REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD BICENTENARIA DE ARAGUA

VICERRECTORADO ACADÉMICO
DECANATO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y
SOCIALES
ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
SAN JOAQUÍN DE TURMERO - ESTADO ARAGUA

PROCESO DE FINANCIAMIENTO DE UNA EMPRESA

AUTOR(A): Isley Suárez

San Joaquín de Turmero, noviembre, 2023

 INTRODUCCIÓN

En las empresas, el manejo y la administración del capital y del efectivo

es de suma importancia. Debido a que, mediante esto, la empresa puede
continuar con sus operaciones normalmente. En cualquier momento, toda
organización puede llegar a necesitar fuentes de financiamiento adicionales
que ayuden a pagar obligaciones e inversiones para su mantenimiento y
crecimiento. Por lo que, este proceso se vuelve esencial, ya que, es una de
las formas en que podrían obtener el dinero requerido para lograr poner en
funcionamiento sus operaciones, realizar las inversiones necesarias, hacer
compras de implementos, bienes, equipos, herramientas, materia prima,
inventarios, hacer los pagos de los compromisos y obligaciones en el
momento en que no exista liquidez, entre muchos otros.

En consecuencia, las empresas usan el financiamiento para cumplir con

sus obligaciones y hacer inversiones que ayuden al crecimiento y
funcionamiento de la organización. El momento apropiado para que una
empresa solicite un financiamiento, no necesariamente sería cuando se
encuentra en riesgo financiero o se tiene muchas obligaciones. En algunas
ocasiones un financiamiento puede ayudar para lograr un desarrollo de la
organización pudiendo facilitar las inversiones y al mismo tiempo seguir
teniendo un buen estado económico.

Por consiguiente, debido a la gran importancia que tienen los temas

mencionados anteriormente, el presente informe se basará en un análisis e
interpretación del financiamiento en las empresas, los momentos oportunos
para que las empresas soliciten los mismos, cuándo se debe solicitar una línea
de crédito y qué significa una operación de leasing financiero y en qué
momento recurrir a este producto financiero.
 El financiamiento, así como lo indica Westreicher, G (2020), “es el proceso
por el cual una persona o empresa capta fondos. Así, dicho recursos podrán
ser utilizados para solventar la adquisición de bienes o servicios, o para
desarrollar distintos tipos de inversiones”. Según lo anterior, el mismo es
esencial en cualquier organización, debido a que es una de las formas en
que las empresas pueden obtener el dinero necesario para lograr poner en
funcionamiento sus operaciones, realizar las inversiones necesarias, hacer
compras de recursos, bienes muebles, inmuebles, equipos, herramientas,
materia prima, inventarios, hacer los pagos de los compromisos y
obligaciones cuando se pase por una dificultad y que no exista liquidez, entre
muchos otros.

Entonces, de acuerdo a lo anterior se puede entender que el proceso de

financiamiento en las empresas es toda aquella operación financiera, donde
la empresa realiza la solicitud del mismo y mediante el cumplimiento de los
requisitos y estudios necesarios, se le facilita al solicitante cierta cantidad de
dinero que, va ser limitado y por un periodo de tiempo determinado. Dicho
financiamiento se pone a disposición de la organización y la misma, es la
encargada de administrarlo, para luego hacer la devolución del dinero
pactado. Asimismo, por ese financiamiento el solicitante se compromete a
pagar cierta cantidad en forma de intereses o comisiones y la devolución del
valor solicitado de acuerdo a lo pautado.

El objetivo principal de solicitar financiamiento por parte de una empresa

es cubrir los gastos, ya sean estos normales o extraordinarios, en momentos
donde sucede que no hay la liquidez apropiada para cumplir con los
compromisos. Adicionalmente las empresas también usan el financiamiento
para cumplir con las obligaciones pautadas y hacer inversiones que ayuden
al crecimiento y funcionamiento de la organización. Algunas alternativas de
productos de financiación más recomendables para ser usados por parte de
las pequeñas y medianas empresas, pueden ser los siguientes:

Diagrama 1. Algunas Alternativas de Financiamiento. Fuente: Elaboración propia

(2023).

