INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

INICIO
QUIPO DE TRABAJO

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros, r
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la unida
está disponible en el entorno de conocimiento.

5. En la hoja ÁRBOL realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de manera q
pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicad
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

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INICIO
NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

los estados financieros, realizar el

lementarias de la unidad 1, que

el esquema, de manera que

da.

del análisis de los indicadores

dación, además incluir la

SIGUIENTE
 INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
AÑO 2022
ESTADOS FINANCIEROS
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo $ 18,225,355,000
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes $ 113,282,173,000
Inventarios corrientes -
Activos por impuestos corrientes, corriente $ 79,909,000
Activos biológicos corrientes -
Otros activos financieros corrientes -
Otros activos no financieros corrientes -

Activos corrientes distintos al efectivo pignorados como garantía colateral

para las que el receptor de transferencias tiene derecho por contrato o
costumbre a vender o pignorar de nuevo dicha garantía colateral -

Total activos corrientes distintos de los activos no corrientes o grupo de

activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o
como mantenidos para distribuir a los propietarios $ 131,587,437,000

Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados

como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los
propietarios -
Activos corrientes totales $ 131,587,437,000
Activos no corrientes
Propiedad de inversión -
Propiedades, planta y equipo -
Plusvalía $ 31,698,164,000
Activos intangibles distintos de la plusvalía -
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación -
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas $ 468,510,268,000
Activos biológicos no corrientes -

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar no corrientes -

Inventarios no corrientes -
Activos por impuestos diferidos -
Activos por impuestos corrientes, no corriente -
Otros activos financieros no corrientes -
Otros activos no financieros no corrientes -

Activos no corrientes distintos al efectivo pignorados como garantía

colateral para las que el receptor de transferencias tiene derecho por
contrato o costumbre a vender o pignorar de nuevo la garantía colateral -
Total de activos no corrientes $ 500,208,432,000
Total Activos $ 631,795,869,000
Patrimonio y pasivos
Pasivos corrientes
Provisiones corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados -
Otras provisiones corrientes -
Total provisiones corrientes -
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes $ 142,390,000
Pasivos por impuestos corrientes, corriente $ 847,804,000
Otros pasivos financieros corrientes $ 107,418,878,000
Otros pasivos no financieros corrientes -

Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de

activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta $ 108,409,072,000
Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como
mantenidos para la venta -
Pasivos corrientes totales $ 108,409,072,000
Pasivos no corrientes
Provisiones no corrientes
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados -
Otras provisiones no corrientes -
Total provisiones no corrientes -

Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar no corrientes $ 5,949,845,000
Pasivo por impuestos diferidos -
Pasivos por impuestos corrientes, no corriente -
Otros pasivos financieros no corrientes -
Otros pasivos no financieros no corrientes -
Total de pasivos no corrientes $ 5,949,845,000
Total pasivos $ 114,358,917,000
Patrimonio
Capital emitido $ 23,662,445,000
Prima de emisión $ 48,790,773,000
Acciones propias en cartera -
Inversión suplementaria al capital asignado -
Otras participaciones en el patrimonio $ 21,421,496,000
Superavit por revaluación -
Otras reservas $ 99,808,559,000
Ganancias acumuladas $ 323,753,679,000
Patrimonio Total $ 517,436,952,000
Total de patrimonio y pasivos $ 631,795,869,000

Cuentas 2022-12-31
Resultado del periodo
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias $ 121,784,939,000
Costo de ventas -
Ganancia bruta $ 121,784,939,000
Otros ingresos -
Costos de distribución -
Gastos de administración $ 1,557,023,000
Otros gastos $ 5,000,000
Otras ganancias (pérdidas) -
Ganancia (pérdida) por actividades de operación $ 120,227,911,000
Diferencia entre el importe en libros de dividendos pagaderos e importe en
libros de activos distribuidos distintos al efectivo -
Ganancias (pérdidas) que surgen de la baja en cuentas de activos
financieros medidos al costo amortizado -
Ingresos financieros -
Costos financieros $ 498,331,000

Deterioro de valor de ganancias y reversión de pérdidas por deterioro de

valor (pérdidas por deterioro de valor) determinado de acuerdo con la NIIF
9 -

Participación en las ganancias (pérdidas) de Subsidiarias, asociadas y

negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la
participación -
Otros ingresos (gastos) procedentes de subsidiarias, entidades controladas
de forma conjunta y asociadas -

