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Objeto: establecer normas para el desarrollo transparente, eficiente y dinámico del mercado de
valores, especialmente para a) El mercado de valores, bursátil y extrabursátil; b) De la oferta
pública en bolsas de comercio de valores, de mercancías, de contratos sobre éstas y contratos,
singulares o uniformes; c) De las personas que en tales mercados actúan; d) De la calificación de
valores y de las empresas dedicadas a esta actividad.
Valores. Se entiende por valores todos aquellos documentos, títulos o certificados, acciones,
títulos de crédito típicos o atípicos, que incorporen o representen según sea el caso, derechos de
propiedad, otros derechos reales, de crédito u otros derechos personales o de participación.
Mercancías. Son mercancías todos aquellos bienes que no estén excluidos del comercio por su
naturaleza o por disposición de la ley. Contrato. Es todo negocio jurídico de características
uniformes por cuya virtud se crean, modifican, extinguen o transmiten obligaciones dentro del
mercado bursátil. Calificación de riesgo. Es la calificación de riesgo emitida respecto a un emisor o
una emisión, con arreglo a las prescripciones técnicas generalmente observadas a nivel
internacional. Información relevante. Es toda información de un emisor, necesaria para conocer
su situación real y actual en materia financiera, administrativa, operacional, económica y jurídica
Intermediación con valores. es la realización habitual y profesional de Actos para poner en
contacto oferta y demanda de valores.
Oferta pública. Es la invitación que el emisor o cualquier otra persona, individual o jurídica, hace
abiertamente al público, por sí o por intermedio de tercero, mediante una bolsa de comercio o
cualquier medio de comunicación masiva o difusión social, para la negociación de valores,
mercancías o contratos Oferta privada. Es la que se dirige exclusivamente a quienes ya sean socios
o accionistas del emisor. Oferta de entidades específicas. La oferta de valores del Estado.
INSCRIPCION. Sólo podrá hacerse oferta pública de valores que hayan sido previamente inscritos
conforme a lo establecido en la presente ley.
BOLSAS DE COMERCIO: son instituciones de derecho mercantil que tienen por objeto la prestación
de servicios para facilitar las operaciones bursátiles. AGENTES. son personas jurídicas que se
dedican a la intermediación con valores, mercancías o contratos.
NATURALEZA. órgano del Ministerio de Economía, con carácter estrictamente técnico, cuyo objeto
es el control de la juridicidad y registro de los actos que realicen y contratos que celebren las
personas que intervienen en los mercados, estará a cargo de un Registrador (profesional
universitario de reconocida honorabilidad, experiencia, notoria preparación y competencia en
materias jurídico-económicas), nombrado por el Presidente de la República, para un período de
seis años, electo de entre una terna propuesta por la Junta Monetaria y solo podrá ser removido
por acuerdo del presidente en consejo de ministros. También habrá un subregistrador que llenara
las mismas calidades del registrador.
ATRIBUCIONES DEL REGISTRO. Inscribir a las bolsas de comercio, Tomar razón, compilar y ordenar
la publicación la negociación de valores, mercancías o contratos en el mercado bursátil, Inscribir
las ofertas públicas de valores, Tomar razón de las ofertas públicas de valores efectuadas por el
Estado, el Banco de Guatemala, las municipalidades y demás entidades descentralizadas o
autónomas, Inscribir a los agentes, Determinar la juridicidad de los actos y contratos que se
sometan a su consideración, Suspender o cancelar la inscripción registral de las bolsas de comercio
y de los agentes.
PRINCIPIO DE PUBLICIDAD. Los actos y documentos del registro son públicos y podrán
consultarse. Los actos y documentos, producen efectos frente a terceros a partir de la fecha de su
inscripción.
REQUISITOS DE INSCRIPCION PARA REALIZAR OFERTA PUBLICA. a) Que los emisores soliciten la
inscripción. b) Que los valores estén inscritos en el registro. c) Que se cumpla con los requisitos
normativos y reglamentarios de carácter general de la bolsa de comercio respectiva. d) Que se
acompañe la calificación de riesgo.
Las certificaciones expedidas por las bolsas de comercio, cuando se refieran a obligaciones
exigibles, dinerarias o no dinerarias, tendrán calidad de título ejecutivo. PROVIDENCIAS
CAUTELARES. El registro podrá solicitar, por la vía de los incidentes, a un juez competente de
Primera Instancia del Ramo Civil, providencias cautelares en contra de las bolsas de comercio y de
los agentes.
1. solicitud al registro,
RESPONSABLES DE OFERTA PUBLICA. Solamente podrán realizarse una vez inscritas en el Registro.
