Análisis e Interpretación de Estados Financieros

MATERIA: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

SEMANA 2

TEMAS:
a) Concepto, elementos y objetivos de los estados financieros
b) Principales estados financieros, sus objetivos y contenido
c) El estado de cambios en la situación financiera
d) Decisiones sobre costo y riesgo de las fuentes de financiamiento
e) Decisiones sobre inversiones y rendimiento
f) Estados financieros consolidados
g) El efecto de la inflación en los estados financieros

 ¿Cuáles son los objetivos del estado de situación financiera?

Los objetivos del estado de situación financiera son principalmente dos:

1. Mostrar los recursos económicos con los que cuenta la empresa.
2. Mostrar la estructura financiera empresarial, indicando si la estructura
económica ha sido financiada por capitales propios o ajenos a largo y corto
plazo.
Ejemplo:
Supongamos que en vez de revisar una empresa, estudiáramos la situación
financiera de una persona, donde los objetivos perseguidos de este estado
financiero son:

Objetivo 1: Objetivo 2:
Persona
Recursos económicos Financiamiento ajeno:
que tiene la persona:  Tarjetas de crédito
 Dinero en una cuenta  Préstamos de amigos
bancaria  Préstamo hipotecario
 Un carro
 Un departamento Financiamiento propio:
 Ropa y accesorios  Sueldo recibido por
trabajar
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Ahora, solo cambia a la persona por una organización.

 ¿Cuál es la estructura del estado de resultados?

Estructura del estado de Ejemplo: Cía. que produce y

resultados: vende zapatos

Son los ingresos obtenidos por la

Ventas venta de contado y a crédito de
zapatos.

Es el dinero que costó adquirir la

materia prima (cuero, hilo, pintura)
(-) Costos de Ventas
y el pago a los trabajadores que
fabricaron los zapatos.

Es la utilidad después de quitarle a

(=) Utilidad Bruta
las ventas lo que costó el producto.

Son las erogaciones de dinero

hechas para rentar el local donde se
(-) Gastos de venta y administración venden los zapatos, la luz y teléfono
de la fábrica, el sueldo de los
vendedores, etc.

Es lo que sobra de restarle a la

(=) Utilidad de Operación utilidad bruta los gastos de venta y
administración.

Son los intereses que se pagan por

(+/-) Resultado Financiero un préstamo bancario para comprar
nueva maquinaria para cortar.

Es el resultado de restarle a la
utilidad de operación el resultado
(=) Utilidad antes de impuestos
financiero, son quitar lo que se debe
pagar por impuestos a Hacienda.

Son los impuestos que se calculan

(-) Impuestos a la utilidad sobre la utilidad antes de impuestos
y principalmente es el ISR.

Es la utilidad generada por vender

(=) Utilidad Neta zapatos descontando todos los
costos y gastos.
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 ¿Por qué el estado de situación financiera es estático y el estado

de resultados es dinámico?

El estado de situación financiera es estático porque muestra la situación

patrimonial de la empresa en una fecha determinada y el estado de resultados
es dinámico porque refleja el resultado obtenido por la empresa a lo largo de
un ejercicio económico.
Ejemplo:
La empresa “A” inició operaciones el 3 de Marzo de 2001, y a continuación se
presenta el periodo que considera tanto el estado de situación financiera como
el estado de resultados:

3/Mar/01 1/Ene/05 31/Dic/05 Hoy

Inicio de
Operaciones

Nota:
Corresponde al estado de resultados de un ejercicio dado.
Corresponde al estado de situación financiera a una fecha determinada
(son cifras acumuladas desde el incicio de operaciones hasta el día de
hoy).

 ¿Cuáles son los componentes del estado de flujos de efectivo?

Los cobros (entradas de efectivo) y pagos (salidas de efectivo) que realiza una
organización se agrupan en 3 grandes componentes:

1. Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación (operación).

Son los pagos o cobros relacionados con la actividad principal de la
organización, que no tienen que ver ni con las actividades de inversión ni de
financiamiento.
Ejemplo: Los cobros de cuentas por cobrar originadas de la venta de bienes
o servicios.
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2. Flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión. Son los pagos

que se realizan por la adquisición de activo fijo, considerada como una
inversión y no como un gasto. Y son los cobros que se hacen cuando por
alguna razón se vende el activo fijo que se adquirió.
Ejemplo: adquisición de maquinaria para la extracción minera.

3. Flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento. Son los

cobros de dinero originados de un préstamo y son los pagos cuando se tiene
que amortizar dicho préstamo.
Ejemplo: Préstamo bancario otorgado a la empresa.