Ganancias (pérdidas) que surgen de diferencias entre el costo amortizado

anterior y el valor razonable de activos financieros reclasificados de la
categoría de medición costo amortizado a la categoría de medición de valor
razonable con cambios en resultados -

Ganancia (pérdida) acumulada anteriormente reconocida en otro resultado

integral que surge de la reclasificación de activos financieros de la categoría
de medición de valor razonable con cambios en otro resultado integral a la
de valor razonable con cambios en resultados -$ 3,866,000
Ganancias (pérdidas) de cobertura por cobertura de un grupo de partidas
con posiciones de riesgo compensadoras -
Ganancia (pérdida), antes de impuestos $ 119,725,714,000
Ingreso (gasto) por impuestos -
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas $ 119,725,714,000
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas -
Ganancia (pérdida) $ 11,972,571,400
 AÑO 2023 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL VARIACION ABSOLUTA

Activo corriente
$ 1,003,110,000 13.85% 1716.9% $ 17,222,245,000
$ 17,714,776,000 86.09% 539.5% $ 95,567,397,000
-
$ 79,910,000 0.06% 0.0% -$ 1,000
-
-
-

$ 18,797,796,000 100% 600.0% $ 112,789,641,000

-
$ 18,797,796,000 21% $ 112,789,641,000

-
-
$ 31,698,164,000 6.34% 0.00% $0
-
-
$ 446,873,592,000 93.66% 4.84% $ 21,636,676,000
-

-
-
-
-
-
-

-
$ 478,571,756,000
$ 497,369,552,000 79% $ 134,426,317,000
-
-
-
- 0.13%
$ 647,491,000 0.78% 31% $ 200,313,000
$ 358,915,000 99.09% 29829% $ 107,059,963,000
-

$ 1,006,406,000 100% $ 107,402,666,000

-
$ 1,006,406,000 17% $ 107,402,666,000

-
-
-

$ 5,631,765,000 100% 5.65% $ 318,080,000

-
-
-
-
$ 5,631,765,000 5.20% 5.65% $ 318,080,000
$ 6,638,171,000 1% $ 107,720,746,000

$ 23,662,445,000 5% 0.0% $0
$ 48,790,773,000 9% 0.0% $0
-
-
$ 21,421,496,000 4% 0.0% $0
-
$ 17,259,505,000 19% 478.3% $ 82,549,054,000
$ 379,597,162,000 63% -14.7% -$ 55,843,483,000
$ 490,731,381,000 82% 5.44% $ 26,705,571,000
$ 497,369,552,000 0.00% $ 134,426,317,000

2021-12-31 ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL VARIACION ABSOLUTA

$ 102,923,710,000 18.33% $ 18,861,229,000

-
$ 102,923,710,000 100.00% 18.33% $ 18,861,229,000
$ 6,503,000
-
$ 200,113,000 1.28% 678.07% $ 1,356,910,000
$ 10,491,000 0.00% -52.34% -$ 5,491,000
-
$ 102,719,609,000 98.72% 17.04%

-
-
$ 261,528,000 0.41% 90.55% $ 236,803,000

-$ 210,000 0.00% 1740.95% -$ 3,656,000

-
$ 102,457,871,000 98.31% 16.85% $ 17,267,843,000
-
$ 102,457,871,000 98.31% 16.85% $ 17,267,843,000
-
$ 102,457,871,000 9.83% -88.31% -$ 90,485,299,600
VARIACION RELATIVA

1717%
539%

0%

600%

4.8%
 31%
29829%

100%

100%

5%

4.6%
9.4%

4.1%

19.3%
62.6%
100.0%

VARIACION RELATIVA

100.0%

1.3%
0.0%
98.7%

0.4%

0.0%

98.3%

98.3%

9.8%
 ARBOL DE RENTABILIDAD
INICIO

AÑOS 1 Y 2

ROE /análisis Dupont (Utilidad neta /ventas * ventas/activos * Activo/patrimonio)

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

PAO= Productividad del Activo Operativo

PAO= (Ingr. Operac. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni Provis.
AÑO 1

IO
AO

PAO

ROA =(utilidad neta / Total Activo Bruto)sin Deprec. Ni provisiones

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

UN

AO
MB = (utilidad bruta / ventas netas
ROA AÑO 1
 NE= Nivel de endeudamiento
NE= (Total pasivo / Total Activo ) *100 MO= Margen Operativo
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MO = (Utilidad operativa / ventas )
TP AÑO 1
TA
NE UO
V

