Thomas Greg Sons de Perú S.A. 31.12.21-20 F (28.03.22)

Thomas Greg & Sons de Perú S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situación financiera

Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Tanaka, Valdivia & Asociados
Sociedad Civil de R. L
Dictamen de los auditores independientes
A los señores Accionistas y Directores de Thomas Greg & Sons de Perú S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Thomas Greg & Sons de Perú S.A. (subsidiaria de
Thomas Greg & Sons Limited Guernsey S.A., una compañía constituida en Colombia), que comprenden
el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, y los correspondientes
estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, así como el resumen de las políticas contables significativas y otras notas
explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera y del control interno que la
Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén
libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras
auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría
aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos
del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y
realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres
de errores materiales.
Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del
auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan errores materiales en los estados
financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en
consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación
razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control
interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de
contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son
razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Lima II Arequipa Chiclayo Trujillo

Lima
Av. Jorge Basadre 330 Av. Bolognesi 407 Av. Federico Villarreal Av. El Golf 591 Urb. Del Golf III
Av. Víctor Andrés San Isidro Yanahuara 115 Sala Cinto, Urb. Los Víctor Larco Herrera 13009,
Belaunde 171 Tel: +51 (1) 411 4444 Tel: +51 (54) 484 470 Parques Sede Miguel Ángel Quijano Doig
San Isidro Lambayeque La Libertad
Tel: +51 (1) 411 4444 Tel: +51 (74) 227 424 Tel: +51 (44) 608 830
Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Thomas Greg & Sons de Perú S.A. al 31 de diciembre
de 2021 y de 2020, así como su desempeño financiero y flujos de efectivo por los años terminados en
esas fechas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Lima, Perú
28 de marzo de 2022
Refrendado por:
Daniel Carpio
C.P.C.C. Matrícula No. 24098
Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020
Nota 2021 2020

S/(000) S/(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 7 315 56
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 8 1,552 1,007
Inventarios 9 4,555 4,240
Pagos a cuenta del impuesto a la renta 25(a) 88 46
Gastos pagados por anticipado 115 185
__________ __________
6,625 5,534
__________ ___________
Activo no corriente
Inversiones en asociadas 10 1,376 1,306
Propiedad, planta y equipo, neto 11 11,467 12,127
Intangibles, neto 12 494 413
__________ ___________
13,337 13,846
__________ ___________
Total activo 19,962 19,380
__________ ___________
Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente
Préstamos bancarios a corto plazo 13 3,150 4,650
Cuentas por pagar comerciales y diversas 14 4,447 1,422
Obligaciones financieras 15 2,767 2,234
Ingresos diferidos 15(b) 222 250
__________ ___________
10,586 8,556
__________ ___________
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 15 5,038 4,737
Pasivo neto por impuesto a la renta diferido 16 1,299 1,300
Ingresos diferidos 15(b) 255 152
__________ ___________
6,592 6,189
__________ ___________
Total pasivo 17,178 14,745
__________ ___________
Patrimonio neto 17
Capital emitido 5,008 5,008
Reserva legal 1,002 1,002
Resultados acumulados (3,226) (1,375)
__________ ___________
Total patrimonio neto 2,784 4,635
__________ ___________
Total pasivo y patrimonio neto 19,962 19,380
__________ ___________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y de 2020
Nota 2021 2020

S/(000) S/(000)
Ventas 18 9,112 6,765

Costo de ventas 19 (6,186) (4,987)
____________ ____________
Utilidad bruta 2,926 1,778
____________ ____________
Ingresos (gastos) operativos
Gastos administrativos 20 (3,105) (3,384)
Gastos de ventas 21 (1,274) (1,425)
Otros ingresos 606 437
____________ ____________
Total gastos operacionales (3,773) (4,372)
____________ ____________
Pérdida operativa (847) (2,594)
____________ ____________
Otros ingresos (gastos)

Costos financieros 23 (971) (785)
Participación en resultados de las asociadas 10(d) 70 103
Pérdida neta por diferencia en cambio 6 (104) (28)
____________ ____________
Total otros gastos, neto (1,005) (710)

____________ ____________
Pérdida antes del impuesto a la renta (1,852) (3,304)
Impuesto a la renta 16(b) 1 (211)

____________ ____________
Pérdida neta (1,851) (3,515)

____________ ____________
Otros resultados integrales del ejercicio - -

____________ ____________
Total resultado integral (1,851) (3,515)

____________ ____________

Estado de cambios en el patrimonio neto

Capital Reserva Resultados

emitido legal acumulados Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2020 5,008 1,002 2,652 8,662
Pérdida neta - - (3,515) (3,515)

Distribución de dividendos, nota 17(c) - - (510) (510)
Otros - - (2) (2)
__________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 5,008 1,002 (1,375) 4,635
Pérdida neta - - (1,851) (1,851)

