RNVI

Registro nacional de valores e intermediarios 07 de nov. (viernes)

Estructura y funciones

Efectos generales del registro

De acuerdo a la Ley del Mercado de Valores, en su artículo 79, las inscripciones en el Registro tendrán efectos
declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican
certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la
emisora.

La inscripción en el Registro surtirá efectos legales en el momento en que los valores sean efectivamente colocados.
Tratándose de inscripciones de valores sin oferta pública, éstas surtirán efectos en el mismo acto de su inscripción.

El Registro será público, estará a cargo de la Comisión y en él se inscribirán los valores objeto de oferta pública e
intermediación en el mercado de valores, según corresponda. Asimismo, el Registro contendrá información relativa a la
oferta pública en el extranjero, de valores emitidos en los Estados Unidos Mexicanos o por personas morales mexicanas,
directamente o a través de fideicomisos o figuras similares o equivalentes. Dicha información tendrá carácter estadístico
y no constituirá un asiento o anotación registral.

El Registro se llevará mediante la asignación de folios electrónicos por emisora en los que constarán los asientos
relativos a la inscripción, suspensión, cancelación y demás actos de carácter registral, relativos a las emisoras y a los
valores inscritos.

Los folios del Registro constarán de tres partes conforme a lo siguiente:

1. Información general de las emisoras.

2. Inscripciones de valores.
3. Toma de notas.

La parte del folio relativa a la información general de las emisoras contendrá:

1. La matrícula de la emisora.
2. La denominación de la emisora.
3. El tipo o naturaleza de la emisora.
4. Los datos generales de la emisora.

La oferta pública y la intermediación frente al registro

Las ofertas públicas de valores podrán ser:

1. De suscripción o de enajenación.
2. De adquisición.

Las ofertas públicas de valores a que se refiere esta Ley requerirán de la previa autorización de la Comisión.

Para proteger los intereses de los ahorradores, únicamente los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores e
Intermediarios podrán ser ofrecidos al público ya que sólo respecto de tales títulos puede haber una garantía de una
adecuada información.
 De esta manera el artículo 2 de la Ley del Mercado de Valores dispone que se considera oferta pública “Oferta
pública, el ofrecimiento, con o sin precio, que se haga en territorio nacional a través de medios masivos de comunicación
y a persona indeterminada, para suscribir, adquirir, enajenar o transmitir valores, por cualquier título”.

Los valores, para ser objeto de oferta pública dentro del territorio nacional, deberán estar inscritos en el Registro.

La oferta pública en el extranjero, de valores emitidos en los Estados Unidos Mexicanos o por personas morales
mexicanas, en forma directa o a través de fideicomisos o figuras similares o equivalentes, deberá notificarse a la
Comisión describiendo las principales características de la oferta y ajustándose a las disposiciones de carácter general
que al efecto expida la Comisión.

La intermediación con valores inscritos en el Registro sólo podrá proporcionarse por entidades financieras
autorizadas, conforme a lo previsto en ésta u otras leyes, para actuar como intermediarios del mercado de valores.

Los intermediarios del mercado de valores podrán otorgar el servicio de intermediación de valores no inscritos en el
Registro, sólo respecto de acciones representativas del capital social de personas morales, ajustándose a lo establecido
en esta Ley.

Las actividades de intermediación con valores que se operen en el extranjero o emitidos conforme a leyes
extranjeras, susceptibles de ser listados en el sistema internacional de cotizaciones de una bolsa de valores, únicamente
podrán proporcionarse a través de dicho sistema.

Salvo lo señalado en los párrafos anteriores, la compra y venta de valores podrá realizarse por cualquier persona
siempre que esta Ley no establezca lo contrario.

Tratamiento registral de valores según los diversos emisores

Las sociedades anónimas promotoras de inversión no estarán sujetas a la supervisión de la Comisión, salvo que
inscriban valores en el Registro.

Las sociedades anónimas promotoras de inversión podrán solicitar la inscripción en el Registro de las acciones
representativas de su capital social o títulos de crédito que representen dichas acciones, siempre que:

I. La asamblea de accionistas acuerde, previo a la inscripción de los valores:

a) La modificación de su denominación social agregando a su denominación social la expresión "Bursátil"

o su abreviatura "B".

b) La adopción de la modalidad de sociedad anónima bursátil en un plazo que no podrá exceder de tres
años, contado a partir de que surta efectos la inscripción en el Registro.

c) Un programa en el que se prevea la adopción progresiva del régimen aplicable a las sociedades
anónimas bursátiles en el plazo señalado en el inciso b) anterior. Dicho programa, deberá cumplir los
requisitos que establezca el reglamento interior de la bolsa de valores en que pretendan listarse las
acciones o títulos de crédito que las representen.

d) Las modificaciones estatutarias necesarias para adecuar la integración del capital social al régimen
aplicable a las sociedades anónimas bursátiles, así como para prever las causas y efectos de la
cancelación de la inscripción en el Registro, en los términos establecidos en el artículo 108, fracción I
de esta Ley. En ningún caso dichos estatutos podrán contemplar alguna de las estipulaciones a que
hace referencia el artículo 13, fracciones I a III del presente ordenamiento legal.
 programa, deberá cumplir los requisitos que establezca el reglamento interior de la bolsa de valores en que
pretendan listarse las acciones o títulos de crédito que las representen.

d) Las modificaciones estatutarias necesarias para adecuar la integración del capital social al régimen
aplicable a las sociedades anónimas bursátiles, así como para prever las causas y efectos de la
cancelación de la inscripción en el Registro, en los términos establecidos en el artículo 108, fracción I
de esta Ley. En ningún caso dichos estatutos podrán contemplar alguna de las estipulaciones a que
hace referencia el artículo 13, fracciones I a III del presente ordenamiento legal.

