3.

1 Actividades de Reflexión inicial

Las personas y empresas que cuentan con exceso de dinero lo invierten para
obtener una rentabilidad de igual manera, las necesidades económicas de
empresas y personas hacen que estas acudan a entidades financieras o personas
cuyo objeto es prestar dinero a cambio de intereses adicionales, este proceso se
denomina intermediación.

- Partiendo de la reflexión anterior si usted contará con los recursos suficientes

¿tomaría el riesgo de prestar su dinero y cuanto cobraría a cambio de asumir este
riesgo?

RTA. Si. Aunque somos conscientes que al prestar dinero ponemos en riesgo
nuestro piso financiero, igual lo haríamos previendo situaciones que pongan en
riesgo la perdida de nuestro dinero es decir exigiríamos unos requisitos previos
para poder generar el desembolso al cliente; como por ejemplo un fiador con finca
raíz, libre de patrimonio familiar, fiador empleado que cuente con desprendible de
nómina preferiblemente del sector público. Creo que cerraríamos la oferta a una
muestra de la población; es decir ejemplo: empleados fiscalía. Cobraríamos el 7%
intereses mensuales.

- En caso contrario si usted en algún momento de su vida presentara alguna

necesidad de financiación ¿a quién recurriría y cuanto estaría dispuesto a pagar
por estos recursos?

RTA. Recurriríamos a una Entidad Financiera, ya que estas están reguladas por
la Superintendencia Financiera; la cual calcula y certifica tanto el interés corriente
como la tasa de usura.

Lo invitamos a que discuta al interior de su equipo de trabajo el siguiente caso y

resuelva inicialmente los interrogantes de manera individual:

-Si su compañero el día de hoy le presta $ 50.000 y con gusto él lo hace, pero le
solicita que debe devolver el dinero en 1 semana, y con un valor adicional de
$5.000

• ¿Usted tomaría el préstamo, por qué?

RTA. Depende de las circunstancias, depende de la necesidad manifiesta que
tenga.

• ¿Usted también le cobraría una suma adicional a su compañero por prestarle el

dinero, por qué?
RTA. Depende si mi objeto social es el préstamo de dinero y depende también del
monto de dinero que mi amigo necesita.
Si mi caso fuera que mi objeto social es el préstamo de dinero si le cobrara a una
tasa de interés mucho más baja que la que yo oferto al mercado; pero si no es mi
objeto social y el monto de dinero no es alto, claro que le prestaría el dinero sin
intereses

• ¿Cuánto le cobraría adicional por el préstamo si usted fuera quien lo ofreciera a

su compañero y en que basa sus cálculos?

RTA. Le cobraría adicional $.14500. La suma la obtuve de aplicar la tasa

estipulada por la Superintendencia Financiera la cual es de 2.9% Tasa efectiva
mensual

3.2 Actividades de contextualización e identificación de conocimientos necesarios

para el aprendizaje

Estimado aprendiz, es el momento de iniciar nuestro camino al conocimiento en el

mundo de las matemáticas financieras y el valor razonable, por ello lo invitamos a
reconocer la importancia de estos temas en nuestra vida diaria, en las empresas y
en su proyecto formativo, por lo cual lo invitamos a desarrollar las siguientes
actividades:

Dentro de su proyecto de vida usted plantea la posibilidad de continuar su proceso

de formación ingresando a universidad,
¿Si no cuenta con los recursos necesarios de qué manera financiaría la
continuación de sus estudios?,

RTA. Recurriría a las entidades financieras o a los medios que la Universidad a la

que voy a ingresar me recomienda y optaría por gestionar en una de las
entidades, un préstamo la que me oferte la tasa de interés más bajos del mercado
¿a quién recurriría usted para obtener esos recursos?