__________ __________ __________ __________
Saldos al 31 de diciembre de 2021 5,008 1,002 (3,226) 2,784

__________ __________ __________ __________

Estado de flujos de efectivo

2021 2020
S/(000) S/(000)
Actividades de operación
Pérdida neta (1,851) (3,515)
Más (menos) – Partidas que no representan ingresos o
desembolsos de efectivo
Depreciación 682 717
Amortización 172 168
Impuesto a la renta diferido (1) 211
Estimación para cuentas de cobranza dudosa - 14
Participación en los resultados de las asociadas (70) (103)
Disminución (aumento) en los activos de operación

Cuentas por cobrar comerciales, diversas y relacionadas (545) 806
Inventarios (314) (459)
Otros activos 28 92
Aumento (disminución) en los pasivos de operación
Cuentas por pagar comerciales, diversas y relacionadas 760 (398)
Impuesto a la renta (9) (37)
Otros pasivos 812 328
____________ ____________
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de (utilizado
en) las actividades de operación (336) (2,176)
____________ ____________
Actividades de inversión
Compra de propiedad, planta y equipo (26) (162)
Compra de intangibles (254) (70)
____________ ____________
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las
actividades de inversión (280) (232)
____________ ____________
Actividades de financiamiento
Obtención de préstamos bancarios a corto plazo 13,930 10,097
Obtención de obligaciones financieras a largo plazo 2,200 3,878
Obtención de préstamos con terceros 1,141 -
Obtención de préstamos de relacionadas 400 -
Pagos de préstamos bancarios a corto plazo (15,430) (11,447)
Pagos de obligaciones financieras a largo plazo (1,366) (649)
____________ ____________
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de (utilizado
en) las actividades de financiamiento 875 1,879
____________ ____________
Aumento neto (disminución neta) de efectivo y equivalentes de
efectivo 259 (529)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 56 585
____________ ____________
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 315 56
____________ ____________
Actividades que no generaron flujos de efectivo
Distribución de dividendos - (485)

Notas a los estados financieros

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020
1. Identificación y actividad económica de la Compañía

(a) Identificación -
Thomas Greg & Sons de Perú S.A. (en adelante “la Compañía”), es una subsidiaria de Thomas
Greg & Sons Limited Guernsey S.A., la cual posee el 60 por ciento de las acciones de su capital
social emitido. La Compañía fue constituida en la ciudad de Lima el 3 de julio de 1997.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el domicilio legal de la Compañía es Calle C, Mz. A, lote

15, Centro Industrial “Las Praderas de Lurín”, Lurín, Lima, Perú.
(b) Actividad económica y situación del negocio –

La Compañía se dedica a elaborar y suministrar documentos impresos en litografía e intaglio,
hologramas, tarjetas inteligentes y documentos de identidad a entidades del Gobierno Peruano,
universidades, gobiernos locales y regionales, colegios profesionales, empresas de servicios,
empresas de consumo masivo y a la industria en general.
Los resultados de los años 2021 y 2020 de la Compañía, se vieron impactados negativamente
por el deterioro de la economía originado por el COVID-19. Los planes de la Gerencia para
superar esta situación se presentan en el literal (c) siguiente.
(c) COVID 19 y planes de la Gerencia-

El COVID -19, una enfermedad infecciosa causada por un nuevo virus, fue declarada una
pandemia mundial por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020. Las medidas
para disminuir la difusión del Covid-19 han tenido un impacto significativo en la economía global.
El 15 de marzo de 2020, el Gobierno Peruano declaró el estado de emergencia a nivel nacional,

cerrando todos los negocios considerados no esenciales (las excepciones fueron la producción y
comercialización de alimentos, productos farmacéuticos, servicios financieros y salud). A pesar
de que el estado de emergencia se mantiene vigente a la fecha de este informe, el Gobierno
Peruano ha permitido el reinicio anticipado de las actividades económicas de ciertas industrias.
La Compañía ha tomado diversas medidas para preservar la salud de sus empleados y para
prevenir el contagio en las áreas administrativas y operativas, tales como trabajo remoto,
limpieza rigurosa de los ambientes de trabajo, distribución de equipos de protección personal,
pruebas de casos sospechosos y medición de temperatura corporal. El costo de estas medidas y
protocolos seguidos por la Compañía, no tuvieron impacto significativo en los estados
financieros.
La Compañía continúa monitoreando la evolución de la situación y la orientación de las

autoridades nacionales e internacionales, ya que pueden surgir hechos fuera del control de la
Gerencia que requieran que se ajuste el plan de negocios.
Notas a los estados financieros (continuación)
Por lo mencionado anteriormente, la Compañía ha experimentado un impacto negativo en sus

operaciones, afectando los resultados, flujos de caja y condición financiera en general,
incluyendo la estimación del valor recuperable de los activos de larga duración.
Los planes de la Gerencia de la Compañía, con el propósito de reducir la pérdida del año, y hacer
frente a la situación originada por la pandemia COVID-19, son los siguientes:
- Incrementar la cartera de clientes y ampliar la gama de productos a través del área de

