Bienvenidos

M.D.T. 2021
IMPUESTO A LAS GANANCIAS
Profesor Oscar A. Fernández
UNIDAD 3
EXENCIONES.
 Art. 26 Exenciones

EXENCIONES RENTA FINANCIERA

Art. 26 inciso h)

Art. 26 inciso u)

Con las reformas de las leyes 27.430 (B.O.29.12.2017) y 27.541 (B.O.23.12.2019)

Históricamente en la ley de impuesto a las ganancias:

La exención referida al rendimiento de instrumentos financieros (intereses) estaba

tipificada en el art. 20 inciso h) HOY ART. 26 INCISO H)

Y la exención referida al resultado por compra venta de instrumentos financieros

estaba tipificada en al art. 20 inciso w) HOY ART. 26 INCISO U).

La reforma del art. 26 inciso h) comienza a regir a partir del período fiscal 2019.

La reforma del art. 26 inciso u) comienza a regir a partir del período fiscal 2020.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso h)

Art. 26 inciso h)

A) INTERESES POR DEPOSITOS

PRIMER CONCEPTO EXENTO POR APLICACIÓN DEL ART. 26 INCISO H) (respecto del
cual NO surgen problemas de interpretación).

Están exentos los intereses por depósitos en entidades financieras (sujetas a la ley
21.526): en caja de ahorro, en cuentas especiales de ahorro, a plazo fijo en moneda
nacional y los depósitos de terceros u otras formas de captación de fondos del
público, conforme lo determine el Banco Central de la República Argentina en virtud
de lo que establece la legislación respectiva.

Quedan excluidos de la exención los intereses provenientes de depósitos con

cláusula de ajuste.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso h)

Art. 26 inciso h) (s/LEY 27.541)

B) INTERESES Y RESULTADO POR COMPRAVENTA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
SEGUNDO CONCEPTO EXENTO POR APLICACIÓN DEL ART. 26 INCISO H) (respecto del cual SI
surgen problemas de interpretación).

A efectos de la presente exención, se restablece la vigencia de las normas derogadas por

los incisos b), c) y d) del artículo 81 de la ley 27430, sin que resulte de aplicación lo dispuesto
en el artículo 109 de la ley del impuesto para las personas humanas y sucesiones indivisas
residentes en el país.
Ley 23.576 art. 36 bis apartados 3) y 4).
Ley 24.083 art. 25 inciso b).
Ley 24.441 art. 83 inciso b).

Por lo tanto, vuelven a estar exentos:

EN UNA INTERPRETACION LITERAL EN FUNCION DE LO ESTABLECIDO EN LAS LEYES 23.576.
24.083 Y 24.441 ESTAN EXENTOS TANTO LOS INTERESES COMO EL RESULTADO POR COMPRA
VENTA

-Los intereses y el resultado por compra venta de obligaciones negociables y títulos públicos
(puntos 3 y 4 del Art. 36 bis de la ley 23.576). (LEY 27.430 ART 81 INCISO B)
-Los intereses y el resultado por compraventa de FCI (inciso b) del art. 25 de la ley 24.083. (LEY
27.430 ART. 81 INCISO C)
-Los intereses y el resultado por compraventa de títulos de deuda de fideicomisos (inciso b)
del art. 83 de la ley 24.441). (LEY 27.430 ART. 81 INCISO D).
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

RESULTADO POR COMPRA VENTA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Art. 26 Inciso u) primer párrafo de la LIG

Están exentos
Los resultados provenientes de operaciones de compraventa, cambio, permuta o
disposición de:
- Acciones,
- Valores representativos de acciones
- y Certificados de depósito de acciones,

Obtenidos por personas humanas residentes y sucesiones indivisas radicadas en el

país.

