Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Maestría en Estándares Internacionales de Contabilidad y Auditoria

Enfoque Cumplimiento Fiscal y Empresarial.
Introduccion a la legislación Tributaria.
Lic. MA Jorge Muralles Soto
Sección "C" -sábados-

No. De Carné Nombre Completo

1937-16-3524 Leidy Azucena Hernández Alonzo

Guatemala, enero 2024

 Índice
Introducción.......................................................................................................................................3
1. Margen Bruto.............................................................................................................................4
1.1 Fórmula para cálculo del margen bruto.............................................................................4
1.2 Importancia del margen bruto...........................................................................................4
2. EBITDA........................................................................................................................................5
2.1 Ventajas y Desventajas sobre el EBITDA.............................................................................5
2.2 Interpretación del EBITDA..................................................................................................5
2.3 Formula del EBITDA............................................................................................................5
 Introducción
El presente trabajo tiene como objetivo proporcionar una visión general de varios conceptos
relevantes en el ámbito financiero y tributario. Para comprender mejor esta temática, es
necesario familiarizarse con conceptos como el margen bruto, margen neto, EBITDA,
Capex, Opex, derecho tributario y derecho financiero.
 1. Margen Bruto
El margen bruto es el beneficio directo que obtiene una empresa por un bien o servicio, es
decir, la diferencia entre el precio de venta (sin Impuesto al Valor Añadido) de un producto
y su coste de producción. Por ello también se conoce como margen de beneficio. Lo más
común es calcularlo como un porcentaje sobre las ventas.
El margen bruto es entonces el beneficio directo de la actividad de la empresa y por tanto,
no descuenta ni los gastos de personal, ni generales, ni los impuestos. Sirve para darnos
cuenta si un negocio es rentable, ya que si el margen bruto es negativo el resto de costes
serán imposible de cubrir.
1.1 Fórmula para cálculo del margen bruto
Margen bruto = Ventas sin IVA – Coste de los bienes vendidos
% Margen bruto = (Ventas sin IVA– Coste de las ventas) /Ventas
1.2 Importancia del margen bruto
Conocer tu margen bruto te ayuda a medir y comprender la eficacia con la que tu compañía
utiliza sus materias primas y mano de obra para producir los bienes/servicios que ofrece y
también a hacer un seguimiento de los indicadores de rentabilidad.
Conocer el margen bruto permite:
 Ayuda a medir la eficiencia operativa de la empresa porque indica cuál es la utilidad
bruta que se obtiene de la producción de los bienes o servicios.
 Es un indicador clave del punto de equilibrio de la organización.
 Da a conocer cuánto influyen las ventas en el resultado final del negocio.
 Es una buena métrica para analizar si los costos directos de producción (materia
prima y mano de obra) son eficientes, según el margen bruto obtenido.
 Es útil para comparar los niveles de ventas de diferentes empresas que pertenecen a
la misma industria y mercado.

Andrés Sevilla Arias , 08 de junio, 2017 Margen Bruto. Economipedia.com
https://blog.hubspot.es/sales/margen-bruto 20 de enero 2023
 2. EBITDA

Sus siglas en español significan: Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y

amortizaciones. Esta herramienta permite determinar la capacidad de una entidad para
generar utilidades, ya que únicamente analiza los ingresos y gastos relacionados
directamente con la actividad económica de la empresa.
El EBITDA se determina al analizar el resultado de las operaciones de la entidad, sin que
en esté se considere los gastos de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
Muestra las ganancias o pérdidas generadas en el proceso de explotación de la compañía

2.1 Ventajas y Desventajas sobre el EBITDA

Ventajas
 Puede ofrecer mayor información sobre la rentabilidad del negocio en sí mismo.
 Muestra el valor del flujo de caja de la empresa.
 Proporciona una visión general del crecimiento de una empresa.
 No hay transferencia de deuda
Desventajas
 Puede ser engañoso o no reflejar la realidad económica de la empresa.
 Puede perjudicar que las empresas obtengan financiación.
 No reconoce una serie de costes, que pueden ser importantes
 Ocultas las cargas financieras de la empresa.
2.2 Interpretación del EBITDA
Un EBITDA alto generalmente indica que una empresa está generando una cantidad
significativa de beneficios a partir de sus operaciones principales, antes de contar los
intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Por otro lado, un EBITDA bajo puede ser motivo de preocupación, pero también necesita
ser evaluado cuidadosamente. Esto podría indicar que la empresa tiene problemas en
generar ingresos suficientes a partir de sus operaciones, y puede sugerir que la empresa
necesita reestructurar sus operaciones o estrategias para mejorar la rentabilidad.
2.3 Formula del EBITDA
La fórmula más común para el cálculo del EBITDA es la siguiente:

