U$S 11.500 MM El transporte consume el 50% de
la oferta interna de gas oil

Fuente: Anlisis propio

 En este sentido, la industria es fuertemente generadora de actividad en
mltiples sectores, con un alto impacto sobre el PBI
Operadores de la Cadena de
Upstream
Gas y Petrleo
Exploracin y Explotacin: Transporte:
Petrleo 33
productores
Gas - 31 productores
Concentracin geogrfica:
Petrleo Cuenca
Neuquina y Golfo de S.J.
Gas - Cuencas
Neuquina, Austral y NOA
Servicios
Especficos
Sectores Vinculados
Ssmica
Perforacin
Terminacin y Reparacin
Inyeccin
Perfilaje / Ensayo de pozo
Waste Management
Cementacin
Estimulacin de pozos
Fuente: IAPG / Secretara de Energa
Requerimientos de
Midstream Downstream elevadas inversiones y
desarrollo tecnolgico
Importante presencia de
4 Empresas principales de
Compaas internacionales
Petrleo 10 empresas Refinacin (Petrleo).
regionales y locales
transportistas Concentracin Geogrfica:
Gas 2 transportistas Provincia de Buenos Aires y
Grado variado de
Mendoza
9 Distribuidoras Gas integracin
Concentracin Geogrfica:
Buenos Aires y centros Actividad intensiva en
poblados requerimientos de capital
Impacto sobre mltiples
Proveedores Servicios actividades
de Bienes Generales
Concentracin variada
segn la actividad
Tubos Tendido de Lnea
Bombas Obra Civil / Mecnica Coexistencia de PyMEs
Cabezas de Pozo Transporte locales y Multinacionales
Trpanos Torneras y Talleres
Aparatos de Bombeo Metalrgicos Fuerte generadora de
Compresores de Gas Mano de Obra
Qumicos
Tanques de Almacenamiento Alto grado de
especializacin
 y en el empleo, estimndose en ms de 400.000 puestos de trabajo directos
e indirectos en todo el pas
Empleo Directo por Actividad
En Miles de Empleados Subtotal:
112.800

51,8

21,6 2,0 23,6

4,3
9,5

Produccin de Refinacin y Ductos Distribucin Petroqumica Electricidad

Petroleo y Gas Comercializacin

Empleo Indirecto por Actividad Subtotal: Total Empleos Directos

En Miles de Empleados 331.700 e indirectos : 444.500

91,1 83,4
70,0 63,5
5,6
18,1

Produccin de Refinacin y Ductos Distribucin Petroqumica Electricidad

Petroleo y Gas Comercializacin

Fuente: Ministerio de Economa / Matriz Insumo Producto

 Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo regional, disperso
geogrficamente a nivel Nacional, y destacndose su papel en las provincias
patagnicas
Reservas de Reservas de
Petrleo Gas Natural
Miles de m3 Mil Millones de m3

NOROESTE 25,326 (6%) 129,481 (20%)

CUYANA
31,097 (7%) 545 (0%)
NEUQUINA
179,547 (40%) 344,567 (52%)
GOLFO SAN
JORGE 188,040 (42%) 40,289 (6%)

AUSTRAL 24,416 (5%) 148,641 (22%)

TOTAL
COMPROBADAS 448,426 663,523
AOS DE
PRODUCCIN 10,2 aos 14,5 aos
RESERVAS 179,687 306,117
PROBABLES

Alta Insercin Social de la Actividad

En la Patagonia, los Mejoras en la Infraestructura local

yacimientos se Generador de desarrollo industrial en

sectores vinculados
Fuente: IAPG / Anlisis propio
 La produccin de petrleo sufri una cada en los ltimos aos, en
contraposicin con la situacin en el mercado de gas
Produccin Argentina de Petrleo Principales Productores de Petrleo
En Millones de m3 Ao 2003

48,4 49,1 Repsol YPF 44,59%

45,5 46,5
44,8 45,3 44,1 43,0
41,7 Pan American 12,60%
38,7
34,4 Chevron 9,56%
32,2
28,6 Petrobras 7,18%
Tecpetrol 4,40%
Declinacin de Total Austral 4,01%
yacimientos maduros
Vintage 3,88%
Pecom 3,48%

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 RESTO 10,31%

Produccin Argentina de Gas Natural Principales Productores de Gas Natural

En Miles de Millones de m3
50,60 Ao 2003
45,1 46,1 45,9 Repsol YPF 33,24%
42,4
37,1 38,6 Total Austral 19,78%
34,6
30,5 Pan American 10,98%
26,7 27,7
25 Pluspetrol 10,06%
La apertura a la
Petrobras 6,51%
actividad privada y los
bajos precios del gas Tecpetrol
incentivaron la demanda 6,46%

Chevron 2,69%

RESTO 8,16%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Fuente: IAPG / Secretara de Energa

 ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR
DEL GAS NATURAL

Principios:
Autonoma: posee principios propios determinados por su
constitucin natural

Dependiente de polticas pblicas:

- Poltica econmica
- Normas Jurdicas
- Polticas institucionales

Regulacin
 Condiciones para su desarrollo normal:
Objetivo (intra sistema): Sostenibilidad en la sucesin de crditos y dbitos que
constituye la esencia de la cadena.