La asamblea de accionistas, adicionalmente a lo antes señalado, deberá identificar a la persona o grupo de

personas que tenga el control de la sociedad, quienes deberán suscribir el acta que se levante con motivo de
la celebración de la asamblea, manifestando su conformidad.

II. El consejo de administración tenga al momento de la inscripción en el Registro, al menos un consejero

independiente que reúna los requisitos establecidos en el artículo 26 de esta Ley.

III. La sociedad cuente con un comité que auxilie al consejo de administración en el desempeño de actividades
relacionadas con prácticas societarias, acordes con las previstas para las sociedades anónimas bursátiles.
Dicho comité estará integrado exclusivamente con miembros del consejo de administración y será presidido
por un consejero que tenga el carácter de independiente.

IV. El secretario del consejo de administración autentifique la tenencia accionaria de cada uno de los
accionistas.

Las entidades financieras que obtengan la inscripción en el Registro de las acciones representativas de su capital
social o títulos de crédito que las representen, estarán sujetas a lo dispuesto en las leyes especiales del sistema
financiero que las rijan y demás disposiciones secundarias emitidas conforme a dichas leyes

Suspensión y cancelación de registro

La Comisión podrá decretar, como medida precautoria, la suspensión de la inscripción de los valores de una emisora
en el Registro, por un plazo no mayor a sesenta días hábiles, a efecto de evitar que se produzcan o cuando existan
condiciones desordenadas u operaciones no conformes a los usos y sanas prácticas de mercado o en aquellos casos en
que las emisoras de los valores correspondientes:

I. Incumplan las obligaciones que les imponen los artículos 104 a 106 de esta Ley.
II. No sigan políticas respecto de su actividad y participación en el mercado de valores, congruentes con los
intereses de sus accionistas. La Comisión podrá expedir disposiciones de carácter general en las que se
contemplen los aspectos mínimos que deberán observar las emisoras en relación con las políticas
mencionadas.
III. Lleven a cabo actos u operaciones contrarios a esta Ley o a los usos y sanas prácticas del mercado de
valores.
IV. Inicie el procedimiento de cancelación a que se refiere el artículo 108 de esta Ley.

Para que la suspensión antes mencionada continúe por un plazo mayor, la Comisión deberá otorgar derecho de
audiencia a la emisora de que se trate.

La suspensión de la inscripción en el Registro tendrá por efecto la suspensión de la cotización de los valores listados
en bolsa y no libera a la emisora de dar cumplimiento a lo previsto en esta Ley.

La Comisión podrá cancelar la inscripción de valores en el Registro, en cualquiera de los supuestos que se
establecen a continuación, siempre que a su juicio se demuestre que han quedado salvaguardados los intereses del
público inversionista y adicionalmente se cumplan los requisitos previstos en este artículo:
 I. Tratándose de sociedades anónimas cuyas acciones representativas del capital social o títulos de crédito
que las representen se encuentren inscritos en el Registro, cuando cometan infracciones graves o reiteradas
a esta Ley, o bien, cuando sus valores no satisfagan los requisitos de mantenimiento de listado en bolsa, en
cuyos supuestos la sociedad de que se trate estará obligada, previo requerimiento de la Comisión, a realizar
una oferta pública en un plazo máximo de ciento ochenta días naturales, contado a partir de que surta
efectos tal requerimiento, siendo aplicable lo previsto en los artículos 96, 97, 98, fracciones I y II, y 101,
párrafo primero, de esta Ley, así como las reglas siguientes:

a) La oferta deberá dirigirse exclusivamente a los accionistas o a los tenedores de los títulos de crédito
que representen las acciones de la emisora, que no formen parte, al momento del requerimiento de la
Comisión, del grupo de personas que tenga el control de la sociedad.

b) La oferta deberá realizarse cuando menos al precio que resulte mayor entre el valor de cotización y el
valor contable de las acciones o títulos de crédito que representen dichas acciones, de acuerdo, en
este segundo caso, al último reporte trimestral presentado a la Comisión y a la bolsa antes del inicio de
la oferta, ajustado cuando dicho valor se haya modificado de conformidad con criterios aplicables a la
determinación de información relevante, en cuyo supuesto, deberá considerarse la información
financiera más reciente con que cuente la sociedad y presentarse una certificación de un directivo
facultado de la emisora respecto de la determinación del valor contable.

c) La sociedad obligada a realizar la oferta, deberá afectar en fideicomiso por un periodo mínimo de seis
meses, contado a partir de la fecha de cancelación, los recursos necesarios para adquirir al mismo
precio de la oferta los valores de los inversionistas que no hubieren acudido a la misma.

II. Lo solicite la emisora, previo acuerdo de su asamblea general extraordinaria de accionistas y con el voto
favorable de los titulares de acciones con o sin derecho a voto, que representen el noventa y cinco por ciento
del capital social.

Una vez obtenido el referido acuerdo de asamblea, deberá llevarse a cabo una oferta pública de adquisición
conforme a lo establecido en la fracción I de este artículo.

Para efectos de evaluar la procedencia de la cancelación de los valores en el Registro, la Comisión

considerará los siguientes aspectos:

a) El número de inversionistas que hubieren acudido a la oferta.

b) El porcentaje del capital propiedad de tales inversionistas.

c) Las características de los inversionistas que no acudieron a la oferta y, en caso de conocerlas, las
circunstancias por las que se abstuvieron de aceptar la oferta.

III. Tratándose de instrumentos de deuda, se acredite a la Comisión estar al corriente en el pago de sus
obligaciones derivadas de los títulos o, en su caso, el acuerdo de la asamblea de tenedores que determine la
cancelación registral.

Registro de los agentes de valores

REGISTRO NACIONAL DE VALORES E INTERMEDIARIOS: