Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Carrera de Administración
20200381
20200841
20201103
20202022
20200393
Lima – Perú
iii
TABLA DE CONTENIDO
TABLA DE CONTENIDO
IV
RESUMEN VIII
ABSTRACTIX
INTRODUCCIÓN
1
1.1.2Análisis funcional...................................................................6
1.1.4Ventajas competitivas.............................................................10
1.1.5Análisis V.R.I.O......................................................................14
1.1.6Fortalezas y debilidades..........................................................14
1.2.1Análisis PESTE.......................................................................18
1.2.4Oportunidades y Amenazas....................................................24
iv
2.1 Visión, Misión y Políticas.......................................................26
v
3.1 Evaluación del rediseño o no rediseño de la estructura
organizacional de la empresa..................................................................47
CONCLUSIONES
51
RECOMENDACIONES
52
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
53
vi
Figura 1.1CANVAS sobre la Corporación FERREYCORP................................................. 2
Figura 1.3 Distribución de ventas por sector económico (diciembre 2018 - marzo 2022)
............................................................................................................................................... 22
Figura 1.4 Segmento de mercado minería a tajo abierto en el Perú – septiembre 202123
ÍNDICE DE FIGURAS
viii
RESUMEN
ix
ABSTRACT
The purpose of this research work is to analyze the Ferreycorp corporation, relating to
the concepts learned in class. For this investigation we will use as a basis the Annual
Report of 2021 and the Consolidated Financial Statements of the corporation collected
from the Superintendency of Markets and Securities. In this way, obtain information for
the realization of strategic objectives, and analyze internal and external factors of the
corporation. This research will be carried out during the 2022-2 century, with a view to
other projects to be carried out.
As first results, strengths and weaknesses can be found that were analyzed in
their respective matrix, which concluded in an internally strong company. In addition,
its competitive advantages that are well consolidated were analyzed. On the other hand,
the opportunities and threats analyzed by its parent company resulted in Ferreycorp
responding very well to these external factors. Likewise, in the analysis of the
competitive profile matrix, it was shown that this corporation has better areas than other
companies and is closer to achieving success.
x
xi
INTRODUCCIÓN
1
1 CAPÍTULO I: DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO
(continuación) 2
(continuación)
1. Segmentos de clientes
2. Propuesta de valor
3
capacitación, esto con la finalidad de ayudar a sus clientes a reducir costos en sus
operaciones. Ferreycorp cuenta con un programa de financiamiento de maquinaria,
repuestos y equipos, esto se puede observar en la alianza que hace la empresa, con las
instituciones financieras y sus clientes, para poder efectuar operaciones de factoring.
3. Canales
5. Fuentes de ingresos
La empresa obtiene sus ingresos por alquiler o venta de maquinarias pesadas, venta de
repuestos, contratación del servicio de mantenimiento, servicios logísticos ofrecidos
(Almacenajes, transporte) y venta de productos complementarios a las maquinarias para
los rubros de construcción, minería, agricultura, hidrocarburos, pesca. A continuación
se mencionan algunos datos obtenidos de la memoria anual 2021 de Ferreycorp (2021),
la empresa obtuvo S/ 1,889 millones por venta de respuesta y servicios en el sector
minero, en la venta del sector de construcción se obtuvo una venta superior de US$ 200
4
millones, Ferrenergy empresa dedicada a la generación de energía térmica y solar, logró
ventas de S/ 42 millones, finalmente respecto a los servicios logísticos que ofrece la
corporación mediante su subsidiaria Fargoline se consiguió una venta de S/ 99 millones.
6. Recursos claves
La corporación cuenta con personal técnico, de los más de 3,500 trabajadores que tiene
la empresa, el 50% son técnicos, siendo SENATI uno de sus principales proveedores,
por lo que desarrollaron programas de formación y capacitación especializada a los
egresados de la institución. (Ferreyros, s.f.). También posee un centro de desarrollo
técnico y un campus virtual donde brinda capacitación a su personal sobre seguridad
laboral, normativas que la empresa tiene que cumplir para su correcto desarrollo. A la
vez la empresa cuenta con un sistema de monitoreo satelital llamado Product Link que
le permite obtener información vital de los equipos por internet para poder incrementar
su productividad y reducir los costos de operaciones.