Gestión de Proyectos. La Compañía ofrece nuevos modelos de negocio vinculados
directamente a la seguridad tanto física como digital dada la actual coyuntura.
- Potencializar del uso de medios digitales para promover los productos y servicios
tradicionales y los nuevos modelos de negocio tanto para el Sector público como para el
Sector privado.
- Retomar el volumen de ventas histórico dada la reactivación del Sector público con la
ejecución de los presupuestos del año 2022, teniendo en cuenta que gran parte de las
licitaciones que debieron ser convocadas en el año 2020 y 2021 no se ejecutaron debido
a la pandemia COVID-19 y la profunda crisis política que vivió el país.
- Celebración de nuevos contratos en el primer mes del año 2022, lo que permitirá el
cumplimiento del presupuesto 2022.
- Mantener las políticas de control de gastos para reducir los gastos administrativos y de
ventas.
- Negociar con las entidades financieras la mejora de las condiciones de los financiamientos
dada la coyuntura actual.
- Mantener el stock de materia prima al mínimo, a fin de hacer altamente eficiente la
rotación del inventario.
Los accionistas y la Gerencia de la Compañía estiman que los objetivos antes mencionados se
alcanzarán en el mediano plazo y, por lo tanto, la pérdida del año será totalmente recuperada
con utilidades generadas en el futuro.
(d) Contratos de operaciones conjuntas con Enotria S.A. –

La Compañía ha suscrito contratos de participaciones en operaciones conjuntas con Enotria S.A.
(en adelante “Enotria”) para la prestación de servicios de impresión y acabados de
Documentos Nacionales de Identidad (DNI), así como la venta de papel de seguridad y filminas
al Registro Nacional de Identificación y Estado Civil (RENIEC). En virtud de dichos contratos, la
Compañía y Enotria participan cada una en una proporción del 50 por ciento de todos los costos,
gastos y aportes necesarios para la prestación de los servicios y ventas.
(d.1) El 28 de noviembre de 2019 suscribieron el contrato de “Consorcio Enotria S.A & Thomas
Greg & Sons de Perú S.A. (séptimo contrato)” para la venta de 4,391 toneladas de papel
de seguridad y 4,674,082 unidades de filmina de seguridad por un importe ascendente a
US$324,929 y US$1,266,676, respectivamente. La entrega fue realizada durante el año
2020.
2
(d.2) El 3 de febrero de 2021, suscribieron el contrato de “Consorcio Enotria S.A & Thomas
Greg & Sons de Perú S.A.” para la venta de 3,134 toneladas de papel de seguridad y
3,426,416 unidades de filmina de seguridad por un importe ascendente a S/883,820 y
S/3,529,209, respectivamente. La entrega fue realizada durante el año 2021.
(d.3) El 13 de octubre de 2021, suscribieron el contrato de “Consorcio Enotria S.A & Thomas
Greg & Sons de Perú S.A.” para la venta de 853 kilogramos de papel de seguridad y
933,653 unidades de filmina de seguridad por un importe ascendente a S/240,555 y
S/961,663, respectivamente. La entrega se realizará durante el año 2022.
(d.4) El 29 de noviembre de 2021, suscribieron el contrato de “Consorcio Enotria S.A & Thomas
Greg & Sons de Perú S.A.” para la venta de 3,792 toneladas de papel de seguridad y
4,024,318 unidades de filmina de seguridad por un importe ascendente a S/1,149,945 y
S/4,364,574, respectivamente. La entrega se realizará durante el año 2022.
La incorporación proporcional de los activos, pasivos, ingresos y gastos de las operaciones

conjuntas en las cuales la Compañía controla mancomunadamente con Enotria S.A. al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020, es como sigue:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Estado de situación financiera -

Activo
Inventarios 53 35
Gastos pagados por anticipados 54 1,495
___________ ___________
Total activo 107 1,530
___________ ___________
Patrimonio, neto 107 1,530
___________ ___________
Estado de resultados integrales -

Ventas 2,059 2,391
Costo de ventas (773) (852)
Otros ingresos 9 -
Costos financieros (22) (9)
___________ ___________
Utilidad neta 1,273 1,530
___________ ___________
(e) Aprobación de los estados financieros -

Los estados financieros han sido aprobados por el Directorio con fecha 10 de enero 2022. La
Junta General de Accionistas debe pronunciarse sobre los estados financieros en su reunión
anual. En opinión de la Gerencia, los estados financieros adjuntos serán aprobados por la Junta
General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2020
fueron aprobados por la Junta General de Accionistas el 9 de abril de 2021.
3
2. Bases de preparación y presentación