Las personas que deseen realizar oferta pública de mercancías o contratos, en el mercado bursátil,
deberán cumplir los requisitos de las bolsas de comercio. DETERMINACION DE LA NATURALEZA DE
UNA OFERTA. El registro, determinará si una oferta es o no pública. INFORMACION. Toda oferta
pública de valores, bursátil o extrabursátil, deberá contener información veraz sobre los valores.
REQUISITOS PARA OFERTA PUBLICA. A) El registro efectuara la inscripción con base en copia
autenticada de la resolución de la bolsa de comercio, en la que conste que la emisión ha sido
aprobada para su inscripción. B) Fotocopia autenticada de la totalidad del expediente de la oferta
que se pretende realizar, debidamente foliado.
1. Someter al registro copia autenticada del acuerdo que al efecto tome la asamblea general
de accionistas (si se trata de oferta pública de acciones).
2. copia autenticada del acuerdo con que esa finalidad adopte el órgano social competente
de la emisora.
3. Copia autenticada del acuerdo de la ratificación por parte de la asamblea de
obligacionistas si se tratare de obligaciones de cualquier tipo emitidas por sociedades
anónimas.
Si el registro encuentra todo apegado a derecho, se harán las publicaciones de edictos 3 veces
en el diario oficial y ocho de mayor circulación. Entre la primera y última publicaciones debe
transcurrir al menos un mes.
Artículo 34: Ofertas públicas del Banco de Guatemala: Se regirán exclusivamente por su ley
orgánica.
ARTICULO 41 Calidad de Agentes: cuentan con esa calidad únicamente las personas jurídicas
que se encuentren inscritas en el registro como tal.
Articulo 42 Requisitos:
- Actuar por cuenta propia o como intermediario en operaciones con valores que se
encuentren en oferta publica, mercancías o contratos.
- Recibir fondos para operaciones con valores mercancías o contratos.
- Prestar asesoría en materia de operaciones con valores.
- Solicitar la inscripción de una oferta publica
- Recibir o dar préstamos o créditos para actividades que le son propias.
- Proporcionar servicios de custodia de valores.
- Administrar carteras de valores
- Realizar operaciones conexas o complementarias de lo anteriormente descrito.
Articulo 48 Operadores de los Agentes: Operador es la persona que ejecuta operaciones bursátiles
o extrabursátiles, por cuenta de un agente.
Articulo 54 los valores representados por anotaciones en cuenta se crean del asiento en los libros
de contabilidad del emisor. Dicho asiento se constituye como instrumento legal.
Articulo 56 La persona que esté inscrito en los libros de contabilidad se presumirá titular legítimo
de los valores por medio de anotaciones en cuenta.
Articulo 59 Tienen obligación de realizar asientos en sus libros de contabilidad las sociedades
emisoras de valores que estén representados por anotaciones en cuenta, de todos los actos o
negocios jurídicos que realicen de tales valores.
De los Contratos de bolsa: arto. 67 Mediante los contratos de bolsa se crean, modifican, extinguen
o transmiten obligaciones mercantiles que se contraen y liquidan en el seno de una bolsa de
comercio. Los obligaciones que de ellos se deriven se interpretarán ejecutarán y cumplirán de
conformidad con los principios de verdad sabida y buena fe guardada.
Formalidades: arto. 68 requisitos especiales. Las partes quedarán obligadas de la manera y en los
términos en que parezca que quisieron obligarse.
Soluciones de conflicto arto. 69 salvo pacto en contrario, por arbitraje de equidad, el cual, si las
partes en conflictos no dispusieren otra cosa, se substanciara conforme a las reglas o normas del
Comercio de Dictamen, conciliación y arbitraje (CDCA). El laudo podrá dictarse en rebeldía.
Contrato de Contado arto. 70 Los contratos de bolsa en los que las partes nos establezca lo
contrario, se presumen de contado, las prestaciones se reputan firmes y debidas al momento de
cierre de la operación bursátil y deberán liquidarse dentro del plazo que establezcan las
disposiciones reglamentarias y normativas de carácter general de la bolsa de comercio en que se
realice la negociación.
Articulo 71 Contrato a Plazo: En los contratos de bolsa en los que las partes convengan un plazo,
las prestaciones se reputarán firmes y debidas al momento del cierre de la operación bursátil y
serán exigibles el día y hora estipulados en el contrato.
Por el contrato de opción bursátil, una de las partes, contra el pago de una prima determinada o
determinable, asume frente a la otra la obligación de realizar una o más operaciones bursátiles, al
vencimiento o durante la vigencia de un plazo convenido.
a) La adquisición, transmisión o negociación de valores de los previstos por artículos dos (2)
literal a) de esta ley;
b) La adquisición, transmisión o negociación de valores emitidos en serie o en masa, inscritos
o no para oferta pública.
c) La gestión e inversión de recursos en efectivo, bienes, derechos de crédito, documentos o
no.
