Asignatura Datos del alumno Fecha

Apellidos:
Leon Revueltas
Gestión de las
Contreras Torres
Decisiones en 10/12/2023
Nombre:
Recursos Humanos
Angie
Maria Alejandra

Actividades

Caso práctico: Estados financieros expresados en porcentajes

Objetivos

A través de esta actividad se pretende que adquieras destreza en la comprensión del

significado de las partidas que componen el estado financiero denominado cuenta de
resultados o cuenta de pérdidas y ganancias, así como del balance de situación, también
desde un punto de vista dinámico, analizando la evolución en el tiempo y el peso
relativo que suponen en los estados financieros.

CASO 1:
ACTROM SA es una empresa dedicada a la fabricación de microprocesadores
informáticos. Durante los años 2020 a 2022 con la crisis de materiales y la
incorporación del nieto del fundador a la dirección corporativa, los resultados de la
compañía han cambiado. Se les contacta para realizar una interpretación de los estados
contables y sugerencias de mejora.

Descripción de la actividad y pautas de elaboración:

Utilizando los estados financieros que aparecen a continuación y se facilitan en la

“Plantilla de resolución - para alumnos” responda los siguientes aparatados:

1) Describa brevemente y con sus palabras, el significado de las cuentas contables del
Estado de resultados y del Balance de Actrom SA. Calcule en la “Plantilla” el Análisis
Horizontal y Vertical de los Estados contables de Actrom SA.

R// Descripción de cuentas contables:

1. Actrom SA, una empresa especializada en la fabricación de

microprocesadores informáticos, experimentó cambios significativos en
sus resultados durante el periodo comprendido entre 2020 y 2022. La

TEMA 2 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

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crisis de materiales y la incorporación del nieto del fundador a la

dirección corporativa fueron factores determinantes en esta
transformación. Con el propósito de entender a fondo la situación
financiera de Actrom SA, se realizará un análisis detallado de su Estado
de Resultados y su Balance. Estos estados contables proporcionan una
visión integral de las operaciones comerciales y la salud financiera de la
empresa, revelando desde sus ingresos y costos operativos hasta la
distribución de activos y pasivos, así como la contribución de los
propietarios al patrimonio neto. A través de este análisis, se buscarán
insights clave para comprender el rendimiento financiero de la empresa y
se ofrecerán sugerencias estratégicas para mejorar su posición en el
mercado.

Estado de Resultados (Cuenta de Explotación):

 Ventas: Representa los ingresos por las ventas de productos o
servicios.
 CMV (Costo de Mercancías Vendidas): El costo asociado a la
producción o adquisición de los bienes vendidos.
 Margen Bruto: La diferencia entre las ventas y el CMV, mostrando
la rentabilidad bruta.
 Salarios: Los costos relacionados con los sueldos y salarios de los
empleados.
 Gastos Generales: Gastos operativos adicionales a los costos
directos.
 EBITDA (Ganancias antes de Intereses, Impuestos,
Depreciación y Amortización): Indica la capacidad operativa
para generar beneficios.
 Dotación Amortización: La distribución del costo de los activos
intangibles a lo largo de su vida útil.
 Gastos Financieros: Costos asociados a la financiación de la
empresa.
 EBT o BAT (Beneficio antes de Impuestos): Las ganancias antes
de impuestos.
 Impuesto de Sociedades: El impuesto sobre las ganancias de la
empresa.
 Beneficio Neto del Ejercicio: Las ganancias netas después de
todos los gastos e impuestos.
Balance (Estado de Situación Patrimonial):

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 Activo: Recoge los recursos controlados por la empresa, divididos

en activo circulante y activo fijo neto.
 Pasivo: Muestra las obligaciones financieras de la empresa,
divididas en pasivo circulante y pasivo a largo plazo.
 Patrimonio Neto: Representa la inversión de los propietarios en
la empresa.

