Resultados: Primer Trimestre 2022

RESULTADOS
Primer Trimestre 2022
CDMX., a 2 de mayo del 2022
Grupo México, S.A.B de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” – BMV: GMEXICO)
Como resultado del intensivo programa de inversión de capital de los últimos 20 años, Grupo México se encuentra
posicionado para aprovechar los ciclos al alza de los precios de los metales. Ante un entorno macroeconómico
local y global complicado, y presiones inflacionarias a nivel mundial, tanto Grupo México como sus Tres Divisiones
mostraron incrementos en EBITDA durante el 1T22.
Las ventas del primer trimestre del 2022 alcanzaron US$3,764 millones, 9.6% mayores al 1T21 y se mantuvieron
en niveles similares al 4T21. La División Minera obtuvo ventas por US$3,077 millones en 1T22, 9.8% mayores al
1T21, debido al incremento en los precios de Cobre (+17.7% LME), Molibdeno (+69.0%), Zinc (+36.0), y Oro
(+4.2%). En la División Transportes, las ventas crecieron 8.6% durante el 1T22 totalizando US$644 millones. La
División Infraestructura obtuvo ventas netas acumuladas por US$146 millones, un decremento de 1.1% durante el
1T22.
El pasado de 28 de febrero, un grupo pequeño de protestantes de cuatro comunidades tomaron control del
reservorio de agua de Viña Blanca en Cuajone, cortando el suministro de agua a aproximadamente 5,000
habitantes. Previo a esta acción ilegal, el 18 de febrero, la ferrovía entre Cuajone e Ilo se encontraba bloqueada
por un grupo de protestantes.
Después 54 días y varios intentos de las autoridades por recuperar el orden mediante el dialogo, el 20 de abril, el
gobierno peruano declaró estado de emergencia en la región de Moquegua. El 21 de abril, los protestantes
regresaron el control del reservorio de agua de Viña Blanca y la ferrovía a la empresa, lo que permitió realizar la
evaluación de los daños y reanudar la producción el 22 de abril de 2022. El 30 de abril, el gobierno peruano publicó
una resolución ministerial para crear una mesa redonda tripartita buscando entender las necesidades de la
comunidad, el gobierno y la compañía. La empresa confía que, mediante el diálogo y la buena intención de las
partes involucradas, se obtendrá un acuerdo que beneficie tanto a la comunidad como a los trabajadores de
Cuajone. Al día de hoy, el complejo de Cuajone se encuentra operando a su máxima capacidad y continuará
contribuyendo a los ingresos de Perú y de la región de Moquegua.
La producción de cobre consolidada del 1T22 resultó 9.9% por debajo del 1T21 totalizando 244,378 toneladas
principalmente debido a las externalidades antes mencionadas que ocasionaron una baja en la producción en Perú
de 23%, así como a una disminución de carácter temporal en las leyes de mineral en las minas de Perú.
A pesar de enfrentar un entorno inflacionario generalizado, la División Minera obtuvo una importante reducción de
-8.6% en el cash cost operativo neto a nivel global, de US$0.88 en el 1T21 a US$0.81 en el 1T22, debido en su
mayoría a mayores precios de otros metales lo que mitigó parcialmente el alza en el costo de producción y en el
costo por unidad derivadas de una menor producción. Con esto reafirmamos el mejor costo de la industria del
cobre a nivel mundial.
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RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2022
El EBITDA consolidado durante el 1T22 totalizó US$2,205 millones, 3.1% por encima del mismo trimestre del año
anterior con un margen de 58.6%. La División Minera alcanzó US$1,849 millones de EBITDA, 2.2% mayor que el
1T21. La División Transportes obtuvo un EBITDA de US$297 millones durante el trimestre, un aumento de 12.7%
respecto al año anterior. En la División Infraestructura, el EBITDA fue de US$64 millones durante el 1T22, 6.8%
mayor al 1T21.
La utilidad neta consolidada del 1T22 fue de US$920 millones.
Las inversiones de capital durante el 1T22 fueron de US$314 millones. Nuestro programa de inversión para el año
2022 es de US$2,299 millones, en diferentes proyectos a lo largo de las Tres Divisiones que serán fuentes de
reactivación económica y generación de empleo a medida que la pandemia lo permita.
Dividendo. - El 29 de abril de 2022 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de

$1.50 pesos por cada acción en circulación, pagado en una sola exhibición a partir del 2 de junio de 2022, el cual
es ligeramente más conservador debido al intenso programa de inversiones en marcha, las posibles consecuencias
del conflicto entre Rusia y Ucrania, y la posible recesión económica de Estados Unidos de corto plazo. Este
dividendo implica un rendimiento de dividendo de 6.3% anualizado.
P rime r T rime stre V a ria ción

(Mile s d e Dóla re s) 2022 2021 US$ 0 0 0 %
Ventas 3,764,062 3,434,916 329,146 9.6
Costo de Ventas 1,475,501 1,322,081 153,419 11.6
Utilidad de Operación 1,868,815 1,700,007 168,808 9.9
EBITDA 2,204,828 2,139,387 65,441 3.1
Ma rgen E BIT DA (%) 58.6% 62.3%
Utilidad neta (Sin tenencia
accionaria) 1,052,769 1,177,177 (124,408) (10.6)
Utilidad Neta 920,122 1,030,948 (110,826) (10.7)
Ma rgen d e Utilid a d (%) 24.4% 30.0%
Inversiones / Capex 313,890 336,747 (22,857) (6.8)
Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo
contrario.
A efecto de que se observe el desempeño de nuestras operaciones, estamos incluyendo el concepto de utilidad antes de tenencia accionaria. La
utilidad neta incluye la plusvalía / minusvalía de las acciones, así como su efecto en impuestos diferidos.
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Eventos Relevantes
Grupo México
Grupo México es la tercera compañía más grande de México en términos de capitalización de mercado y
bursatilidad, así como la primera empresa en pago de impuestos en México. Adicionalmente, es la número uno en
pago de PTU en México y Perú.
Hoy en día, Grupo México emplea a 29,900 colaboradores directos y a más de 110 mil indirectos de alta
capacitación y bien remunerados. Grupo México es el quinto productor de cobre a nivel mundial y con el menor
cash cost de la industria a nivel mundial.
ESG.- La sustentabilidad es un pilar clave del modelo de negocio de Grupo México.

