ESTIMACION DE LA DEMANDA

PROYECTO : HIDRATANTES PARA DEPORTISTAS

MERCADO

SEGMENTO DE MERCADO : DEPORTISTAS DE ALTA COMPETEMCIA

GENERO MASCULINO
POBLACION 700 N

DETERMINACION DE LA MUESTRA

NIVEL DE CONFIANZA 95%

MARGEN DE ERROR
P
Q

PRUEBA PILOTO PREGUNTA FILTRO

USTED DEMANDARIA HIDRATAMTES DE FRUTA

SI
NO
TOTAL

TAMAÑO DE LA MUESTRA
156

1 USTED CONSUMIRIA REFRESCOS HIDRATANTES ELABORADOS EN BASE A FRUTAS

Fx %
SI 120 0.77
NO 36 0.23
TOTAL 156 1

Poblacion
 Fx %
si 538 0.77
no 162 0.23
total 700 1.00

2 cuantos refrescos demandaria usted por semana

Fx x
4 6 5 5
6 8 15 7
8 10 25 9
10 12 50 11
12 14 20 13
14 16 5 15
total 120

x =( Li+Ls)/2

consumo promedio pór cada deportista

Promedio
Semanas
C. anual

Estimacion de la demanda

tasa de crecimiento de poblacion

POBLACION CP
1 2018 549 537
2 2019 560 537
3 2020 571 537
4 2021 583 537
5 2022 595 537

D.Poten. Oferta P
2018 295,120 100000
2019 301,022 100000
2020 307,043 100000
2021 313,184 100000
2022 319,447 100000
 OFERTA Y DEMANDA POTENCIAL
350,000

300,000

250,000

200,000

150,000

100,000

50,000

0
2018 2019 2020 2021

D.Poten. Oferta P

flujo der caja

0
cantidad
precio
INGRESOS
COSTOS
GASTOS
INVERSION -500000
FLUJO. ECO. -500000

TASA DE DESCUENTO

FA = 1 / (1+I)^n

VANE S/.363,293.0
TIRE 42%

WACC
FUENTE Monto
BANCO 300000
CAPITAL 200000
TOTAL 500000

inversion = financiamianto
VAN E S/.474,623.72
TIR E 42%

0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
5.0%
5.5%
6.0%
6.5%
7.0%
7.5%
8.0%
8.5%
9.0%
9.5%
10.0%
10.5%
11.0%
11.5%
12.0%
12.5%
13.0%
13.5%
14.0%
14.5%
15.0%
15.5%
16.0%
16.5%
17.0%
17.5%
18.0%
18.5%
19.0%
19.5%
20.0%
20.5%
21.0%
21.5%
22.0%
22.5%
23.0%
23.5%
24.0%
24.5%
25.0%
25.5%
26.0%
26.5%
27.0%
27.5%
28.0%
28.5%
29.0%
29.5%
30.0%
30.5%
31.0%
31.5%
32.0%
32.5%
33.0%
33.5%
34.0%
34.5%
35.0%
35.5%
36.0%
36.5%
37.0%
37.5%
38.0%
38.5%
39.0%
39.5%
40.0%
40.5%
41.0%
41.5%
42.0%
42.5%
43.0%
43.5%
44.0%
44.5%
45.0%
45.5%
46.0%
46.5%
47.0%
47.5%
48.0%
48.5%
49.0%
49.5%
50.0%
50.5%
51.0%
51.5%
52.0%
52.5%
53.0%
53.5%
54.0%
54.5%
55.0%
55.5%
56.0%
56.5%
57.0%
57.5%
58.0%
DEPORTISTAS

Z 1.96
6%
0.75
0.25

DARIA HIDRATAMTES DE FRUTA

Fx %
30 0.75
10 0.25
40 1

(I17^2*I19*I20*E13)/((I18^2)*(E13-1)+(I19*I20*I17^2))

E A FRUTAS

Fx
36

120

SI NO
 120

SI NO

Fx*X
25
105
225
550
260
75
1240

10
52
537 consumo anual promedio por cada atleta

ento de poblacion 2%
D.Poten.
295,120
301,022
307,043
313,184
319,447

(O-D) Dpy
-195,120 117,072 2018
-201,022 120,613 2019
-207,043 124,226 2020
-213,184 127,910 2021
-219,447 131,668 2022
A POTENCIAL
135,000