Análisis Horizontal y Vertical:

Análisis Horizontal (Variación porcentual):

Análisis Horizontal: =(Valor Año Anterior - Valor Año Actual

Valor Año Anterior)×100

Análisis Vertical (Porcentaje del total):

Análisis vertical: =(Valor Año Anterior -Valor Año Actual
Valor Año Anterior)×100

2) Concluya sobre el Estado de resultados: ¿Actrom ha reportado en los últimos años

un aumento de beneficio neto para sus accionistas? ¿Las ventas han aumentado en
ese período? ¿Ha logrado optimizar al máximo sus gastos (CMV, salarios y Gastos
generales)?
R// En el análisis del Estado de Resultados de Actrom SA, se observa una
tendencia positiva en el beneficio neto para sus accionistas durante los últimos
años. En 2021, el beneficio neto fue de 390 mil euros, aumentando a 120 mil
euros en 2022 y reduciéndose a 15 mil euros en 2023. Aunque se evidencia una
disminución en el último año, la empresa ha experimentado un crecimiento
global en sus ganancias netas a lo largo del periodo analizado.

Respecto a las ventas, se observa un aumento progresivo, pasando de 40,000

euros en 2021 a 48,000 euros en 2022 y alcanzando los 63,000 euros en 2023.
Este incremento en las ventas indica un desempeño positivo en la generación
de ingresos para la empresa.

En cuanto a la optimización de gastos, el Costo de Mercancías Vendidas (CMV),

los salarios y los gastos generales muestran una gestión eficiente. A pesar de un
aumento en las ventas, el CMV no ha crecido proporcionalmente, lo que sugiere

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eficiencia en la producción o adquisición de bienes. Además, los gastos de

salarios y generales se han mantenido relativamente estables en comparación
con el aumento en las ventas, indicando una gestión eficaz de los costos
operativos. En resumen, Actrom ha logrado incrementar sus beneficios netos y
ventas mientras mantiene un control efectivo sobre sus gastos operativos.

3) Concluya sobre el Balance: ¿Actrom SA es una empresa capitalizada (Se financia

principalmente con Patrimonio Neto) o apalancada (Se financia principalmente con
capitales ajenos)? Explique: ¿De qué manera está invertido el dinero de la compañía
(Si es en el activo de corto plazo o en el de largo plazo)? y ¿en qué cuentas?, puede
graficarlo.
R// Estructura Financiera y Capitalización: Al evaluar el Balance de Actrom SA,
se observa una estructura financiera que indica una empresa relativamente
capitalizada. El Patrimonio Neto ha experimentado un crecimiento constante,
pasando de 990 mil euros en 2021 a 1,110 mil euros en 2022 y 1,125 mil euros
en 2023. Este aumento sugiere que la empresa se financia principalmente con
recursos propios, lo que refuerza su posición financiera y autonomía.

Inversión del Dinero: En cuanto a la inversión del dinero, Actrom SA tiene una
distribución entre activos de corto y largo plazo. El Activo Circulante ha
experimentado un crecimiento considerable, pasando de 2,000 mil euros en
2021 a 6,100 mil euros en 2023. Este incremento se debe principalmente a un
aumento en cuentas por cobrar, existencias y otros activos a corto plazo. Por
otro lado, el Activo Fijo Neto se mantiene constante en 1,000 mil euros a lo
largo del periodo, indicando una inversión estable en activos de largo plazo.

Gráfico de Estructura Financiera: A continuación, se presenta un gráfico que

ilustra la estructura financiera de Actrom SA, resaltando la proporción de
Patrimonio Neto en comparación con los Pasivos:

| 2021 | 2022 | 2023 |

|-------------|-------------|-------------|
| Patrimonio | Patrimonio | Patrimonio |
| Neto | Neto | Neto |
| |+ |+ |
| Pasivos | Pasivos | Pasivos |
|-------------|-------------|-------------|

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| Total Activo | Total Activo | Total Activo |

En este ejercicio anterior, el área de "Patrimonio Neto" representa la

financiación propia de la empresa, mientras que la sección de "Pasivos" indica la
financiación a través de obligaciones financieras. La proporción creciente del
área de "Patrimonio Neto" sugiere una mayor capitalización en comparación
con la financiación a través de pasivos, lo que es indicativo de una posición
financiera más sólida.