SUJETOS A QUIENES NO LES RESULTA DE APLICACIÓN LA EXENCION

Siempre que esas operaciones no resulten atribuibles a sujetos comprendidos en los incisos d) y
e) y en el último párrafo del artículo 53 de la LIG (PERSONAS HUMANAS CON RENTAS DE
TERCERA CATEGORIA: empresas unipersonales; comisionista, rematador, consignatario, demás
auxiliares de comercio no incluidos en la 4º categoría; actividad profesional u oficio que se
complemente con una explotación comercial).
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

CASO PARTICULAR DE LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION

La exención será también aplicable a las operaciones de rescate de cuotapartes de

fondos comunes de inversión del primer párrafo del artículo 1 de ley 24083 (FCI
ABIERTOS),

PARA TENER DERECHO A LA EXENCION EL FCI DEBE INVERTIR EN ACCIONES, ADR`S O

CEDEARS (COMO MINIMO EL 75% DE LAS INVERSIONES)

En tanto el fondo se integre, como mínimo, en un porcentaje que determine la

reglamentación (s/ art. 86 del D.R. 75%), por dichos valores (ACCIONES, VALORES
REPRESENTATIVOS DE ACCIONES, CERTIFICADOS DE DEPOSITO DE ACCIONES),
siempre que cumplan las condiciones que se mencionan en el párrafo siguiente.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

Art. 86 del D.R. de la LIG (ACLARACIONES DEL DECRETO REGLAMENTARIO)

LOS VALORES EXENTOS DEBEN REPRESENTAR COMO MINIMO EL 75% DE LAS

INVERSIONES DEL FCI

La exención establecida en el primer párrafo, in fine, del inciso u) del artículo 26 de

la ley, aplicable a las operaciones de rescate de cuotapartes de fondos comunes de
inversión, alcanza a las ganancias que tengan por objeto la distribución de utilidades
-excepto en la parte que estén integradas por los dividendos gravados por el art. 49
de la ley-

y siempre que, como mínimo, el setenta y cinco por ciento (75%) de las inversiones
del fondo común de inversión esté compuesto por acciones, valores
representativos de acciones y certificados de depósito de acciones, que cumplan los
requisitos a que hace referencia el segundo párrafo del art. 26 inciso u) (Y POR LO
TANTO GOCEN DE LA EXENCION).

En caso contrario, la respectiva ganancia estará sujeta al tratamiento impositivo de

conformidad con la moneda y la cláusula de ajuste en que se hubiera emitido la
cuotaparte.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

VARIACION DE LAS INVERSIONES DEL FCI DURANTE EL AÑO

No se tendrá por cumplido el porcentaje a que hace referencia el párrafo anterior si

se produjera una modificación en la composición de los activos que los disminuyera
por debajo del setenta y cinco por ciento (75%)

Durante un período continuo o discontinuo de,

Como mínimo, treinta (30) días en un año calendario,

En cuyo caso las cuotapartes del fondo común de inversión tributarán de acuerdo
con el tratamiento previsto en el párrafo precedente, in fine. (MONEDA Y CLAUSULA
DE AJUSTE EN QUE SE HUBIERA EMITIDO LA CUOTA PARTE).
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

REQUISITOS PARA LA PROCEDENCIA DE LA EXENCION

Art. 26 Inciso u) segundo párrafo de la LIG

El beneficio previsto en el párrafo precedente solo resultará de aplicación en la

medida en que:

(a) se trate de una colocación por oferta pública con autorización de la Comisión
Nacional de Valores; y/o

(b) las operaciones hubieren sido efectuadas en mercados autorizados por la

Comisión Nacional de Valores bajo segmentos que aseguren la prioridad precio
tiempo y por interferencia de ofertas; y/o

(c) sean efectuadas a través de una oferta pública de adquisición y/o canje
autorizados por la Comisión Nacional de Valores.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

APLICACIÓN DE LA EXENCION PARA INSTRUMENTOS FINANCIEROS ALCANZADOS

POR EL IMPUESTO CEDULAR DEL ART. 98 DE LA LIG.