En línea con nuestra estrategia de sustentabilidad hemos tenido un desempeño que reafirma la tendencia de mejora
continua en nuestros principales indicadores de sustentabilidad en los últimos tres años. En materia de seguridad
reducimos la accidentabilidad en un 16% y a nivel ambiental incrementamos en casi 5 millones de m 3 la
recirculación de agua. En materia social se ha triplicado la población atendida a través de nuestros programas
comunitarios, mientras que continuamos reforzando los mecanismos de escucha y atención de inquietudes.
Respecto a nuestra gestión en materia de cambio climático, en 2021, Grupo México subió dos niveles en la
evaluación del Carbon Disclosure Project Clima (CDP) pasando de un nivel C a un nivel B, lo cual posiciona a la
empresa por encima del promedio del sector y de la región.
Con afán de dar certeza a nuestros inversionistas y partes interesadas presentamos nuestros avances en el 1er
trimestre del 2022 de la validación por terceros de nuestras prácticas ambientales y sociales en la División Minería.
Continuamos con el proceso de certificación de nuestros sistemas de gestión de seguridad y salud en el trabajo
bajo el estándar internacional ISO 45001 y de nuestros sistemas de administración ambiental bajo el ISO 14001 en
todas nuestras unidades mineras. En el 1er trimestre del 2022 las minas Santa Bárbara y San Martín obtuvieron su
certificación ISO 45001 y la Mina La Caridad y la Planta de Cal en Sonora su certificación ISO 14001.
Visita de Dr. Vagón a Ciudad Juárez, Chihuahua. La iniciativa de Fundación Grupo México que inició operaciones
en 2014, con el objetivo de llevar servicios médicos gratuitos a zonas vulnerables y de difícil acceso en el país,
visitó por primera vez en 8 años el municipio de Cd. Juárez en el estado de Chihuahua. El Tren de la Salud ha
visitado 23 estados y recorrido cerca de 88 mil kilómetros. En ese tiempo, su equipo de 64 profesionales de la
salud, que trabajan y viven en Dr. Vagón, ha atendido cerca de 400 mil pacientes y ha ofrecido más de un millón
500 mil atenciones médicas gratuitas.
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Eventos Relevantes
División Minera
Proyectos
A lo largo de los años Grupo México ha demostrado la capacidad de tener un portafolio de crecimiento orgánico a
través de diversas etapas del ciclo de los precios de cobre. Continúa enfocándose en ser líder en costos de la
industria a nivel Mundial y operar con eficiencia y disciplina financiera. Los proyectos de Grupo México son fuente
de empleo y bienestar en las comunidades y países donde opera.
Proyectos en México
La siguiente etapa de proyectos de inversión, incluyendo los proyectos de gran escala de El Arco y Empalme forman
parte de un plan de inversión de más de US$7,700 millones en los siguientes 10 años.
Buenavista Zinc, Sonora. - Este proyecto se encuentra localizado dentro del yacimiento de Buenavista en Sonora y
consiste en la construcción de una concentradora con capacidad de producción de 100,000 toneladas de zinc y
20,000 toneladas adicionales de cobre por año. El estudio de ingeniera ya se ha concluido. Para continuar con el
proyecto se han implementado mayores medidas preventivas contra el COVID-19. El avance de compra de equipo
ha progresado al 99% y el equipo principal ya se encuentra en sitio. Adicionalmente, los trabajos de construcción
en sitio están en proceso. El proyecto cuenta con todos los permisos necesarios y esta inversión tiene un
presupuesto de US$413 millones. Al 31 de marzo de 2022 se invirtieron US$240.5 millones en este proyecto. Se
espera que entre en operación en la segunda mitad de 2023. Al concluir esta nueva concentradora, se duplicará la
capacidad de producción de zinc y se estima que generará 490 empleos directos y 1,470 indirectos.
Pilares, Sonora. - Este proyecto está ubicado en Sonora a 6 km. de distancia de la mina de La Caridad y consta de
una mina de tajo abierto con capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de cobre en concentrados. Se
construyó un camino de 25 metros de ancho para camiones mineros que transportarán el mineral entre el tajo de
Pilares y las plantas de trituración primaria de La Caridad. Este proyecto mejorará significativamente el grado de
mineral total (combinando el 0.78% esperado de Pilares con el 0.34% de la Caridad). El presupuesto de inversión es
de US$159 millones, de los cuales hemos invertido US$79. millones y se espera que entre en operación durante el
último trimestre del 2022.
El Pilar, Sonora. - Este nuevo proyecto de cobre de baja intensidad de capital se encuentra estratégicamente
ubicado en Sonora, México, aproximadamente a 45 kilómetros de nuestra mina Buenavista. Su mineralización de
óxido de cobre contiene reservas estimadas probadas y probables de 317 millones de toneladas de mineral con
una ley promedio de cobre de 0.249%. y 83.4 millones de toneladas de recursos minerales medidos y estimados
con una ley promedio de 0.18% y 88.6 millones de toneladas de recursos minerales inferidas con una ley mineral
promedio de 0.12%. El Pilar funcionará como una mina de tajo abierto con una capacidad de producción anual de
36,000 toneladas de cátodo de cobre utilizando la tecnología ESDE altamente eficiente en costos y respetuosa con
el medio ambiente. El presupuesto para El Pilar es de US$310 millones y esperamos que comience la producción
durante 2024 con una vida de mina de 13 años. Los resultados sobre los pads en el proceso de lixiviación confirman
que existen niveles adecuados de recuperación de cobre. Al momento, se completó el estudio de ingeniería básica
y la compañía continúa desarrollando el proyecto y actividades ambientales en sitio.
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El Arco, Baja California: Este es un depósito de cobre de clase mundial ubicado en la parte central de la península
de Baja California con reservas de mineral superiores a 1,200 millones de toneladas con una ley mineral de 0.40%;
100 millones de toneladas de material de lixiviación con una ley de 0.27%. El proyecto cuenta también con 900
millones de recursos minerales estimados con una ley de 0.41% y 2,400 millones de recursos minerales inferidos
con una ley promedio de 0.37%. Este proyecto incluye una mina de tajo abierta con operaciones de concentradora
y planta de lixiviación. Esperamos que la producción anual sea cercana a las 190,000 toneladas de cobre y 105,000
onzas de oro con una inversión de capital de $2,900 millones. La compañía ha completado el estudio base y está
revisando el análisis básico de ingeniería para solicitar la manifestación de impacto ambiental. Desde años atrás,
contamos con las concesiones mineras correspondientes y durante el 2020 concluimos con la adquisición de todos
los terrenos necesarios.
Proyectos en Perú
Grupo México ha trabajado en diversos proyectos en Perú con nuestro programa de inversión de capital aprobado
por US$2,800 millones, de los cuales ya se han invertido US$1,600 millones. Considerando los nuevos proyectos
de Michiquillay (US$2,500 millones) y Los Chancas (US$2,600 millones), el programa de inversión total en Perú
asciende a US$7,900 millones.
Tía María - Arequipa. - La empresa ha estado trabajando constantemente para promover el bienestar de la
población de la provincia de Islay. Como parte de estos esfuerzos, hemos implementado satisfactoriamente
programas sociales en educación, salud y desarrollo productivo para mejorar la calidad de vida en la región.
También hemos promovido actividades agrícolas y ganaderas en el Valle de Tambo y apoyado el crecimiento
manufacturero, pesca y turismo en Islay.
En 2021 fortalecimos nuestra relación con el gobierno regional y superamos su oposición al inicio del proyecto.
Este nuevo consenso se reflejó en un acuerdo de “obras por impuestos” para proyectos relacionados con
establecimientos de salud y carreteras. Nuestros esfuerzos por asegurar el bienestar actual y futuro de la población
en el área de influencia del proyecto de Tía María fueron reconocidos por varias asociaciones locales, quienes
enviaron cartas al Gobierno Nacional para solicitar el inicio del proyecto.
Reiteramos nuestra visión de que el inicio de actividades de construcción en Tía María generará oportunidades
económicas significativas para la provincia de Islay y la región de Arequipa. Dada la situación económica actual en
Perú, es fundamental avanzar en proyectos que promuevan un ciclo de crecimiento sostenible. Tendremos como
prioridad a la contratación de mano de obra local para cubrir los 9,000 puestos de trabajo (3,600 directos y 5,400
indirectos) que esperamos generar durante la construcción de Tía María. Entrando en operación, esperamos que
Tía María emplee de manera directa 600 trabajadores y proporcione 4,200 puestos de trabajo indirecto. Además,
desde el comienzo de nuestras operaciones, generaremos contribuciones significativas a los ingresos de la región
de Arequipa a través de regalías e impuestos.
Esperamos que el gobierno peruano reconozca los importantes avances que el proyecto ha tenido en el ámbito
social y las importantes contribuciones que Tía María generará para la economía de Perú y, en consecuencia, tome
las medidas necesarias para iniciar la construcción.
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Los Chancas, Apurimac. - Este proyecto de expansión localizado en Apurimac, Perú, es un depósito en forma de
pórfido de cobre y molibdeno. Actualmente se estiman recursos minerales indicados de cobre de 98 millones de
toneladas de óxidos con un contenido de cobre de 0.45% y 52 millones de toneladas de sulfuros con un contenido
de cobre de 0.59%. Adicionalmente, el proyecto cuenta con recursos minerales inferidos de 33 millones de
toneladas de óxidos con un contenido de cobre de 0.38% y 1,400 millones de toneladas de sulfuros con un
contenido de cobre de 0.45%. Se plantea el desarrollo de una mina de tajo abierto con operaciones tanto de
concentradora como de planta de lixiviación para producir 130,000 toneladas de cobre y 7,500 toneladas de
molibdeno por año. La inversión de capital estimada es de US$2,600 millones y se espera que el proyecto entre en
operación durante el 2027. Durante el 1T22, se continuó con el involucramiento en mejoras sociales y ambientales
para las comunidades locales y se avanzó en el estudio de impacto ambiental del proyecto.
Michiquillay, Cajamarca. - En el año 2018 se firmó un contrato para la adquisición de este proyecto en Cajamarca,
Perú. Grupo México creó un equipo multidisciplinario para la planeación y desarrollo de la mina. Como parte de
este plan la empresa estableció contacto con las autoridades locales y regionales para promover programas de
desarrollo sostenible para el área. Como lo mencionamos, en el 2021, la compañía firmó un acuerdo social con la
comunidad de Michiquillay y Encañada y el 1 de octubre del 2021, el Ministro de Energía y Minas del Perú aprobó
el estudio de impacto ambiental semi detallado para el proyecto.
El acuerdo social con la comunidad de Michiquillay representa una oportunidad para mejorar la calidad de vida de
los pobladores a través de nuestros programas sociales y respaldado por un marco de estudios técnicos sólido y
basado en seguridad para el proyecto. Estos eventos son pasos importantes que permitirán a la empresa iniciar un
programa de exploración a profundidad en el segundo trimestre del 2022.
Michiquillay es un proyecto minero de clase mundial con recursos minerales de 2,288 millones de toneladas y una
ley de cobre de 0.43%. Se espera que Michiquillay produzca 225,000 toneladas de cobre por año (junto con
subproductos de molibdeno, oro y plata) a un costo de extracción competitivo. Se estima que se requerirá una
inversión de aproximadamente US$2,500 millones y que la producción comience en 2028. Michiquillay se
convertirá en una de las minas de cobre más grandes de Perú y creará oportunidades de trabajo significativas en
la región de Cajamarca; generará nuevos empleos para las comunidades locales y contribuirá con impuestos y
regalías a los gobiernos locales, regionales y nacionales.
Proyectos en Estados Unidos
ASARCO, Arizona. - La producción durante el 1T22 totalizó 29,899 toneladas, un decremento de -9.1% contra el
1T21, debido a menor ley mineral en la operación de Mission y afectaciones por la coyuntura laboral en Estados
Unidos. El cash cost neto fue de US$2.49 por libra, 36.4% mayor al 1T21 y el costo total fue de US$2.62, 34.8%
superior al año anterior, en línea con los incrementos generalizados de los consumibles a nivel mundial.
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Eventos Relevantes
División Transportes
En la División Transporte se obtuvieron ventas al 1T22 por US$644 millones y un EBITDA de US$297 millones, un
aumento de 8.6% y 12.7%, respectivamente.
Volumen Transportado. - No obstante, la contracción en la capacidad de los ferrocarriles con los que conectamos
en la frontera Norte del país, la fluidez en nuestras operaciones se mantuvo en un nivel adecuado, aun así, algunos
segmentos fueron afectados en volumen, el Agrícola debido a una sobredemanda de flota en rutas de importación
de grano de Norteamérica, el Automotriz, todavía con rezagos a causa del periodo de pandemia, y finalmente el
segmento Intermodal debido a la menor capacidad en tráficos transfronterizos; sin embargo el resto de nuestros
segmentos compensaron dicha disminución con los crecimientos que a continuación se describen.
Crecimiento del Segmento de Industriales. - El segmento mostró un crecimiento en el primer trimestre de 33% en
ingresos, 31% en Toneladas-Km y 23% en carros derivado de un crecimiento en participación de mercado de bienes
de consumo, además de una recuperación de volumen de exportación de carros nuevos.
Crecimiento del Segmento de Metales. - El segmento mostró un crecimiento durante el primer trimestre de 28% en
ingresos, 13% en Toneladas-Km y 12% en carros como consecuencia de un incremento en las importaciones, así
como un aumento en el volumen tanto de producto terminado como de materia prima.
Crecimiento del Segmento de Energía. - El segmento mostró un crecimiento durante el primer trimestre de 17% en
ingresos, 3% en Toneladas-Km y 24% en carros como consecuencia de un incremento en los volúmenes de gas lp,
combustóleo y carbón.
Crecimiento del Segmento de Cementos. - El segmento mostró un crecimiento durante el primer trimestre de 14%
en ingresos, 6% en Toneladas-Km y 3% en carros derivado de un incremento en las exportaciones desde México y
de un aumento en volumen doméstico en Estados Unidos como consecuencia de la recuperación en la industria de
construcción.
Mejoras en Productividad. – Durante el 1T22, los principales indicadores de eficiencia prácticamente se

