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  • Analisis de Riesgos

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    Saul Alberto
    3 vistas10 páginas
    El documento explica los conceptos de riesgo e incertidumbre en la evaluación de proyectos y describe dos métodos de análisis de sensibilidad: el análisis por variables y el análisis por escenarios. El análisis por variables modifica una variable a la vez para medir su impacto en la rentabilidad, mientras que el análisis por escenarios cambia múltiples variables críticas al mismo tiempo para definir escenarios normal, optimista y pesimista. El nivel de riesgo de un proyecto depende de si su valor

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    Analisis de riesgos

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    Analisis de riesgos

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    El documento explica los conceptos de riesgo e incertidumbre en la evaluación de proyectos y describe dos métodos de análisis de sensibilidad: el análisis por variables y el análisis por escenarios. El análisis por variables modifica una variable a la vez para medir su impacto en la rentabilidad, mientras que el análisis por escenarios cambia múltiples variables críticas al mismo tiempo para definir escenarios normal, optimista y pesimista. El nivel de riesgo de un proyecto depende de si su valor

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    Formulación y Evaluación de Proyectos

    Análisis de Riesgos

    Ing. Claudia Gómez


    Consideraciones

    • Para decidir sobre la realización del proyecto, se debe conocer


    el origen de su rentabilidad y el impacto que no ocurra una de
    las variables considerada para determinar los resultados.
    • Reacción de competidores, proveedores, entorno.
    Conceptos
    • Riesgo: evento o condición incierta que, si se produce, tiene
    un efecto positivo o negativo en los resultados del proyecto.
    • Incertidumbre: falta de certeza del valor que tomará una
    variable económica o impredecibilidad en una situación
    futura.
    Análisis de sensibilidad
    Busca medir como se afecta la rentabilidad de un proyecto cuando
    una o varias variables, bajo las cuales se elaboraron las
    proyecciones financieras, se modifican.

    Existen dos tipos:


    • Por variables (unidimensional): cuando solamente se modifica
    una variable
    • Por escenarios (multidimensional): se cambia más de una
    variable
    Es necesario identificar las variables críticas del proyecto.
    • Precio de venta
    • Cantidad de unidades vendidas
    • Inversión
    • Costos variables
    • Impuesto

    Las variables a modificar dependen de las características del proyecto.


    Análisis por variables
    • Construir el flujo de caja
    • Elegir variable a modificar
    • Establecer factor de variación
    • Calcular VAN y TIR

    Nota: solo se modifica una variable a la vez


    Se preparan tres escenarios:
    • Normal
    • Optimista
    • Pesimista
    Se modifican una de las variables críticas.

    Análisis:
    ▪ VPN positivo en todos los escenarios: el proyecto no es riesgoso
    ▪ VPN negativo en uno de los escenarios: el proyecto medianamente riesgoso
    ▪ VPN negativo en todos los escenarios: el proyecto es altamente riesgoso
    Ejercicio
    Determine el nivel de riesgo del Proyecto, realizando un
    analisis de sensibilidad conforme a las siguientes
    condiciones:
    Análisis por escenarios
    Se preparan tres escenarios:
    • Normal
    • Optimista
    • Pesimista
    Se modifican todas las variables críticas al mismo tiempo.

    Análisis:
    ▪ VPN positivo en todos los escenarios: el proyecto no es riesgoso
    ▪ VPN negativo en uno de los escenarios: el proyecto medianamente riesgoso
    ▪ VPN negativo en todos los escenarios: el proyecto es altamente riesgoso
    Ejercicio
    Determine el nivel de riesgo del Proyecto, realizando un
    analisis de sensibilidad conforme a las siguientes
    condiciones:

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