CONTRATO DE FONDO DE INVERSIÓN ARTO. 74 Es aquel por medio del cual un agente recibe
dinero de terceras personas con el objeto de invertirlo por cuenta de éstas, de manera
sistemática y profesional, en valores inscritos para oferta pública, y al vencimiento, durante el
plazo pactado o a la terminación del contrato.
CONTRATO DE FONDO DE INVERSIÓN ARTO 75 los fondos y los valores recibidos deberán
contabilizarse debidamente, separados de las cuentas propias del agente.
Arto. 76 los bancos y las sociedades financieras privadas podrán convenir con los agentes la
delegación de su función como fiduciarios. El fiduciario delegado podrá realizar todas las
actividades propias de un fiduciario y será junto con la entidad delegante, solidariamente
responsable por su actuación.
DEL CONTRATO DE SUSCRIPCIÓN DE VALORES ARTO. 77 Las sociedades financieras privadas y los
agentes podrán adquirir valores inscritos para oferta pública, siempre que su adquisición tenga
como objeto proveer recursos al emisor.
DEL DEPOSITO COLECTIVO DE VALORES ARTO. 79 las bolsas de comercio podrán recibir en calidad
de depósito colectivo los valores que en ellas se negocien.
El contrato de depósito colectivo de valores tiene lugar cuando una bolsa de comercio, o quien
ésta designe, volares por el mismo monto y de la misma clase, especie y emisión que los
depositados, pero no necesariamente los mismos.
CONTROL DE JURICIDAD ARTO. 80 corresponde al registro, de conformidad con esta ley aquellos
preceptos que la desarrollen, el control de juridicidad de los contratos y contratos realizados o
celebrados por las bolsas de comercio los agentes e instituciones auxiliares del mercado de
valores.
Suspensión de inscripción de valores arto. 83 El registro, previa audiencia por 10 días al emisor,
podrá suspender la inscripción de los valores que éste hubiere emitido, en caso de infringirse
cualquiera de los requisitos previstos en la ley, las disposiciones reglamentarias y normativas de
carácter general que las desarrollan, así como en el caso de que los documentos o informes que
deban rendirse al registro, o a las bolsas de comercio. Contengan diferencias o inexactas que no
hayan pedido aclararse durante la referida audiencia.
El registro, previo audiencia por cinco días, mediante resolución motivada, podrá suspender la
inscripción de cualquier agente, de sus administradores, agentes o representantes legales,
siempre que incurran en cualquiera de las infracciones siguientes:
PROVIDENCIAS CAUTELARES. 88 El registro podrá solicitar a juez, por la vía de los incidentes, las
providencias cautelares que sean necesarias con el objeto de proteger los derechos del público
inversionista.
Calculo de multas arto. 90 Las multas se fijaran en unidades de multa determinadas por el registro
en la resolución respectiva. El valor mínimo de cada unidad de multa será de 100 quetzales y el
valor máximo de 1000 quetzales.
Hace referencia a la falta de cumplimiento de lo que sea ordenado por parte del registro, esto en
cuanto a que genera ciertas sanciones las cuales serán condenadas en base a una multa tanto a las
personas individuales como jurídicas, nacionales o extranjeras, dichas sanciones se basa en
suspensión, cancelación financieramente, misma que se hará efectiva mediante la firme resolución
que sea impuesta regulada a la ley. Así mismo preceptúa lo referente a: delito de captación ilícita
de dinero aquella persona individual o jurídica nacional o extranjera que habitualmente estando
obligada a inscribir una oferta pública capte fondos del público sin haber inscrito mercancías; b:
delito de intermediación ilícita aquella persona que ejerza en el territorio guatemalteco
actividades propias de los agentes sin contar con la debida autorización como lo establece la ley.
Del presupuesto estará a cargo el Organismo Ejecutivo ya que es el autorizado para efectuar toda
transferencia presupuestaria para el funcionamiento del Registro, a su vez lo agentes deberán
estar inscritos en el Registro, y se prohíbe a todo directivo, gerentes, administradores formar
parte de las entidades mercantiles, así mismo quedara sujeto a fiscalización de sus obligaciones
tributarias.
La sociedad mercantil para poder operar, deberá estar inscrita y la persona individual o jurídica,
nacional o extranjera que esté realizando intermediación con valores deberá contar con la debida
autorización, espacialmente regula las ordenanzas para la aplicación del registro y de la persona
debe estar inscritas legalmente.
Ley contra el Lavado de Dinero u otros Activos
Objeto de la ley. Prevenir, controlar, vigilar y sancionar el lavado de dinero u otros activos
procedentes de la comisión de cualquier delito, y establecer las normas.