EBITDA = Beneficio Neto + Intereses + Impuestos + Depreciación + Amortización

Donde:
Beneficio neto: es la ganancia total de una empresa después de deducir todos sus gastos,
incluyendo costos de venta, gastos administrativos, intereses, impuestos y otros gastos. Es
la base de partida para el cálculo del EBITDA.
Intereses: representan el coste de la financiación que una empresa paga sobre su deuda.
Incluye los intereses sobre préstamos bancarios, bonos emitidos y otras formas de deuda. El
objetivo es eliminar el impacto de las decisiones de financiación de la empresa, permitiendo
una evaluación más clara de su rendimiento operativo.
Impuestos: son todos los tributos que se pagan a la Hacienda de un país, incluyendo. El
objetivo es eliminar las diferentes realidades de cada país dentro del cálculo.
Depreciaciones y amortizaciones: se refiere proceso contable de distribuir el coste de los
activos fijos tangibles (como maquinaria, equipos o vehículos) a lo largo de su vida útil.
Refleja el desgaste o la obsolescencia de estos activos. Sumar la depreciación de vuelta al
beneficio neto elimina el impacto de las decisiones de inversión en activos fijos y las
prácticas de contabilidad sobre la rentabilidad operativa.

https://getquipu.com/blog/que-es-el-ebitda-y-como-se-calcula/ Roger Dobaño 21 de

Noviembre 2023.
El Ebitda de las empresas Autora: Moyano Morejón, Pamela Anabel

2023 https://repositorio.uta.edu.ec/bitstream/123456789/38151/1/T5808i.pdf

3. Margen Neto

4. Capex
Definición Técnica
El Capex (capital expenditure), en español gasto en capital, es la inversión en capital o
inmovilizado fijo que realiza una compañía ya sea para adquirir, mantener o mejorar su
activo no corriente.
Desagregando el Capex
La inversión en inmovilizado por parte de la compañía se puede clasificar en dos tipos, en
cuanto al, objeto de esa inversión:
 Capex de mantenimiento: Se conoce como la inversión de reposición. Es decir, la
inversión necesaria para cubrir el deterioro y el gasto en amortizaciones del
inmovilizado. Por lo que se podría entender como la inversión necesaria por parte
de la compañía para mantener el mismo nivel de ventas actual.
  Capex de expansión: Es la inversión necesaria en inmovilizado para incrementar el
nivel actual de ventas. Es decir, lo que invierte la compañía para adquirir nuevo
activo fijo y/o mejorar el actual.

Por lo tanto, la inversión total en Capex por parte de la compañía será la suma de las dos
anteriores. Con lo cual, una compañía llevará una estrategia de expansión cuando el nivel
total de Capex sea mayor al gasto en amortizaciones. Esto significa que, está invirtiendo no
solo para reponer activos, sino también para incrementarlos o mejorarlos.

Algunos gastos de capital más comunes son:

 Tecnología
 Activos
 Propiedades
 Equipo o herramientas que les ayuden a continuar con su crecimiento.
Fuentes de financiamiento para tus gastos de capital
Entre las principales opciones para financiar Capex están:
 Efectivo propio
 Créditos bancarios
 Arrendamiento
Fórmula para el cálculo de Capex
Se utiliza cuentas de resultado y el balance
Capex = Inmovilizado Material Neto (año t) – Inmovilizado Material Neto(año t-1) +
Amortizaciones(año t)
Cogemos el balance de la compañía en el año actual y nos fijamos en el dato del
Inmovilizado Neto.
Le restamos al Inmovilizado Neto Actual el Inmovilizado Neto del balance del año anterior.
Al resultado le sumamos el gasto en amortizaciones de este año que se encuentra en la
cuenta de resultados

