Calculando el Tipo de Cambio Teórico con el Big Mac Index
Objetivo: Comprender y aplicar el Big Mac Index para calcular el tipo de cambio teórico entre dos países.
https://www.economist.com/big-mac-index
Big Mac Index:
El Big Mac Index es una herramienta creada por The Economist que compara el precio de una Big Mac en diferentes país
Se utiliza para evaluar si las monedas están sobrevaluadas o subvaluadas con respecto al dólar estadounidense.
Instrucciones:
I. Calcula los siguientes tipos de cambio teóricos utilizando el Índice Bic Mac, considerando qu
Tipo de cambio
Bica Mac Mercado
Precio en su Indirecto
DIVISA Divisa XXX/USD NO BORRES LAS FÓRMULAS
USA 5.7000 1.0000
1 EUR 5.3900 0.9200
2 GPB 4.4900 0.7826
3 JPY 450.0000 147.8600
4 AUD 7.7000 1.5200
5 CHF
6 CAD
7 NZD
8 SEK
9 HKD
10 MXN
11 NIO
12 UYU
1.1) Ejemplo: EUR/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta 5.3900
1.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de
cambio
teórico = Big Mac extranjero = 5.3900
Big Mac USA 5.7000
1. 3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar? ¿En qué porcentaje?
TC mercado TC teórico
0.9200 < 0.9456 EUR/USD
EUR Sobrevaluado respecto USD
2.1) Ejemplo: GBP/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta 4.4900 GPB
2.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = 4.4900
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
2.3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
0.7826 < 0.7877 GBP/USD
GPB Sobrevaluado respecto USD
3.1) Ejemplo: JPY/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta 450.0000 JPY
3.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = 450.0000
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
3. 3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
147.8600 > 78.9474 JPY/USD
JPY Subvaluado respecto USD
4.1) Ejemplo: AUD/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta 7.7000 AUD
4.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = 7.7000
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
4. 3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
1.5200 > 1.3509 AUD/USD
AUD Subvaluado respecto USD
5.1) Ejemplo: CHF/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - CHF
5.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = -
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
5. 3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- < - CHF/USD
CHF Sobrevaluado respecto USD
6.1) Ejemplo: CAD/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - CAD
6.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de
cambio
teórico = Big Mac extranjero = -
Big Mac USA 5.7000
6. 3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- > - CAD/USD
CAD Sobrevaluado respecto USD
7.1) Ejemplo: NZD/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - NZD
7.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de
cambio
teórico = Big Mac extranjero = -
Big Mac USA 5.7000
7.3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- > - NZD/USD
NZD Sobrevaluado respecto USD
8.1) Ejemplo: SEK/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - SEK
8.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = -
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
8.3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- < - SEK/USD
SEK Sobrevaluado respecto USD
9.1) Ejemplo: HKD/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - HKD
9.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = -
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
9.3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- > - HKD/USD
HKD Sobrevaluado respecto USD
10.1) Ejemplo: MXP/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - MXN
10.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = -
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
10.3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- > - MXP/USD
MXN Sobrevaluado respecto USD
11.1) Ejemplo: NIO/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - NIO
11.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = -
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
11.3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- > - NIO/USD
NIO Sobrevaluado respecto USD
12.1) Ejemplo: UYU/USD
El precio de una Big Mac en USA 5.7000
Una Big Mac cuesta - UYU
8.2) Calcular el Tipo de Cambio Teórico:
Tipo de Big Mac extranjero = -
cambio
teórico = Big Mac USA 5.7000
8.3) ¿La moneda estranjera está sobrevalorada o subvalorada con respecto al dólar?
TC mercado TC teórico
- < - UYU/USD
UYU Sobrevaluado respecto USD
II. ¿Qué factores podrían afectar el precio de una Big Mac?
II. ¿Que factores podrian explicar las diferencias entre el tipo de cambio técnico y el real?
Politicas Macroeconomicas
Eventos Geopoliticos
Politica de Confianza
Impuestos
co entre dos países.
o de una Big Mac en diferentes países.
o al dólar estadounidense.
ce Bic Mac, considerando que la divisa doméstica es el USD.
RES LAS FÓRMULAS
0.9456
Tipo de cambio teórico.
n qué porcentaje?
En porcentaje:
2.78%
0.7877
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
0.65%
78.9474
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
-46.61%
1.3509
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
-11.13%
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
-
Tipo de cambio teórico.