Cuando se habla del momento apropiado para que una empresa solicite
un financiamiento, no necesariamente se puede hacer cuando la
organización se encuentra en riesgo financiero. En algunas ocasiones, un
financiamiento puede ayudar para lograr un desarrollo de la organización,
pudiendo facilitar las inversiones y al mismo tiempo seguir teniendo un buen
estado económico. Antes que nada, se debe estar muy bien informado de los
tipos de créditos existentes, las funciones de cada uno y tener la mayor
claridad y seguridad posible sobre cuál es la razón por la que se necesita
hacer un financiamiento. Se debe escoger el más apropiado para cada caso
y necesidad y, de esta manera, evitar crear problemas financieros donde la
compañía se vea en la obligación de desprenderse de sus bienes para poder
cumplir con lo financiado y los intereses y comisiones generadas.

En los escenarios donde se necesite crecer, expandir la organización y

aumentar la productividad, el financiamiento y la obtención de ese capital
adicional, respaldaría mucho más a la compañía, de esta manera, esta
opción se convierte en una estrategia para impulsar el crecimiento. Lo más
importante es que cuando se vaya a tomar este tipo de decisiones, la
organización cuente con un buen asesoramiento para hacerlo de manera
responsable, lograr tomar las mejores decisiones y que estas traigan los
beneficios esperados.

Por otro lado, un punto importante es que, si se tiene una necesidad a

corto plazo, lo más aconsejable es utilizar préstamos de corto plazo también,
así se evita el pago de intereses muchos más altos, además de tener que
cumplir con requisitos y tener restricciones más tediosas y dispendiosas al
momento de solicitar el financiamiento. Lo anterior también ayuda a generar
impactos positivos en los indicadores de liquidez de la organización ya que
sus pasivos corrientes son pagados con activos corrientes.

En definitiva, se analiza que existen varias situaciones en las cuales vale

la pena endeudarse. Una de ellas es cuidar la liquidez o flujo de la caja de la
empresa y también otra sería solicitar financiamientos para lograr el
crecimiento o la expansión y la productividad, es decir, aumentar los recursos
y equipos, para satisfacer las mayores demandas, obtener el historial
crediticio que le brinde mayor confianza por parte de las instituciones
financieras y clientes, para que esto le abra a la empresa mayores
oportunidades en el futuro y mejores términos.
 Ahora bien, Van Horne, J. (2007), indica que, ”Una línea de crédito es un
acuerdo entre un banco comercial y una empresa que especifica el monto del
financiamiento a corto plazo sin garantía que el banco otorgará a la empresa
durante un período específico” (p.558). Según lo anterior, se analiza que, el
banco pone a disposición de la empresa cierta cantidad de dinero para poder
ser utilizada cuando este no tenga fondos suficientes, por consiguiente, si la
organización no cuenta con efectivo o flujo de caja, podrá pagar sus
obligaciones con el dinero disponible en la línea de crédito, con la salvedad
de que deberá pagar los intereses por el dinero usado.

Es importante saber que las líneas de crédito son un producto financiero

que se aconseja usar cuando se necesita tener liquidez y realizar pagos
como, por ejemplo, a proveedores de bienes y servicios o, asimismo, hacer
inversiones, pero que las mismas sean a corto plazo y que su valor sea bajo.
Como se menciona anteriormente, no es favorable usarlo para usarlo para
obligaciones a largo plazo ni inversiones que ameriten altas sumas de dinero,
de este modo, lo más recomendable para el uso de las líneas de crédito es
mayormente, saldar deudas cuando haya urgencia de liquidez.

En relación con el leasing financiero, se puede decir que es una operación

o proceso de financiamiento por medio de la cual, la entidad bancaria o
crediticia, se va a convertir en el dueño del bien que previamente ya ha sido
escogido o seleccionado por la organización que lo necesita, para que, de
esta manera, el mismo le sea entregado en arrendamiento a cambio del pago
de una cuota periódica.

