Introducción a las finanzas Centro Universitario Los Ángeles

13/04/2023

Investigar que es el portafolio de inversiones y su filosofía

Se conoce como portafolio o cartera de inversión a un conjunto de bonos,
acciones, monedas, efectivo, materias primas, productos derivados y otros
activos financieros que pertenecen a un inversionista. Para crearlo se
considera el perfil de riesgo, la rentabilidad de cada instrumento y el tiempo
esperado de retorno de la inversión.
¿Cuál es su función? El economista Harry Markowitz es considerado como el
padre de la teoría moderna de portafolios de inversión (1952) en la que determina
que su función es determinar la menor cantidad de riesgo por un retorno
estimado. Esto se logra diversificando los activos, para aumentar la
rentabilidad y beneficios con la forma menos riesgosa.
Esta diversificación de activos también permite la diversificación de los riesgos,
que está orientada a no destinar el dinero a un único recurso. Con ello, el
inversionista no deja todo su capital sujeto a una sola inversión, teniendo la
posibilidad de contar con más opciones para resistir eventuales resultados
adversos.

Tipos de portafolios de inversión

Cuando se conforma un portafolio de inversión es muy importante conocer las
opciones para crearlo, lo que permite gestionar conscientemente el nivel de riesgo
que se puede asumir para tomar mejores decisiones. Existen diferentes tipos de
portafolios relacionados con las estrategias de inversión:

 Agresivo o de crecimiento. Busca aumentar las ganancias asumiendo

mayores riesgos. A menudo implica invertir en empresas más jóvenes que
tienen más potencial, en comparación con empresas bien establecidas. Los
componen instrumentos de inversión de renta variable, como acciones de
empresas en crecimiento, startups y en ocasiones, criptomonedas.
 Conservador o de ingresos. Asegurar ingresos regulares de las
inversiones en lugar de perseguir potenciales ganancias de capital. Está
diseñado para los inversionistas con baja tolerancia al riesgo que quieren
preservar su patrimonio. Lo conforman activos de renta fija que generan
ingresos regulares, igualando o superando ligeramente la inflación.
 Moderado o de valor. El inversionista tiene un perfil de riesgo más elevado
y un horizonte de inversión de más de cinco años. Invierte en diferentes
activos con comportamientos distintos, previendo que alguna inversión no
tenga el rendimiento esperado. Son muy útiles en tiempos económicos
difíciles para aprovechar la compra de activos valorados a un precio menor.

La Filosofía de Inversión se refiere al lente con el cuál vemos, entendemos y pensamos

acerca de la Bolsa y las Inversiones. Es el conjunto de normas, reglas, pruebas, aforismos o
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incluso creencias que nosotros pensamos rigen o interpretan el actuar de los Mercados y sus
participantes.

De forma muy general podemos agrupar a las Filosofías en:

 Selección Táctica de Activos (Market Timing). Aquí creemos que somos capaces
de entrar y salir cerca de los mejores momentos, comprar barato y vender caro,
detectar los momentos de ineficiencias y/o erosión y/o estancamiento y/o potencial,
o cualquier variante de todas las anteriores. Esto puede hacerse con acciones,
futuros, ETFs, Fondos, Opciones, etc.

 Selección Estratégica de Activos (Comprar y Mantener). Escoger

predeterminadamente un grupo de activos con ciertas características e ir
modificando su ponderación dependiendo de nuestros objetivos y horizontes. Aquí
también es posible reemplazar algún activo si éste ya no cumple con los
requerimientos predeterminados necesarios. Esto puede hacerse con acciones, ETFs,
Fondos y tal vez algunos derivados (hay que ser un poco flexibles) para hacer
ciertas coberturas o implementar estrategias como la de covered calls.