Alternativas de Inversión y Financiamiento

Mercado de Capitales

Emisión de Bonos Corporativos

Alicorp S.A. emitirán Bonos Corporativos por la suma de US$50.000.000.00 en el Mercado de

Capitales local, siendo su estructurador Credicorp Kapital. Cada bono en el Prospecto tendrá
un valor nominal de $10.000,00.

Las entidades de Calificación de Riesgo, le han dado a la entidad una nota de Fortaleza
Financiera de “A” y de Calificación del Instrumento de (Bonos Corporativos) “AAA- “.

De acuerdo, a la lectura de mercado (“market read”) efectuada por Kredibolsa, establece

que la tasa de interés del cupón estará en un rango de 8.25% y 8.75%, con una estructura
financiera de pagos anuales durante un periodo de 5 años, sin posibilidad de “call”.

Se realiza la Oferta mediante Subasta Holandesa y se obtiene una demanda de US$

60,000,000 principalmente por:

AFPs: US$ 30,000,000

Fondos Mutuos: US$ 15,000,000
Compañías de Seguros US$ 10,000,000
Family Offices: US$ 5,000,000

Lo que permitió cortar el libro y obtener la tasa de interés del rango mínimo.

Adicionalmente, los gastos de estructuración de la operación son:

0.35% para el Estructurador y Colocador + un Success Fee de 0.10% a discreción de la

empresa, del valor de la emisión.

Gastos de reguladores: BVL, SMV y Cavali de 0,10% del valor de la emisión.

Costo de abogados locales: USD 15,000

Costo de Clasificadoras de Riesgo: USD 10,000

Por otro lado, el Representante de Obligacionistas (RO) cobra una comisión flat anual de US$
1,000 por el servicio de pago de representación de los bonistas.

Se pide construir el cronograma de Financiamiento de la Emisión de Bonos Corporativos

¿Cuál es el costo financiero “TIR” de la operación de financiamiento?

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