EXENCION INCORPORADA POR LA LEY 27.541, CON VIGENCIA PARA EL PERIODO

FISCAL 2020

Art. 26 Inciso u) último párrafo de la LIG

Cuando se trate de valores alcanzados por las disposiciones del artículo 98 de la ley
(IMPUESTO CEDULAR RESULTADO POR COMPRA VENTA), no comprendidos en el
primer párrafo de este inciso (NO EXENTOS POR EL ART. 26 INCISO U) PRIMER
PARRAFO), los sujetos mencionados en este último también quedan exentos por los
resultados provenientes de su compraventa, cambio, permuta o disposición,

PARA ESTAR EXENTOS DEBEN COTIZAR EN BOLSAS O MERCADOS AUTORIZADOS POR

LA CNV

En la medida que coticen en bolsas o mercados de valores autorizados por la

Comisión Nacional de Valores, sin que resulte de aplicación lo dispuesto en el
artículo 109 de la ley del impuesto (PROHIBICION DE EXENCIONES PARA TITULOS
PUBLICOS).
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

PROCESOS DE CONVERSION DE ADR`S EN ACCIONES, O DE CEDEARS EN ACCIONES

Art. 87 del D.R. de la LIG

LA CONVERSION ES UNA TRANSFERENCIA GRAVADA

Cuando las personas humanas residentes y las sucesiones indivisas radicadas en el

país lleven a cabo un proceso de conversión mediante el cual dejen de ser titulares
de valores representativos de acciones o certificados de depósitos de acciones, que
no cumplen los requisitos establecidos en el segundo párrafo del inciso u) del
artículo 26 de la ley (Y POR LO TANTO NO ESTAN EXENTOS)

y pasen a serlo de las acciones subyacentes que cumplimenten esos requisitos (Y

POR LO TANTO ESTAN EXENTOS),

ese proceso implica una transferencia gravada de los valores representativos de

acciones al valor de plaza a la fecha de su conversión en acciones.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso u)

PROCESOS DE CONVERSION DE ACCIONES EN ADR`S, O DE ACCIONES EN CEDEARS

Lo dispuesto en el párrafo precedente también resultará de aplicación cuando se

lleve a cabo un proceso de conversión de acciones que no cumplen los requisitos
establecidos en el segundo párrafo del inciso u) del artículo 26 de la ley y pasen a ser
valores representativos de acciones o certificados de depósito de acciones a los que
aplicara la exención prevista en el primer párrafo de ese inciso.

En todos los casos, los resultados provenientes de operaciones de compraventa,

cambio, permuta o disposición de las referidas acciones subyacentes y de los
mencionados valores representativos de acciones o certificados de depósito de
acciones gozarán de la dispensa contemplada en el primer párrafo del inciso u) del
artículo 26 de la ley, siempre que se cumplan las condiciones previstas en su
segundo párrafo.
.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso f)

EXENCION PARA ENTIDADES SIN FINES DE LUCRO

Art. 26 inciso f) de la LIG (modificado por la ley 27.430 B.O.29.12.2017)
Están exentas:
Las ganancias que obtengan las asociaciones, fundaciones y entidades civiles de asistencia
social, salud pública, caridad, beneficencia, educación e instrucción, científicas, literarias,
artísticas, gremiales y las de cultura física o intelectual,
Siempre que tales ganancias y el patrimonio social se destinen a los fines de su creación,
Y en ningún caso se distribuyan, directa o indirectamente, entre los socios (VER ULTIMO
PARRAFO DEL ART. 26 DE LA LIG).

