UNIVERSIDAD OLMECA

Materia:
Evaluación de proyectos de inversión

Nombre del trabajo:

Examen Cuarto Parcial

Nombre del profesor:

Gabriel Enrique Baquedano Moreno

Nombre del alumno:

Sunduri Saemi Acosta Pérez

Carrera:
Licenciatura en Ing. en Geología

Lugar y fecha:
Villahermosa, Tab. 28 de noviembre, del 2023
 Escuela de Ingenierías, Innovación y Tecnologías
Licenciatura en Ingeniería Petrolera.
Evaluación de Proyectos.
Problema a resolver para el Cuarto parcial.

Introducción:
La evaluación de proyectos de inversión en el ámbito petrolero reviste una importancia
crucial debido a la complejidad y magnitud de las inversiones involucradas en esta industria.
La extracción, procesamiento y comercialización de hidrocarburos demandan considerables
recursos financieros, técnicos y humanos, lo que hace imperativo analizar de manera
exhaustiva la viabilidad de cada proyecto antes de comprometer tales recursos.

En este contexto, la evaluación de proyectos de inversión se convierte en una

herramienta fundamental para garantizar la toma de decisiones informada y eficiente. Algunos
de los factores que destacan la relevancia de este proceso incluyen la volatilidad de los precios
del petróleo en los mercados internacionales, la complejidad técnica de las operaciones
petroleras, la necesidad de cumplir con estándares ambientales y regulatorios, y la competencia
global en la obtención de recursos energéticos.

Planteamiento del problema.

Una compañía petrolera nacional está analizando la posibilidad de explorar una nueva
zona rica en hidrocarburos. Sobre la base de información disponible por ensayos de perfilaje
de pozos y partes de producción de hidrocarburos, desea desarrollar comercialmente un
proyecto de inversión en esa zona. El proyecto supone la perforación de un pozo exploratorio
de avanzada. El comportamiento de cada variable estática y dinámica de un nuevo pozo puede
representarse mediante un modelo de distribución de probabilidades que representa su rango
posible de variación y que podemos resumir en la siguiente tabla:

Parámetros
Distribución
Variables del proyecto de Valor Valor Valor Desviación
probabilidad Pesimista más Optimista estándar
probable

1 Inversiones propias Normal NA 35,000,000 NA 7,000,000.00

(dólares) (CAPEX) .00
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Licenciatura en Ingeniería Petrolera.
Evaluación de Proyectos.
Problema a resolver para el Cuarto parcial.

2 Probabilidad de éxito del Uniforme 40 90 NA

proyecto (%)

3 Reservas estimadas de Triangular 5,000,000 8,000,000 15,000,0 NA

petróleo (Barriles std) 00

4 Producción esperada del NA NA 10% NA NA

primer año. (% aplicado a
las reservas)

5 Tasa de declinación NA NA 15% NA NA

exponencial

6 Relación gas petróleo Normal NA 60% NA 5%

7 Precio del crudo (dólares) Triangular 30 50 100 NA

9 Precio anual del gas NA NA 10% NA NA

(primer año)
(dólares/mscf)

10 Incremento anual del NA NA 1.0% NA NA

precio del gas (%)

11 Tasa de descuento (%) Normal NA 12% NA 3%

12 Gastos de operación y Uniforme 10% 20% NA

mantenimiento anual
como % de las inversiones
propias (CAPEX)

13 Tasa de impuesto a las NA NA 35% NA NA

ganancias como % de las
ganancias

14 Tasa por concepto de NA NA 10% NA NA

regalías como % de las
ganancias

16 Tiempo de abandono del NA NA 10 años NA NA

proyecto
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Licenciatura en Ingeniería Petrolera.
Evaluación de Proyectos.
Problema a resolver para el Cuarto parcial.

Se pide:
1. Realizar un análisis de la volumetría del yacimiento, un análisis de los indicadores
económicos y un análisis de los indicadores de riesgo a partir de estas condiciones. La
finalidad es establecer la conveniencia de desarrollar este proyecto de inversión o no
desarrollarlo. Explique y justifique claramente su respuesta tomando como base los
resultados de sus cálculos: Para ello utilice una corrida de simulación de tamaño 100.
2. Suponiendo ahora que se desea aumentar las posibilidades a favor del proyecto
mediante un Slim Hole (pozo exploratorio) cuyo costo sería de $US 2,500,000.00, evalué
bajo esta alternativa y luego determine la conveniencia o no de aplicar dicha estrategia
antes de tomar la decisión final. Asumir que la probabilidad de éxito con Slim Hole
aumentaría un 10% a partir del valor más probable. Especifique y justifique con claridad
sus respuestas. Utilice una corrida de simulación de tamaño 100.
3. Ahora tomando como base los resultados de la simulación Montecarlo obtenidos en los
apartados 1 y 2, ¿cuál considera usted que sería la mejor opción? Justifique claramente
su respuesta tomando como base para su decisión los resultados encontrados en sus
cálculos y los análisis correspondientes. Elabore un árbol de decisión.