mantuvieron constantes. La velocidad promedio de trenes disminuyo 1.3%, sin embargo, la velocidad de carros se
incrementó 5.7% respecto al año anterior, al registrar 294.3 km/día, el aprovechamiento de los caballos de fuerza
por tonelada, mejoró en 0.5%, y la longitud de trenes se mantuvo en niveles similares al 1T21 logrando 1,955
metros. Adicionalmente, como consecuencia de la operación eficiente de la red, el número de tripulaciones
disminuyeron 2.2%.
El comportamiento de estos indicadores nos permitió reportar sólidos resultados operativos.
En los próximos meses del 2022 estaremos enfocados en mejorar los niveles de productividad y en preservar la
eficiencia de todos los procesos, para mantener la competitividad de nuestro servicio.
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Eventos Relevantes
División Infraestructura
División de Infraestructura. - Durante el 1T22, se obtuvieron ventas netas acumuladas por US$146 millones, 1.1% menores
que el año anterior, debido principalmente a una menor producción en Constructora y menores ingresos de Energía por
la disminución del precio del gas. El EBITDA fue de US$68 millones, el cual resultó 6.8% mayor comparado con el mismo
periodo de 2021, debido a mayores ingresos en nuestro parque eólico El Retiro y Autopistas.
Generación de Energía. – En el 1T22, se obtuvieron ventas acumuladas por US$77 millones, lo que representó una
disminución del 5.0% vs. 2021, esto resultante principalmente del decremento del 24.1% en el precio de la molécula de
gas (el precio en 1T21 fue alto por el vórtice polar que afecto a Texas en febrero 2021). El margen de EBITDA fue de 40.7%
y alcanzó un monto acumulado de US$31 millones, un incremento del 14.0% vs. 2021, debido principalmente a mayores
volúmenes de energía vendidos por el parque eólico El Retiro, así como ganancias cambiarias.
Nuevo Parque Eólico Fenicias. – La construcción de este proyecto renovable de 168MW, ubicado en el estado de Nuevo
León, se encuentra terminada al 100% y ha concluido ya su etapa de pruebas. Este parque suministrará energía eléctrica
a las operaciones mineras y metalúrgicas en IMMSA. A la fecha se han invertido US$239.7 millones, lo que representa el
94.7% del costo total del proyecto y su inicio de operación comercial está planeado para el segundo semestre 2022.
Perforadora México (PEMSA). - Las ventas acumuladas al cierre del 1T22 fueron de US$38 millones y el EBITDA de US$18
millones, lo que representa un incremento del 2.2% y 2.3% respectivamente vs. el 2021. Al cierre de 1T22 contamos con
las 6 plataformas en operación y la eficiencia promedio acumulada fue de 99.9%.
México Compañía Constructora. – Al cierre del 1T22, se tuvieron ingresos acumulados por US$12 millones y un EBITDA
de US$1.5 millones, lo que representa una disminución de 31.1% y 66.1% respectivamente vs. el 2021. La caída en ingreso
y EBITDA se debe al desfase en los tiempos de producción debido a entregas tardías de equipo pesado (problema mundial
de cadenas de suministro), así como al incremento de costos por arranque de nuevos proyectos. Se espera una importante
recuperación con las obras iniciadas a partir del 2T22.
Servicios de Ingeniería. - Al cierre del 1T22, se obtuvieron ventas acumuladas de US$7.2 millones y un EBITDA acumulado
de US$1.7 millones, que representan un incremento de 24.8% y 38.7% respectivamente vs. el mismo periodo del año
anterior. El incremento en EBITDA fue originado por el mayor reconocimiento de ingresos en proyectos con terceros.
División Autopistas. - Durante el 1T22, se reportaron ingresos acumulados de US$10.8 millones y un EBITDA de US$7.2
millones, aumentando 15.5% y 17.9% respectivamente vs el mismo periodo del año anterior. Se obtuvo un aforo
equivalente diario de 18,171 unidades, 14.3% mayor comparado con el 2021. Esta recuperación se debió primordialmente
al retiro de restricciones de movilidad impuestas por pandemia COVID-19.
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Financiamiento
2021 Al 31 de Marzo 2022

