EJERCICIOS TASAS DE INTERÉS

1. Defina el valor de m e i en las siguientes tasas de intereses nominales:

a) 28% convertible bimensualmente.

b) 4% bimestral compuesto mensualmente.
c) 24% anual compuesto bimestralmente.
d) 12% semestral compuesto trimestralmente.
e) 32% anual compuesto cuatrimestralmente.
f) 30% liquidable semestralmente.
g) 36 % anual compuesto anualmente.

SOLUCION.

a. m= 24
r = 28% convertible bimensual
r 0,28
i= = =1,17 % bimensual
m 24

b. m= 2
r = 4% bimestral cm
r 0,04
i= = =2 % mensual
m 2

c. m= 6
r = 24% anual Compuesto bimestralmente
r 0,24
i = m = 6 =4 % bimestral

d. m= 2
r = 12% semestral ct
r 0,12
i = m = 2 =6 % trimestral
e. m= 3
r = 32% compuesto cuatrimestral
r 0,32
i = m = 3 =10,67 % cuatrimestral

f. m=2
r = 30% liquidable semestralmente
r 0,30
i = m = 2 =15 % semestral

g. m=1
r = 36% anual compuesto anualmente
r 0,36
i = m = 1 = 36%anual

2. ¿Cuál es la tasa efectiva que una persona por un préstamo bancario que se pactó al 20%
de interés anual convertible bimestralmente?

SOLUCION.

r m
( )
i e = 1+
m
-1 se tiene que

0.20 6
(
i e = 1+
6 )
- 1 ¿ ( 1,033333 )6 – 1 = 21,74% anual
3. Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce una rentabilidad de
35% EA.

SOLUCION.

r = [(1+ie)1/ m-1] x m

r = [(1+0.35)1/ 4 -1] x 4 = [(1,0079)1/ 4-1] x 4 = 31,16%nt

4. ¿A qué tasa nominal liquidable mensualmente, una obligación financiera de $50.000

aumentará a $ 120.000 en tres años?

SOLUCION.

f = p ( 1+ i )n Se tendrá que: 120.000= 50.000( 1+i )36

120.000
De igual se obtiene = ( 1+i )36 donde 2,4 = ( 1+i )36
50.000

Aplicando una propiedad de radicación obtenemos (2,4)1 /36= (1+i)36 /36

Entonces 1,02461= 1+i

i= 1,02461-1= 0,02461= 2,416% mensual

si r = i x m

r = 0,02416 x 12 = 0,2954NM = 29,54% NM

5. Defina el valor de m e ia en las siguientes tasas de intereses nominales anticipados:

a) 28% convertible bimensual anticipado.

b) 4% bimestral mes anticipado.
c) 24% anual compuesto bimestral anticipado.
d) 12% semestral trimestre anticipado.
e) 32% anual cuatrimestre anticipado.
f) 30% anual semestre anticipado.
g) 36% anual compuesto anual anticipado.

SOLUCION.

a. m = 24
r = 28% anual bimensual anticipado
ra 0.28
i a= =
m 24 = 1,17% bimensual anticipado

b. m=2
r = 4% bimestral MA.
ra 0.04
i a= =
m 2 = 2% mensual anticipado

c. m=6
r = 24% anual bimestre anticipado
ra 0.24
i a= = = 4% bimestre anticipado
m 6
d. m=2
r = 12% semestral TA.
r 0.12
i a= a =
m 2 = 6% trimestral anticipado

e. m=3
r = 32% anual cuatrimestre anticipado
r 0.32
i a= a =
m 3 = 10.67% cuatrimestre anticipado

f. m=2
r = 30% anual compuesto semestral anticipado
r 0.30
i= =
m 2 = 15% semestral anticipado

g. m=1
r = 36% anual compuesto anual anticipado
r 0.36
i= =
m 1 = 36% anual anticipado
 EJERCICIOS ECUACIÓN DE VALOR

1. Una persona debe $10.000 pagaderos dentro de 2 años y $20.000 a 5 años de plazo.
Pacta con su acreedor efectuar un pago único al final de 3 años a la tasa del 8% anual,
capitalizado semestralmente, calcular el valor del pago único.

2. Una persona debe cancelar tres pagarés así: $ 60.000 dentro de 5 meses, $80.000
dentro de 8 meses y $120.000 dentro de 18 meses. Si pacta pagar hoy $ 40.000 y el resto
en el mes 10. Determinar el valor del pago, para que las deudas queden saldadas. Tenga
en cuenta una tasa de interés del 25% y la fecha focal en el mes 8.

SOLUCION.