Joaquín López Abellán , 08 de junio, 2018

CAPEX. Economipedia.com
https://www.dripcapital.com/es-mx/recursos/finanzas-guias/capex-opex-gastos-de-tu-
empresa 15 de octubre 2022 Alexandra Ortiz.
Opex o Gastos Operativos

Opex es el acrónimo de Operating Expenses, que se traduce como gastos operativos. Se

refiere a todos los gastos que una empresa realiza para llevar a cabo sus funciones
principales: pagar la renta, la nómina, adquirir materia prima, entre otras.
Es muy importante tener en cuenta todos los gastos básicos que tu empresa realiza para
definir el presupuesto necesario para no tener ningún inconveniente. También, entender el
opex ayuda a tener claros todos los gastos de producción y entrega de la mercancía.
Los gastos operativos más comunes son:

 Licencias
 Gastos para publicidad
 Pago de nómina
 Honorarios de colaboradores
 Gastos de servicios como el teléfono o la luz
 Pago a aseguradoras
 Costos de administración
 Pagos de impuestos
 Pago de gasolina y mantenimiento de vehículos
 Renta de inmuebles
 Materias primas y suministros
 Gastos generales de oficina
 Una de las principales características del opex es que son gastos a corto plazo, y que
pueden ser deducibles de impuestos.
Fuentes de financiamiento para tus gastos operativos
Algunas de las alternativas para costear tus operaciones:
 Efectivo propio
 Crédito revolvente
 Factoraje (una de las opciones más convenientes)

Importancia del Opex

Poder destinar el presupuesto correcto a tus gastos operativos puede significar un gran
ahorro.
El reto de muchas empresas con el opex es reducir estos gastos sin afectar las funciones de
tu empresa. Si esta reducción se realiza de manera eficiente, se traduciría en una ventaja
competitiva y las ganancias de tu negocio incrementarían.
Por otro lado, una mala ejecución en estas reducciones podría afectar significativamente tu
producto, la calidad de las operaciones y logística.
Tener un buen control sobre estos gastos también ayuda a soportar tu operación, sobre todo
si estás en un proceso de expansión. Esto también se traduce en tener una buena liquidez

Diferencia entre el Capex y Opex

La principal diferencia entre los dos es la longevidad. Mientras que el opex es a corto plazo,
el capex tiende a ser un gasto a largo plazo (al menos de un año). También, este último no
es deducible en la hoja de balance.
Un ejemplo podría ser el siguiente:
Un gasto de inversión (Capex) es adquirir un vehículo que te permita eficientar el traslado
de mercancía a otros lugares. Mientras que un costo operativo (Opex) consistiría en
comprar la gasolina para el funcionamiento del vehículo. No es una inversión, sino algo
necesario para la entrega de tus productos.
https://www.dripcapital.com/es-mx/recursos/finanzas-guias/que-es-opex
Content Writer at Drip Capital 19 octubre 2022.
Carga Tributaria
Se conoce también como tasa tributaria y es la relacion que existe entre el total de
impuestos y el producto interno bruto es decir:
CT= T/Y

Es una razón matemática que sirve para calcular el peso de los impuestos sobre los ingresos
netos de los ciudadanos. Este indicador puede calcularse respecto a un individuo o grupo
socioeconómico. Igualmente, se puede hacer la medición para un país, considerando al
universo global de contribuyentes.

La carga tributaria privada en Guatemala

Se refiere a los impuestos que las empresas privadas están obligadas a pagar al Estado
guatemalteco. Estos impuestos son una fuente importante de financiamiento para el
gobierno y se utilizan para financiar gastos públicos, como la provisión de servicios
básicos, infraestructuras y programas sociales.
En Guatemala, las empresas están sujetas a diferentes impuestos, entre los que se incluyen
el Impuesto Sobre la Renta (ISR), el Impuesto al Valor Agregado (IVA), el Impuesto a la
Distribución de Dividendos (IDD), el Impuesto Sobre Circulación de Vehículos (ISCV) y
otros impuestos específicos según la actividad económica.

Conclusiones
Para el estudio la legislación tributaria es necesario conocer la terminología relacionada
para una mejor comprensión.
Bibliografía