ACTIVIDADES QUE HACEN PERDER LA EXENCION

Se excluyen de esta exención aquellas entidades que obtienen sus recursos, en todo o en
parte, de la explotación de espectáculos públicos, juegos de azar, carreras de caballos y
actividades similares,
así como actividades de crédito o financieras -excepto las inversiones financieras que
pudieran realizarse a efectos de preservar el patrimonio social, entre las que quedan
comprendidas aquellas realizadas por los Colegios y Consejos Profesionales y las Cajas de
Previsión Social, creadas o reconocidas por normas legales nacionales y provinciales-.
Observaciones:
Debería aclararse la situación de los consejos o colegios de profesionales que le otorgan
préstamos a los profesionales (porque así lo determinan las leyes de creación), ya que se trata
de actividades de crédito y no de inversión. Y por lo tanto podría estar en riesgo la exención.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso f)

CASO PARTICULAR DE LA FUNDACIONES Y ASOCIACIONES O ENTIDADES CIVILES DE

CARÁCTER GREMIAL. DESARROLLO DE ACTIVIDAD INDUSTRIAL O COMERCIAL
Art. 26 inciso f) segundo párrafo de la LIG

La exención a que se refiere el primer párrafo no será de aplicación en el caso de

fundaciones y asociaciones o entidades civiles de carácter gremial

Que desarrollen actividades industriales o comerciales,

Excepto cuando las actividades industriales o comerciales tengan relación con el

objeto de tales entes

Y los ingresos que generen no superen el porcentaje que determine la

reglamentación (30% art. 80 del D.R.) sobre los ingresos totales.

En caso de superar el porcentaje establecido, la exención no será aplicable a los

resultados provenientes de esas actividades.

El art. 80 del D.R. de la ley de impuesto a las ganancias, establece que:

A los fines de lo dispuesto en el segundo párrafo del inciso f) del artículo 26 de la ley,
deberá considerarse el treinta por ciento (30%) sobre los ingresos totales.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso f)

REMUNERACION DE LOS ELENCOS DIRECTIVOS, EJECUTIVOS Y DE CONTRALOR

Art. 26 último párrafo de la LIG
La exención prevista en los incisos f), g) y l)
No será de aplicación para aquellas instituciones comprendidas en los mismos que durante el
período fiscal abonen a cualquiera de las personas que formen parte de los elencos directivos,
ejecutivos y de contralor de las mismas (directores, consejeros, síndicos, revisores de cuentas,
etcétera), cualquiera fuere su denominación,
Un importe por todo concepto, incluido los gastos de representación y similares, superior en
un cincuenta por ciento (50%) al promedio anual de las tres (3) mejores remuneraciones del
personal administrativo.
Tampoco serán de aplicación las citadas exenciones, cualquiera sea el monto de la retribución,
para aquellas entidades que tengan vedado el pago de las mismas por las normas que rijan su
constitución y funcionamiento.

Observación:
Acá nos encontramos con un problema en el caso de entidades sin fines de lucro que no tengan
personal en relación de dependencia.

Art. 95 del D.R. de la LIG

La limitación establecida en el último párrafo del artículo 26 de la ley, referida a las
remuneraciones de los elencos directivos y de contralor de instituciones comprendidas en sus
incisos f), g) y l), no será aplicable respecto de aquellas que retribuyan una función de
naturaleza distinta efectivamente ejecutada por estos.
 Art. 26 Exención Art. 26 Inciso o)

EXENCION PARA OPERACIONES DE VENTA DE INMUEBLES

Art. 26 inciso o) de la LIG

El art. 26 inciso o) de la ley de impuesto a las ganancias, modificado por la ley 27.430
(B.O.29.12.2017), establece que están exento:

El valor locativo y el resultado derivado de la enajenación, de la casa habitación.

DEFINICION DE CASA HABITACION

El art. 83 del D.R. de la ley de impuesto a las ganancias, establece que:

A los fines de lo dispuesto por el inciso n) del artículo 26 de la ley de impuesto a las
ganancias, deberá entenderse como inmueble afectado a “casa habitación” a aquel
con destino a vivienda única, familiar y de ocupación permanente del
contribuyente.
Muchas gracias.
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