Sarah Emilia Carmona Javier
100582994
Conceptos Fundamentales
El sistema financiero es el conjunto de instituciones, mercados e instrumentos que canalizan el
ahorro hacia la inversión. Su importancia radica en que facilita el crecimiento económico al
optimizar la asignación de recursos.
Tipos de Bancos y Mercados
Los bancos comerciales aceptan depósitos y otorgan préstamos, mientras que los bancos de
inversión se especializan en la emisión de valores y fusiones empresariales. El sistema bancario
paralelo, o "shadow banking", incluye intermediarios financieros no bancarios que operan fuera
de la regulación tradicional, como los fondos de inversión o las compañías de seguros. Por otro
lado, los mercados financieros son los espacios donde se compran y venden activos. Se dividen
en:
Mercado de dinero: Negocia activos a corto plazo (menos de un año), como bonos del
tesoro y pagarés.
Mercado de capitales: Negocia activos a largo plazo (más de un año), como bonos y
acciones.
Tipos de Mercados por Organización
Los mercados de corretaje (brokerage markets) se caracterizan por el uso de un corredor (broker)
que actúa como intermediario entre comprador y vendedor para facilitar la transacción. En
cambio, los mercados de consignación (dealer markets) involucran a un "consignatario" (dealer)
que compra y vende activos por su propia cuenta, manteniendo un inventario.
Valores y Financiamiento
Los bonos son instrumentos de deuda que representan un préstamo que el inversor otorga a una
entidad, a cambio de pagos de interés periódicos y la devolución del principal. Por su parte,
las acciones representan una parte de la propiedad de una empresa, otorgando a su poseedor
derechos sobre las ganancias y los activos de la misma. Las finanzas inmobiliarias se refieren al
Sarah Emilia Carmona Javier
100582994
financiamiento de la compra, venta o construcción de propiedades, a menudo a través de
hipotecas.
Crisis y Regulación
Las crisis de confianza en los bancos surgen cuando los depositantes temen por la solvencia de la
entidad, lo que puede provocar una retirada masiva de fondos (pánico bancario). Para evitar estas
crisis y proteger la estabilidad del sistema, las instituciones y mercados financieros están sujetos
a una regulación estricta por parte de entidades gubernamentales. Esta regulación busca
garantizar la transparencia, la seguridad y la equidad en las transacciones, así como mitigar
riesgos sistémicos.
Mercados y Tributación Internacional
Los mercados internacionales de capitales son plataformas donde se negocian valores a nivel
global, permitiendo a las empresas obtener capital de fuentes extranjeras. Finalmente,
los impuestos empresariales son los tributos que las empresas deben pagar sobre sus ganancias y
otros ingresos, lo cual es un factor clave en las decisiones de inversión y financiamiento tanto a
nivel nacional como internacional.
Análisis de la Inflación y Sus Efectos
La inflación es el aumento sostenido y generalizado de los precios de bienes y servicios en una
economía. Es medida por indicadores como el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
Efectos de la Inflación
En los Estados Financieros de las Empresas:
o Distorsión de los costos y ganancias: La inflación hace que los costos históricos
(los que aparecen en los estados financieros) sean menores que los costos de
reemplazo actuales. Esto puede inflar artificialmente las ganancias, lo que lleva a
pagar más impuestos sobre ingresos no reales.
o Valor de activos: Los activos fijos, como edificios y maquinaria, pueden estar
infravalorados en el balance general, ya que se registran a su costo histórico.
Sarah Emilia Carmona Javier
100582994
o Aumento de los gastos operativos: Los costos de materias primas y mano de obra
tienden a subir, presionando los márgenes de beneficio.
En la Inversión:
o Reducción del poder adquisitivo: La inflación erosiona el valor real del dinero y,
por ende, el de las ganancias futuras de las inversiones. Esto hace que los activos
de renta fija, como los bonos, sean menos atractivos, ya que sus pagos fijos
pierden valor real.
o Búsqueda de activos de refugio: Los inversores se inclinan hacia activos que
protegen su valor, como los bienes raíces o las acciones de empresas con poder de
fijación de precios.
Factores que Afectan a la Inflación
Inflación por demanda: Ocurre cuando la demanda agregada de bienes y servicios supera
la capacidad de producción de la economía. Es un reflejo de "demasiado dinero
persiguiendo muy pocos bienes".
Inflación por costos: Surge cuando los costos de producción (como salarios o precios de
materias primas) aumentan, y las empresas transfieren estos incrementos a los precios
finales de sus productos. Un ejemplo es la subida del precio del petróleo.
Política monetaria: Un banco central puede influir en la inflación controlando la cantidad
de dinero en circulación. Una política monetaria expansiva (bajas tasas de interés) puede
aumentar la inflación, mientras que una restrictiva (altas tasas) busca reducirla.
Expectativas de inflación: Si los individuos y las empresas esperan que los precios sigan
subiendo, pueden demandar salarios más altos y subir sus precios, creando un ciclo de
inflación.