La cadena implica:
Generacin permanente de valores que se transforman en crditos trasmisibles de
una etapa a otra
Adecuado rgimen de cancelacin de pasivos generado

Equilibrio

Condiciones: Balance Supresin de cuellos de

botella en su desarrollo

Armona
Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Amenazas:

Rgimen de precios/tributos: desincentivos.

Conflictos jurisdiccionales: poco clara asignacin de
competencias. Ello genera: rplicas normativas innecesarias y
superposicin de competencias asignadas a diferentes rganos de
gobierno, de distinto nivel.
Controles tcnicos superpuestos.
Cuestiones ambientales no claras.
 Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Objetivos (extra sistema): la sostenibilidad

Abastecimiento para cubrir las necesidades energticas de la

sociedad
Economa y eficiencia compatible con:
- Necesidades de las generaciones futuras
- Proteccin ambiental
- Desarrollo de energas sustitutivas
La cuestin de los stake holders
Emergencia econmica/Crisis
energtica
 IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA
INDUSTRIA DEL GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS
ECONOMICAS GENERALES DEL GOBIERNO
NACIONAL ARGENTINO:

En el marco de la Ley 25.561 de Emergencia Econmica: La

ley de emergencia aqu mencionada, dej sin efecto a partir
de la fecha de su sancin:

(i) toda clusula de ajuste en dlares o en otra divisa

extranjera;

(ii) toda clusula indexatoria basada en la aplicacin de

ndices de otros pases

iii) todo otro mecanismo indexatorio; fijando los precios y

tarifas resultantes de la aplicacin de dichas clusulas a la
relacin 1 peso = 1 dlar.
La crisis del sector energtico regulado de la
economa nacional vino precedida, desde el ao
1999, por tres cuestiones que, por su importancia
econmica, preanunciaban un profundo cambio en
la concepcin Gubernamental respecto de los
derechos de las empresas prestadoras de los
Servicios Pblicos mencionados en el presente y de
la proteccin que el Estado Nacional debe brindar a
este Sector.
 La crisis econmica y su
repercusin directa en la
economa del servicio pblico
de transporte y distribucin del
gas natural y de sus
prestadores
Antecedentes previos a las medidas generales
que preanunciaban la crisis:
1. Tema del ajuste tarifario por aplicacin de
ndices internacionales (PPI);

2. La cuestin del subsidio para los consumos

patagnicos;

3. Reclamos fiscales de provincias y municipios

al margen del marco regulatorio.
 La declaracin de emergencia
econmica y sus efectos hizo prever a la
industria la posibilidad de que se
produjeran algunos efectos nocivos
como lo son:

SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN

TODA LA CADENA DE VALOR E IMPACTO
NEGATIVO EN EL EFECTO MULTIPLICADOR DE
ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA GENERAL
DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL
INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO
INTERNACIONAL DEL PETROLEO
 DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIO
Y SUSPENSION DE LA INCORPORACION DE
NUEVA TECNOLOGIA Y MODERNIZACION
DEL SECTOR.

CONGELACIN DE PLANTELES DE
PERSONAL DE PRESTADORES,
CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y
PROVEDORES DE LA INDUSTRIA.
 DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO
DE INVERSORES INTERNACIONALES,
PRESTADORES, OPERADORES O
INVERSORES INSTITUCIONALES.

RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES

INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE
TRIBUNALES U ORGANISMOS DE
ARBITRAJE INTERNACIONAL (CASO DEL
CIADI) POR APLICACIN DE LOS TRATADOS
INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA
ARGENTINA PARA LA DEFENSA Y
PROTECCION DE LA INVERSION
EXTRANJERA.
 CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN
ARGENTINA ANTE LA COMUNIDAD
INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA
COMO INCUMPLIDORA DE SUS
COMPROMISOS.
DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES
DE RIESGO.
 La crisis econmica y su
repercusin directa en la
economa del servicio pblico
de transporte y distribucin
del gas natural y de sus
prestadores (cont.)
 Algunas cuestiones adicionales:
Emergencia/Crisis
Preguntas:
Intra o extra sistema regulado?
Autnoma o heternoma?
Parcial o total?
Temporal o definitiva?