D euda D euda Caja y Deuda
(1) (1) (2 )
(Mil es de dól ares ) Total Total Bancos N eta
Grupo México - - 597,454 (597,454)
Americas Mining Corporation - - 1,961,842 (1,961,842)
Southern Copper Corporation 6,545,041 6,548,482 3,253,736 3,294,746
Asarco 25,313 7,413 44,254 (36,841)
GMéxico Transportes 1,124,706 1,157,838 113,285 1,044,553
GFM - Ferromex 290,998 424,428 168,988 255,440
Ferrosur 1,103 - 68,060 (68,060)
México Proyectos y Desarrollos 966,094 690,487 59,939 630,548
Grupo Méxi co (Cons ol idado) 8,953,256 8,828,648 6,267,558 2,561,090
(1) Incluye Comisiones por Emisión de Deuda
(2) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo
Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de
0.3x. El 80% de la deuda contratada está denominada en dólares y 20% en pesos. El 96% de la deuda se encuentra
en tasa fija. Además de esto, Grupo México tiene un calendario de vencimientos sumamente cómodo con pagos
por debajo de US$1,000 millones anuales hasta 2035. Es un alto generador de flujo de efectivo como resultado
sus planes de inversión de los últimos 20 años.
Vencimientos Grupo México

Al 31 de marzo del 2022
1,600.0 1,500
1,400.0
1,200
1,200.0 1,111
1,017 1,000
1,000.0
800.0 725 722
600.0 501
400.0 356
185
200.0 136 152
56 61 65
US$ Millions
42 16 17 18 19 20 20 0 0
-
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
2039
2040
2041
2042
2043
2044
2045
2046
2047
2048
2049
2050
División Minera División Transporte División Infraestructura
9
División Minera
Americas Mining Corporation
Cifras Relevantes
P rime r T rime stre V a ria ción
(Mile s d e Dóla re s) 2022 2021 US$ 0 0 0 %
Ventas 3,076,751 2,800,968 275,782 9.8
Costo de Ventas 1,208,736 1,075,657 133,079 12.4
Utilidad de Operación 1,597,068 1,458,633 138,435 9.5
EBITDA 1,849,192 1,809,264 39,927 2.2
Ma rgen E BIT DA (%) 60.1% 64.6%
accionaria) 918,149 1,062,664 (144,515) (13.6)
Utilidad Neta 828,021 1,011,121 (183,100) (18.1)
Ma rgen d e Utilid a d (%) 26.9% 36.1%
Precio Promedio de los Metales
2T 3T 4T Primer Trimes tre V ar.