7. Actividades claves
8. Asociaciones claves
9. Estructura de costos
5
Los egresos de la empresa se realizan por mantenimiento de talleres y laboratorios,
pago de las obligaciones financieras e intereses, costo por realizar financiamiento a los
clientes, gastos de servicios y gestión logística, pago de impuestos, pagos de planilla del
personal y capacitaciones, gastos administrativos.
1. Gerencia o administración
Alta planeación sobre la determinación de metas de la corporación: La
gerencia realiza las metas como la incursión en un nuevo negocio, aumento
de recursos financieros para nuevos proyectos, etc.
Control de las subsidiarias: Ferreycorp S.A.A., tiene entre sus funciones de
gerencia llevar el control de la gestión de sus subsidiarias como la decisión
de a cuál negocio ingresar, establecer procesos estandarizados, etc. con el fin
de cumplir sus objetivos.
2. Marketing
Implementación de programas como Cat Live Festival, que es un evento vía
stream, que ofrece ofertas y descuentos en repuestos, maquinaria y servicios.
3. Contabilidad y Finanzas
Buen manejo de su nivel de endeudamiento, aunque Ferreycorp S.A.A.
presenta endeudamiento, el periodo de pago de estas deudas se cumplen e
incluso son superiores al del sector.
Alto margen de rentabilidad para los accionistas, Ferreycorp después de
haber cotizado sus acciones en S/ 2.05 al final del año 2021, ha logrado una
rentabilidad para sus shareholders del 31%.
4. Producciones y operaciones
Ferreycorp ofrece servicios integrales de una superior calidad, como la venta
y alquiler de máquinas, mantenimientos, monitoreo de condiciones,
capacitación, etc.
Recibió un reconocimiento por ser en el mundo uno de los mejores
distribuidores, este reconocimiento se dio a través del Programa de
Excelencia Caterpillar.
5. Recursos humanos
6
Ferreycorp cuenta con uno de los mejores procesos de atracción y retención
del talento humano adecuado para los puestos de trabajo, reconocido en el
concurso “Buenas Prácticas Laborales” del Ministerio de Trabajo y
Promoción del Empleo.
Líderes con conocimientos y habilidades relacionados con la transformación
digital, que se realiza por todos los proyectos realizados.
Capacitación constante en temas de seguridad, normativas y otros
contenidos a través del campo virtual que poseen y el Centro de Desarrollo
Técnico que han construido.
6. Investigación y desarrollo
Implementación de inteligencia tecnológica para adelantarse a resultados
que tengan un impacto en la industria con ofertas integrales sobre gestión de
información.
7. Sistemas de información administrativa
Ferreycorp cuenta con una plataforma de gestión SAP 4HANA, por lo que
cuentan con una data amplia con información integrada por la SUNAT.
8
Figura 1.2 Cadena de valor de FERREYCORP
9
Nota. Adaptado de Valoración de FERRETCORP S.A.A., 2021
(https://repositorio.up.edu.pe/bitstream/handle/11354/3029/AquijeKu_Tesis_maestria_2021.pdf?sequence=1&isAllowed=y)
10
1.1.4 Ventajas competitivas
11
1.1.4.2 Ventajas competitivas por unidades estratégicas de negocios
Ferreyros
12
dicho informe la empresa Ferreycorp como representante de Caterpillar se ha
consolidado como el principal importador de bienes de capital.
Ferrenergy
13
2. Unidad de Negocio Representantes de Caterpillar y marcas aliadas en
Centroamérica
Soltrak
Trex
14
1.1.5 Análisis V.R.I.O.
Figura 1.3
Nota. Elaboración propia con información obtenida de la Memoria Anual 2021, por Ferreycorp S.A.A,
2021
(https://www.ferreycorp.com.pe/assets/uploads/archivos/0d04885d3255a1539184e585c2c000a3.pdf)
Fortalezas
15
colaboradores para reforzar las competencias, mediante programas de
desarrollo de liderazgo e implementación.
o La empresa se encuentra posicionada como la primera importadora de
bienes de capital, equipos pesados, maquinarias. A través del mayor
fabricante de productos industriales Caterpillar.
o Productos de alta calidad, especialmente sus maquinarias que ofreces a
cada cliente y las capacitaciones, entre otras.