Declaración de cumplimiento -
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por la International Accounting Standards Board (en adelante
“IASB”) y vigentes al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, respectivamente.
Base de medición -
Los estados financieros han sido preparados en base al costo histórico, a partir de los registros de
contabilidad mantenidos por la Compañía. Los estados financieros adjuntos se presentan en soles
(moneda funcional y de presentación), y todas las cifras han sido redondeadas a miles, excepto cuando
se ha indicado lo contrario.
Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años anteriores, excepto
por las nuevas NIIF y NICs revisadas que son obligatorias para los períodos que se inician en o después
del 1 de enero de 2021. La naturaleza y el efecto de estos cambios se indican a continuación:
- Reforma de la tasa de interés de referencia - Fase 2: Enmiendas a las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF
4 y NIIF 16.
- Modificaciones a la NIIF 16 – Reducciones de alquiler relacionadas con la Covid-19 después del 30
de junio de 2021.
Estas modificaciones no tuvieron impacto en los estados financieros de la Compañía.
3. Resumen de las políticas contables significativas

(a) Efectivo y equivalentes de efectivo -
El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado de situación financiera
comprenden los saldos en cuentas corrientes con vencimientos originales menores a tres meses.
(b) Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior -

(b.1) Activos financieros -
Reconocimiento y medición inicial –
Los activos financieros se clasifican en función del modelo de negocio y las características
de los flujos contractuales, medidos al:
- Costo amortizado.
- Valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVOCI por sus siglas en
inglés).
- Valor razonable con cambios en resultados (FVPL por sus siglas en inglés).
La Compañía determina la clasificación de los activos financieros al momento de su

reconocimiento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el
caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en
resultados, los costos directamente atribuibles.
4
Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos
dentro de un período de tiempo establecido por una norma o condición del mercado
(compra ventas convencionales) se reconocen en la fecha de la compraventa; es decir, la
fecha en que la Compañía se compromete a comprar o vender el activo.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene dentro de esta categoría

efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, diversas y a
empresas relacionadas.
Medición posterior -
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía solo mantiene activos medidos al
costo amortizado.
La Compañía mide el efectivo y equivalentes de efectivo y las cuentas por cobrar

comerciales, diversas y a entidades relacionadas al costo amortizado si se cumplen las dos
condiciones siguientes:
- El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de

mantener los activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales.
- Los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a
flujos de efectivo que son solo pagos de capital e intereses (SPPI) sobre el monto
de capital pendiente.
Baja en cuentas -
Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de
un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo; o
(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo
generados por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a través de un
acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o (b) no se han
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo,
pero se ha transferido el control sobre el mismo.
La Compañía continuará reconociendo el activo cuando haya transferido sus derechos a

recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o haya celebrado un acuerdo de
intermediación, pero no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo, ni ha transferido el control sobre el mismo. En este caso, la
Compañía, reconocerá el activo transferido en base a su envolvimiento continuo en el
activo y también reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo
relacionado se medirán sobre una base que refleje los derechos y obligaciones retenidos
por la Compañía.
5
(b.2) Deterioro de los activos financieros –

La Compañía evalúa las pérdidas crediticias esperadas (PCE) asociadas con sus
instrumentos de deuda contabilizados a costo amortizado y a valor razonable a través de
otros resultados integrales, teniendo en cuenta información prospectiva.
La asignación de la pérdida esperada se basa en las pérdidas crediticias que se espera que
surjan durante la vida del activo, a menos que no se haya presentado un incremento
significativo en el riesgo de crédito desde la fecha inicial del instrumento financiero, en
cuyo caso, la provisión se basa en la pérdida crediticia esperada a 12 meses.
Las pérdidas crediticias esperadas a 12 meses, es la parte de las pérdidas crediticias

esperadas durante el tiempo de vida del activo que resultan de sucesos de incumplimiento
sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de los 12 meses después de la
fecha de presentación.
Tanto las pérdidas crediticias esperadas a 12 meses como las pérdidas crediticias
esperadas durante el tiempo de vida del activo se calculan de forma individual o colectiva,
según la naturaleza de la cartera.
(b.3) Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición inicial –
Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados, préstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados
como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. La
Compañía determina la clasificación de los pasivos financieros al momento de su
reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable más, en el
caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos
de transacción directamente atribuibles.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene dentro de esta categoría

obligaciones financieras y cuentas por pagar comerciales, diversas y a empresas
relacionadas.
Medición posterior –
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía solo mantiene préstamos y cuentas
por pagar, cuyo registro es como sigue:
Después del reconocimiento inicial, las obligaciones financieras, préstamos y cuentas por
pagar se miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando los
pasivos se dan de baja, así como también a través del proceso de amortización de acuerdo
con el método de la tasa de interés efectiva.
6
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la

adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa de
interés efectiva. La amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva
se reconoce como costo financiero en el estado de resultados integrales.
Baja en cuentas –
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el correspondiente
contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificación se trata
como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia
entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado de resultados integrales.
(b.4) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se informa
el importe neto en el estado de situación financiera, solamente si existe un derecho actual
legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intención de
liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma
simultánea.
(b.5) Valor razonable de los instrumentos financieros -