Comete el delito de lavado de dinero u otros activos quien por sí, o por interpósita persona: a)
Invierta, convierta, transfiera o realice cualquier transacción financiera con bienes o dinero,
sabiendo, o que por razón de su cargo, empleo, oficio o profesión esté obligado a saber, que los
mismos son producto, proceden o se originan de la comisión de un delito; b) Adquiera, posea,
administre, tenga o utilice bienes o dinero sabiendo, o que por razón de su cargo, empleo, oficio o
profesión esté obligado a saber, que los mismos son producto, proceden o se originan de la
comisión de un delito; c) Oculte o impida la determinación de la verdadera naturaleza, el origen, la
ubicación, el destino, el movimiento o la propiedad de bienes o dinero o de derechos relativos a
tales bienes o dinero.
Articulo 14 Las providencias cautelares serán revisadas, revocadas o modificadas por el Juez o
Tribunal, a solicitud de parte, garantizando en todo caso el derecho de audiencia.
Este capítulo de la ley va más enfocado a la protección para evitar el uso indebido de los
servicios y productos en actividades de lavado de dinero u otros activos, realizando programas
de capacitación que deberán realizar las personas obligadas.
Regula también la prohibición de crear cuentas anónimas o cuentas que figuren bajo nombres
ficticios o inexactos. Las cuentas no nominativas deben mantener un registro especial en
formularios diseñados por la Intendencia de Verificación Especial de las Personas Individuales
o Jurídicas. Estos registros deben actualizarse durante la vigencia de la relación comercial y
conservarse como mínimo 5 años después de la finalización de la transacción.
La obligación del registro a las personas obligadas deberá ser por todas las transacciones que
lleven a cabo en efectivo en moneda nacional o extranjera y que superen el monto de 10,000
dólares de EEUU o el equivalente en moneda nacional.
ARTÍCULO 18. De las personas obligadas. Para los efectos de la presente ley se consideran
personas obligadas, las siguientes:
4) Las entidades fuera de plaza denominadas off-shore que operan en Guatemala, que se
definen como entidades dedicadas a la intermediación financiera constituidas o registradas
bajo las leyes de otro país y que realizan sus actividades principalmente fuera de la jurisdicción
de dicho país.
5) Las personas individuales o jurídicas que realicen cualquiera de las siguientes actividades:
a) Operaciones sistemáticas o sustanciales de canje de cheques.
d) Factorajes.
e) Arrendamiento financiero.
f) Compraventa de divisas.
g) Cualquier otra actividad que por la naturaleza de sus operaciones pueda ser utilizada para el
lavado de dinero u otros activos, como se establezca en el reglamento.
Sanciones arto. 31 las personas obligadas a que se refiere el artículo 18 de la presente ley serán
responsables por el incumplimiento de las obligaciones que ésta les impone y serán sancionadas
por la autoridad administrativa competente con multa de 10 mil dólares a 50 mil dólares.
FUNCIONES arto. 33
a. Requerir y/o recibir de las personas obligadas toda la información relacionada con las
transformaciones financieras, Comerciales o de negocios que puedan tener vinculación
con el delito de lavado de dinero u otros activos.
b. Analizar la información obtenida a fin de confirmar la existencia de transacciones
sospechosas.
c. Elaborar y mantener los registros y estadísticos necesarios para el desarrollo de sus
funciones.
d. En caso de Indicio de la comisión de un delito presentar la denuncia.
e. Proveer al Ministerio Público cualquier asistencia requerida en el análisis de información
que posea la misma.
f. Imponer a las personas obligadas las multas administrativas en dinero que corresponda
por las omisiones en el cumplimiento de las obligaciones que les impone la ley.
Asistencia Legal mutua. Arto. 34 el MP y IVE y cualquier otra autoridad competente, podrán
prestar y solicitar asistencia a las autoridades competentes de otros países para:
Las personas que integran la Intendencia de verificación Especial y cualquier otra persona que por
razón del cargo conozca o tenga acceso a la información relacionada en esta ley, están obligados
mantenerla en reserva, aún después de haber cesado en el cargo.
El capitulo V sección II regula lo relacionado a las calidades del intendente de verificación especial
quien debe de ser guatemalteco, mayor de treinta años, de reconocida honorabilidad y capacidad
profesional, gozando de sus derechos civiles, ser acreditado profesional del área económica,
financiera y jurídica y haber ejercido por lo menos 5 años. Dentro de los impedimentos no podrán
ser nombrados como tal los dirigentes de organizaciones de caracter político, gremial, empresarial
o sindical, los ministros de cualquier culto o religión, los parientes dentro del cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad del Presidente o Vicepresidente de la República;
El intendente será nombrado por la Junta Monetaria, a propuesta del Superintendente de Bancos,
al momento de ser sustituido, lo sustituirá el funcionario que el Superintendente de Bancos
designe.