En porcentaje:
#DIV/0!
Calculando el Tipo de Cambio Teórico con el Efecto Fisher
Comprender y aplicar el Efecto Fisher para calcular el tipo de cambio teórico entre dos países.
Efecto Fisher
El Efecto Fisher establece que la tasa de interés nominal de un país es igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación
Efecto Fisher 𝑖=𝑟+𝜋
donde:
𝑖i es la tasa de interés nominal.
𝑟r es la tasa de interés real.
𝜋π es la tasa de inflación esperada.
Relación con el Tipo de Cambio:
El Efecto Fisher Internacional sugiere que las diferencias en las tasas de interés entre dos países reflejan las expectativas de
Efecto Fisher E(e1) = 1+id
Internacional e0 1+if
donde:
E(e1) es el tipo de cambio esperado en el futuro.
e0es el tipo de cambio actual.
ides la tasa de interés del país doméstico.
ifes la tasa de interés del país extranjero.
Instrucciones:
I. Calcula los siguientes tipos de cambio teóricos utilizando el Efecto Fisher internacional, con
Cotización directa USD/XXX : los dólares estadounidenses (doméstico) requeridos para comprar una unidad de
Cotización indirecta XXX/USD: las unidades de una moneda extranjera que pueden comprarse con un dólar est
Usar este TC para resolver los problemas
Directa Indirecta TASA
DIVISA USD/XXX XXX/USD NOMINAL NO BORRES LAS FÓRMULAS
USA 1.0000 1.0000 5.50%
1 EUR 1.0866 0.9203 4.25%
2 GPB 1.2777 0.7826 4.50%
3 JPY 0.0064 156.1288 0.10%
4 AUD 0.6643 1.5053 4.35%
5 CHF 1.1188 0.8938 1.50%
6 CAD 0.7298 1.3702 5.00%
7 NZD 0.6185 1.6168 5.40%
8 SEK 0.0960 10.4167 4.00%
9 HKD 0.1280 7.8125 2.87%
10 MXN 0.0568 17.6056 11.00%
11 NIO 0.0272 36.7766 9.20%
1.1) Ejemplo: USD/EUR Cotización directa: USD/XXX
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% USD/EUR
La tasa de interés nominal en la Zona Euro (if) 4.25% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 1.0866 USD/EUR Domestic / Foreign
1.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 1.0866 * 1.055 = 1.0996 USD/EUR
1.043 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
1.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
1.0866 < 1.0996 USD/EUR
Se espera que el dólar se DEPRECIE
2.1) Ejemplo: GBP/USD Cotización indirecta: XXX/USD
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% GBP/USD
La tasa de interés nominal en GPB (if) 4.50% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 0.7826 GBP/USD Foreign/Domestic
2.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 0.7826 * 1.0550 = 0.7901 GBP/USD
1.0450 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
2.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
0.7826 < 0.7901 GBP/USD
Se espera que el dólar se APRECIE
3.1) Ejemplo: USD/JPY Cotización directa: USD/XXX
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% USD/JPY
La tasa de interés nominal en JPY (if) 0.10% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 0.0064 USD/JPY Domestic / Foreign
3.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 0.00640497 * 1.0550 = 0.0068 USD/JPY
1.0010 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
3.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
0.0064 < 0.0068 USD/JPY
Se espera que el dólar se DEPRECIE
4.1) Ejemplo: AUD/USD Cotización indirecta: XXX/USD
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% AUD/USD
La tasa de interés nominal en AUD (if) 4.35% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 1.5053 AUD/USD Foreign/Domestic
4.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 1.50534397 * 1.0550 = 1.5219 AUD/USD
1.0435 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
4.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
1.5053 < 1.5219 AUD/USD
Se espera que el dólar se APRECIE
5.1) Ejemplo: USD/CHF Cotización directa: USD/XXX
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% USD/CHF
La tasa de interés nominal en CHF (if) 1.50% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 1.1188 USD/CHF Domestic / Foreign
5.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 1.1188 * 1.0550 = 1.1629 USD/CHF
1.0150 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
5.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
1.1188 < 1.1629 USD/CHF
Se espera que el dólar se DEPRECIE
6.1) Ejemplo: USD/CAD Cotización directa: USD/XXX
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% USD/CAD
La tasa de interés nominal en CAD (if) 5.00% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 0.7298 USD/CAD Domestic / Foreign
6.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 0.7298 * 1.0550 = 0.7333 USD/CAD
1.0500 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
6.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
0.7298 < 0.7333 USD/CAD
Se espera que el dólar se DEPRECIE
7.1) Ejemplo: NZD/USD Cotización indirecta: XXX/USD
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% NZD/USD
La tasa de interés nominal en NZD (if) 5.40% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 1.6168 NZD/USD Foreign/Domestic
7.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 1.61681487 * 1.0550 = 1.6183
1.0540 Tipo de cambiNZD/USD
7.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
1.6168 < 1.6183 NZD/USD
Se espera que el dólar se APRECIE
8.1) Ejemplo: USD/SEK Cotización directa: USD/XXX
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% USD/SEK
La tasa de interés nominal en SEK (if) 4.00% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 0.0960 USD/SEK Domestic / Foreign
8.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 0.096 * 1.0550 = 0.0974 USD/SEK
1.0400 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
8.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
0.0960 < 0.0974 USD/SEK
Se espera que el dólar se DEPRECIE
9.1) Ejemplo: USD/HKD Cotización directa: USD/XXX
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% USD/HKD
La tasa de interés nominal en HKD (if) 2.87% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 0.1280 USD/HKD Domestic / Foreign
9.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 0.128 * 1.0550 = 0.1313
1.0287 Tipo de cambiUSD/HKD
9.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
0.1280 < 0.1313 USD/HKD
Se espera que el dólar se DEPRECIE
10.1) Ejemplo: USD/MXP Cotización directa: USD/XXX
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% USD/MXP
La tasa de interés nominal en MXP (if) 11.00% 8.7% inflació Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 0.0568 USD/MXP Domestic / Foreign
10.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 0.0568 * 1.0550 = 0.0540 USD/MXP
1.1100 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
10.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
0.0568 > 0.0540 USD/MXP
Se espera que el dólar se APRECIE
11.1) Ejemplo: NIO/USD Cotización indirecta: XXX/USD
Supongamos que:
La tasa de interés nominal en USA (id) 5.50% NIO/USD
La tasa de interés nominal en NIO (if) 9.20% Se necesitan
El tipo de cambio actual (𝑒0) 36.7766 NIO/USD Foreign/Domestic
11.2) Calcula el Tipo de Cambio Teórico Futuro, usando el Fisher Internacional:
E(e1)= e0 * 1+id
1+if
E(e1)= 36.7766 * 1.0550 = 35.5305 NIO/USD
1.0920 Tipo de cambio teórico futuro aproximado.
11.3) Compara el tipo de cambio teórico con el tipo de cambio actual.
TC Mercado TC Teórico
36.7766 > 35.5305 NIO/USD
Se espera que el dólar se DEPRECIE
II. ¿Qué factores podrían explicar las diferencias entre el tipo de cambio teórico y el real?
III. ¿Cómo afecta la inflación a las tasas de interés y al tipo de cambio?
és real más la tasa de inflación esperada.
íses reflejan las expectativas de cambio en el tipo de cambio.
isher internacional, considerando que la divisa doméstica es el USD.
os para comprar una unidad de una divisa extranjera.
en comprarse con un dólar estadounidense.
O BORRES LAS FÓRMULAS
1.0866
1.0866 USD para comprar 1EUR
omestic / Foreign
o teórico futuro aproximado.
0.7826
0.7826 GPB para comprar 1 USD
oreign/Domestic
o teórico futuro aproximado.
0.0064
0.0064 USD para comprar 1 JPY
omestic / Foreign
o teórico futuro aproximado.
1.5053
1.5053 AUD para comprar 1 USD
oreign/Domestic
o teórico futuro aproximado.
1.1188
1.1188 USD para comprar 1 CHF
omestic / Foreign
o teórico futuro aproximado.
0.7298
0.7298 USD para comprar 1 CAD
omestic / Foreign
o teórico futuro aproximado.
1.6168
1.6168 NZD para comprar 1 USD
oreign/Domestic
0.0960
0.0960 USD para comprar 1 SEK
omestic / Foreign
o teórico futuro aproximado.
0.1280
0.1280 USD para comprar 1 HKD
omestic / Foreign
0.0568
0.0568 USD para comprar 1 MXP
omestic / Foreign
o teórico futuro aproximado.
36.7766
36.7766 NIO para comprar 1 USD
oreign/Domestic
o teórico futuro aproximado.
o teórico y el real?