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medición.
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarquía de valor razonable descrita
a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean significativos para
la medición al valor razonable como un todo:
(i) Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o
pasivos idénticos.
7
(ii) Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición al valor razonable es directa o indirectamente
observable.
(iii) Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de información que
es significativo para la medición al valor razonable no es observable.
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la revisión de la
categorización al final de cada período de reporte.
Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha determinado las

clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, características y riesgos y el
nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se explicó anteriormente.
(c) Transacciones en moneda extranjera -

Los estados financieros de la Compañía se presentan en soles, que es su moneda funcional y de
presentación.
Transacciones y saldos -
Las transacciones en moneda extranjera (monedas distintas al sol) son inicialmente registradas
por la Compañía a los tipos de cambio vigentes a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio de la fecha de su
liquidación del estado de situación financiera y las diferencias de cambio que resultan se
registran en el estado de resultados integrales.
Las partidas no monetarias se convierten utilizando los tipos de cambio vigentes a la fecha de las
transacciones originales.
(d) Inventarios -
Los inventarios se valúan al costo o al valor neto de realización, el menor.
El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio,
menos los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo
la venta.
Los costos en los que se incurre para llevar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales
se contabilizan de la siguiente manera:
Productos terminados –
Al costo de las materias primas, suministros, mano de obra directa, otros costos directos, gastos
generales de fabricación y una proporción de los costos fijos y variables de fabricación basada en
la capacidad normal de operación; excluyendo los costos de financiamiento. Posteriormente, se
sigue el método de primeras entradas, primeras salidas (PEPS).
8
Mercaderías, materias primas y suministros diversos -

Al costo de adquisición, siguiendo el método de primeras entradas, primeras salidas (PEPS).
La estimación por desvalorización es determinada en función a un análisis efectuado sobre las

condiciones y la rotación de los inventarios. La estimación se registra con cargo a los resultados
del año en que se determina.
(e) Propiedad, planta y equipo -

El rubro “Propiedad, planta y equipo” se presenta al costo de adquisición, neto de la depreciación
acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un activo
comprende su precio de compra o su costo de fabricación, incluyendo aranceles e impuestos de
compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho activo en operación, el
estimado inicial de la obligación de rehabilitación y, los costos de financiamiento para los
proyectos de construcción a largo plazo, en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento.
Cuando los componentes significativos de propiedad, planta y equipo requieren ser

reemplazados, la Compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente
nuevo con su correspondiente vida útil y depreciación. Del mismo modo, cuando se efectúa una
inspección de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la
medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Todos los demás costos
rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados
integrales a medida que se incurren.
Una partida de propiedad, planta y equipo o un componente significativo es retirado al momento

de su disposición o cuando no se esperan beneficios económicos de su uso o disposición
posterior. Cualquier ganancia o pérdida que surja al momento del retiro de propiedad, planta y
equipo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros del activo)
es incluida en el estado de resultados integrales en el año en que se retira el activo.
El valor residual, la vida útil y los métodos de depreciación son revisados y ajustados en caso sea
apropiado, al final de cada año.
Los trabajos en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante la
etapa de construcción. Los trabajos en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciación se calcula desde el momento en que están en condiciones para su uso.
9
La depreciación es calculada bajo el método de línea recta tomando en consideración las

siguientes vidas útiles:
Descripción Años
Edificaciones Entre 10 y 70
Maquinaria y equipo Entre 10 y 30
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos de cómputo Entre 3 y 10
Equipos diversos Entre 5 y 10
(f) Arrendamientos -
Como arrendatario -
Al inicio de un contrato, la Compañía evalúa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un
contrato es, o contiene, un arrendamiento si el contrato transmite el derecho a controlar el uso
de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de contraprestación. Para evaluar si
un contrato transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado, la Compañía evalúa
si:
(i) el contrato implica el uso de un activo identificado, el mismo que puede especificarse de
forma explícita o implícita, y debe ser físicamente distinta o representar sustancialmente
la totalidad de la capacidad de un activo físicamente distinta. Si el proveedor tiene un
derecho práctico de sustitución, entonces el activo no está identificado;
(ii) la Compañía tiene el derecho de obtener sustancialmente la totalidad de los beneficios
económicos de uso del activo durante todo el período de uso; y
(iii) la Compañía tiene derecho a dirigir el uso del activo. La Compañía tiene este derecho
cuando se dispone de los derechos de toma de decisiones que son más relevantes para
cambiar el cómo y para qué propósito se utiliza el activo. En casos raros, en los que todas
las decisiones acerca del cómo y para qué propósito se utiliza el activo están
predeterminados, la Compañía tiene derecho a dirigir el uso del activo si:
- la Compañía tiene el derecho de operar el activo; o

- la Compañía ha diseñado el activo de una manera que predetermina la forma y con
qué propósito se va a utilizar.
En su rol de arrendatario, la Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por
arrendamiento en la fecha de comienzo del arrendamiento.
La Compañía arrienda activos como equipos y maquinarias, por periodos de 3 años. Los términos
de los arrendamientos son negociados de manera individual y contienen diferentes términos y
condiciones.
10
Activo por derecho de uso

El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que comprende la cantidad inicial del
pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizadas en o antes de
la fecha de inicio, además de los costos directos iniciales incurridos y una estimación de los
costos de desmantelamiento del activo subyacente o para restaurar el activo subyacente o el
sitio en el que se encuentra, menos cualquier incentivo recibido arrendamiento. Posteriormente,
se deprecia de manera lineal sobre la vida útil del contrato.
El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente usando el método de línea recta desde
la fecha de inicio al final de la vida útil del activo por derecho de uso o al final del plazo de
arrendamiento, el que sea menor considerando que si existe una opción de compra se optará
siempre por la vida útil estimada de los activos subyacentes.
Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro, si
hubiera, y se ajusta para nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento.
Pasivo por arrendamiento

El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de
arrendamiento que no son pagados a la fecha de inicio, descontado usando la tasa de interés
implícita en el arrendamiento o, en caso de que la tasa no puede ser fácilmente determinada, se
aplicará la tasa incremental de deuda. La Compañía utiliza la tasa incremental de deuda como la
tasa de descuento.
Los pagos de arrendamiento comprenden: pagos fijos o, en esencia son fijos, variables que
dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en la fecha de
comienzo, entre otros conceptos. Asimismo, en los contratos se pueden identificar componentes
de no arrendamiento referidos a desembolsos relacionados a otros conceptos. En este contexto,
la NIIF 16 permite adoptar como política contable no separar los componentes de arrendamiento
y no arrendamiento de este tipo de contratos con la consecuencia que formarán parte de la
medición pasivo por arrendamiento.
El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.
La medición posterior de pasivo se efectúa cuando hay un cambio en los pagos de arrendamiento
futuros derivados de un cambio en un índice o tasa, si hay un cambio en la estimación de la
cantidad que se espera pagar por una garantía del valor residual de la Compañía, o si la
Compañía cambia su evaluación de si ejercerá una opción de compra, ampliación o terminación.
Cuando el pasivo por arrendamiento se remide, se reconoce un ajuste en el valor en libros del
activo por derecho de uso, o en los resultados si el activo por derecho de uso no presenta saldo
contable.
Los costos financieros son cargados a los resultados del periodo sobre la base del plazo del
arrendamiento a la tasa de interés periódica constante el pasivo financiero remanente en cada
periodo.
11
Las opciones de terminación y extensión son incluidas en los pasivos por derecho de uso. Al
determinar el plazo del arrendamiento, la gerencia considera todos los factores y circunstancias
que resultan en la evaluación de incentivos económicos y operativos de ejercer una opción de
extensión o no ejercer una opción de terminación.
Excepciones al reconocimiento
La Compañía no reconoce los activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento, para los
arrendamientos a corto plazo de las maquinarias y equipos, que tienen un plazo de
arrendamiento de doce meses o menos y los arrendamientos de activos de bajo valor, incluidos
equipos informáticos y 1m2 de espacio para un servidor. La Compañía reconoce los pagos de
arrendamiento asociados a estos contratos de arrendamiento como un gasto de forma lineal
durante el plazo del arrendamiento.
Con respecto a la excepción de bajo valor señalada por la norma, la Compañía ha adoptado como
política contable que el importe de referencia a considerar es de US$5,000.
Como arrendador -
Cuando la Compañía actúa como arrendador, determina, al comienzo del arrendamiento, si cada
contrato de arrendamiento es un arrendamiento financiero o un arrendamiento operativo.
Para clasificar cada contrato de arrendamiento, la Compañía realiza una evaluación de si las
transferencias de arrendamiento al arrendatario son sustancialmente todos los riesgos y
beneficios inherentes a la propiedad del activo subyacente. Si este es el caso, entonces el
contrato de arrendamiento es un arrendamiento financiero; caso contrario, es un arrendamiento
operativo. Como parte de esta evaluación, la Compañía considera ciertos indicadores, tales
como, si el contrato de arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo.
Cuando la Compañía subarrienda un activo, presenta su rol en el contrato de arrendamiento

principal y el sub-arrendamiento por separado. Se evalúa la clasificación del arrendamiento de un
sub-arrendamiento con referencia al activo por derecho de uso que surge del arrendamiento
principal, no con referencia al activo subyacente. Si un contrato de arrendamiento principal es un
arrendamiento a corto plazo, para que la Compañía aplique la exención descrita anteriormente,
entonces se clasifica el sub-arrendamiento como un arrendamiento operativo.
Si un contrato contiene componentes de arrendamiento y no de arrendamiento, la Compañía