RTA. A Bancolombia que a la fecha cuenta con la tasa de interés más baja del
mercado 18.6%
Tenga en cuenta que a la persona o entidad a la que usted recurra le cobrara
intereses por la financiación de ese dinero. De manera individual y
desescolarizada, de acuerdo con sus conocimientos previos, consulte y seleccione
dos opciones incluyendo por lo menos una entidad bancaria donde usted pueda
obtener el crédito, realice un cuadro comparativo indicando los siguientes datos:
Documentación, tasas de interés, periodos de pago, cuotas, beneficios y costos
ocultos. indicando los siguientes datos: Documentación, tasas de interés, periodos
de pago, cuotas, beneficios y costos ocultos.
ENTIDAD Documentación Tasas de Períodos Cuotas Beneficios Costos ocultos
interés de pago

Sufi- Edad mínima 18 desde Plazo de Tasas del 0% M.V con la FGA – según el
Bancolombia años 1.71% M.V pago: de 342000 Alianza UR/Sufi: riesgo del
a Corto plazo Estudio de equivalente 6 y 12 A 12 Aplica solo para créditos cliente
$3500000 crédito sin a 22.56% meses. MESES nuevos de la alianza UR/Sufi Según el perfil
documentos y E. A No aplica para radicaciones del cliente, se
con experiencia que ingresen por canal de puede asignar
digital y ventas digitales STPL, solo la una garantía/
telefónica atención por medio de la fianza a favor
Es necesaria la alianza garantizará tasa dese de
cedula 0% en corto plazo. Bancolombia
En minutos Sin cuota de manejo. S.A otorgada
respuesta de la Prestamos desde$700.000,00 por el FGA.
viabilidad del y hasta el 100% de la Este valor se
crédito matrícula sin superar los 25 carga al capital,
Sin codeudor. S.M.M.L.V es decir, hace
Estudio del cupo Firma electrónica parte del valor
máximo posible Desembolso directo a la a financiar. Y
del deudor universidad equivale a un
El deudor no El desembolso se realiza 7% sobre la
necesariamente directamente a la institución matricula a
debe ser el educativa mediante financiar.
estudiante, transferencia
puede ser un
tercero.
Estudio de todo
tipo de perfil de
los clientes:
empleados,
taxistas,
transportadores,
independientes y
pensionados.

SERFINANZA Edad de 18 a74 Tasa mínimo 3 374000 El trámite de aprobación es

años. 1,79% y hasta 6 A 12 rápido
3500000 Nominal meses MESES
Ingresos: desde M.V. para Convenios con universidades
1 SMMLV. pregrado y centros educativos para
Tasa y hasta estudiantes que tomen
Debes contar 23,73% 12 meses crédito con el banco.
con estabilidad E.A para
laboral de1 año postgrado Puedes financiar hasta el
ya seas Hasta 12 100% del costo de matrícula
asalariado, meses, sea pregrado o postgrado.
pensionado o Tasa Fija
independiente.