4) Identifique una cuenta en el Estado de Resultados que el nieto del fundador pueda
aplicar mejoras para hacer foco en 2024 y subsanar la situación de Actrom SA.
Justifique su respuesta.

Una cuenta en el Estado de Resultados que el nieto del fundador de Actrom SA

podría considerar para aplicar mejoras y hacer foco en 2024 es la de "Gastos
Generales". Esta cuenta engloba los costos operativos adicionales a los salarios,
y una gestión eficiente en esta área podría tener un impacto significativo en la
rentabilidad de la empresa.

Justificación:

1. Reducción de Gastos: Analizar y optimizar los Gastos Generales podría

conducir a una reducción de costos operativos, mejorando directamente
el margen de beneficio. Estrategias como renegociación de contratos,
búsqueda de eficiencias en procesos internos y control más estricto de
los gastos discrecionales pueden contribuir a este objetivo.
2. Mejora de Rentabilidad: Al disminuir los Gastos Generales de manera
eficiente, la empresa puede incrementar su margen de beneficio, lo que
tendría un impacto positivo en el EBITDA y, en última instancia, en el
Beneficio Neto. Esta mejora en la rentabilidad puede fortalecer la
posición financiera y aumentar la capacidad de reinversión.
3. Enfoque Estratégico: Centrar esfuerzos en la optimización de los Gastos
Generales permite al equipo directivo del nieto del fundador abordar
áreas específicas de la operación de la empresa que pueden estar
generando mayores costos innecesarios. Esto podría ser crucial para
subsanar la situación financiera y dirigir los recursos hacia áreas más
rentables.

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Mejorar la eficiencia en la gestión de los Gastos Generales puede ser una

estrategia clave para el nieto del fundador de Actrom SA en 2024,
contribuyendo a una mayor rentabilidad y estabilidad financiera de la empresa.

Cuenta de Explotación: Estado de Resultados

(Miles de Euros) 2021 2022 2023
Ventas 40.000,00 48.000,00 63.000,00
CMV -20.000,00 -24.960,00 -37.500,00
MARGEN BRUTO 20.000,00 23.040,00 25.500,00
Salarios -14.000,00 -15.600,00 -16.000,00
Gastos Generales -5.000,00 -6.800,00 -9.000,00
EBITDA 1.000,00 640,00 500,00
Dotación Amortización -400,00 -400,00 -400,00
EBIT o BAIT 600,00 240,00 100,00
Gastos Financieros -80,00 -80,00 -80,00
EBT o BAT 520,00 160,00 20,00
Impuesto Sociedades (25%) -130,00 -40,00 -5,00
Beneficio Neto del Ejercicio 390,00 120,00 15,00

Balance: Estado de Situación patrimonial

(Miles de euros)
ACTIVO 2021 2022 2023
Caja 0,00 0,00 0,00
Cuentas por cobrar a Clientes 2.000,00 2.450,00 3.100,00
Existencias 0,00 2.000,00 3.000,00
Activo Circulante 2.000,00 4.450,00 6.100,00
Activo Fijo Neto 1.000,00 1.000,00 1.000,00
ACTIVO TOTAL 3.000,00 5.450,00 7.100,00

PASIVO 2021 2022 2023

Proveedores 1.000,00 1.350,00 1.900,00
Acreedores 0,00 0,00 0,00
Hacienda P. Acreedora 10,00 10,00 10,00
Deudas c.pl. 0,00 1.980,00 3.065,00
Pasivo Circulante 1.010,00 3.340,00 4.975,00
Deudas l.pl. 1.000,00 1.000,00 1.000,00
Total del pasivo 2.010,00 4.340,00 5.975,00
Capital Social + Reservas 600,00 990,00 1.110,00

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Angie
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Beneficio del ejercicio 390,00 120,00 15,00

Total del Patrimonio Neto 990,00 1.110,00 1.125,00
TOTAL PASIVO+PN 3.000,00 5.450,00 7.100,00

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