o Servicio postventa altamente especializado, que dan un mejor servicio a
sus clientes y queden satisfechos con cada producto que adquieren y
resuelven dudas.
o Larga trayectoria y experiencia en el mercado, Ferreycorp es una
corporación ya reconocida por los años de trayectoria y experiencia en
mercado nacional e internacional.
o Implementaciones de nuevas capacidades tecnológicas para adelantarse a
soluciones anticipadas que impacten en el mercado.
o Mayor alianza estratégica, de esa manera logra una mayor cartera para
ofrecer a sus clientes y obtener mayor participación en el mercado.
o Buen manejo de su nivel de endeudamiento, aunque Ferreycorp S.A.A.
presenta endeudamiento, el periodo de pago de estas deudas se cumplen
e incluso son superiores al del sector.
o Alianza con el BBVA Continental para realizar un préstamo bilateral
verde, este préstamo se encuentra ligado al desempeño.
Debilidades
16
1.1.6.2 Fortalezas y debilidades por unidad estratégica de negocio
Ferreyros
o Fortalezas
o Debilidades
Ferrenergy
o Fortalezas
Alta participación del mercado con más del 70 %, esto se debe a que
sus ventas anuales aumentan o son superiores a años anteriores,
sobrepasando a sus competidores.
Expansión a países vecinos como Ecuador y Brasil, con un amplio
portafolio que están a medida de las necesidades requeridas por los
clientes.
o Debilidades
17
Alta rotación del personal masculino en las provincias del país, lo
que hace que la empresa no logre sus metas, ocasionando problemas.
Baja capacitación de empleados de la empresa, por lo que existen
algunos problemas a la hora de brindar servicios.
1. Soltrack
o Fortalezas
o Debilidades:
2. Trex
o Fortalezas:
o Debilidades:
18
Falta de una tienda en línea o servicio de posventa. Esto es muy
importante para completar el servicio al realizar la compra de un
producto de la empresa.
1.2 Diagnóstico externo
1. Fuerzas económicas
En segundo lugar, las actitudes de inversión privada, durante los tres primeros
meses del 2022 hubo una mejora en la economía peruana, pero hubo un freno en la
19
inversión privada ante la baja confianza de los empresarios debido a la inestabilidad
política originada por las elecciones presidenciales (Banco Central de Reserva del
Perú,2022).
3. Fuerzas ambientales
Esta fuerza presenta gran peso sobre la industria de bienes de capital, debido a que se
encuentra ligada a la minería, energía, edificación y transporte.
La cultura del reciclaje hoy en día va en apogeo, ya que hay un serio enfoque
sobre una conciencia hacía que la existencia a la humanidad va llegando a su fin,
sustentándose en los abruptos cambios climáticos, con lo que se prefiere generar un
menor impacto ambiental y aumentar la cultura de una gestión ambiental eficiente.
Durante los últimos años, el Perú ha presentado una continua inestabilidad política,
debido a las disputas entre el poder legislativo, ejecutivo y judicial. Signo de la
inestabilidad política, son los cinco presidentes que el país ha presentado en los últimos
cinco años, periodo de tiempo en el que en realidad debió de ocupar un presidente.
5. Fuerzas tecnológicas
Con respecto a esta fuerza, se puede identificar que es baja por qué:
20
● A lo largo de los años Ferreycorp ha llenado su historial con logros y
reconocimientos no solo en Perú sino también a nivel mundial, trayendo
como consecuencia una mayor demanda por sus servicios en las distintas
líneas que maneja, generando una fidelidad a la corporación.
● Las dimensiones de las barreras de salidas son altas dentro de las industrias
que manejan grandes maquinarias por el costo de adquisición,
mantenimiento y uso. No obstante, Ferreycorp tiene un mayor
posicionamiento en el mercado por lo que no le afecta la rivalidad tanto
nacional como internacionalmente, de manera continua siguen innovando
para mejorar sus estrategias y mantenerse como líderes en sus industrias
junto a sus empresas subsidiarias.
Existe un bajo riesgo de ingreso de competidores por las dimensiones en las barreras de
entrada, además:
Cat es una de las marcas con la que los competidores no pueden competir
por la lealtad a la marca, se tiene a Cat como la mejor opción en el tema de
maquinarias pesadas en muchos países y tratar de ganar ante eso es casi
nulo.