Plazo: mínimo 3
y hasta 6 meses
para pregrado y
hasta 12 meses
para postgrado
Analice ¿Cuál de las dos opciones de financiación considera más favorable?,
sustente su respuesta
Rta/ Para nosotras la mejor opción es con Bancolombia ya que se paga menos
ineres.
3.3.1 De acuerdo a la bibliografía propuesta en la guía y demás libros de consulta y
webgrafía, responda las siguientes preguntas, y preséntelas a través de un escrito para su
socialización.
- ¿Qué es interés?
El interés es la cantidad que se cobra o paga por el uso del dinero, quiere decir que cuando
una persona pide prestado dinero esta debe pagar la pérdida del valor del dinero y la renta
por el uso del dinero, este se da por acuerdo de los prestamistas, a diferencia de un crédito
que lo que hace o genera es una inversión y lo que espera recibir, es la inversión y la
ganancia de esta, el valor de pérdida del dinero y una renta por el préstamo que hizo.
- ¿Quién define la tasa de interés?
Pocetanje de una inversión de dinero en una cantidad de tiempo, determinando así lo que se
refiera como “el precio del dinero en el mercado financiero”, por otro lado, la tasa de
interés representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia.
– Definición de matemáticas financieras y su importancia
Analizan los factores que intervienen en el cambio del valor del dinero a través del tiempo,
también estudian las operaciones financieras en las que se intercambian flujos de dinero
que pueden sufrir variaciones cuantitativas en el tiempo.
Podemos decir que aquí intervienen tres elementos fundamentales que son: el capital, ltasa
de interés y el plazo o tiempo
3.3.2 A continuación encontrará una serie de conceptos que le ayudarán a tener una mayor
comprensión del tema planteado en esta guía, por tanto indague sobre los términos que se
indican en la siguiente matriz y complétela, desarrolle la actividad teniendo en cuenta la
bibliografía planteada.
.
INTEPRETACION DEL
CONCEPTO DEFINICION FORMULA EJEMPLO RESULTADO
Calcular el interés
simple que se debe
Esta genera pagar por un
un capital préstamo de
inicial en un 5´000.000 al 2% La persona debe pagar un
período de mensual durante 2 interés de 200.000 y serian
Interés Simple tiempo. I = c.i.t meses. ganancias para prestamista.
 I: 5´000.000x2%x2=
200.000
Este se
genera cada
período al
agregar al
capital inicial Una persona ahorra
los intereses 2´000.000 en un
del período, banco que le ofrece
generando un una tasa de interés
nuevo capital compuesto mensual
sobre el cual del 2% ¿Qué valor
en el recibirá la persona si
siguiente retira su dinero al
período se cabo de 5 meses? Esta persona tendría un
calcula un Vf= ahorra de 208.161 más del
Interés nuevo 2´000.000(1+2%)5= capital ya ahorrado en el
compuesto interés. Vf= c( 1+i)t 2´208.161 periodo anterior.
Se utiliza en
caso de
solicitar un
préstamo o
crear una
cuenta de
ahorros y no
se suma al
capital y este
porcentaje
debe Determine la tasa
manifestarse nominal convertible
anualmente trimestralmente que El resultado de la tasa
aunque nos da un nominal es mayor que el de
puede rendimiento anual la tasa efectiva y una de las
generarse del 30% reglas es que la nominal
más de una J= 4[(1+0,30)1/4-1]= debe ser mayor a la
Tasa nominal vez al año. j= m[(1+i)1/m-1] 27,11% efectiva.
Se aplica a ¿Cuál es la tasa
una cantidad efectiva que se tiene
de dinero que pagar por un
dado que préstamo de 35.000
acula el que se establece a
interés a un una tasa del 20% de
capital y interés anual
puede darse convertible
mensual trimestralmente?
semestral o i= (1+20%/4)4-1=
Tasa efectiva anualmente. i= (1+j/m)m-1 21.5506%
 Es la que
corresponde
al periodo de
composición
es decir al
porcentaje
por tiempo
mensual,
bimestral,
trimestral, Si usted adquiere
semestral y un préstamo para
anual, es sus vacaciones a una
utilizada para tasa nominal anual
saber los mes vencida de un
intereses que 15,36% ¿pero ¿cuál
se producen es la tasa que estaría Seria entonces el 1,28%
en un pagando mes a que pagaría por mes
determinado i=tp=tasa nominal/ mes? vencido y es el costo que
periodo de número de i=tp= 15,36%/ 12= estaría pagando en cada
Tasa periódica tiempo. periodos 1,28%mv periodo,
Una tasa
vencida es la
tasa que se
aplica cuando
vence el plazo
de una
operación
pactada. Es el
criterio Tenemos un
general que trimestral anticipado
se asume en de 3,20% y el
las trimestral vencido
matemáticas seria de:
financieras Ivencido= Ivencido= 3,20%/1-
para calcular ianticipado/1- 3,20%=
Tasa vencida los intereses ianticipado 3,31%
Cuando el
interés se
causa de
forma
anticipada en
el periodo. Tenemos un
Cabe anotar mensual vencido de
que la Tasa 1,85% para un
Efectiva no anticipado de:
puede darse, ianticipado=
por ianticipado= 1,85%/1+1,85%=
Tasa Anticipada definición, en ivencido/1+ivencido 1,82%
 forma
anticipada, es
decir no
existe una
tasa efectiva
anticipada.
Es el método
mediante el
cual se liquida
una deuda a
través de
pagos
periódicos y
se calcula
Tasa de mediante
amortización tablas.
Es una
operación
financiera, es Usted necesita
el importe de 1.000 dólares para
un capital en comprar un IPHONE
un cierto el año que viene
momento, es Usted puede
la ingresar el 7% de su
equivalencia dinero si lo guarda
de un cierto en una cuenta de
valor de ahorro
dinero a un ¿Cuánto dinero
tiempo debe depositar hoy?
menor al Vp=1.000/(1+7%)=
Valor presente valor futuro. Vp= vf/(1+i) 934,58 dólares
El valor
futuro (VF) es
la cantidad de
dinero que se Supongamos que
obtendrá de invierto 1.000
una inversión dólares en un banco
en una fecha a una tasa de interés
futura. Es el del 10% ¿Cuánto
resultado de dinero tendría en
la suma del 10?
capital más Vf=1.000(1+10%)10=
Valor futuro los intereses. Vf= vp(1+i)n 2.593.74
Una serie de
flujos durante
un periodo de
Anualidades tiempo
3.3.4 Consulte de manera individual la estructura de una tabla de amortización
aplicada a un crédito de corto plazo, elabore el respectivo esquema y explique en
forma corta por escrito (es más fácil con un ejemplo) como se calcula el valor de la
cuota, aporte a capital, pago de intereses y nuevo saldo; esté atento a la
explicación practica que su instructor dará sobre el tema.
Periodo Saldo inicial Tasa interés Interés Amortización Cuota Saldo final
$ $ $
1 5.000.000 12,75% 106.250 $ 833.333 939.583 $ 4.166.667
$ $ $
2 4.166.666 12,75% 88.542 $ 833.333 921.875 $ 3.333.333
$ $ $
3 3.333.333 12,75% 70.833 $ 833.333 904.167 $ 2.500.000
$ $ $
4 2.500.000 12,75% 53.125 $ 833.333 886.458 $ 1.666.667
$ $ $
5 1.666.666 12,75% 35.417 $ 833.333 868.750 $ 833.333
$ $ $
6 833.333 12,75% 17.708 $ 833.333 851.042 $ -
1. Periodo son los distintos lapsos de tiempo en los que se debe hacer el pago de
cada cuota del crédito, que generalmente es cada mes, pero también se puede
hacer trimestral, semestral, Etc.
2. Cuota es el monto que se debe ir pagando en cada periodo. Y se forma por la
suma de los interese más el monto de amortización.
3. Interés es el porcentaje de interés que se debe pagar dentro de cada cuota por el
crédito adquirido, para hallar este valor se multiplica el saldo inicial de la deuda por
la tasa pactada en la obligación.
4. Amortización es el monto que se devuelve del crédito en cada periodo, `pero sin
tener en cuenta los interese, para hallar este valor se divide el monto recibido
entre los periodos.
5. Saldo final es el monto total del crédito que falta por pagar, y que se va
reduciendo después de cada periodo hasta llegar a 0.

