Universidad San Marcos

Carrera:

Bachillerato en Administración de Empresas

Curso:

FINANZAS 3

Estudiante:

Luis Eduardo Delgado Cascante

Cédula:

603820998

Estudio de caso 3
 INTRODUCIÓN:

El Leasing, también conocido como arrendamiento financiero, es una modalidad de financiamiento que ha ganado popularidad
tanto en el ámbito empresarial como en el personal en muchas partes del mundo, incluyendo Costa Rica. Se trata de un contrato
mediante el cual una parte, denominada arrendador o empresa de leasing, adquiere un bien tangible (como vehículos,
maquinaria, equipos informáticos, entre otros) y lo cede a otra parte, conocida como arrendatario o tomador, a cambio de pagos
periódicos durante un período de tiempo acordado.

Este contrato permite al arrendatario utilizar el bien sin necesidad de realizar una inversión inicial significativa, lo que lo
convierte en una opción atractiva para aquellos que desean adquirir activos productivos sin comprometer una gran cantidad de
capital. Además, el leasing ofrece flexibilidad en términos de plazos, pagos y opciones al finalizar el contrato, lo que lo convierte
en una herramienta versátil para gestionar el flujo de efectivo y las necesidades de financiamiento de una empresa o individuo.

En este trabajo sobre el leasing, exploraremos en detalle los diferentes aspectos de esta modalidad de financiamiento,
incluyendo los tipos de leasing, los participantes en el contrato, el concepto de canon, la vigencia del contrato, los bienes sujetos
al leasing, las ventajas frente a otras formas de financiamiento, las diferencias con el contrato de alquiler, las condiciones y
opciones disponibles, así como ejemplos de instituciones financieras que ofrecen esta modalidad en Costa Rica

DESARROLLO:

1) ¿Qué es el Leasing o arrendamiento? Explique en detalle

 Según Chávez L (2000) “Lo correcto sería hablar de "contrato de arrendamiento financiero con opción de compra" o de
"contrato de financiación de uso de bienes ajenos". Al no tener pues la palabra leasing su equivalente práctico en español, la
mayoría de la doctrina se inclina por utilizar la expresión inglesa "leasing" seguido del objetivo "financiero", para subrayar de esta
forma las implicaciones financieras y económicas que hacen de este un contrato "sui generis".

El Leasing, también conocido como arrendamiento financiero, es un contrato mediante el cual una parte (el arrendador o la
empresa de leasing) adquiere un bien (como un vehículo, maquinaria, equipo informático, etc.) y lo cede a otra parte (el
arrendatario o tomador) a cambio de pagos periódicos durante un período de tiempo determinado. Al finalizar el contrato, el
arrendatario puede ejercer una opción de compra sobre el bien, devolverlo o renovar el contrato.

2) ¿Cuáles son los tipos que hay y cuál es la diferencia entre ellos en nuestro país?

En Costa Rica, los tipos principales de leasing son el leasing financiero y el leasing operativo. La diferencia radica en la
asunción de riesgos y responsabilidades sobre el bien arrendado.

En el leasing financiero, en este la sociedad arrendadora a petición de su cliente, adquiere de un proveedor determinado los
bienes o equipos para dárselos en arrendamiento mediante el pago de una remuneración en donde el punto de referencia inicial
es el período de amortización de los bienes y con la opción a favor del arrendatario de prorrogar el contrato en nuevas
condiciones o adquirir el bien a la finalización del contrato. el arrendatario asume la responsabilidad total sobre el bien y al final
del contrato tiene la opción de compra.

En el leasing operativo, Esta modalidad se presenta en relación a bienes con una amplia demanda en el mercado y que permite
volverlos a arrendar con cierta facilidad en cualquier momento. Generalmente en este tipo de contrato se consagra la facultad a
favor del arrendatario de pedir la terminación del contrato en cualquier momento, por obsolescencia. Con frecuencia el contrato
está acompañado de la prestación de una serie de servicios remunerados como mantenimiento, reparación de material,
asistencia técnica, el arrendador mantiene la propiedad del bien y asume los riesgos asociados con la depreciación del mismo.

La principal diferencia es que bajo un arrendamiento financiero, el arrendatario transmite la propiedad del activo; bajo un
arrendamiento operativo, el arrendatario no obtiene los beneficios de los derechos de propiedad a efectos contables.

3) ¿Quiénes participan en un contrato de Leasing? Indique en detalle

Arrendatario o usuario

Es el industrial, cliente de la sociedad de leasing, quien asegura el aspecto técnico de la operación en el sentido de que, por
regla general, identifica y determina sus necesidades y las clases de maquinaria o equipo que le satisfacen. Por tanto, es él y no
la sociedad de leasing quien da su conformidad sobre calidad y funcionamiento de los bienes en el momento de su entrega.

Sociedad de leasing

Su función es asegurar el financiamiento para la adquisición de los bienes que están en la operación y trasladar su uso y goce.
Entre sus obligaciones están: a) La compra del bien b) Velar por la entrega del bien c) Mantener al usuario en el goce y disfrute
del bien. Esto es durante el período que dure el contrato, debiendo abstenerse de cualquier acto que perturbe ese goce. d)
Respetar la opción de compra: esto es derecho básico del usuario, por lo que la sociedad de leasing debe respetar el precio de
éste y el plazo para su ejercicio, respetando su libre decisión al respecto.
PROVEEDOR:

Su participación generalmente es marginal, aunque en algunas ocasiones puede tomar otras iniciativas como las de promoción o
intermediación, así como cualquier otra función que las partes estipulen en el contrato.

4) ¿Qué es el Canon? Explique.

El canon es el pago periódico que realiza el arrendatario al arrendador por el uso del bien arrendado durante el plazo del
contrato de leasing. Este pago incluye el costo del bien, los intereses financieros, y otros cargos administrativos o de seguros
según lo estipulado en el contrato.

5) ¿Cuándo inicia la vigencia del contrato de Leasing y cuando termina efectivamente?

La vigencia del contrato de leasing inicia en la fecha de firma del contrato y termina al cumplirse el plazo estipulado en el
mismo. Efectivamente termina cuando el arrendatario ejerce la opción de compra, devuelve el bien al arrendador o renueva el
contrato.

La vigencia del contrato de leasing inicia en la fecha de firma del contrato y termina al cumplirse el plazo estipulado en el
mismo. Efectivamente termina cuando el arrendatario ejerce la opción de compra, devuelve el bien al arrendador o renueva el
contrato. La vigencia del contrato de leasing comienza en el momento en que las partes firman el acuerdo, lo que establece
formalmente los términos y condiciones del arrendamiento. Durante este período, que puede variar en duración según lo
acordado entre el arrendador y el arrendatario, el arrendatario tiene el derecho de utilizar el bien arrendado a cambio de pagos
periódicos al arrendador. La finalización del contrato puede ocurrir de varias maneras:

Ejercicio de la opción de compra: Al finalizar el contrato, el arrendatario puede ejercer su opción de compra, adquiriendo así la
propiedad del bien arrendado. Esto pone fin al contrato de leasing, ya que el arrendatario se convierte en propietario del activo.

Devolución del bien al arrendador: Si el arrendatario decide no ejercer la opción de compra o renovar el contrato, puede optar
por devolver el bien al arrendador al finalizar el período de arrendamiento. En este caso, el contrato finaliza y el arrendador
recupera la posesión del bien.

Renovación del contrato: En algunos casos, el contrato de leasing puede incluir la opción de renovación, mediante la cual el
arrendatario puede extender el período de arrendamiento por un tiempo adicional, sujeto a nuevas condiciones acordadas entre
las partes.

