¿Cuál es el valor futuro de una anualidad?

Las anualidades, en este sentido de la palabra, se dividen en dos tipos básicos: las
anualidades ordinarias y las anualidades debidas.
 Anualidades ordinarias: Una anualidad ordinaria hace (o requiere) pagos al
final de cada período. Por ejemplo, los bonos generalmente pagan
intereses al final de cada seis meses.
 Anualidad debida: En cambio, en el caso de una anualidad debida, los
pagos se hacen al principio de cada período. La renta, que los propietarios
suelen exigir al principio de cada mes, es un ejemplo común.

El valor futuro de una anualidad es el valor de un grupo de pagos recurrentes en una fecha
futura determinada, suponiendo una tasa de rendimiento o tasa de descuento particular.
Cuanto mayor sea la tasa de descuento, mayor será el valor futuro de la anualidad.

Cálculo del valor futuro de una anualidad ordinaria.

El valor futuro (VF) es una medida del valor de una serie de pagos regulares en algún
momento del futuro, dado un tipo de interés especificado. Así, por ejemplo, si planeas
invertir una cierta cantidad cada mes o año, te dirá cuánto habrá acumulado en una fecha
futura. Si estás haciendo pagos regulares de un préstamo, el valor futuro es útil para
determinar el costo total del préstamo.

Considera, por ejemplo, una serie de cinco pagos de 1 000 dólares realizados a intervalos
regulares. Debido al valor del dinero en el tiempo -el concepto de que cualquier suma dada
vale más ahora que en el futuro porque puede ser invertida mientras tanto- el primer pago
de 1 000 dólares vale más que el segundo, y así sucesivamente. Por lo tanto, asumamos
que inviertes 1 000 dólares cada año durante los próximos cinco años, al 5% de interés. A
continuación, se muestra cuánto tendría al final del período de cinco años.

En lugar de calcular cada pago individualmente y luego sumarlos todos, se puede usar la
siguiente fórmula, que te dirá cuánto dinero tendrías al final:

VF anualidad ordinaria: C×[i(1+i)n−1]/i

donde:

c=Flujo de efectivo por periodo

i=interés raten
n=número de pagos.

Usando el ejemplo anterior, así es como funcionaría:

VF anualidad ordinaria=$1,000×[0.05(1+0.05)5−1]=$1,000×5.53=$5,525.63

Observe que la diferencia de un centavo en estos resultados, 5,525.64 dólares frente a

5,525.63 dólares, se debe al redondeo en el primer cálculo.
Cálculo del valor futuro de una anualidad debida.

Una anualidad debida, como recordará, difiere de una anualidad ordinaria en que los
pagos de la anualidad debida se efectúan al principio, y no al final, de cada período.

Para tener en cuenta los pagos que se producen al principio de cada período, es necesario
modificar ligeramente la fórmula utilizada para calcular el valor futuro de una anualidad
ordinaria, lo que da lugar a valores más elevados, como se indica a continuación.

La razón de que los valores sean más altos es que los pagos realizados al principio del
período tienen más tiempo para ganar intereses. Por ejemplo, si los 1.000 dólares se
invirtieron el 1 de enero en lugar del 31 de enero tendría un mes adicional para crecer.

La fórmula del valor futuro de una anualidad debida es la siguiente:

VF anualidad debida C×[i(1+i)n−1]×(1+i)

Aquí, usamos los mismos números, como en nuestros ejemplos anteriores:

VF anualidad debida=$1,000×[0.05(1+0.05)5−1]×(1+0.05)=$1,000×5.53×1.05=$5,801.91

Nuevamente, por favor nota que la diferencia de un centavo en estos resultados,

$5,801.92 vs. $5,801.91, se debe al redondeo en el primer cálculo.