12/1/2021 AFC Chaco 2020 - Carlos Gustavo De Vigili - Fundación de Estudios Financieros

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Gestión de Carteras - TAE (Test de Auto Evaluación)

1.- Si el coeficiente de correlación entre dos activos es igual a cero...

No hay ganancias por diversificación.

Los activos son independientes y la volatilidad de la cartera es la suma de las volatilidades de los activos individuales.

Hay ganancias por diversificación.

Ninguna es correcta.

Feedback: La volatilidad del portafolio será menor que el promedio de las volatilidades de los activos que lo componen, lo que significa que hay ganancias
por diversificación. Esto vale para cero como para todo valor menor que uno.

2.- Si el retorno de una inversión en 7 meses fue del 4%. ¿Cuál es la tasa anual equivalente?
6,95%.

4,12%.

6,85%.

6,72%.

Feedback: (1 + 4%) (12) -1

7

3.- La volatilidad de un activo:

Se refleja en la longitud de las desviaciones de las distintas rentabilidades posibles respecto a la media.

Generalmente, en lugar de la varianza se utiliza la desviación típica como medida del riesgo, ya que esta se encuentra expresada en la misma unidad
de medida que la rentabilidad.
Se puede cuantificar calculando su varianza.

Todas son correctas.

Feedback: Por definición.

4.- Si una inversión arrojó los siguientes retornos mensuales. Calcule la tasa geométrica de rentabilidad.
Retorno
Enero 5%
Febrero 3%
Marzo - 2%
Abril 4%
2,46%.

4,12%.

https://www.fef-online.com/elearning/elearning.php 1/3
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2,40%.

2,50%.

Feedback: (1 + 5%) (1 + 3%) (1 - 2%) (1 + 4%) 1 -1

4

5.- Para pasar la volatilidad de términos anuales a diarios:

Nos basta con dividir la volatilidad anual por los días de cotización en un año.

Nos basta con multiplicar la volatilidad anual por la raíz de los días de cotización en un año.

Nos basta con dividir la volatilidad anual por la raíz de los días de cotización en un año.

Nos basta con dividir la raíz de los días de cotización en un año por la volatilidad diaria.

Feedback: Por definición.

6.- Si se producen capitalizaciones de intereses, la tasa de interés efectiva en comparación con la tasa de interés nominal será:
Menor.

Mayor.

Puede ser mayor, menor o igual.

Igual.

Feedback: Por definición.

7.- La principal ventaja de la CCR es:

Su multiplicidad, en el sentido que el retorno total (compuesto) está dado simplemente por el producto de las diferentes tasas de interés CCR.

Ninguna es correcta.

Su aditividad, en el sentido que el retorno total (compuesto) está dado simplemente por la suma de las diferentes tasas de interés CCR.

Su facilidad de cálculo.

Feedback: Por definición.

8.- Si se tiene una serie de tiempo de retornos simples, la mejor medida para calcular el retorno promedio será:
El promedio simple.

La medida aritmética.

La media armónica.

La media geométrica.

Feedback: Por definición.

9.- El retorno promedio mensual del Índice Mococo de los últimos 40 meses fue del 0,8% mensual. Para los cálculos de retorno se utilizaron
retornos simples. Si el valor al inicio de los 40 meses fue de 273. ¿Cuál es el valor final de la serie?
340,12

375,95

375,47

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No se puede calcular.

Feedback: No se puede hallar el valor final del índice si se tiene el valor promedio de una serie de retornos simples. La respuesta a es incorrecta porque
0,8% ya no corresponde al promedio de una serie de retornos continuamente compuesta. Se necesita el promedio de una serie de retornos continuamente
compuesta para poder hallar el valor final.

10.- La Beta es:

El porcentaje de alza/baja de un activo ante un cambio del 1% en el valor medio de los activos del mercado en que se negocia.

Todas son correctas.

Una medida de riesgo sistemático, es decir, aquel que no puede eliminarse diversificando.

Una medida de la volatilidad del rendimiento de un activo en relación al rendimiento medio de los activos del mercado en que se negocia.

Feedback: Por definición.

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