3.3.5 Mediante la consulta de la bibliografía y la webgrafía propuesta en esta guía

o en alguna otra que esté a su alcance, a través de un ejemplo represente los
siguientes conceptos económicos.
• TIR (Para qué sirve) la TIR es una medida de referencia del tipo de interese
mínimo que debe dar una determinada inversión para ser rentable.
¿Cómo se calcula? la TIR es la tasa de descuento que iguala, en el momento
inicia, los cobros futuros con los pagos, generando un VAN igual a cero. Es por
eso que para poder calcularlo necesitamos saber los flujos de caja que vamos a
tener en esa inversión.

Una vez que tenemos toda la previsión de cobros, despejamos la TIR para saber
cuál es el tipo de interés mínimo que necesitamos para la inversión nos aporte
ninguna rentabilidad.

• VPN El valor presente neto (VPN) es el valor de los flujos de efectivo proyectados,
descontados al presente. Es un método de modelado financiero utilizado por los
 contadores para la elaboración de presupuestos de capital y por analistas e
inversores para evaluar la rentabilidad de las inversiones y proyectos propuestos.

Ft:= representa el flujo de caja neto en un período «t».

I:=se refiere a la tasa de retorno.
t:= es el número de los distintos períodos.

3.3.6. A través de una lectura comprensiva y desescolarizada de la NIIF 13 (la

versión completa que presenta sus respectivas divisiones y no la versión
resumida), y otros textos de consulta y webgrafia, resuelva los siguientes ítems y
entréguelos a su instructor a través de un folleto.
• ¿Qué es el valor razonable?
• ¿Cuáles son las características de un mercado activo?
• ¿En qué consiste los 3 niveles de fuentes para hallar el valor razonable?
• Valoración enfoque de mercado
• Valoración enfoque de costo
• Valoración enfoque de ingreso