El ingreso de competidores dentro del sector minero y construcción no es
algo usual por los altos costos de entrada y por su lenta percepción de
ingresos, además, los clientes desean servicios de calidad y experiencia por
lo que ganar la confianza de los clientes también es otra barrera que las
empresas temen en cruzar por el miedo de salir con pérdidas.
Con respecto a esta fuerza, se puede observar que es baja, porque Ferreycorp al ser una
de las que lidera el mercado hay muchos clientes que buscan sus servicios y al ser en su
mayoría el alquiler de maquinaria pesada entonces sus compras son de menor cantidad.
21
Como hay pocos competidores con una gran gama de reconocimientos y
experiencia entonces el costo de cambio bajo la percepción de los clientes aumenta ya
que buscan la calidad por ser maquinaria pesada, servicios que es fundamental la
experiencia de la empresa para evitar consecuencias negativas.
Se puede concluir que esta fuerza actualmente es baja, sin embargo, si la industria se
innova con nuevas tendencia y tecnologías, puede varias dependiendo de la respuesta de
Ferreycorp.
Las maquinarias pesadas y los equipos especializados para las industrias son
productos y servicios que son de difícil reemplazo, sin contar la variable del
combustible ya que las subsidiarias como Ferrenergy están a cargo del
abastecimiento energético con múltiples opciones. Si se da un cambio como
los camiones híbridos, aumento en la tecnología, las empresas subsidiarias
podrán innovar simultáneamente para encontrar una mejor oferta y seguir
brindando el mejor servicio para los clientes.
22
sector económico y segmento de negocio específico. En ese sentido se ha revisado
información de las ventas de la corporación por sector económico con el fin de
encontrar el sector más representativo para realizar el análisis de grupos estratégicos,
para ello tomamos como fuente el reporte elaborado por la empresa especializada en
calificación de riesgo Pacific Credit Rating (PCR, 2022).
Figura 1.3 Distribución de ventas por sector económico (diciembre 2018 - marzo 2022)
Distribución de ventas por sector económico (diciembre 2018 - marzo 2022)
23
Nota. Extraído de FERREYCORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS, por Pacific Credit Rating, 2022
(https://www.ratingspcr.com/application/files/1916/6094/8105/PE-FERREYCORP-202203-ACC-ECP-
ELP.pdf)
Figura 1.4 Segmento de mercado minería a tajo abierto en el Perú – septiembre 2021
Nota. Extraído de FERREYCORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS, por Pacific Credit Rating, 2022
(https://www.ratingspcr.com/application/files/1916/6094/8105/PE-FERREYCORP-202203-ACC-ECP-
ELP.pdf)
24
Nota. Extraído de FERREYCORP S.A.A. Y SUBSIDIARIAS, por Pacific Credit Rating, 2022
(https://www.ratingspcr.com/application/files/1916/6094/8105/PE-FERREYCORP-202203-ACC-ECP-
ELP.pdf)
Oportunidades
o Aumento en el requerimiento de maquinarias en el sector de minería.
o Incremento de proyectos en la minería, construcción y energía, que
permitiría mayor concentración e implantación para este sector.
o Aumento de los requerimientos de prestaciones logísticas por el crecimiento
del comercio internacional.
o Aparición de nuevos nichos de mercado, respecto al rubro de la industria.
o Aumento de adquisición de productos y servicios en el exterior.
Amenazas
25
o Volatilidad del tipo de cambio que impacta en los resultados financieros: La
constante variación del tipo de cambio genera que las empresas de la
industria disminuyan sus ratios de rentabilidad, ya que las utilidades netas
disminuyen.
o Devaluación del sol: Esto genera pérdidas en cambio que afecta a la
corporación.
o Aparición de nuevas variantes o pandemias relacionadas al Covid-19: Esta
nueva aparición podrían causar nuevas restricciones para el sector, o
paralizar las come se observó en 2020.
o Inestabilidad política: La industria se ve afectada, ya que muchas
inversiones ya no quieren y por ende se reducen.