La utilidad operacional después de impuestos UODI MO

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

UODI

El retorno sobre el activos netos

RONA = Utilidad neta / (activo fijo (PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO)+ patrimonio) MN= Margen Neto
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL MN = (Utilidad neta / ventas netas)*100
AÑO 1
AON
UN
VN

MN

INICIO

UN Utilidad Neta
AO Activo Operativos
TA Total Activo
TP Total Pasiv
RONA Retorno sobre el Activo Neto
 ktno= cpital de trabajo neto ordinario
PAF= Productividad del Activo Fijo
PAF= (ingresos operacionales / Activo fijo)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

PAF

ad del Activo Operativo

c. / Total Activo Bruto)Sin Deprec. Ni Provis. PKTO= productividad del capital de trabajo operativo
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTO= (Ingreso operacional /capital de trabajo operativo)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

IO
KTO
cuentas componen KTO Inventarios + Cartera – Cuentas por pagar
PKTO

PKTNO= Productividad del capital de trabajo neto operativo

PKTNO= (ingresos operac. / ktno)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

MB = (utilidad bruta / ventas netas) KTNO

AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL PKTNO
 PAON= Productividad del Activo Operativo Neto
PAON= (ingreso neto / (clientes + inventarios - cxp proveedores)
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

erativa / ventas ) AON

AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

IO= Ingreso Operacional SOLO REEMPLAZAR

IO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
#DIV/0!

CV= Costo de ventas

CV
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GO= Gastos operacionales

ta / ventas netas)*100 GO
AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

INO= Ingresos No operacionales

INO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GNO= Gastos no operacionales

 GNO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
 ANTERIOR SIGUIENTE

Inv. Promedio al costo *360 /costo de bienes vendidos CxP proveedores *360 / Compras a Crédito
ROTACIÓN INV. ROTACIÓN PROVEEDORES
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

Costo de ventas / inventario total

INVENTARIO PROMEDIO PROVEEDORES
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

( Inventario * xxxxx ) / Costo ventas Costo ventas / Cx p proveedores

DIAS DE INVENTARIO PRIODO DE PAGO
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS

POLÍTICA DE INVENTARIOS POLÍTICA DE PAGOS

XXXXXX XXXXXX

Indica el número de días

promedio en que el inventario
presenta movimientos; ROTACION DE PROVEEDORES:
es decir, mide los intervalos de Indica el promedio en Numero o días,
tiempo en los que los bienes que se requiere pagar las obligaciones
que la organización produce y/o adquiridas con los proveedores, mide el
comercializa se convierten en plazo promedio que los proveedores
efectivo (venta de contado) o ofrecen a la empresa para pagar.
en cuentas por cobrar (venta a CUENTAS X PAGAR / VENTAS X 360
crédito). CUENTAS X PAGAR / VENTAs x 360
Su fórmula de cálculo viene dada por: CCE
Rotación de Inventarios = (Saldo de Inventarios × 360) / Costo de Ventas AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS
IPC
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOA: Gastos Operacionales de Administración Gastos de ventas+Gastos de admon+Gastos financieros

GOA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOV gastos de ventas

AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

GOV: Gastos Operacionales de Ventas

comisiones a vendedores, publicidad, promocion…

OF
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

Utilidad + intereses+ impuestos / intereses o carga financiera

GF
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

ANTERIOR SIGUIENTE
 clientes perdidos/clientes totales *100
ROTACIÓN CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

CLIENTES
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
-

cuentas por cobrar*365/ventas anuales

PERIODO DE RECAUDO
VAR. REL AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL

POLÍTICA DE CARTERA

XXXXXX

ROTACION DE CLIENTES:
Indica el Número de días en
que las cuentas x cobrar a
los clientes se les convierte
en efectivo.
ROTACION DE CARTERA:
CUENTAS POR COBRAR /
VENTAS X 360

