ASPECTOS GENERALES Definicin. Representacin grfica. Principios fundamentales de ingeniera econmica. Inflacin. Devaluacin ASPECTOS GENERALES Pesos corrientes y pesos constantes. Liquidez, rentabilidad y riesgo. Tipos de evaluacin de proyectos. Tasa de inters Inters simple e inters compuesto INGENIERA ECONMICA DEFINICIN: Conceptos y tcnicas matemticas aplicadas en el anlisis, comparacin y evaluacin financiera de alternativas relativas a proyectos de ingeniera generados por sistemas, productos, recursos, inversiones y equipos. Es una herramienta de decisin por medio de la cual se podr escoger una alternativa como el ms econmica posible. REPRESENTACIN GRFICA INGRESO (EFECTIVO) TIEMPO (PERODOS) EGRESO (EFECTIVO) 1 2 3 n 0 + - PRINCIPIO N1: DEL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Un peso de hoy vale mas que un peso de maana PRINCIPIOS FUNDAMENTALES El dinero se valoriza a travs del tiempo a una tasa de inters. PRINCIPIOS FUNDAMENTALES D D + D Tiempo El prestatario despus de un plazo pagar una cantidad de dinero mayor que lo prestado. Ello implica que el dinero del prestamista se incremento en una cantidad que llamaremos intereses (D). Por esto decimos que el dinero se valoriza a travs del tiempo. Pero que pasa cuando simultneamente hay inflacin? Elevacin del nivel general de los precios, ello implica perdida del poder adquisitivo. Por lo tanto el dinero se desvaloriza debido a la inflacin.
Tasa de inflacin: porcentaje promedio del alza de precios en un perodo. INFLACIN Ejemplo de la inflacin Iniciemos con un ejemplo: Supongamos que en el ao 1970, el costo de algunas de las cosas que comnmente consume una familia era el siguiente: Alimentos = $3.200, salud = $1.000, vivienda = $2.000, educacin = $2.500, vestuario = $200, actividades de entretenimiento = $300, transporte = $500, otros = $300 En total, al final del ao 1970, esta familia gastaba en todas estas cosas $10.000 Llegado el ao 1971, el costo de estas mismas cosas era el siguiente: Alimentos = $4.000, salud = $1.500, vivienda = $2.500, educacin = $2.800, vestuario = $200, actividades de entretenimiento = $400, transporte = $600, otros = $300 En total, al final del ao 1971, esta familia gastaba en todo esto: $12.300 Segn esto, en el ao 1971, esta familia deba gastar $2.300 pesos ms de lo que gastaba en 1970 para comprar la misma cantidad de los mismos bienes. Qu significa esto?
Lo que sucede es que el nivel de precios de estos bienes aument $2.300 pesos con respecto al ao 1970, lo que representa un aumento del 23% en los precios entre el final del ao 1970 y el de 1971. A este aumento porcentual en los precios se le llama inflacin (por lo tanto, la inflacin en el ao 1971 con respecto al ao 1970 fue de 23%). Todo lo anterior tiene que ver con lo que se denomina la capacidad adquisitiva de la moneda; es decir, con $10.000, en el ao 1970, se tena la capacidad de adquirir todo lo que esta familia necesitaba, pero, en el ao 1971, con esos mismos $10.000 no se tena la capacidad de comprar las misma cosas. La inflacin hace que el dinero pierda capacidad adquisitiva a travs del tiempo; es decir, que pierda la capacidad de comprar, con la misma cantidad, las mismas cosas.
PRINCIPIO N1 VS. LA INFLACIN Con la tasa de inters el dinero se valoriza, pero con la inflacin se desvaloriza entonces en que quedamos? Si partimos del supuesto que la tasa de inters es mayor que la tasa de inflacin: Valoracin a una tasa de inters Desvalorizacin por inflacin Valoracin real Con o sin inflacin, el dinero se valoriza a travs del tiempo. . El dinero se valoriza si aumenta su poder de compra. Como la tasa de inters es mayor que la tasa de inflacin: el dinero siempre se valoriza (y la excepcin confirma la regla) CONSECUENCIAS DEL PRINCIPIO N1 PRINCIPIOS FUNDAMENTALES PRINCIPIO N 2: DE EQUIVALENCIA Dos cantidades de dinero ubicadas en diferentes puntos del tiempo son equivalentes si al trasladarlas al mismo punto, se hacen iguales en magnitud. $Q 0
$Q 1
Inters: i 0 1 Q 0
Q 1
Q 2
Q 3 Q n
Inters: i 0 1 2 3 n PRINCIPIOS FUNDAMENTALES Cundo Q 1 + Q 2 + Q 3 + ... + Q n sern equivalentes a Q 0 ? ENUNCIADO SIMPLE:
$100 HOY SON EQUIVALENTES A $120 DENTRO DE UN AO CON RELACINA UNA TASA DEL 20% ANUAL. = $100 $120 20% 0 1 Las personas y los agentes econmicos siempre buscaran maximizar beneficios y reducir costos para un nivel de riesgo dado Si se tiene disponible una cantidad de dinero, siempre se encontrar en el mercado una tasa de inters mayor que la inflacin (tasa real positiva). PRINCIPIOS FUNDAMENTALES PRINCIPIO N o 3: LA RACIONALIDAD FINANCIERA DE LOS AGENTES Disminuir por ley o por las fuerzas del mercado el valor de la moneda nacional frente a una extranjera (divisa).