26
2 CAPÍTULO II: FORMULACIÓN DE LA ESTRATEGIA
1. Visión
Propuesta de visión
2. Misión
Según la página web de la empresa (Ferreycorp, s.f) tiene la siguiente misión para la
corporación: “Operar, a través de sus subsidiarias con foco y alto grado de
especialización, negocios de distribución de bienes de capital e insumos y, de servicios
y soporte, para marcas prestigiosas globales con altos estándares, eficiencia y
rentabilidad, logrando a su vez el desarrollo de sus colaboradores y siendo referentes de
empresas modernas y responsables.”
27
Propuesta de misión
3. Políticas
29
Como se muestra en la matriz anterior, la corporación presenta una puntuación de 3.36,
por ende, se puede decir que la corporación Ferreycorp es internamente muy fuerte, ya
que se encuentra muy cerca del 4, puntuación máxima. Esto se debe a que Ferreycorp
capta muy bien sus debilidades, y trata de mejorarlas y que no la afecte.
30
2.5 Matriz de perfil competitivo (MPC)
31
2.6 Matriz de las estrategias genéricas
Figura 2.10 Ma
32
2.7 Estrategias de integración
Se propone que Ferreycorp realice una integración horizontal, es decir que realice la
adquisición de algún competidor directo en un segmento de mercado en el cual tenga
pretensiones de expandirse. Cabe resaltar que Ferreycorp ya cuenta con experiencia en
la aplicación de esta estrategia ya que años atrás realizó la adquisición de la empresa
Mercalsa hoy Soltrak (Nicaragua), la empresa Trex (Chile, Ecuador y Colombia), entre
otras empresas que hoy en día forman parte de la corporación.
33
2.9 Estrategias de diversificación
Se le recomienda seguir una estrategia transnacional, debido a que presenta una alta
presión por disminuir los costos, debido a que los costos que presenta son elevados. A
su vez, presenta una alta presión por adaptación local debido a que cada país tiene sus
propias restricciones respecto a los productos que se comercializan. Cabe recalcar que,
las diferentes ubicaciones de la empresa se encuentran en distintos puntos estratégicos
para aprovechar los beneficios que trae consigo.
según donde la ubicación sea más beneficiosa para una actividad específica
34
2.12 Estrategias funcionales
1. Recursos Humanos
2. Finanzas y contabilidad
3. Producción y operaciones
4. Investigación y desarrollo
35
2.13 Matriz FODA
36
Nota. Elaboración propia
37
Formulación de estrategias alternativas Debilidades - Amenazas
38
Figura 2.15 Matriz FODA de FERREYCORP
39
2.14 Matriz de posición estratégica y evaluación de la acción (PEYEA)
40
Nota. Elaboración propia
De acuerdo con el vector direccional que parte del origen de la matriz PEYEA hasta el
punto de intersección se recomienda a Ferreycorp aplicar estrategia agresiva, dentro de
estas estrategias se pueden encontrar la estrategia horizontal, hacia adelante, hacia atrás,
desarrollo de mercado, de producto, penetración de mercado y diversificación
relacionada y no relacionada.
41
En cuanto a la tasa de crecimiento de la industria, según MundoEmpresarial
(2022), a través de las cifras publicadas por la Cámara Peruana de la Construcción, en
el año 2021 el sector de Construcción predominó en la corporación, la tasa de
crecimiento de la industria es del 35%. Mientras que, la tasa de crecimiento de
Ferreycorp es de 30% en el 2021, después de las dificultades que conllevó la pandemia
(Memoria Anual,2021).
42
Nota: Elaboración propia
Para realizar la matriz interna-externa, es necesario los valores de la matriz EFI y EFE
analizadas previamente. Por lo que, en el análisis previo a estas matrices, se obtuvieron
las puntuaciones ponderadas, las cuales fueron 3.36 Y 3.22 respectivamente.
Por lo cual, según la matriz mostrada con anterioridad, donde ubicamos según los datos
de la tabla, Ferreycorp se encuentra en el I cuadrante, que corresponde al grupo de
43
crecer y construir. Por ende, las estrategias que debe implementar la corporación son:
desarrollo de mercado, desarrollo de producto, penetración de mercado, integración
horizontal, vertical, hacia adelante y hacia atrás.
