UNIVERSIDAD TECNOLOGICA

ISRAEL

INGENIERIA COMERCIAL

GUSTAVO CASTELLANOS

2009
SISTEMA FINANCIERO Y
FLUJOS FINANCIEROS
Concepto de sistema financiero partiendo de los elementos
fundamentales que lo caracterizan y explicando los objetivos que
debe perseguir el estudio de este campo de la Ciencia Econmica
Determinar las cuestiones bsicas a las que se enfrenta el estudio
del sistema financiero de un pas, a saber, conocer, sistematizar y
analizar el conjunto de procesos de financiacin
A partir de unas nociones bsicas de las cuentas financieras,
podremos llegar a conocer estos procesos sectores econmicos, nos
permitirn responder a algunas preguntas claves:
Quines son los que facilitan financiacin y quines son los que la
reciben?
Cul es la cuanta de esas corrientes?
En qu forma se instrumentan o materializan los flujos financieros?
Por qu se producen esos procesos?
FLUJOS FINANCIEROS
El componente financiero tiene una importancia
creciente en el estudio de la economa. Sin embargo,
slo a efectos didcticos es posible separar el sector real
del financiero
Sector real nos referimos a aqul que recoge las
decisiones y operaciones referentes a la produccin, el
consumo, la inversin y el intercambio
Sector financiero se centra en el conjunto de los
procesos de financiacin que se realizan en la economa.
Estos ltimos gozan de una caracterstica comn: la
utilizacin de instrumentos de crdito.
FLUJO FINANCIEROS
Los instrumentos de crdito permiten:
1. Trasvasar flujos de financiacin entre los sujetos o los
sectores de una economa;
2. Transferir rentas desde el presente al futuro; es decir,
dejar de consumir hoy para hacerlo maana o, en otras
palabras, ahorrar.
La profundizacin en el conocimiento de estas relaciones
financieras permitir dar respuesta a cuatro cuestiones:
1. Quin financia a quin?
2. En qu cuanta?
3. Cmo?
4. Por qu se producen estas relaciones?
CONTABILIDAD FINANCIERA
En esencia, lo que esta teora predice es que los individuos, en su
planificacin vital, trasladan temporalmente rentas. As, con el
acceso al mundo laboral y con la obtencin de los primeros
ingresos.

Son insuficientes para atender sus gastos de consumo, inicialmente
muy importantes, ya que dentro de ellos estn incluidos los de
equipamiento inicial del hogar.

El sujeto tendr que endeudarse para financiar el desfase entre los
ingresos disponibles y los gastos de consumo. Una vez superada
esta fase, la renta del sujeto ir creciendo paulatinamente y su
consumo se moderar, con lo que entrar en una etapa de ahorro
que le permitir compensar el desfase inicial e ir generando fondos
o riqueza para atender la futura.
El ahorro permite financiar la inversin (I), o formacin de capital, de la unidad de consumo que
estamos considerando -recurdese que para los hogares slo lo es la adquisicin de la vivienda-.
El ahorro bruto es, por tanto, un recurso (R) que se destina a la formacin bruta de capital que es
un empleo (E).
Si R = E, el ahorro del perodo coincide con la inversin, el balance mostrara un equilibrio y, en
consecuencia, no habra que recurrir a la financiacin ajena y, en consecuencia, no habra que
emitir ningn instrumento de crdito y no se producira ninguna operacin financiera. Sin
embargo, a medida que el perodo de tiempo se hace ms amplio, por ejemplo un ao, la
coincidencia se har mucho ms difcil y aparecern flujos de financiacin de unas unidades a
otras, que se irn ampliando con el desarrollo del sistema financiero, y la aparicin de nuevos
instrumentos financieros, tal como vimos en los temas anteriores.

La no igualacin de los procesos de ahorro e inversin dar lugar a dos situaciones:
R > E > Capacidad de financiacin (CF)
R = E
R < E > Necesidad de financiacin (NF)
En la primera, el ahorro bruto superar a la inversin y la unidad tendr un excedente que le permitir
prestar recursos a otros agentes. Estamos ante un sujeto con CF. En el segundo caso, los recursos
son insuficientes para atender a los empleos (I) y la unidad precisar de recurrir a otros agentes para
que le presten la financiacin necesaria (NF).