Procedimiento de solución y resultados:

Escuela de Ingenierías, Innovación y Tecnologías
Licenciatura en Ingeniería Petrolera.
Evaluación de Proyectos.
Problema a resolver para el Cuarto parcial.
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Problema a resolver para el Cuarto parcial.
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Evaluación de Proyectos.
Problema a resolver para el Cuarto parcial.

Respuestas:

1. Realizar un análisis de la volumetría del yacimiento, un análisis de los indicadores

económicos y un análisis de los indicadores de riesgo a partir de estas condiciones. La
finalidad es establecer la conveniencia de desarrollar este proyecto de inversión o no
desarrollarlo. Explique y justifique claramente su respuesta tomando como base los
resultados de sus cálculos: Para ello utilice una corrida de simulación de tamaño 100.
R= Son los siguientes resutaldos:

Aunque tenemos que tener en cuenta que nuestro CV es del 45% por lo cual es más
conveniente ya que la TIR es de 20%, aunque tenemos que tener en cuenta que sería mitad
y mitad la seguridad del proyecto.

2. Suponiendo ahora que se desea aumentar las posibilidades a favor del proyecto
 Escuela de Ingenierías, Innovación y Tecnologías
Licenciatura en Ingeniería Petrolera.
Evaluación de Proyectos.
Problema a resolver para el Cuarto parcial.

mediante un Slim Hole (pozo exploratorio) cuyo costo sería de $US 2,500,000.00, evalué
bajo esta alternativa y luego determine la conveniencia o no de aplicar dicha estrategia
antes de tomar la decisión final. Asumir que la probabilidad de éxito con Slim Hole
aumentaría un 10% a partir del valor más probable. Especifique y justifique con claridad
sus respuestas. Utilice una corrida de simulación de tamaño 100.
R= Serían los siguientes resultados de la tabla:

Pero si tomamos en cuenta nuestros resultados tenemos que los indicadores de rentabilidad
del proyecto, es conveniente ya que estos tienen incertidumbre del 45 %, por lo cual no supera
el 100% aunque su TIR es de 46%

3. Ahora tomando como base los resultados de la simulación Montecarlo obtenidos en

los apartados 1 y 2, ¿cuál considera usted que sería la mejor opción? Justifique
claramente su respuesta tomando como base para su decisión los resultados
encontrados en sus cálculos y los análisis correspondientes. Elabore un árbol de
decisión.

R= No tenemos opciones que sean 100% rentables ya que en ambas contamos con deficiencia
que en las cuales no podemos tener un proyecto que sea a futuro realmente exitoso.
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Licenciatura en Ingeniería Petrolera.
Evaluación de Proyectos.
Problema a resolver para el Cuarto parcial.

Conclusiones:
En conclusión, la evaluación de proyectos de inversión en el ámbito petrolero emerge
como un pilar fundamental para el desarrollo sostenible y eficiente de la industria. La
complejidad inherente a las operaciones petroleras, combinada con la volatilidad de los
mercados, demanda un enfoque meticuloso y holístico al evaluar la viabilidad económica,
técnica y ambiental de cada proyecto.

En conclusión, la simulación Montecarlo y la gestión del Capital Expenditure (CAPEX)

son herramientas críticas en la evaluación de proyectos de inversión, ofreciendo un enfoque
integral y preciso para abordar la incertidumbre y los desafíos financieros en diversas industrias.
La simulación Montecarlo proporciona una valiosa perspectiva al modelar una amplia
gama de escenarios posibles, teniendo en cuenta la variabilidad inherente en factores clave
como los costos, los plazos y las variables externas la gestión eficiente del Capital Expenditure
(CAPEX) es esencial para optimizar la asignación de recursos financieros durante todas las
fases del proyecto
.
En conjunto, la combinación de la simulación Montecarlo y la gestión efectiva del CAPEX
proporciona una metodología sólida para evaluar y mitigar riesgos financieros en proyectos de
inversión.