Conclusin general:
La crisis se gest, desarroll e impact severamente en el Sector
desde afuera de su estructura
Por ello su conformacin se mantiene relativamente ntegra
Operativamente est intacto
Resulta entonces posible su rpida normalizacin
Impacto de la emergencia econmica en el sector:
Algunas cuestiones particulares

Exploracin y explotacin:
- Relacin con el abastecimiento interno
- Inversiones en exploracin: Proyecto nacional de
incentivos a la exploracin
- Cuestiones institucionales: provincializacin de
hidrocarburos.
- El mediano y largo plazo: un puente demasiado
lejos
Algunos hechos destacados:
- Decretos N 180 y 181 del Poder Ejecutivo
Nacional
- Res. SEE N 752/05: comercializacin del gas natural
Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en
los Decretos PEN 180 y 181

SEGMENTO SITUACIN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS

(TARIFA)

RESIDENCIAL 1 solo rango tarifario 3 rangos tarifarios, segn

(R) volumen consumido
(R1 / R2 / R3)
Posible introduccin de tarifa
social (rango R1)

PYMES / 3 rangos tarifarios 2 primeros rangos, con

COMERCIOS / Tarifa decreciente segn tratamiento similar a
ENTIDADES consumo Residencial (para precio del
OFICIALES gas)
(SGP) 3er rango (+ de 9000 m3), con
tratamiento similar a Grandes
Usuarios (para precio del gas)
Tarifa creciente segn
consumo
Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en
los Decretos PEN 180 y 181(Cont.)

SEGMENTO SITUACIN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS

(TARIFA)

TRANSPORTE Servicio 100% firme e Servicio dual (a opcin del

VEHICULAR ininterrumpible (No cliente):
(GNC) paga cargo de reserva * Firme (con pago de reserva
de capacidad de de ...capacidad
transporte) de transporte)
* Interrumpible

GRANDES
INDUSTRIAS Servicio Interrumpible ID: Excluir cargo de
Y Distribucin (ID): transporte (sinceramiento
CENTRALES Incluye cargo de renta ID)
ELCTRICAS transporte IT: Desaparece como negocio
(GU) Servicio Interrumpible directo distribuidoras.
Transporte (IT):
Usufructuado por
distribuidora
Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en
los Decretos PEN 180 y 181 (Cont.)

TEMAS SITUACIN CAMBIOS PRODUCIDOS

PREVIA
1 solo precio de gas Durante el perodo de transicin, todos los
Rgimen de pass natural en cabecera clientes, excepto Residencial y SGP,
through del costo deben obtener el gas desde productores /
del gas comercializadores. Coexistirn 2 o ms
ASPECTOS GENERALES

precios de gas natural en cabecera (gran

complejidad operativa / regulatoria)
Relacin directa Creacin del Mercado Electrnico de Gas
Funcionamiento entre productores, (MEG), que intervendra en transacciones
del Mercado transportistas y de gas y transporte spot
Mayorista distribuidoras
Transportadoras y Creacin de un Fondo Fiduciario, a partir
Fondo Fiduciario distribuidoras de cargos tarifarios y/o financiamiento
para inversiones financian internacional, para destinar a inversiones
de expansin inversiones con su crticas, definidas por el Gobierno.
flujo de caja

Comercializador No admitido por Admitido, pero con restricciones sobre

controlado por el ENARGAS topes de mercado por va reglamentaria
Distribuidora
Afectaciones del Marco Regulatorio

MARCO REGULATORIO VIGENTE

(1993 / 2001)
NORMAS NORMAS
YA EMITIDAS EN ESTUDIO
LEY 24.076
LEY 25.561
2002
REGLAS BASICAS DE PROYECTO DE LEY
LICENCIA DE DE TARIFA SOCIAL
DISTRIBUCION
DECRETO
PEN 180/2004
REGLAMENTO DE PROYECTO DE LEY
SERVICIO DE SERVICIOS
PUBLICOS
DECRETO
PEN 181/2004
RESOLUCIONES
ENARGAS
 Decreto PEN 180/04
Resolucin SE 606/04 (B.O. 02/06/04)
Reglamentacin del art. 27 de la Ley 24.076.
Reventa de gas y/o transporte.