La vigencia del contrato de leasing abarca desde la firma del acuerdo hasta la finalización del mismo, que puede ocurrir al ejercer
la opción de compra, devolver el bien al arrendador o renovar el contrato. Este período de arrendamiento ofrece flexibilidad al
arrendatario para utilizar el bien de manera efectiva mientras se ajusta a sus necesidades financieras y operativas.
6) ¿Qué bienes pueden ser sujeto del leasing?, ¿cuáles son las excepciones? Explique.

Los bienes que pueden ser sujetos del leasing incluyen vehículos, maquinaria, Equipo médico, equipos informáticos, entre otros
activos. Sin embargo, existen excepciones como bienes de consumo perecedero o de rápida obsolescencia. Estas excepciones
pueden variar según las políticas de cada empresa de leasing y las regulaciones locales.

7) ¿Por qué se dice que el Leasing es la alternativa de financiamiento más conveniente frente a una inversión en Costa
Rica? Explique en detalle

El leasing se considera una alternativa de financiamiento conveniente frente a una inversión tradicional por varias razones,
especialmente en el contexto de Costa Rica:

Menor desembolso inicial: En una inversión tradicional, como la compra directa de un activo, se requiere un desembolso inicial
significativo. En cambio, en el leasing, el arrendatario puede adquirir y utilizar el bien sin la necesidad de realizar un pago inicial
importante. Esto es especialmente beneficioso para empresas o individuos que desean conservar su capital para otras
inversiones o necesidades operativas.

Flexibilidad financiera: El leasing ofrece flexibilidad en términos de plazos y pagos. Los plazos del contrato de leasing pueden
adaptarse a las necesidades específicas del arrendatario, permitiendo pagos periódicos que se ajusten a su flujo de efectivo y
capacidad financiera. Esta flexibilidad facilita la planificación financiera y la gestión del presupuesto para el arrendatario.

Beneficios fiscales: En Costa Rica, el leasing puede ofrecer beneficios fiscales significativos para las empresas. Los pagos
periódicos de arrendamiento pueden considerarse como gastos operativos y pueden ser deducibles de impuestos, lo que reduce
la carga fiscal para el arrendatario. Además, el arrendador puede aprovechar beneficios fiscales relacionados con la depreciación
del activo.

Actualización tecnológica: En un entorno empresarial en constante evolución, la tecnología y los equipos pueden volverse
obsoletos rápidamente. Con el leasing, el arrendatario puede actualizar o renovar el activo al finalizar el contrato, sin quedar
atrapado con activos desactualizados. Esto permite mantenerse competitivo y aprovechar las últimas innovaciones tecnológicas
sin incurrir en grandes costos de reemplazo.

Gestión de riesgos: El leasing puede ayudar a mitigar ciertos riesgos asociados con la propiedad de activos. Por ejemplo, el
arrendador puede asumir los riesgos relacionados con la depreciación del activo y los costos de mantenimiento, liberando al
arrendatario de estas responsabilidades. Además, en caso de cambios en las condiciones del mercado o en las necesidades
operativas, el arrendatario puede optar por devolver el bien al finalizar el contrato en lugar de enfrentar la carga de vender un
activo no deseado.
 En resumen, el leasing ofrece una serie de ventajas financieras, fiscales y operativas que lo hacen una alternativa atractiva
frente a la inversión tradicional en Costa Rica. Su capacidad para proporcionar acceso a activos sin un desembolso inicial
significativo, junto con su flexibilidad y beneficios fiscales, lo convierten en una opción conveniente para empresas y particulares
que buscan maximizar su eficiencia financiera y operativa.

8) ¿Qué diferencia existe entre el Leasing y un Contrato de alquiler? Explique

La diferencia principal entre el leasing y un contrato de alquiler radica en la naturaleza del bien arrendado y la finalidad del
contrato. En el leasing, el arrendatario tiene la opción de comprar el bien al final del contrato, mientras que en un contrato de
alquiler el arrendatario simplemente utiliza el bien por un período de tiempo determinado sin la posibilidad de adquirirlo al final.