120.000 0,25 x
60.000(1+3 x
0.25
12
)+80.000+
(1+10 x
0,25 = 40.000
)
1+8 x( 12
+ )
(1+ 2 x
0,25
)
12 12

63.750+80.000+99.310,3448 = 46.666,6667+0,96x

196.393,6781 = 0,96x

Donde X = 204.576,748

3. Se tienen dos deudas determinadas así. $ 70.000 con vencimiento en 8 meses e

intereses del 20%, y $ 120.000 con vencimiento en 20 meses e intereses del 30%. Si se
van a cancelar con un pago de $ 50.000 hoy y $X en el mes 12. Determinar el valor del
pago, si la tasa de interés para éste caso es del 28%. Colocar la fecha focal en el mes 15.

SOLUCION.

0,20
(
F= p(1+i x n) = 70.000 1+8 x
12 )= 79.333,3333

0,30
(
F= p(1+i x n) = 120.000 1+20 x
12 )
= 180.000
 180.000
0,28 0,28 0,28
(
79.333,3333 1+7 x
12 )
+ (1+5 x 0,28 ) = 50.000(1+15 x
12
12
)+ x (1+3 x
12
)

92.291,1111 +161.194,0299 =67.500 +1,07X

185.985,141 = 1,07X donde X = 173.817,89

4. La empresa XX le adeuda al Banco YY la suma de $600.000.000 representados en los siguientes

pagares: uno por $400.000.000 con vencimiento en 10 meses más intereses del 28% anual, otro por
$200.000.000 con vencimiento en 22 meses más intereses del 36% anual. El gerente de la empresa
quiere reestructurar sus obligaciones y acuerda con el gerente del Banco pagarlas en la siguiente
forma: $300.000.000 en la fecha y el resto en 13 meses. ¿Cuál será el valor de dicho pago si la tasa
de interés acordada para la reestructuración fue del 24% anual? Asuma una fecha focal en el mes 13
e interés simple.

Desarrollar este ejercicio con interés compuesto.

SOLUCION.

f 1= 400.000.000[( 1.0233333333 )10] [( 1,02 )3] = 534 603 395

f 2= 200.000.000[( 1,03 )22] ¿]= 320 661 923

f 3= 300.000.000( 1,02 )13= 388 081 989

F1 + F2 = F3 + X
534.603.395 + 320.661.923 = 388.081.989 + X
X = 467.183.329

5. Una empresa le ha firmado a un Banco un pagaré por $100.000.000 a 4 meses y una tasa de
interés del 30% anual; dos meses después firma otro por $50.000.000 a 3 meses y sin intereses. El
gerente de la empresa quiere recoger estos pagarés y reemplazarlos por uno solo a 3 meses,
contados a partir de la fecha de vencimiento del primer pagaré y con una tasa de interés del 36%
anual. Además, entregará al Banco la suma de $30.000.000 en la fecha de vencimiento del segundo
pagaré. ¿Cuál será el valor del nuevo documento? Asuma una fecha focal en el mes séptimo e
interés simple.

SOLUCION.
 0,30 0,36
f 1=100.000 .000¿ ( )(4)] [1+( )(3)] = 119 900 000
12 12
0,36
f 2= 50.000.000.[1+ 0] [1+( )(2)] = 53.000.000
12
0,36
f 3= 30.000.000 [1+( )(2)] = 31.800.000
12
F1 + F2 = F3 + X
119.900.000 + 53.000.000 = 31.800.000 + X
X = 141.100.000

6. Una deuda de $25.000.000 con vencimiento en 15 meses, sin intereses, y otra de

$15.000.000 con vencimiento en 24 meses e intereses del 30% anual van a cancelarse
mediante dos pagos iguales de $XX cada uno, con vencimientos en 12 meses y 18
meses, respectivamente. Hallar el valor de los pagos si la tasa acordada para la
negociación fue del 28% anual. Asuma una fecha focal en 18 meses e interés simple.

SOLUCION.

0,28
f 1= 25.000.000 [1+( )(3)] = 26.750.000
12

0,30
f 2=15.000 .000[1+( )(24)]= 24.000.000
12

24.000 .000 21.052.632

p2=
¿¿

0,28
f 3= x [1+( )(6)] = 1,14x + x
12

26.750.000 + 21.052.632 = 1,14 X + X

X = $22.337.679

7. Dos obligaciones de $20.000.000 y $50.000.000 sin intereses, vencen en 3 y 10 meses,

respectivamente. Si estas obligaciones se cambian por otra de $90.000.000 con
vencimiento a 15 meses ¿cuál será la tasa de interés de la negociación? Asuma la
operación a interés simple y una fecha focal en el mes 15.

8. Una pequeña empresa tiene los siguientes compromisos financieros con el Banco
Medellín: 25 millones deben ser pagados en cinco meses, 30 millones en ocho meses, y
15 millones en doce meses. Después de revisar su flujo de caja el gerente de la empresa
propone al banco una nueva forma de pago: 6 millones a la fecha, 20 millones en el mes
doce y el saldo en 20 meses. Suponiendo que el banco mantiene sin variaciones la tasa
de interés compuesto, que es del 3% efectiva mensual; se pide determinar el valor del
saldo que debe pagar el empresario.