VAR. REL
 FINANCIACIÓN OPERATIVA
AÑO 1 AÑO 2 VAR. ABS VAR. REL
%KTO=KTO/PO KTO
INICIO

INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCI

ANALISIS VERTICAL
Como primer hallazgo se encontro que del total de activos corrientes se encuentra
lo que siginifa que la mayoria de estos activos con un 86,09% en manos de tercer
la empresa puesto que es un dinero que no lo tiene actualmente la empresa y q
procesos.
Por otro lado tambien nos arroja que el resto del dinero se encuentra en efect
0,06% en activos por impuestos.
En cuento a los activos no corrientes se identifico que la gran mayoria del terr
subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas, lo que representa un movimiento de
por las relaciones comerciales que se tengan y que hacen parte de esta cuenta,
dinero se encuentra en plusvalia, relacionada directamente con el valor que se
beneficioso para la empresa.
Para el pasivo corriente tenemos que la gran mayoria del dinero se encuentra en
que significa que la empresa tiene obligaciones por pagar dentro de un plazo no
cumplir con el pago de prestamos bancarios, cuentas por pagar a proveedores, sal
esto responsabilidades que debe cumplir, tambien nos muestra que una pequeñ
pasivos por impuestos corrientes, corriente y Cuentas por pagar comerciales y ot
un participacion de 0,78% y 0,13% siendo el restante de 99,09% del total del dine
Para los pasivos no corrientes encontramos que el 100% del dinero se encuentra e
lo que nos indica que la empresa ha realizado compra de bienes a credito que debe
Por otro lado en cuanto al patrimonio encontramos que el 63% se encuentra
empresa, otras reservas representando adinero en el extranjero u otro tipo de
emision en la cual ampliación en la que las acciones nuevas se emiten por su valo
reflejar o no la diferencia con su valor efectivo siendo esto beneficioso para la em
capital emitido y otras participaciones del patrimonio.
 BIBLIOGRAFÍA

INICIO
 ANTERIOR SIGUIENTE

ÓSTICO FINANCIERO

orrientes se encuentra en cuentas comerciales por cobrar,

% en manos de terceros, lo que representa un retroceso a
mente la empresa y que puede significar un atraso en los

e encuentra en efectivo, correspondiente al 13,85% y el

ran mayoria del terreno se encuentra en Inversiones en

nta un movimiento de dinero y generacion de rentabilidad
arte de esta cuenta, tambien nos dice que el restante del
con el valor que se le da al terreno, lo que tambien es

nero se encuentra en los pasivos financieros corrientes lo

entro de un plazo no mayor a un año en donde tiene que
ar a proveedores, salarios pendientes o impuestos, siendo
estra que una pequeña parte del dinero se encuentra en
agar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes con
09% del total del dinero.
dinero se encuentra en las cuentas comerciales por pagar
nes a credito que debe cubrir dentro del periodo pactado.
63% se encuentra en las ganancias acomuladas de la
njero u otro tipo de reserva, con un 9% en la prima de
se emiten por su valor nominal más un importe que puede
eneficioso para la empresa y por ultimo el 9% restante en
RAFÍA

ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACION

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
INICIO
 ANTERIOR

ECOMENDACIONES

RAFÍA
ANTERIOR
 MÉTODO DUPONT
El análisis Dupont es una importante herramienta que combina los principales indicadores
financieros para identificar si la empresa esta usando eficientemente sus recursos

Este sistema combina el Estado de Resultados y el Balance de la empresa en dos medidas de

rentabilidad: Rendimiento sobre los Activos (ROA) y Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE).

La fórmula del Análisis Dupont es la siguiente:

ROE = Utilidad Neta x Ventas x Activos

Ventas Activo Total Patrimonio

Aplicando la fórmula anterior obtenemos:

1. Margen Neto de Utilidad: Utilidad Neta = =

Ventas

2. Rotación de activos Totales: Ventas = =

Activo Total

3 Apalancamiento Financiero: Activos = =

Patrimonio

Sistema Dupont:

Analisis:
 ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL

COSTO DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINANCIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DE TESORERIA

PASIVO FINANCIERO

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

IMPUESTO DE RENTA

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO OPERACIONAL

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CAPITAL DE TRABAJO

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

PROVEEDORES

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

MARGEN BRUTO

ACTIVOS FIJOS

COSTO DE VENTAS

RENTABILIDAD OPERATIVA

PUNTO DE EQUILIBRIO

INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

MARGEN EBITDA

GASTOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

DEPRECIACIONES

MARGEN OPERACIONAL

OTROS GASTOS OPERACIONALES

AMORTIZACIONES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables

Tasa libre de riesgo + prima de la empresa

Activo = pasivo + patrimonio

Costo de la deuda = (valor de mercado del

patrimonio de la empresa + valor de mercado de la
deuda de la empresa) = valor del mercado total de la
financiación de la empresa (capital y deuda)

(Pasivo corriente x 100) / Pasivo total con terceros

Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)

Cuota = intereses + amortización

Total pasivo / total activo x 100%

Disponible + realizable / pasivo corriente

Obligaciones financieras x 100 / ventas netas

Tasa de interés / deuda nueva

Costo del producto o servicio x impuesto sobre las
ventas

Total pasivo / total activo x 100%

Costo de la deuda = la tasa de interés aplicada por la

financiación obtenida (1 - tipo de gravamen
impositivo)

Utilidad de las actividades ordinarioas antes de

intereses y después de impuestos - el valor contable
activo x el costo promedio del capital

Flujo de caja para accionistas = Flujo de caja libre -

[ Gastos financieros x (1-t) costo de los recursos
ajenos después de impuestos] + Deuda financiera, se
determina como la variación de la variable en
términos netos con el signo que corresponda.