9) ¿Cuál es el plazo mínimo para celebrar un contrato de Leasing? Explique en detalle

El plazo mínimo para celebrar un contrato de leasing puede variar según la política de cada empresa de leasing y las
regulaciones locales. Sin embargo, generalmente oscila entre 12 y 60 meses, dependiendo del tipo de bien y las necesidades del
arrendatario.
 10) ¿Puede el tomador ejercer la opción de Compra?, ¿en qué casos? Explique.

Sí, el tomador puede ejercer la opción de compra al finalizar el contrato de leasing. Esto generalmente se establece en el
contrato y está sujeto a condiciones específicas, como el pago de un valor residual acordado al momento de la firma del contrato.

En la mayoría de los casos, el tomador no puede otorgar el bien a un tercero en subalquiler sin el consentimiento previo del
arrendador. Sin embargo, algunas empresas de leasing pueden permitir el subarrendamiento bajo ciertas condiciones y previa
autorización.

12) ¿En cuales monedas o divisas puede celebrarse el Contrato de Leasing? Explique en detalle.

En Costa Rica, los contratos de leasing suelen celebrarse en la moneda local, es decir, en colones costarricenses (CRC). Sin
embargo, en casos específicos y dependiendo de las políticas de cada empresa de leasing, también puede ser posible celebrar
contratos en otras monedas o divisas extranjeras.

13) ¿Es más caro el leasing que un crédito personal en una entidad financiera? ¿Por qué? Explique en detalle.
 En general, el leasing puede resultar más económico que un crédito personal en una entidad financiera debido a varios
factores. Por ejemplo, los pagos periódicos del leasing suelen ser menores que las cuotas de un préstamo personal, ya que se
basan en el costo del bien y no en el monto total financiado. Además, el leasing puede ofrecer beneficios fiscales y financieros
que no están disponibles en un crédito personal.

14) Brinde ejemplos de al menos tres entidades financieras que ofrezcan esta modalidad en Costa Rica con el detalle
de tasas de interés y condiciones específicas.

Algunas entidades financieras que ofrecen leasing en Costa Rica son Banco Nacional, Banco de Costa Rica y Scotiabank. Las
tasas de interés y condiciones específicas pueden variar según cada institución y el tipo de bien arrendado, por lo que es
recomendable consultar directamente con cada entidad para obtener información detallada.

7) ¿Por qué se dice que el Leasing es la alternativa de financiamiento más conveniente frente a una inversión en Costa Rica? Explique en detalle.
8) ¿Qué diferencia existe entre el Leasing y un Contrato de alquiler? Explique.
9) ¿Cuál es el plazo mínimo para celebrar un contrato de Leasing? Explique en detalle.
10) ¿Puede el tomador ejercer la opción de Compra?, ¿en qué casos? Explique.
11) ¿Puede el tomador otorgar el bien a un tercero en subalquiler? Explique.
12) ¿En cuales monedas o divisas puede celebrarse el Contrato de Leasing? Explique en detalle.
13) ¿Es más caro el leasing que un crédito personal en una entidad financiera? ¿Por qué? Explique en detalle.

14) Brinde ejemplos de al menos tres entidades financieras que ofrezcan esta modalidad en Costa Rica con el detalle de tasas de interés y condiciones específicas.

Bibliografía

Alvarado, L. A. C. (2000). EL CONTRATO DE LEASING FINANCIERO EN COSTA RICA. www.revistasuna.ac.cr.

http://file:///C:/Users/XAPC/Downloads/milagrocastro,+05+revi13_luisarturo5.pdf

de DocuSign, C. (2022, octubre 11). ¿Qué es el arrendamiento financiero? DocuSign.

https://www.docusign.com/es-mx/blog/arrendamiento-financiero