Podemos transcribir estos procesos con la siguiente nomenclatura:
(+) CF
R - E
(-)NF
La forma en que se instrumentan estas operaciones es mediante la movilizacin de instrumentos de
crdito o instrumentos financieros.
INSTRUMENTO FINANCIERO
Un instrumento financiero (IF) es, por tanto,
un reconocimiento de deuda que emite un
prestatario, quien recibe a cambio la
financiacin, y entregado al prestamista, que ha
facilitado los recursos correspondientes. De este
sencillo concepto se deriva la existencia de dos
corrientes: el prestamista, acreedor o unidad
que tiene CF entrega fondos al prestatario,
deudor o agente con NF, recibiendo a cambio un
justificante de la entrega (IF). De esta forma, los
flujos financieros (FF) caminan en una direccin,
mientras la emisin de IF lo hace en la opuesta
FLUJOS FINANCIEROS DEL
SISTEMA
Tal como seala el texto, no se limita a recoger los flujos financieros
entre los distintos agentes econmicos, sino que incorpora el
balance financiero, es decir, los activos y pasivos financieros que los
sujetos mantienen al final del ejercicio, es decir, su riqueza en
trminos financieros. En ella ha de tenerse en cuenta, adems de
los flujos de financiacin, las revalorizaciones que se vayan
produciendo. La variacin de la riqueza financiera de un sujeto
vendr afectada, en primer lugar, por la compra y venta de activos y
pasivos financieros, en segundo trmino, por la aparicin o
desaparicin de los activos que tena - crditos no abonados, por
ejemplo- y , finalmente, por la variacin de valor de su cartera -
revalorizacin de las acciones que posee.
Para una correcta comprensin de estas variables, debe tenerse
muy clara la diferencia entre flujos o corrientes y fondos o stocks.
FLUJOS FINANCIEROS DEL
SISTEMA
Por otro lado, como el AF de un agente es a su vez PF
de otro, la riqueza financiera de una economa cerrada -
es decir, sin la existencia del sector exterior- es cero, ya
que al consolidar o sumar las tenencias de AF y PF de
todos los agentes, el total de los primeros se anulara
con el monto de los segundos. Por tanto, en una
economa cerrada, la riqueza financiera es nula y en una
abierta, la consolidacin slo recogera la posicin
acreedora o deudora de los agentes residentes en el pas
con los no residentes.
Como se ha sealado previamente, la cuenta financiera
nace de la cuenta de capital. Los recursos proceden del
ahorro neto y de las transferencias netas de capital, las
recibidas menos las enviadas a otros agentes o sectores
IDEAS PRINCIPALES
Mientras el sector real de la economa se refiere a la produccin, el
consumo, la inversin (en trminos reales) y el intercambio, el
sector financiero se centra en el conjunto de los procesos De
financiacin que gozan de una caracterstica comn: la utilizacin de
instrumentos de crdito, que con ms precisin se denominan
instrumentos financieros.
El sistema financiero tiene por objeto conocer, sistematizar y
analizar los procesos de financiacin que se realizan dentro de un
rea geogrfica y con el exterior, con el fin de dar respuesta a tres
cuestiones: 1. Quin financia a quin?; 2. En qu cuanta?; 3.
Cmo? Y 4. Por qu se producen esas relaciones? Sin embargo,
en otros casos se asimila el sistema financiero con el soporte
institucional e, incluso, con su regulacin jurdica.
Este tema se centra en la primera acepcin y utiliza la contabilidad
financiera como mtodo de aproximacin. Partiendo de la cuenta de
capital de la Contabilidad Nacional.
BIBLIOGRAFIA
TOMADO DE LA GUIA DE SB DE SISTEMA,
BANCARIO DEL SINED UNIVERSIDAD,
TECNOLOGICA ISRAEL