Utilidad operativa - ( utilidad operativa x impuesto)

Pasivos operativos - activos totales = activos

operativos netos

Activos - deudas

Ingreso neto / activo fijo x capital de trabajo neto

Activo corriente - pasivo corriente

Promedio de cuentas por cobrar + saldo inicio de año

+ saldo final de año / 2 = Total ventas netas a
crédito / saldo neto cuentas por cobrar.
Período de conversión de inventario - período en el
que se difieren las ventas por pagar + período de
cobro de las cuentas por cobrar

Proveedores / compras x 365 / IVA

Flujo de caja operativa / total pasivos (corto y largo

plazo)

(Utilidad + intereses capitalizados y causados +

depreciaciones y amortizaciones + canon
arrendamiento operativo - dividendos decretados y
desembolsos de capital) (Intereses capitalizados y
causados + canon arrendamiento operativo + porción
corriente de pasivos a largo plazo + porción corriente
canon arrendamiento operativo)

Utilidad bruta / ventas

Expectativa vida útil en relación al costo de

compra /100% por la vida útil x 2 = tasa de
depreciación

Inventario inicial + compras - inventario final

Utilidad operacional / ventas

Unidades = Costos fijos / Precio de venta unitario -

costo variable unitario, En pesos = Costos fijos / 1 -
Costo variable total / ventas totales
Utilidad operacional + ingresos no operacionales -
gastos no operacionales = utilidad antes de
impuestos y reservas
Inversión bruta = inversión neta + depreciación

Utilidad / activos

Utilidad / ingresos totales

Gastos de ventas + gastos de administración + gastos

financieros

Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación

Gastos ocasionados en el desarrollo principal del

objeto social del ente económico y se registran / base
de causación

Costo del activo / número de años de su vida útil

Utilidad de operación / ventas

Utilidad financiera - suma de gastos de venta y

administración

Valor del bien / Tiempo que dura

Utilidad neta x 100 / patrimonio

IENTO
DESCRIPCIÓN
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia

El costo del patrimonio se ha definido como el costo que

exige un inversionista por atender una alternativa de
inversión

Es el valor líquido del total de los bienes de una persona o

una empresa. Contablemente es la diferencia entre los
activos de una persona, sea natural o jurídica. Y los
pasivos contraídos son terceros. Equivale a la riqueza
neta de la sociedad.

Medida financiera, la cual tiene el propósito de englobar

en una sola cifra expresada en términos porcentuales, el
costo de las diferentes fuentes de financiamiento que
usará una empresa para fondear algún proyecto en
específico.
Es toda aquella obligación, deuda o compromiso de pago
en un plazo exigible determinado que debe ser asumido a
corto plazo, (12 meses)

Es la cual tiene una empresa para desarrollar su actividad

o un proyecto de inversón a través de su financiación en
forma de créditos y préstamos o emisión de deuda.
Erogaciones efectivas correspondientes a los abonos a
capital e intereses de las obligaciones financieras

Se mide como la relación entre deuda a largo plazo más

capital propio, indica la proporción de una deuda que la
compañía puede obtener con el dinero de los accionistas.

Permite medir la capacidad de una empresa para hacer

frente al pago de las deudas que vencen a corto plazo.

Porcentaje que representan las obligaciones financieras

de corto y largo plazo con respecto a las ventas del
período. A que porcentaje de las ventas equivalen las
obligaciones con entidades financieras.

Se utiiza para calcular el costo promedio ponderado del

costo de capital. El interés es deducible, se utiliza por que
el valor de las acciones depende de los flujos de egfectivo
después de impuestos.
Es un impuesto que se paga sobre el mayor valor
agregado o generado por el responsable
Obligación, deuda o compromiso de pago en un plazo
exigible determinado superior a 1 año

Es el costo del financiamiento asociado con los nuevos

fondos recaudados con préstamos a largo plazo.

Es un método de desempeño financiero para calcular el

verdadero beneficio económico de una empresa, además,
considera la productividad de todos los factores utilizados
para realizar la actividad empresarial.