44
2.18 Matriz cuantitativa de planeación estratégica (MCPE)
1. Desarrollo de mercado
Por ende, se obtuvo que la mejor alternativa para esta estrategia fue Chile, ya
que obtuvo la mayor calificación de atractividad de 5.79, seguida solo de Colombia que
obtuvo 5.64.
2.Desarollo de producto
Tras haber evaluado las dos alternativas se obtuvo que la de mayor calificación
de atractividad es primer producto mencionado anteriormente, con una calificación de
5.66.
45
Figura 2.20 Matriz MCPE de Ferreycorp desarrollo de mercado
46
Nota: Elaboración propia
47
Nota: Elaboración propia
48
2.19 Redefinición o creación de las Unidades Estratégicas de Negocio
49
Actualmente la empresa está conformada por tres Unidades Estratégicas de Negocio, las
cuales son: Representantes de Caterpillar y marcas aliadas en Perú, Representantes de
Caterpillar y marcas aliadas en Centro América y Negocios Complementarios en Perú y
otros países de Sudamérica. Por ende, se considera que debe haber una redefinición y
creaciones más específicas de las Unidades Estratégicas de Negocio para Ferreycorp,
por lo que se ha dividido en el rubro de negocio al que se dirigen teniendo así UEN de
combustible, UEN de construcción, UEN de maquinaria y equipo, UEN agrícolas y
UEN de servicios. Con el fin de que la empresa tenga mayor definición de cada sector
al que se dedica y las subsidiarias que se emplearía en cada una de las UEN y emplear
en los distintos países donde tiene presencia.
50
3 CAPÍTULO III: IMPLEMENTACIÓN ESTRATÉGICA
3.1 Evaluación del rediseño o no rediseño de la estructura organizacional de la
empresa
Según lo evaluado después de realizar las estrategias, se piensa que se debería realizar
un rediseño de la estructura organizacional actual de la empresa, pasando de realizar
una división por subsidiarias a una división por unidad estratégica de negocio de esta
manera se podrán optimizar los procesos operativos, además que permitirá que cada
unidad estratégica se centre en proporcionar un mejor servicio a sus clientes, atender
sus propias oportunidades de negocio, amplificar su coberturas y mejorar sus capacidad
de producción.
51
Figura 3.22 Estructura organizacional de Ferreycorp actual
Estructura organizacional de Ferreycorp actual
52
Figura 3.23 Estructura organizacional de Ferreycorp propuesta
Estructura organizacional de Ferreycorp propuesta
53
4 CAPÍTULO IV: EVALUACIÓN Y CONTROL
ESTRATÉGICO
4.1 Mapa Estratégico de Control
54
CONCLUSIONES
Se puede concluir, tras haber realizado análisis de la matriz IE, donde donde se
evaluo por separado a las matrices EFE y EFI, Ferreycorp responde bien ante
amenzas y oprtunidades y es internamente fuerte. Al ubicarlas, en la matriz IE,
se puede obetener que se ubica dentro del grupo de crecer y constuir.
55
RECOMENDACIONES
La empresa Ferreycorp, debería aplicar las estrategias que le lleven a crecer
como corporación, principalmente al haber realizado el análisis, la estrategia de
Desarrollo de mercado, en este caso en el mercado chileno, obteniendo una
mayor presencia en ese país ofreciendo toda su cartera de productos que posee
la empresa, ya que ese país posee una mayor calificación de atractividad.
56
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Banco Central de Reserva del Perú. (2022). Reporte de Inflación, Junio 2022:
Panorama Actual y Proyecciones Macroeconómicas 2022-2023.
https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Inflacion/2022/junio/reporte-de-
inflacion-junio-2022.pdf
https://m.inei.gob.pe/prensa/noticias/producto-bruto-interno-crecio-38-en-el-primer-
trimestre-del-2022-13696/
57
Ferreycorp Anuncia Nueva Adquisición En Centroamérica (2022, 8 de febrero).
Ferreyros. https://www.ferreyros.com.pe/noticia/ferreycorp-anuncia-nueva-
adquisicion-en-centroamerica/
https://www.ferreycorp.com.pe/es/acerca-de-la-corporacion/proposito-mision-y-vision
https://www.ferreycorp.com.pe/assets/uploads/archivos/
deec6d9fa77de67ec37b2cdacb68cb3c.pdf
58
59