130,000

125,000

120,000

115,000

110,000

2020 2021 2022 105,000

2018 2019
Oferta P

1 2 3 4
117072 120613 124226 127910
4 4 4 4
468288 482453.76 496902.8352 511640.891904
128779.2 132674.784 136648.27968 140701.2452736
100000 100000 100000 100000

239508.8 249778.976 260254.55552 270939.6466304

15% RENDIMIENTO MINIMO EXIGIDO A LA INVERSION

% C.Finandciero tx Tea (1-Tx)

0.6 10% 30% 0.07
0.4 15%
1
 VAN MAYOR A CERO
TIR MAYOR AL WACC

VAN
S/.782,491.33
S/.763,122.56
S/.744,200.52
S/.725,712.09
S/.707,644.63
S/.689,985.92
S/.672,724.17
S/.655,847.98
S/.639,346.36
S/.623,208.69
S/.607,424.71
S/.591,984.50
S/.576,878.46
S/.562,097.34
S/.547,632.18
S/.533,474.31
S/.519,615.35
S/.506,047.20
S/.492,762.01
S/.479,752.20
S/.467,010.41
S/.454,529.54
S/.442,302.69
S/.430,323.21
S/.418,584.63
S/.407,080.70
S/.395,805.36
S/.384,752.74
S/.373,917.14
S/.363,293.05
S/.352,875.11
S/.342,658.15
S/.332,637.14
S/.322,807.20
S/.313,163.59
S/.303,701.72
S/.294,417.15
S/.285,305.55
S/.276,362.72
S/.267,584.59
S/.258,967.21
S/.250,506.73
S/.242,199.43
S/.234,041.69
S/.226,029.98
S/.218,160.89
S/.210,431.09
S/.202,837.35
S/.195,376.55
S/.188,045.62
S/.180,841.60
S/.173,761.60
S/.166,802.83
S/.159,962.56
S/.153,238.12
S/.146,626.95
V
S/.140,126.52
S/.133,734.39 S/.1,000,000.00

S/.127,448.19
S/.800,000.00
S/.121,265.60
S/.115,184.36
S/.600,000.00
S/.109,202.28
S/.103,317.23 S/.400,000.00
S/.97,527.12
S/.91,829.92 S/.200,000.00
S/.86,223.67
S/.80,706.44 S/.0.00
0.5% 2.5% 4.5% 6.5% 8.5% 10.5% 12.5% 14.5% 16.5% 18.5% 20.5% 22.5% 24.5% 26
S/.75,276.36
S/.69,931.59 S/.-200,000.00
S/.64,670.37
S/.59,490.95
S/.54,391.66
S/.49,370.83
S/.44,426.87
S/.39,558.20
S/.34,763.31
S/.30,040.70
S/.25,388.92
S/.20,806.55
S/.16,292.21
S/.11,844.55
S/.7,462.25
S/.3,144.04
S/.-1,111.35
 S/.-5,305.13
S/.-9,438.50
S/.-13,512.63
S/.-17,528.65
S/.-21,487.68
S/.-25,390.81
S/.-29,239.08
S/.-33,033.54
S/.-36,775.21
S/.-40,465.06
S/.-44,104.06
S/.-47,693.16
S/.-51,233.28
S/.-54,725.32
S/.-58,170.16
S/.-61,568.66
S/.-64,921.66
S/.-68,229.99
S/.-71,494.45
S/.-74,715.83
S/.-77,894.89
S/.-81,032.39
S/.-84,129.07
S/.-87,185.64
S/.-90,202.81
S/.-93,181.26
S/.-96,121.68
S/.-99,024.72
S/.-101,891.03
S/.-104,721.23
S/.-107,515.96
S/.-110,275.80
Dpy
117,072
120,613
124,226
127,910
131,668
 Dpy

2019 2020 2021 2022

5
131668
4
526673.70974208
144835.270179072
100000

281838.439563008

WACC
0.042
0.06
10.20% Tasa de descuento de la inversion
 VAN

16.5% 18.5% 20.5% 22.5% 24.5% 26.5% 28.5% 30.5% 32.5% 34.5% 36.5% 38.5% 40.5% 42.5% 44.5% 46.5% 48.5% 50.5% 52.5% 54.5% 56.5%
 EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO

0 1 2 3
RESULTADO E -500000 239508.8 249778.976 260254.556
FINANCIAMIENTO 300000
AMORTIZACIONES 49139.24 54053.17 59458.49
INTERESES 30000.00 25086.08 19680.76
ESCUDO FISCAL 9000.00 7525.82 5904.23
RESULTADO FINANCIERO -200000 169369.56 178165.55 187019.54

k 15% ( COK) RENDIMIENTO MINIMO EXIGI

VANF S/.418,833.81

TIRF 85% RENDIMIENTO OBTENIDO PO

tx ( IMPUESTO A LA RENTA)
30%

INTERESES 30000.00
Tx (30%) 9000 escudo tributario
intereses netos 21000.00

VANF
1% S/.707,057.97
2% S/.680,074.83
3% S/.654,309.03
4% S/.629,691.05
5% S/.606,156.09 S/.800,000.00
6% S/.583,643.67
7% S/.562,097.34 S/.700,000.00
8% S/.541,464.34
9% S/.521,695.33 S/.600,000.00

10% S/.502,744.14
S/.500,000.00
11% S/.484,567.55
12% S/.467,125.05
S/.400,000.00
13% S/.450,378.65
14% S/.434,292.73 S/.300,000.00
15% S/.418,833.81
16% S/.403,970.47 S/.200,000.00
17% S/.389,673.14
18% S/.375,914.04 S/.100,000.00
19% S/.362,667.00
20% S/.349,907.37 S/.0.00
1% 4% 7% 10% 13% 16%
21% S/.337,611.95
S/.-100,000.00
22% S/.325,758.83
23% S/.314,327.37
24% S/.303,298.07
25% S/.292,652.51
26% S/.282,373.31
27% S/.272,444.01
28% S/.262,849.06
29% S/.253,573.73
30% S/.244,604.08
31% S/.235,926.89
32% S/.227,529.66
33% S/.219,400.51
34% S/.211,528.18
35% S/.203,901.97
36% S/.196,511.74
37% S/.189,347.85
38% S/.182,401.12
39% S/.175,662.85
40% S/.169,124.74
41% S/.162,778.90
42% S/.156,617.82
43% S/.150,634.35
44% S/.144,821.67
45% S/.139,173.28
46% S/.133,682.99
47% S/.128,344.87
48% S/.123,153.30
49% S/.118,102.88
50% S/.113,188.47
51% S/.108,405.15
52% S/.103,748.23
53% S/.99,213.22
54% S/.94,795.82
55% S/.90,491.91
56% S/.86,297.57
57% S/.82,209.02
58% S/.78,222.67
59% S/.74,335.05
60% S/.70,542.85
61% S/.66,842.90
62% S/.63,232.14
63% S/.59,707.67
64% S/.56,266.66
65% S/.52,906.44
66% S/.49,624.42
67% S/.46,418.12
68% S/.43,285.14
69% S/.40,223.21
70% S/.37,230.11
71% S/.34,303.73
72% S/.31,442.03
73% S/.28,643.05
74% S/.25,904.90
75% S/.23,225.76
76% S/.20,603.89
77% S/.18,037.60
78% S/.15,525.27
79% S/.13,065.34
80% S/.10,656.29
81% S/.8,296.67
82% S/.5,985.08
83% S/.3,720.17
84% S/.1,500.63
85% S/.-674.80
86% S/.-2,807.33
87% S/.-4,898.14
88% S/.-6,948.36
89% S/.-8,959.09
90% S/.-10,931.38
91% S/.-12,866.26
92% S/.-14,764.71
93% S/.-16,627.70
94% S/.-18,456.15
95% S/.-20,250.94
96% S/.-22,012.96
97% S/.-23,743.03
98% S/.-25,441.96
99% S/.-27,110.54
100% S/.-28,749.54
 VANF MAYOR A CERO

TIRF MAYOR AL K ( COSTO DE OPORTUNIDAD DEL CAPITAL)

EL PROYECTO ES VIABLE FINACIERAMENTE

VANF ES MENOR A CERO

TIRF ES MENOR QUE EL K ( COK)

EL PROYECTO NO ES VIABLE FINANCIERAMENTE

4 5
270939.647 281838.44 MIDE LA CAPACIDAD DE ENDECUDAMIENTO DEL PROYECTO

65404.33 71944.77
13734.91 7194.48
4120.47 2158.34
195920.88 204857.54 TEA 10%

MONTO 300000

ENDIMIENTO MINIMO EXIGIDO AL CAPITAL

ENDIMIENTO OBTENIDO POR EL CAPITAL N 5

CRONOGRMA DE PAGO DE LA DEUDA

CUOTAS FIJAS = SERVICIO DE LA DEUDA (SD) = AMORTIZACION + INTERESES

P I A C
0 300000 0 0 0
1 300000 30000 S/.49,139.24 S/.79,139.24
2 S/.250,860.76 25086.075576 S/.54,053.17 79139.2442
 3 S/.196,807.59 19680.75871 S/.59,458.49 79139.2442
4 S/.137,349.10 13734.910157 S/.65,404.33 79139.2442
5 S/.71,944.77 7194.4767489 S/.71,944.77 79139.2442
95696.221192 S/.300,000.00