La devaluacin estimula las exportaciones y desestimula las importaciones por qu? Al devaluarse el peso, pierde poder de compra en el mercado internacional. DEVALUACIN DEVALUACIN Tasa de inters interna Tasa de devaluacin Tasa de inters externa +
PESOS CORRIENTES Y PESOS CONSTANTES En pesos constantes hacemos abstraccin de la inflacin y la devaluacin.
En pesos corrientes trabajamos con los precios del mercado. LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO Liquidez: disponibilidad de dinero, capacidad de pagar deudas a corto plazo. Rentabilidad: grado de valorizacin del dinero o de una inversin a lo largo del tiempo. Riesgo: posibilidad que se de o no un pago en el momento y en la cantidad estipulada. LIQUIDEZ, RENTABILIDAD Y RIESGO Ilustracin: Liquidez: la leche (diaria) de la vaca Rentabilidad: La cra de la vaca. Riesgo: que se roben se muera la vaca. TIPOS DE EVALUACIN DE PROYECTOS 1. Evaluacin financiera: es una relacin entre los ingresos y los egresos de efectivo para el dueo del proyecto o empresario. 2. Evaluacin econmica: es el efecto del proyecto en el pas o la regin. Por ejemplo: gasto o ahorro de divisas, empleo, impacto ambiental. 3. Evaluacin social: Impacto en grupos o clases sociales. Efecto del proyecto en la distribucin de la riqueza y de los ingresos. TASA DE INTERS INTERS: Cantidad de dinero que excede a lo prestado. Es el costo de un prstamo. I nters = cantidad pagada - cantidad prestada TASA DE INTERS: Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero prestada durante un periodo especfico. TASA DE INTERS Si nos referimos a un periodo tendremos la siguiente frmula: P: prstamo o valor presente al principio del periodo. F: pago o valor futuro al final del periodo. F - P: intereses del periodo. i: tasa efectiva de inters por periodo (vencido) F - P P x 100% i = TASA DE INTERS Ejemplo: se invirtieron $10000.000 el 17 de mayo y se retiro un total de $10600.000 exactamente un ao despus. Calcular el inters ganado sobre la inversin inicial y la tasa de inters ganado sobre la inversin. Solucin: inters = 10600.000 - 10000.000 = $ 600.000 x 100% = 6 % anual 600.000 por ao 10000.000 tasa de inters = INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO INTERS SIMPLE: Los intereses no se capitalizan. Se calcula con base a la inversin o prstamo original.
I nters = capital x nde periodos x tasa de inters INTERS COMPUESTO: Se calcula con base en el saldo al principio del periodo. Los intereses generan intereses, es decir, se capitalizan. INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO Ejemplo: se prestan $1.000 al 14 % anual. Cunto dinero se deber al cabo de tres aos si se utiliza inters simple y cunto si se utiliza inters compuesto? Solucin: Inters simple inters por ao = 1.000 x 0.14 = $ 140 total de intereses = 1.000 x 3 x 0.14 = $ 420 INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO Fin de ao Cantidad prestada Inters Cantidad adeudada Cantidad pagada 0 1.000 1 ... 140 1.000 + 140 = 1.140 0 2 ... 140 1.140 + 140 = 1.280 0 3 ... 140 1.280 + 140 = 1.420 1.420 Inters simple Fin de ao Cantidad prestada Inters Cantidad adeudada Cantidad pagada 0 1.000 1 ... 140,00 1.000 + 140 = 1.140 0 2 ... 159,60 1.140 + 159,6 = 1.299,6 0 3 ... 181,94 1.299,6 + 181,94 = 1.481,54 1.481,54 INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO Inters compuesto