2021 2021 2021 2022 2021 %
Cobre (US$/Libra) 4.43 4.30 4.38 4.54 3.86 17.6
Molibdeno (US$/Libra) 14.18 19.05 18.89 19.08 11.29 69.0
Zinc (US$/Libra) 1.32 1.36 1.53 1.70 1.25 36.0
Plata (US$/Onza) 26.78 24.28 23.36 24.05 26.29 (8.5)
Oro (US$/Onza) 1,816.49 1,789.44 1,794.58 1,873.63 1,797.80 4.2
Plomo (US$/Libra) 0.96 1.06 1.06 1.06 0.92 15.2
Acido Sulf. (US$/Ton) 74.31 80.58 88.52 201.89 72.11 180.0
Fuente: Cobre y Plata - COMEX; Zinc y Oro - LME;
Molibdeno - Metals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AMC
Cobre. - La producción de cobre durante el 1T22 totalizó 244,378 toneladas, 9.9% menor que el año anterior,
reportando una menor producción en la mayoría de nuestras operaciones.
Molibdeno. - La producción de molibdeno durante el 1T22 fue de 7,089 toneladas, 1.5% por debajo del año anterior
debido a menor producción en Cuajone y Caridad.
Zinc. - La producción de zinc en el 1T22 totalizó 14,726 toneladas, 10,6% menor al 1T21, debido a menor
producción en Santa Bárbara, Charcas y San Martín.
Plata. - La producción de plata en el 1T22 fue de 3,583 miles de onzas, un incremento de 7.0% con respecto al
1T22 liderado por una mayor producción en Caridad.
Oro. - La producción de oro durante el 1T22 fue de 9,933 onzas, 12.4% menor al 1T21 principalmente por menor
producción en Ilo, Caridad e IMMSA.
10
Producción Minera
División Mine ra P rime r T rime stre Va r ia ción
2022 2021 %
Cob re (t.m.)
Producción 244,378 271,313 (26,935) (9.9)
Ventas 239,318 272,008 (32,691) (12.0)
Molib d e no (t.m.)
Producción 7,089 7,200 (111) (1.5)
Ventas 7,044 7,219 (175) (2.4)
Zinc (t.m.)
Producción 14,726 16,466 (1,740) (10.6)
Ventas 24,883 12,514 12,369 98.8
P la ta (Miles oz)
Producción 3,583 3,349 234 7.0
Ventas 4,728 5,595 (866) (15.5)
Oro (Oz)
Producción 9,933 11,338 (1,405) (12.4)
Ventas 10,384 11,113 (729) (6.6)
Ácid o Sulfúrico (t.m.)
Producción 581,432 549,988 31,444 5.7
Ventas 452,913 442,746 10,167 2.3
Cash Cost
Para el 1T22, el costo operativo después de subproductos en efectivo por libra de cobre cash cost fue de US$0.81,
una considerable disminución de 8.6% dado un entorno favorable de precios de subproductos y un eficiente control
de costos.
Distribución por Ventas
La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2022 se muestra a continuación:
Zinc Oro Otros

3.2% 0.6% 0.1% Plomo
Acido Sulfúrico 0.3%
3.0%
Molibdeno
9.0%
Plata
3.6%
Cobre
80.3%
11
División Transportes
GMXT
Cifras Relevantes
Primer Trimestre V ari ac ión

(Mil es de Dólares ) 2022 2021 US$000 %
Vol. Transportado (MillonTons/Km) 15,896 16,433 (537) (3.3)
Carros Movidos 465,336 466,171 (835) (0.2)
Ventas 644,047 593,181 50,866 8.6
Costo de Ventas 324,088 305,748 18,340 6.0
Utilidad de Operación 208,781 177,166 31,615 17.8
EBITDA 297,197 263,612 33,585 12.7
Margen EBITDA (%) 46.1% 44.4%
Utilidad Neta 97,637 80,060 17,577 22.0
Margen de Utilidad (%) 15.2% 13.5%
Inversiones - (Capex) 70,868 62,743 8,125 12.9
Los ingresos totales de la División Transporte durante el 1T22 fueron US$644 millones, 8.6% por encima del 1T21.
Los volúmenes transportados fueron 3.3% menores en toneladas kilómetro y el número de carros movidos totalizó
465,336 (-0.2%). Los segmentos con mayor actividad fueron el de industriales, metales, energía y cemento.
Contribución por segmento en ingresos y toneladas-km, así como el volumen al 31 de marzo del 2022:
Ingresos por segmento Toneladas-Km
Automotríz,
Cemento, 4% Industriales,
472
Otros, 5% 767
Cemento,
Siderúrgicos, Agrícolas,
972 Agrícolas,
6% 25%
Energía, 5,176
Automotríz,
8% 1,203
Industriales, Químicos,
8% 1,426
Intermodal,
13%
Energía, 9% Siderúrgicos
, 1,493 Minerales,
Minerales, Intermodal, 2,719
Químicos, 9%
13% 1,669
12
División Infraestructura
MPD
Cifras Relevantes
Pri mer Tri mes tre V ari ac ión

(Mil es de D ólares ) 2022 2021 US$000 %
Ventas 145,929 147,526 (1,597) (1.1)
Costo de Ventas 80,235 84,485 (4,250) (5.0)
Utilidad de Operación 31,902 28,833 3,069 10.6
EBITDA 63,737 59,689 4,048 6.8
Margen EBITDA (%) 43.7% 40.5%
Resultado antes de Impuestos 20,954 14,607 6,346 43.4
Impuesto Causado 12,312 3,823 8,489 222.0
Impuesto Diferido (2,912) (6,598) 3,686 (55.9)
Utilidad Neta 12,108 17,382 (5,273) (30.3)
Margen de Utilidad (%) 8.3% 11.8%
Inversiones - (Capex) 11,925 34,857 22,932 192.3
Durante el 1T22, las ventas netas de la División de Infraestructura totalizaron US$146 millones, 1.1% menores al
1T21.
El EBITDA de la División fue de US$64 millones durante el 1T22, un aumento de 6.8% con respecto al 1T21.
La utilidad neta durante el 1T22 fue de US$12 millones, 30.3% menor al 1T21.
*****
13
Perfil de la Empresa
Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más
grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de
ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias:
La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo sus principales
subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas
Empresas mantiene las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de
SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.9%) y otros accionistas (11.1%). Cuenta con minas, plantas
metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco
se reincorporó a GMéxico el 9 de diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en
Texas.
La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V. (“GMXT”), siendo
sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal
México, S.A. de C.V., Texas Pacifico, LP, Inc y Florida East Coast Railway Corp “FEC”. Los accionistas de GMXT son GMéxico (69.5%),
Grupo Carso Sinca Inbursa (16.4%) y otros accionistas (14.1%). GFM a través de su subsidiaria Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V.
(“Ferromex”) es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de
vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos
con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Los
accionistas de Ferromex son GMXT (74%) y Union Pacific (26%). Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que
cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene
acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMXT con el (100%). FEC con
sede en Jacksonville, Florida, ofrece servicios ferroviarios a lo largo de la costa este de Florida y es el proveedor del servicio a los
puertos del sur de Florida: Miami, Everglades y Palm Beach, FEC ofrece servicios a lo largo de unos 565 km de ferrovías propias,
con conexiones a CSX y Norfolk Southern en Jacksonville, Florida. FEC es controlada por GMXT (100%).
La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. (“MPD”), siendo sus
principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V.
(“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. (“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética
México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM
son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras
de infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de perforación para
la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de
cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de dos plantas de ciclo combinado
y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a Salamanca y León.
________________________________________________________________________________________
Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían
ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico
no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros
participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de
la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o
circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.
14
Conferencia telefónica para discutir los resultados del Primer Trimestre del 2022
Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica
para comentar los resultados del primer trimestre del 2022 con la comunidad financiera el 3 de mayo
del 2022 a la 1:00 p.m. (Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e
inversionistas seguirá a la llamada.
Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:
(844) 868-5860 (Participantes desde Estados Unidos y Canadá)

(215) 372-9505 (Participantes fuera de Estados Unidos)
800-9269157 (Desde México)
Código de Confirmación: 6891229
Durante la conferencia telefónica, por favor ingrese a la presentación en vivo a través de Webex en el
siguiente enlace:
https://grupomexico.webex.com/grupomexico-sp/onstage/g.php?MTID=e887edca8246928120f2ba91b91d42ae6
Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta
el 17 de mayo del 2022. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página
de internet de Grupo México.
(855) 859-2056 (Participantes desde Estados Unidos)