S/.395,696.22

VANF
S/.800,000.00

S/.700,000.00

S/.600,000.00

S/.500,000.00

S/.400,000.00

S/.300,000.00

S/.200,000.00

S/.100,000.00

S/.0.00
1% 4% 7% 10% 13% 16% 19% 22% 25% 28% 31% 34% 37% 40% 43% 46% 49% 52% 55% 58% 61% 64% 67% 70% 73% 76% 79% 82% 85% 88% 91% 94% 97% 00%
1
S/.-100,000.00
TIR ES MAYOR QUE EL COK
N + INTERESES

SALDO 95696.2212
300000 95696.2212
S/.250,860.76 0
S/.196,807.59
S/.137,349.10
S/.71,944.77
S/.0.00
 QUE PASARIA SI EL PROYECTO SE FINANCIA MEDIANTE LA EMISON DE ACCIONES Y DEUDA DE BANC

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

FUENTE MONTO % TEA TX TEA(1-TX)

BANCOS 300000 0.6 10% 30% 0.07
ACCIONES 200000 0.4 4.32%
TOTAL 500000 1 WACC

IBVL HIDRA
1 7% 12% BETA DE UNA ACCION : COVAR( ISBVL,HIDRA)
2 12% 9%
2 9% 7% COVAR
4 5% 5% VAR
5 2% 3%
6 4% 9%
7 6% 12%
CORRELACION
41% (-1 + 1)

HIDRA
14%

12%

10%
Chart Title x + 0.0544565217391304
f(x) = 0.419565217391305
14% 8% R² = 0.168000180407722
12% 6%

10% 4%

8% 2%
6%
0%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14%
4%

2%

0%
1 2 2 4 5 6 7

IBVL HIDRA
2%

0%
1 2 2 4 5 6 7

IBVL HIDRA

RI = F ( Rm)

Ri = 0.419(RM) + 0.0545

E (R ) = RF + B( Rm - Rf)

RM RENDIMIENTO PROMEDIO DEL MERCADO

RF TASA LIBRE DE RIESGO ( BONO AMERICANO 10 A)

2.80%
BETA 0.42

E ( ( R) 4.32%
DE ACCIONES Y DEUDA DE BANCOS

WACC
0.042
0.017296 COK EMPRESA ENLISTADA EN BOLSA ISBVL
5.93%
VALOR NOMINAL DE LA ACCION 1
VALOR CONTABLE PATRIMONIO /Numero de acciones

ACCION : COVAR( ISBVL,HIDRA) / VAR( ISBVL)

0.00039388 0.42 CLASIFICACION

0.00093878
BETA MAYOR A 1 ALTO RIESGO 2.5

BETA MENOR A 1 BAJO RIESGO 0.42

BETA IGUAL 1 EL RIESGO DE LA ACICON ES IGUAL AL RIESGO

Ri = f (Rm) RM
Ri

MERCADO SUBE 1% LA ACCION SUBE 0.42%

MERCADO CAE 1% LA ACCION CAE 0.42%
DEL MERCADO 6%
NO AMERICANO 10 A)
LA ACICON ES IGUAL AL RIESGO DEL MERCADO

ISBVL
hidra

ION SUBE 0.42%

ON CAE 0.42%
EXAMEN DEL CURSO

BUSCAR UN PROYECTO DE INVERSION (GRUPO DE 2), PROYECTO PRIVADO, CUALQUIER TIPO DE PROYECTO
CONCEPTOS BASICOS. SENSIBILIDAD. IMPACTOS AMBIENTALES. 20 MINUTOS POR CADA GRUPO
TRAER ANILLADO EN FISICO PARA EL PROXIMO LUNES

EXPOSICIÓN DEL PROYECTO DE INVERSION

I ESTUDIO DE MERCADO

Proyección de la Demanda

II ESTUDIO TECNICO DE UN PROYECTO

Tamaño o Dimensión del Proyecto (Dimensión de la Planta / Financiamiento)