Resolucin185/04
Ministerio de Planificacin Resolucin SE 415/04
Federal MPFIPYS (B.O. Decreto PEN 180/04 PROGRAMA DE USO
20/04/04) FIDEICOMISOS RACIONAL DE LA
(B.O. 16/02/04)
DE GAS FONDO ENERGIA
FIDUCIARIO

Reglamentacin a
Resolucin ENARGAS cargo de ENARGAS
N3035 (B.O. 30/06/04)
Modelos de Contratos GNC
Firme e Interrumpible. COMERCIALIZADORES
Ambito de aplicacin

Resolucin SE 657/04
MEG
(B.O. 15/06/04) Mecanismo de
(Mercado Elctrico del Gas)
restricciones a interrumpible y
programa para firmes. Reglamentacin y Alcance

Ya reglamentado
 Decreto PEN 181/04
Resolucin SE 265/04
Resolucin MPFIPYS 208/04 Abastecimiento Interno (BO.
Decreto PEN 181/04
Aprueba el Acuerdo entre 26/03/04)
(B.O. 16/02/04)
Productores y SE. precios de
gas natural en PIST. (BO.
22/04/04)
Disposicin 27/04 SubSecretara
de Combustibles SSC. (Boletn
Oficial 31/03/04) Programa de
Restricciones de Exportacin

Resolucin SE 503/04 (B.O.

Art. 4 Decreto 181/04 21/05/2004) Mecanismo de uso
Expulsin de la compra prioritario de transporte para la
de gas de clientes demanda no interrumpible
a las Distribuidoras.

Nota ENARGAS 2666 y 2667

Sendero de precios (11/06/04) Redireccionamiento de
R1 R2 R3 gas y/o transporte

Resolucin SE 659/04 (B.O.

17/06/04 Programa
complementario de
abastecimiento al mercado interno
de gas natural.

Ya reglamentado
 Algunos hechos destacados (cont.):

Transporte
- Ampliaciones
- Nuevo Gasoducto del Norte
- Rgimen general de inversiones: la cuestin de lo fideicomisos
- Renegociacin de contratos de licencia

Distribucin:
- Rgimen tarifario
- Expansiones del servicio
- Renegociacin de contratos de licencia

Los reclamos interpuestos por las compaas ante el CIADI (la cuestin
de los TBPI).
- El 76% de los reclamos corresponden a e.p.s.p.
- Existen 32 reclamos registrados ante el CIADI, y otros 20 en
gestin amistosa prevista en los TBPI
- Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep. Argentina
(mayo 2005) conden a la Argentina por falta de actualizacin
tarifaria frente a la pesificacin
 Resumen de los criterios adoptados por el Laudo Arbitral

1. Expropiacin: CMS argument que las medidas econmicas adoptadas entre 2000 y 2002
constituyeron una expropiacin indirecta. La Argentina aleg que las medidas fueron
temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad y que TGN continu operando en el
pas. El tribunal admiti la posicin argentina y dijo que no hubo expropiacin porque CMS
continu en posesin de la propiedad fsica de su inversin en el pas;

2. Trato justo y equitativo: para CMS, la Argentina cambi las reglas de juego que tuvo en
cuento al momento de decidir la inversin. Segn la Argentina, la declaracin de emergencia
econmica fue general y se dict en el marco de las prerrogativas de un estado soberano.
El tribunal fall a favor de CMS. Sostuvo que el congelamiento de tarifas y la devaluacin
afectaron negativamente a TGN, resultando en una tarifa que no fue ni justa ni equitativa;

3. Discriminacin y arbitrariedad: las medidas econmicas discriminaron entre diferentes

tipos de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en cambio, aleg que la discriminacin
requiere intencionalidad y que la arbitrariedad no se condice con una medida legislativa. El
tribunal estuvo de acuerdo con el pas y rechaz el planteo de CMS; y,

4. Estado de necesidad: fue un aspecto esencial de la defensa tcnica presentada por el

Estado Argentino: la extrema gravedad de la crisis econmica aval el dictado de medidas
de emergencia como la devaluacin y congelamiento de tarifas. El tribunal arbitral no estuvo
de acuerdo con este argumento. Sostuvo que una crisis severa no puede necesariamente
ser equiparada con una situacin de colapso total.

5. Resultado Final: Argentina debe pagar una indemnizacin de U$S 133 millones, recibiendo
en devolucin el paquete accionario de CMS en TGN.
CONCLUSIN:

EL futuro de los TBPI:

Expectativas y estrategias adecuadas a la necesidad de

coordinar el concurso de inversores internacionales con
la existencia de instrumentos jurdicos aceptados por la
comunidad nacional, giles, eficaces y transparentes que
acuerden garantas adecuadas a esos inversores.

Alternativas razonables de solucin para los efectos ya

producidos.