Es importante resaltar que, la duración del contrato generalmente coincide

con la vida útil del equipo adquirido y el mismo se hace con una opción de
compra al vencimiento del plazo que se estipuló. De esta manera, la
empresa puede convertirse en el propietario del bien arrendado, todo esto al
terminar de pagarle el valor residual a la entidad crediticia, ya que el precio
pactado originalmente es lo que pagó el arrendador, más los intereses,
gastos y las cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador. Por otra
parte, si se ha pactado que al final del plazo la empresa lo pueda devolver al
arrendador y no hacer efectiva la opción de compra, también se puede
aplicar esta opción si la organización lo desea.

Según Allen, F. Myers, S. y Brealey, R. (2010), “En la mayoría de las

economías desarrolladas, el arrendamiento es ampliamente usado para
financiar la inversión en equipos y plantas” (p.713). Entonces, el momento
adecuado para recurrir a un leasing financiero, normalmente es para hacer
inversiones de equipos de alta especialización y bienes que la empresa
pudiera pagar pero que son costosos como para afrontar el pago de contado,
y prefiere tener capacidad de pago para otros tipos de obligaciones. Tal y
como lo indican Allen, F. Myers, S. y Brealey, R. (2010), “Los arrendamientos
financieros se justifican cuando la compañía está preparada para asumir los
riesgos de negocios de la posesión y operación del activo arrendado”.
(p.706). En la imagen a continuación se puede observar más claramente el
papel de cada actor en este tipo de financiamiento y su función.

Imagen 1. Leasing Financiero.. Fuente: ZonaEconómica. (2023).

 CONCLUSIÓN

En virtud de lo estudiado y analizado anteriormente, se puede interpretar

que, el proceso de financiamiento en las empresas es toda aquella operación
financiera, donde la empresa realiza la solicitud del mismo y que, mediante el
cumplimiento de los requisitos exigidos y estudios necesarios, se le facilita al
solicitante cierta cantidad de dinero que va ser limitado, por un periodo de
tiempo determinado, y con el pago de ciertos intereses y comisiones por el
uso del mismo.

Cabe señalar también que el objetivo principal de solicitar financiamiento

por parte de una empresa es cubrir los gastos, ya sean estos normales o
extraordinarios en momentos donde sucede que no hay la liquidez apropiada
para cumplir con los compromisos. Adicionalmente las empresas también
usan el financiamiento para cumplir con las obligaciones pautadas y hacer
inversiones que ayuden al crecimiento y funcionamiento de la organización.

Finalmente, se puede concluir que, en ciertas oportunidades un

financiamiento puede ayudar para lograr un desarrollo de la organización
pudiendo facilitar las inversiones y al mismo tiempo seguir manteniendo un
buen estado económico. Pero se recomienda primero que todo, estar muy
bien informado de los tipos de créditos existentes, las funciones de cada uno
y tener claro la razón por la que se necesita hacer un financiamiento, para
lograr escoger sabiamente el más apropiado para cada caso y necesidad y,
de esta manera, evitar crear problemas económicos que puedan poner en
riesgo la integridad financiera de la organización.
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Allen, F. Myers, S. y Brealey, R. (2010). Principios de Finanzas

Corporativas. Distrito Federal, México:
McGRAW-HILL/INTERAMERICANA EDITORES, S.A. DE C.V.

Van Horne, J. (2007). Administración Financiera. México: Pearson

Educación.

ZonaEconómica (2023), Leasing Financiero. Disponible en:

https://economipedia.com/definiciones/financiacion-o-financiamiento.html,
consultado 2023, Noviembre 16

Westreicher, G (2020), Financiación o financiamiento. Disponible en:

https://economipedia.com/definiciones/financiacion-o-financiamiento.html,
consultado 2023, Noviembre 17