Localización del Proyecto

Ingeniería del Proyecto

Flujograma de Procesos
Recursos Humanos
Materia Primas
Insumos
Maquinaria y Equipo
Espacio Fisico 1000 m2
Distribución de Planta / Planos de distribción o construcción de la planta)
Organigrama - MOF
Diagrama de Gantt (tiempos y procesos)
……..
Ultima etapa debe ser la puesta en marcha definitiva

III ECONÓMICA Y FINANCIERA

Inversiones
Inversión Fija Tangible Depreciaciones
Inversión Fija Intangible Amortizaciones
Capital de Trabajo
Caja y Bancos
TOTAL INVERSIONES
 Financiamiento
FUENTE
Bancos
Capital
TOTAL

FUENTE
Bonos
Capital (Acciones)
TOTAL

Tasa de Descuento (WACC)

VAN ECONONICO WACC Evaluacion Economica

TIR ECONOMICO

VAN FINANCIERO K (COK) Evaluacion Financiera

TIR FINANCIERO

Presupuesto

Producción 100 1111.11111

Costos 333333.333
Venta 500 334444.444
(inv. Igual a 0)

Flujo de Caja Libre (0-N)

Flujo de Caja Económico

Flujo de Caja Financiero

IV EVALUACIÓN

Evaluación Economica ( Rentabilidad de la Inversion )

Evaluación Financiera ( Rentabilidad del Accionista o del Capital )

V ESTUDIO DE SENSIBILIDAD

Determinar el grado de Fortaleza del Proyecto ante choques externos

Factores Exogenos
Se castiga al rpoyecto, no se beneficia

VI ESTUDIO DE IMPACTO AMBIENTAL

CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES

PERFIL DE PROYECTO

PREFACTIBILIDAD DE PROYECTO

FACTIBILIDAD DE PROYECTO

ver el beta apalancado y el beta desapalancado

UALQUIER TIPO DE PROYECTO
POR CADA GRUPO

nanciamiento) Cuanto voy a producir

Donde voy a producir

Como voy a producir

No se presupuesta nada
Solo de mencionan cantidades
Unidades por cada uno de ellos

2000 m2 3000 m2

esta en marcha definitiva

Costo Escurdo Tributario (activos, maquinas, terrenos)

valuacion Economica

valuacion Financiera

a o del Capital )
PRE INVERSION
COMO HACER UN ESTUDIO DE LOCALIZACIÓN DE PROYECTO

EJEMPLO:
PROYECTO: GYM

I. MACRO LOCALIZACION
OLIVOS

LA MOLINA

VES

Factores de Localización
Seguridad F1
Mercado F2
Tributos F3
Competencia F4
Servicios F5
Alquileres F6

Ponderar los factores PJ

Seguridad F1 0.25
Mercado F2 0.3
Tributos F3 0.1
Competencia F4 0.15
Servicios F5 0.1
Alquileres F6 0.1
SUMA 1

Puntuaciones para cada factor tomando en cuenta el lugar evaluado

MB 10
B 8
R 6
M 4

MATRIZ DE LOCALIZACION

FACTORES PJ OLIVOS
F1 0.25 6
F2 0.3 8
F3 0.1 8
F4 0.15 6
F5 0.1 8
 F6 0.1 6

MATRIZ DE ELECCION DEL PROYECTO

FACTORES OLIVOS MOLINA

F1 1.5 2.5
F2 2.4 3
F3 0.8 0.6
F4 0.9 0.9
F5 0.8 1
F6 0.6 0.4
TOTAL 7 8.4

MICROLOCALIZACION
Constructores
La Molina
El Corregidor

FACTORES PJ LA MOLINA
Playa Estacionamiento 0.15 4
Accesibilidad 0.15 4
Alquiler de local 0.2 4
Disponibilidad local 0.2 4
Competencia 0.1 6
Mercado 0.2 8

MATRIZ DE ELECCION

FACTORES LA MOLINA CORREGIDORES

Playa Estacionamiento 0.6 0.9
Accesibilidad 0.6 0.9
Alquiler de local 0.8 1.2
Disponibilidad local 0.8 0.8
Competencia 0.6 0.6
Mercado 1.6 2
TOTAL 5 6.4
MOLINA VES
10 4
10 6
6 10
6 8
10 6
 4 10

VES
1
1.8
1
1.2
0.6
1
6.6

CORREGIDORES CONSTRUCTORES
6 8
6 8
6 6
4 6
6 8
10 4

CONSTRUCTORES
1.2
1.2
1.2
1.2
0.8
0.8
6.4