También conocido como capital cash flow, es aquella

cantidad que una empresa en particular genera en un
periodo de tiempo determinado (al que se le llama
ejercicio) y que es destinado al pago de sus acreedores y a
los propietarios de acciones.

Es aquella utilidad depurada de todo concepto operativo

y financiero, a la que solo le falta la aplicación de los
impuestos para proceder a ser distribuida. Cuando se
determina la utilidad de una empresa el último concepto
que se aplica es el de los impuestos, ya que la tributación
se hace sobre la utilidad que efectivamente obtiene la
empresa.
Es comprendido por los pasivos, cuentas que se deben
pagar a : comerciales, proveedores; laborales;
estado,impuesto.

Está formado por la diferencia entre los activos y las

deudas que tiene una empresa. Mediante el activo neto
podemos saber cuál es el valor de los activos libres de
deuda.

Es una medida del desempeño financiero calculado como

ingreso neto dividido por el activo fijo y el capital de
trabajo neto

Son los recursos que necesita la empresa para poder

funcionar, los cuales deben estar disponibles a corto
plazo y así mismo cubrir los requerimientos de la misma a
tiempo, se conoce como activo corriente.

Constituyen el crédito que la empresa concede a sus

clientes a través de una cuenta abierta en el curso
ordinario de un negocio
Plazo que transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un producto
hasta la cobranza de la venta de dicho producto.
Profesional o empresa que abastece a otros profesionales
o empresas con existencias o servicios dirigidos
directamente a la actividad.

Suma de los beneficios después de los impuestos, las

amortizaciones y las previsiones. Se utiliza como
indicativo de la capacidad de generar recursos de una
sociedad, sin entrar a considerar aspectos como la
política de amortización y dividendos o la existencia de
activos fiscales.
Consiste en la cantidad de dinero disponible para cubrir
deuda o repartir dividendos, una vez se hayan deducido
el pago a proveedores y las compras del activo fijo

Entrega el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa a pagado el gasto de sus insumos de
producción, a mayor margen bruto, mayor utilidad en la
compañía.

Bien de una empresa, ya sea tangible o intangible, que no

puede convertirse en líquido a corto plazo y que
normalmente son necesarios para el funcionamiento de
la empresa y no se destinan a la venta

Es el gasto o el costo de producir de todos los artículos

vendidos durante un período contable

Es la relación entre la utilidad operacional y las ventas

totales (ingresos operacionales). Mide el rendimiento de
los activos operacionales de la empresa en el desarrollo
de su objeto social.

Volumen de ventas necesario para que la empresa se

sostenga sin tener pérdida ni generar utilidad.

Se refiere a los ingreso y gastos operacionales dejando de

lado los gastos e ingresos no operacionales.
Corresponde a la adquisición de todos los activos fijos
necesarios para realizar las operaciones de la empresa:
Muebles y enseres, herramientas, maquinaria y equipo,
capacitación para su manejo. Vehículos, terrenos y
edificios con su respectiva adecuación. Construcciones e
instalaciones. Compra de patentes, marcas, diseños.

Es una medida de la eficiencia operacional en la

utilización de los activos de una empresa

Es un indicador para evaluar la rentabilidad operativa

Son los costos en los que una compañía incurre como

parte de sus actividades regulares del negocio, sin incluir
los costos de bienes vendidos. Estos gastos incluyen los
administrativos, como los suministros de oficina y salarios
para el personal administrativo

Son los ocasionados en el desarrollo del objeto social

principal del ente económico y registra, sobre la base de
causación, las sumas o valores en que se incurre durante
el ejercicio, directamente relacionados con la gestión
Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo
principal del objeto social del ente económico y se
registran, sobre la base de causación.

Es el mecanismo mediante el cual se reconoce contable y

financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre
un bien.

Menciona el porcentaje de ingreso obtenido, después de

que la empresa ha pagado todos sus costos y gastos, sin
incluir impuestos e intereses de la deuda, a mayor
margen de operación, mayor es la utilidad de la
compañía.

Comprende las sumas causadas, aunque no se paguen los

gastos relacionados a la comercialización del producto.
Se incorporan conceptos como ingresos financieros,
perdida en venta y retiro de bienes, gastos
extraordinarios o diversos.

Referido al proceso de distribución de gasto en el tiempo

de un valor duradero

Permite identificar la rentabilidad que le ofrece a los

socios o accionistas el capital que han invertido en la
empresa, sin tomar en cuenta los gastos financieros ni de
impuestos y participación de trabajadores.