MATEMATICAS FINANCIERAS

1.11 EJEMPLOS VARIOS

Ejercicio 1: Una persona deposita la suma de $ 10 millones en una institución

financiera. Cuanto dinero podrá retirar dentro de cinco años si esta reconoce
el 24 % CM durante el primer año, el 18 % CS durante el segundo año, el 4
% ET durante el tercer año y el 20 % EA durante el cuarto y quinto año.

Solución:

Graficamos inicialmente para una mejor visualización del ejercicio

F=?
24% CM 18 % CS 4 % ET 20 % EA

0 1 2 3 4 5 años

10 millones
Se pide el monto que puede retirar la persona dentro de cinco años, existen
varios procedimientos para resolver el ejercicio, se considera que el mas
sencillo es hallar el valor futuro en forma sucesiva, es decir se determina el
valor final al final del primer año con la tasa del 24 % CM, este valor se
convierte en el valor inicial para el segundo año y así sucesivamente.

Inicialmente se determina la tasa efectiva para cada periodo y se sacan los

otros valores conocidos aparte.

Primer año: J = 24 % CM = 0.24 EM Segundo año: J = 18 % CS = 0.18 CS

m = 12 m=2

n=12 n=2
Tercer año: i= 4 % ET=0.04 ET Cuarto y Quinto año: i=20% EA =0.2EA
n= 4 n= 2
P=$ 10.000.000

Luego se remplaza en la formula de valor futuro F = P(1+i) n, pero como existe

varias tasas efectivas con sus respectivos periodos, se procede a multiplicar
el capital inicial por cada tasa y su respectivo periodo.

F=10000000(1+0.02)12.(1+0.09)2.(1+0.04)4.(1+0.2)2 =$ 25.383.46504, valor

que se podrá retirar al final de los cinco años.
Ejercicio 2: Una persona deposita $ 5.000.000 en una institución financiera
que reconoce la DTF1 (6.43 % EA). Tres meses después deposita $ 2.5
millones. Cuatro meses después del último depósito retira $ 4 millones. Dos
meses después del retiro consigna $ 2.8 millones, cuanto dinero tendrá
acumulado en la institución cinco meses después de la última consignación.

Solución:

Podemos decir que sea X el valor acumulado, las consignaciones las

ubicamos hacia arriba, mientras que los retiros hacia abajo (el valor
acumulado “X” se ubica como si se fura retirar. Gráficamente:

i=6.43 % EA =0.643 EA

5 2.5 2.8 millones

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 meses

4 X
El procedimiento de solución es muy sencillo, simplemente se suman las
consignaciones y se restan los retiros, se puede hacer periodo a periodo, o
como una ecuación de valor tomando el último mes (14) como la fecha focal
y llevando cada valor allí. El procedimiento que se utilizara para resolver el
ejemplo por considerarlo más sencillo es el de una ecuación de valor:

de lo que esta arriba = de lo que está abajo (en la ff)

Pero como las consignaciones y los retiros están dados en meses, se debe
convertir la tasa efectiva anual a Efectiva mensual, para lo cual se utiliza la

formula de tasas equivalentes2 i1=(1+i2) -1

Donde: i2=0.0643 EA m2=1
i1=? m1=12
i1=(1+0.0643) -1=0.005207 EM 0.0052 EM

5000000(1+0.0052)14+2500000(1+0.0052)11+2800000(1+0.0052)5 = 4000000(1+0.0052)7+X

10.896.90048=4.147.89114+X
X=1089690048-414789114 = $ 6.749.00933, valor que se tendrá acumulado
en la cuenta.

1
DTF es la tasa promedio ponderado de captación con certificados de depósitos a términos
fijos pagando los intereses por anticipados de: bancos, corporaciones financieras,
compañías de financiamiento comercial y de las corporaciones de ahorro y vivienda.
2
Ya que se va a pasar de una tasa efectiva conocida a otra efectiva diferente
Ejercicio 3: Una deuda debe ser cancelada mediante dos pagos, el primero
de $ 5.000.000 dentro de tres meses, el segundo de $ 12 millones dentro de
un año. Esta se refinancia y se decide cancelarla en tres pagos el primero
dentro de 6 meses, el segundo dentro de un año y el tercero en año y medio.
Si cada pago es la mitad del anterior determine el valor de cada pago.
Suponga una tasa del 3 % ET.

Solución:

Podemos decir:
Sea X el valor del primer pago
Sea el valor del segundo pago (ya que cada pago es la mitad del anterior)
Sea el valor del tercer pago (mitad de )
Como la tasa es ET, podemos convertir los periodos en trimestres o la tasa
ET en mensual. En este ejemplo es mas fácil convertir los periodos en
trimestres (3 meses = 1 trimestre; 6 meses = 2 trimestre, y así
sucesivamente)

Gráficamente
i=3 % ET=0.03 ET
X millones

0 1 2 3 4 5 6 trimestres

5 12
de lo que esta arriba = de lo que está abajo (en la ff)

Ubiquemos la ff en el 6 trimestre

5000000(1+0.03)5+12000000(1+0.03)2=X(1+0.03)4+ (1+0.03)2+
18.527.17003=1.90595881X
23
X= , valor del primer pago a realizar en el mes 6
11
= , valor del segundo pago que se debe realizar en el
mes 12
06
= , valor del último pago a realizar en el mes 18.