(404) 537-3406 (Participantes fuera de Estados Unidos)
Código de confirmación: 6891229
Relación con Inversionistas

Natalia Ortega Pariente
Grupo México, S.A.B. de C.V.
Park Plaza Torre 1,
Santa Fe, Álvaro Obregón,
México, CDMX, 01219
(52) 55 1103 – 5344
e-mail: Natalia.ortega@gmexico.mx
15
G RUP O MEXIC O , S. A. B. DE C .V . (GM)

EST ADOS FINANC IEROS C ONDENSADOS (US GAAP )
(Miles de Dólares) Tri mes t re
E ST ADO DE R E SULT AD OS 1T22 1T21 V a ria ción
V e nta s ne ta s 3,764,062 3,4 34,916 329,146
Costo de ventas 1,475,501 1,322,081 153,419
Gastos de exploración 9,509 6,469 3,040
Utilid a d b r uta 2,279,052 2,1 06,366 172,686
Márgen bruto 61% 61%
Gastos de administración 71,178 61,412 9,766
E BIT DA 2,204,828 2,1 39,387 65,441
Depreciación y amortización 339,059 344,947 (5,888)
Utilid a d d e op e r a ción 1,868,815 1,7 00,007 168,808
Márgen operativo 50% 49%
Gasto por intereses 134,501 137,919 (3,418)
Ingreso por intereses (13,431) (4,520) (8,911)
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (26,292) 40,487 (66,780)
Otros (ingresos) gastos - Neto 3,047 (94,433) 97,480
Utilid a d e s a nte s d e Imp ue stos 1,770,991 1,6 20,554 150,437
Impuestos 702,056 476,008 226,048
Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (2,246) (8,440) 6,194
Utilid a d Ne ta 1,071,181 1,1 52,985 (81,804)
Utilidad neta atribuida a participación no controladora 151,059 122,037 29,022
Utilid a d Ne ta Controla d or a 920,122 1,0 30,948 (1 1 0 , 8 2 6 )
B ALANCE G E N E R AL
Efectivo y valores equivalentes 6,267,558 4,836,900 1,430,658
Efectivo restringido 74,112 58,263 15,849
Cuentas por cobrar 1,758,527 1,679,961 78,566
Inventarios 1,417,163 1,265,776 151,387
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 632,036 482,957 149,079
T ota l Activo Circula nte 10,149,396 8,3 23,857 1 ,82 5,538
Propiedades, planta y equipo - Neto 16,939,253 16,890,096 49,157
Material lixiviable - Neto 1,094,678 1,169,609 (74,931)
Otros activos a largo plazo 1,859,156 2,378,080 (518,924)
T ota l Activo 30,042,483 2 8,7 61,642 1 ,28 0,840
P a sivo y Ca p ita l Conta b le
Deuda a corto plazo 503,061 407,473 95,588
Pasivos acumulados 1,950,326 1,800,203 150,124
T ota l P a sivo Cir cula nte 2,453,387 2,2 07,676 245,711
Deuda a largo plazo 8,325,587 8,545,783 (220,196)
Otros pasivos a largo plazo 2,174,122 2,238,219 (64,096)
T ota l P a sivo 12,953,096 1 2,9 91,677 (38,581)
Capital social 2,003,496 2,003,496 -
Otras cuentas de capital (2,586,323) (2,760,817) 174,494
Resultados acumulados 15,385,741 14,331,589 1,054,152
T ota l ca p ita l conta b le 14,802,914 1 3,5 74,268 1 ,22 8,646
Participación no controladora 2,286,473 2,195,697 90,776
T ota l P a sivo y Ca p ita l Conta b le 30,042,483 2 8,7 61,642 1 ,28 0,840
E ST ADO DE FLUJ O DE E FE CT IV O
Utilid a d ne ta 1,071,181 1,1 52,985 (81,804)
Impuestos diferidos 54,924 (131,226) 186,150
Otros - Neto 64,498 42,894 21,604
Cambios en activos y pasivos circulantes (435,054) (285,222) (149,831)
E fe ctivo ge ne ra d o p or la op e ra c ión 1,092,362 1,1 15,938 (23,575)
Adiciones a propiedades y equipo (313,890) (336,747) 22,857
Efectivo restringido (32,010) (13,559) (18,451)
Otros - Neto (26,827) 533,846 (560,673)
E fe ctivo utiliz a d o e n a ctivid a d e s d e inve r sión (3 72,727 ) 183,540 (5 5 6 , 2 6 7 )
Prestamos obtenidos - 86,313 (86,313)
Pago de prestamos (9,800) (28,533) 18,733
Dividendos pagados (799,761) (568,258) (231,503)
Recompra de acciones GMXT - (44,116) 44,116
Otros - Neto (2,405) (2,206) (199)
E fe ctivo utiliz a d o e n a ctivid a d e s d e fina ncia mie nto (8 11,966 ) (5 5 6 , 8 0 0 ) (2 5 5 , 1 6 6 )
Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y
valores realizables (58,286) 48,135 (106,421)
Ca mb io ne to e n e fe ctivo (1 50,616 ) 790,812 (9 4 1 , 4 2 9 )
E fe ctivo y va lor e s re a liz a b le s a l inicio d e l a ño 6,418,175 4,0 46,087 2 ,37 2,087
16
E fe ctivo y va lor e s re a liz a b le s a l fina l d e l a ño 6,267,558 4,8 36,900 1 ,43 0,659
AMERIC AS MINING C O RP O RAT IO N (AMC )

EST ADO S FINANC IERO S C O NDENSADO S (US GAAP )
(Miles de Dólares) Tri mes t re
E ST ADOS DE R E SULT ADOS 1T22 1T21 V a ria ción
V e nta s ne ta s 3 ,0 7 6 , 7 5 1 2,800,968 27 5,7 82
Costo de ventas 1,208,736 1,075,657 133,079
Gastos de exploración 9,509 6,469 3,040
Utilid a d b ruta 1 ,8 5 8 , 5 0 5 1,718,842 13 9,6 63
E BIT DA 1 ,8 4 9 , 1 9 2 1,809,264 3 9,9 27
Utilid a d d e op e r a ción 1 ,5 9 7 , 0 6 8 1,458,633 13 8,4 35
(Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones - (46,120) 46,120
Otros (ingresos) gastos - Neto (32,150) (125,636) 93,487
Utilid a d e s a nte s d e Imp ue stos 1 ,5 4 6 , 9 6 8 1,541,499 5,4 69
Impuestos 631,389 450,286 181,104
Utilid a d N e ta 91 8,14 9 1,099,099 (1 8 0 , 9 5 0 )
Utilid a d N e ta Contr ola d or a 82 8,02 1 1,011,121 (1 8 3 , 1 0 0 )
BALAN CE G E N E R AL
Efectivo y valores equivalentes 5,259,832 4,164,235 1,095,597
Efectivo restingido 44 331 (287)
Cuentas por cobrar 1,317,755 1,316,726 1,028
Inventarios 1,287,945 1,145,269 142,676
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 492,659 255,999 236,660
T ota l Activo Circula nte 8 ,3 5 8 , 2 3 5 6,882,560 1,47 5,6 75
Propiedades, planta y equipo - Neto 10,839,234 10,844,945 (5,711)
Material lixiviable - Neto 1,094,678 1,169,609 (74,931)
Otros activos a largo plazo 1,577,718 1,912,655 (334,937)
T ota l Activo 2 1 ,8 6 9 , 8 6 5 20,809,769 1,06 0,0 95
P a s ivo y Ca p ita l Conta b le
Pasivos acumulados 1,525,393 1,484,877 40,516
T ota l P a sivo Circula nte 1 ,8 3 2 , 6 2 6 1,502,777 32 9,8 49
Deuda a largo plazo 6,248,662 6,552,454 (303,792)
Otros pasivos a largo plazo 1,938,489 1,973,165 (34,676)
T ota l P a sivo 1 0 ,0 1 9 , 7 7 7 10,028,396 (8,6 20)
Capital social 1,056,021 1,056,021 -
Otras cuentas de capital (2,546,034) (2,518,361) (27,673)
Resultados acumulados 12,371,473 11,352,469 1,019,004
T ota l ca p ita l conta b le 1 0 ,8 8 1 , 4 6 0 9,890,130 99 1,3 30
Participación no controladora 968,628 891,243 77,385
T ota l P a sivo y Ca p ita l Conta b le 2 1 ,8 6 9 , 8 6 5 20,809,769 1,06 0,0 95
E ST ADO DE FLUJ O DE E FE CT IV O
Utilid a d ne ta 91 8,14 9 1,099,099 (1 8 0 , 9 5 0 )
Impuestos diferidos 62,185 (96,547) 158,732
Otros - Neto 86,981 (43,620) 130,601
E fe ctivo ge ne ra d o p or la op e ra ción 90 4,45 6 1,033,603 (1 2 9 , 1 4 6 )
Otros - Neto (11,378) 499,091 (510,469)
E fe ctivo utiliza d o e n a ctivid a d e s d e inve rs ión (2 4 2 , 4 7 5 ) 259,944 (5 0 2 , 4 1 9 )
Pago de prestamos (7,400) (3,500) (3,900)
Dividendos pagados (774,541) (465,158) (309,383)
Recompra de acciones de SCC - (41,178) 41,178
Otros - Neto (2,404) (2,206) (198)
E fe ctivo utiliza d o e n a ctivid a d e s d e fina ncia mie nto (7 8 4 , 3 4 5 ) (512,042) (2 7 2 , 3 0 4 )
Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y
valores realizables (40,865) 3,950 (44,815)
Ca mb io ne to e n e fe ctivo (1 6 3 , 2 2 9 ) 785,455 (9 4 8 , 6 8 5 )
E fe ctivo y va lore s r e a liza b le s a l inicio d e l a ño 5 ,4 2 3 , 0 6 2 3,378,779 2,04 4,2 82
E fe ctivo y va lore s r e a liza b le s a l fina l d e l a ño 5 ,2 5 9 , 8 3 2 4,164,235 1,09 5,5 98
17
GMÉXIC O T RANSP ORT ES, S. A. DE C.V. (GMXT )

ESTADOS FINANC IEROS CONDENSADOS (US GAAP )
(Miles de Dólares) Trimes tre
E ST ADO DE R E SULT ADOS 1 T2 2 1T21 V a ria ción
V e nta s ne ta s 6 44 , 0 4 7 5 9 3 ,1 8 1 5 0 ,8 6 6
Costo de ventas 324,088 305,748 18,340
Utilid a d b ruta 3 19 , 9 5 9 2 8 7 ,4 3 3 3 2 ,5 2 6
E BIT DA 2 97 , 1 9 7 2 6 3 ,6 1 2 3 3 ,5 8 5
Depreciación y amortización 86,579 87,333 (754)
Utilid a d d e op e ra ción 2 08 , 7 8 1 1 7 7 ,1 6 6 3 1 ,6 1 5
Gasto por intereses 31,829 30,706 1,123
Otros (ingresos) gastos - Neto 2,233 (3,102) 5,335
Utilid a d e s a nte s d e Imp ue stos 1 77 , 7 4 0 1 5 1 ,0 3 3 2 6 ,7 0 7
Impuestos 53,120 47,992 5,128
Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (408) (554) 146
Utilid a d Ne ta 1 25 , 0 2 8 1 0 3 ,5 9 5 2 1 ,4 3 3
Utilid a d Ne ta Controla d ora 97 , 6 3 7 8 0 , 06 0 1 7 ,5 7 7
BALANCE G E NE R AL
Efectivo y valores equivalentes 350,333 223,843 126,490
Cuentas por cobrar 379,429 304,789 74,640
Inventarios 57,068 50,662 6,406
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 105,941 113,977 (8,036)
T ota l Activo Circula nte 8 92 , 7 7 1 6 9 3 ,2 7 1 1 9 9 ,5 0 0
Propiedades, planta y equipo - Neto 4,443,603 4,315,528 128,075
Otros activos a largo plazo 596,011 610,874 (14,863)
T ota l Activo 5 , 9 32 , 3 8 5 5 , 6 1 9 , 67 3 3 1 2 ,7 1 2
Pasivos acumulados 453,646 365,696 87,950
T ota l P a sivo Cir cula nte 6 03 , 7 3 9 4 8 9 ,4 2 8 1 1 4 ,3 1 1
Deuda a largo plazo 1,432,173 1,293,075 139,098
Otros pasivos a largo plazo 755,745 782,162 (26,417)
Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 21,564 15,733 5,831
T ota l P a sivo 2 , 8 13 , 2 2 1 2 , 5 8 0 , 39 8 2 3 2 ,8 2 3
Capital social 34,083 34,083 -
Otras cuentas de capital (420,486) (427,278) 6,792
Resultados acumulados 3,084,210 3,022,969 61,241
T ota l ca p ita l conta b le 2 , 6 97 , 8 0 7 2 , 6 2 9 , 77 4 6 8 ,0 3 3
Participación no controladora 421,357 409,501 11,856
T ota l P a sivo y Ca p ita l Conta b le 5 , 9 32 , 3 8 5 5 , 6 1 9 , 67 3 3 1 2 ,7 1 2
E ST ADO DE FLUJ O D E E FE CT IVO

Utilid a d ne ta 1 25 , 0 2 8 1 0 3 ,5 9 5 2 1 ,4 3 3
Impuestos diferidos (12,229) 11,116 (23,345)
Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (408) (554) 146
Otros - Neto 5,313 639 4,674
Cambios en activos y pasivos circulantes (5,981) (86,769) 80,788
E fe ctivo ge ne ra d o p or la op e ra ción 1 98 , 3 0 2 1 1 5 ,3 6 0 8 2 ,9 4 2
Adiciones a propiedades y equipo (70,868) (62,743) (8,125)
E fe ctivo utiliza d o e n a ctivid a d e s d e inve rsión ( 70 , 8 6 8 ) ( 6 2 ,7 4 3 ) (8 ,1 2 5 )
Financiamiento - 49,213 (49,213)
Pago de prestamos - (1,133) 1,133
Dividendos recibidos (pagados) - Neto (125,276) (80,122) (45,154)
Recompra de acciones - (2,938) 2,938
E fe ctivo utiliza d o e n a ctivid a d e s d e fina ncia mie nto (1 25 , 2 7 6 ) ( 3 4 ,9 8 0 ) (9 0 ,2 9 6 )
Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores
realizables (27,322) (3,186) (24,136)
Ca mb io ne to e n e fe ctivo ( 25 , 1 6 4 ) 1 4 , 45 1 (3 9 ,6 1 5 )
E fe ctivo y va lore s re a liza b le s a l inicio d e l a ño 3 75 , 4 9 7 2 0 9 ,3 9 2 1 6 6 ,1 0 5
E fe ctivo y va lore s re a liza b le s a l fina l d e l a ño 3 50 , 3 3 3 2 2 3 ,8 4 3 1 2 6 ,4 9 0
18
MÉXIC O P ROYEC T OS Y DESARROLLOS, S.A. DE C .V. (MP D)

ESTADOS FINANC IEROS C ONDENSADOS (US GAAP )
(Miles de Dólares) Tri mes tre
E ST ADO DE R E SULT AD OS 1T22 1T21 V a ria ción
Ve nta s ne ta s 1 4 5 ,9 2 9 147,526 (1,597)
Costo de ventas 80,235 84,485 (4,250)
Utilid a d b r uta 6 5 ,6 9 5 63,042 2,653
Gastos de administración 4,133 4,457 (324)
E BIT DA 6 3 ,7 3 7 59,689 4,048
Utilid a d d e op e r a ción 3 1 ,9 0 2 28,833 3,069
Ingreso por intereses (1,479) (754) (725)
Otros (ingresos) gastos - Neto (2,175) (1,104) (1,071)
Utilid a d e s a nte s d e Imp ue stos 2 0 ,9 5 4 14,607 6,346
Impuestos 9,400 (2,775) 12,174
(551) 0 (551)
Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada
Utilid a d Ne ta 1 2 ,1 0 5 17,382 (5,277)
Utilidad neta atribuida a participación no controladora (3) 0 (3)
Utilid a d Ne ta 1 2 ,1 0 8 17,382 (5,273)
BALANCE G E NE R AL
Efectivo y valores equivalentes 59,939 62,691 (2,752)
Efectivo restringido 74,068 57,932 16,136
Cuentas por cobrar 61,343 58,446 2,897
Inventarios 72,149 69,846 2,304
Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 211,385 241,668 (30,284)
T ota l Activo Circula nte 4 7 8 ,8 8 4 490,583 (1 1 , 6 9 8 )
Propiedades, planta y equipo - Neto 1,604,228 1,641,610 (37,382)
Otros activos a largo plazo 405,799 378,697 27,103
T ota l Activo 2 , 4 8 8 ,9 1 2 2 ,5 1 0 , 8 8 9 (2 1 , 9 7 7 )
Deuda a corto plazo 45,735 265,841 (220,106)
Pasivos acumulados 190,720 189,507 1,213
T ota l P a sivo Circula nte 2 3 6 ,4 5 5 455,348 (2 1 8 , 8 9 3 )
Deuda a largo plazo 644,752 700,253 (55,501)
Otros pasivos a largo plazo 90,213 96,590 (6,377)
T ota l P a sivo 9 7 1 ,4 2 0 1 ,2 5 2 , 1 9 1 (2 8 0 , 7 7 1 )
Capital social 1,242,934 999,313 243,621
Otras cuentas de capital (236,907) (240,086) 3,179
Resultados acumulados 511,480 499,471 12,009
T ota l ca p ita l conta b le 1 , 5 1 7 ,5 0 7 1 ,2 5 8 , 6 9 8 258,809
T ota l P a sivo y Ca p ita l Conta b le 2 , 4 8 8 ,9 1 2 2 ,5 1 0 , 8 8 9 (2 1 , 9 7 7 )
E ST ADO DE FLUJ O DE E FE CT IVO
Utilid a d ne ta 1 2 ,1 0 5 17,382 (5,277)
Impuestos diferidos (2,912) (6,598) 3,686
Otros - Neto (1,781) (504) (1,277)
E fe ctivo ge ne r a d o p or la op e ra ción 3 ,1 6 6 18,282 (1 5 , 1 1 6 )
Efectivo restringido (32,010) (13,559) (18,451)
Otros - Neto (4,675) 23,200 (27,876)
E fe ctivo utiliza d o e n a ctivid a d e s d e inve rsión (4 8 ,6 1 0 ) (2 5 , 2 1 5 ) (2 3 , 3 9 4 )
Prestamos obtenidos - 37,100 (37,100)
Pago de prestamos (2,400) (23,900) 21,500
E fe ctivo utiliza d o e n a ctivid a d e s d e fina ncia mie nto (2 ,4 0 0 ) 13,200 (1 5 , 6 0 0 )
Ca mb io ne to e n e fe ctivo (4 7 ,8 4 4 ) 6,267 (5 4 , 1 1 1 )
E fe ctivo y va lore s re a liza b le s a l inicio d e l a ño 1 0 7 ,7 8 3 56,424 51,359
E fe ctivo y va lore s re a liza b le s a l fina l d e l a ño 5 9 ,9 3 9 62,691 (2,752) 19

Resultados: Primer Trimestre 2022

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RESULTADOS

Primer Trimestre 2022

CDMX., a 2 de mayo del 2022

Grupo México, S.A.B de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” – BMV: GMEXICO)

La utilidad neta consolidada del 1T22 fue de US$920 millones.

Dividendo. - El 29 de abril de 2022 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de

P rime r T rime stre V a ria ción

ESG.- La sustentabilidad es un pilar clave del modelo de negocio de Grupo México.

Proyectos en Estados Unidos

Mejoras en Productividad. – Durante el 1T22, los principales indicadores de eficiencia prácticamente se

El comportamiento de estos indicadores nos permitió reportar sólidos resultados operativos.

2021 Al 31 de Marzo 2022

Vencimientos Grupo México

800.0 725 722

División Minera División Transporte División Infraestructura

Precio Promedio de los Metales

2T 3T 4T Primer Trimes tre V ar.

Distribución por Ventas

Zinc Oro Otros

Primer Trimestre V ari ac ión

Ingresos por segmento Toneladas-Km

Pri mer Tri mes tre V ari ac ión

Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:

(844) 868-5860 (Participantes desde Estados Unidos y Canadá)

Código de Confirmación: 6891229

(855) 859-2056 (Participantes desde Estados Unidos)

Código de confirmación: 6891229

Relación con Inversionistas

G RUP O MEXIC O , S. A. B. DE C .V . (GM)

AMERIC AS MINING C O RP O RAT IO N (AMC )

GMÉXIC O T RANSP ORT ES, S. A. DE C.V. (GMXT )

E ST ADO DE FLUJ O D E E FE CT IVO

MÉXIC O P ROYEC T OS Y DESARROLLOS, S.A. DE C .V. (MP D)

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