aplica la NIIF 15 para distribuir la contraprestación en el contrato entre los diferentes
componentes.
(g) Intangibles -
Los activos intangibles adquiridos separadamente se miden en el reconocimiento inicial al costo.
El costo de los activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios es su valor
razonable a la fecha de adquisición. Luego de su reconocimiento inicial, los activos intangibles se
mantienen al costo menos la amortización acumulada y/o las pérdidas acumuladas por deterioro,
si la hubiere.
12
La vida útil de los activos intangibles se considera como finita o indefinida.
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan durante sus vidas útiles económicas y
se evalúa el deterioro cuando existe un indicio de que el activo intangible ha perdido valor. El
período de amortización para un activo intangible de vida útil finita es revisado al menos una vez
al final de cada período de reporte.
Los cambios en la vida útil esperada o en el patrón esperado de consumo de los beneficios
económicos futuros vinculados al activo se contabilizan como cambios en el período o método de
amortización, según sea apropiado, y son tratados como cambios en los estimados contables.
El gasto por amortización de activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado
de resultados integrales en la categoría de gasto consistente con la función de los activos
intangibles.
Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, pero se evalúa anualmente la
pérdida por deterioro a nivel de unidad generadora de efectivo.
La evaluación de la vida indefinida se revisa anualmente para determinar si la vida indefinida

continúa siendo sustentable. Sino, el cambio en la vida útil de indefinida a finita se hace de
manera prospectiva.
Las ganancias o pérdidas que surgen del retiro de un activo intangible se miden como la
diferencia entre los ingresos netos por disposición y el valor en libros del activo y son
reconocidos en el estado de resultados integrales cuando el activo es retirado.
Software -
Corresponden a licencias y costos directamente relacionados con la implementación de un
sistema de procesamiento de información. Estos activos se presentan al costo de adquisición y se
amortizan en diez años.
(h) Deterioro de activos no financieros -

A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe algún
indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. La Compañía estima el importe
recuperable de un activo cuando existe tal indicio, o cuando se requiere efectuar una prueba
anual de deterioro de su valor.
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos
de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se
determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean
sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede su

importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe
recuperable.
13
Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor
presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones
corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.
Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta se toman en cuenta las
transacciones recientes de mercado, si las hubiera. Si no existen dichas transacciones, se usa un
modelo apropiado de evaluación.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas, incluido el
deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado de resultados integrales en
aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo deteriorado.
A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se efectúa una evaluación sobre si
existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no
existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, la Compañía efectúa una estimación del importe
recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo.
Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un
cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde la
última vez en que se reconoció una pérdida por deterioro del valor de ese activo.
La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto
recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación
acumulada, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo en
años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultados integrales.
(i) Inversiones en asociadas –

La asociada es una entidad sobre la que la Compañía posee desde el 20 por ciento hasta el 50
por ciento de derecho a voto y en la que no se tiene la capacidad de ejercer influencia
significativa. La influencia significativa se refiere al poder de intervenir en las decisiones de
política financiera y de operación de la Compañía, pero sin llegar a tener el control o el control
conjunto de ésta.
Las inversiones en asociadas están registradas al método de participación patrimonial. Según

este método, las inversiones se registran inicialmente al costo de los aportes realizados.
Posteriormente, su valor en libros se incrementa o disminuye de acuerdo con la participación de
la Compañía en los movimientos patrimoniales y en las utilidades o pérdidas de las asociadas,
reconociéndolas en los resultados del ejercicio. Los dividendos en acciones recibidos de
asociadas no se reconocen en los estados financieros.
(j) Provisiones –
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o
implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida de
recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación fiable del monto de la
obligación.
14
Cuando la Compañía espera que las provisiones sean reembolsadas en todo o en parte, por
ejemplo, bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como un activo, pero únicamente
cuando este reembolso es virtualmente cierto. El gasto relacionado con cualquier provisión se
presenta en el estado de resultados integrales, neto de todo reembolso relacionado.
Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los
riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por
el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado de resultados integrales.
(k) Contingencias -
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a
los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea
remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado
de contingencia es probable.
(l) Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos de la Compañía corresponden principalmente a venta de bienes y prestación de
servicios. El ingreso es reconocido en la medida en que se satisfaga una obligación de desempeño
mediante la transferencia de los bienes y servicios comprometidos al cliente. Un activo se
transfiere cuando el cliente obtiene el control de ese activo.
El ingreso se reconocerá en función al precio de la transacción que se asigna a esa obligación de

desempeño, a la cual la Compañía espera tener derecho a cambio de transferir los bienes y
servicios comprometidos con el cliente, excluyendo los importes recaudados en nombre de
terceros.
La Compañía ha concluido que es titular en sus acuerdos de venta debido a que controla los
bienes o servicios antes de transferirlos al cliente.
La NIIF 15 “Ingresos procedentes de los contratos con clientes” establece un modelo de cinco
pasos que será aplicado a aquellos ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos
con clientes y que incluyen:
- Identificación del contrato con el cliente

- Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato
- Determinación del precio de la transacción
- Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de desempeño del contrato
- Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la
entidad satisface las obligaciones de desempeño
15
(m) Costos de financiamiento –

Los costos de financiamiento directamente atribuibles a la adquisición, construcción o
producción de un activo que necesariamente requiere un período de tiempo sustancial antes de
estar listo para el uso o venta al que está destinado se capitalizan como parte del costo de los
activos respectivos.
Todos los demás costos de financiamiento se contabilizan en el período en que ocurren. Los
costos de financiamiento incluyen los costos de intereses y otros costos en los que incurre la
entidad en relación con los préstamos obtenidos.
(n) Impuestos –
Impuesto a la renta corriente –
Los activos y pasivos por el impuesto a la renta corriente se miden por los importes que se
esperan recuperar o pagar a la Autoridad Tributaria. Las tasas impositivas y la normativa fiscal
utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén vigentes a la fecha de cierre del
período sobre el que se informa en el Perú.
El impuesto a la renta corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en
el patrimonio neto, también se reconoce en el patrimonio neto y no en el estado de resultados
integrales. La Gerencia evalúa en forma periódica las posiciones tomadas en las declaraciones de
impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas fiscales aplicables se encuentran
sujetas a interpretación, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.
Impuesto a la renta diferido -

El impuesto a la renta diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las diferencias
temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha
de cierre del período sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto a la renta diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en
subsidiarias, cuando la oportunidad de su reversión se pueda controlar, y sea probable que las
mismas no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto a la renta diferido se reconocen por todas las diferencias temporales
deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables
no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles disponibles
futuras contra las cuales se puedan compensar dichas diferencias temporales.
El importe en libros de los activos por impuesto a la renta diferido se revisa en cada fecha de
cierre del período sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la
existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto a
la renta diferido sean utilizados total o parcialmente.
16
Los activos por impuesto a la renta diferido no reconocidos se revisan en cada fecha de cierre del
período sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la
existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto a
la renta diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se miden a las tasas impositivas que se
esperan sean de aplicación en el año en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base
a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de cierre del período
sobre el que se informa.
El impuesto a la renta diferido se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en

resultados o directamente en el patrimonio neto.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente
exigible de compensar los activos y pasivos por impuesto a la renta, y si los impuestos a las
rentas diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdicción fiscal.
Impuesto general a las ventas -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el
importe del impuesto general a las ventas, salvo:
(i) Cuando el impuesto general a las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una
prestación de servicios no resulte recuperable de la Autoridad Tributaria, en cuyo caso
ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte del
gasto, según corresponda;
(ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas incluyendo el importe de
impuesto general a las ventas.
El importe neto del impuesto general a las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda
pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar
en el estado de situación financiera, según corresponda.
(o) Beneficios a los trabajadores -

La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus trabajadores que incluyen
sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeño y
participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al
estado de resultados integrales, a medida que se devengan.
(p) Operaciones conjuntas -

La Compañía mantiene participaciones en operaciones conjuntas, que son entidades controladas
en forma conjunta donde los participantes mantienen un acuerdo contractual que establece el
control conjunto sobre las actividades económicas de la entidad. El contrato requiere que haya
unanimidad en la toma de decisiones financieras y operativas por parte de los miembros de la
operación conjunta. La Compañía reconoce su participación en la operación conjunta a través del
método de la consolidación proporcional. La Compañía combina su participación proporcional
sobre cada uno de los activos, pasivos, ingresos y gastos de la operación conjunta con las
17
partidas similares, línea por línea, en sus estados financieros. Los estados financieros de la
operación conjunta se preparan para el mismo período de información que el de la Compañía. De
ser necesario, se realizan ajustes a los fines de alinear las políticas contables de la operación
conjunta con las de la Compañía.
Se efectúan los ajustes en los estados financieros de la Compañía a fin de eliminar la porción de
saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no realizadas surgidas de las transacciones entre las
operaciones conjuntas. Las pérdidas derivadas de estas transacciones son reconocidas en forma
inmediata si las mismas son evidencia de una reducción del valor neto realizable de los activos
corrientes o una pérdida por deterioro del valor. La operación conjunta se consolidará en forma
proporcional hasta la fecha en la que la Compañía cese su participación en el control conjunto
sobre el mismo. Ante la pérdida del control conjunto, la Compañía mide y reconoce la inversión
residual por su valor razonable. Cualquier diferencia entre el importe en libros de la entidad
anteriormente controlada en forma conjunta y el valor razonable de la inversión residual, y los
ingresos procedentes de su venta, se reconoce en los resultados. Cuando la inversión residual
representa una influencia significativa, se contabiliza como una inversión en una asociada.
4. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados financieros de la Compañía requiere que la Gerencia efectúe juicios,
estimados y supuestos que afectan las cifras reportadas de ingresos, gastos, activos y pasivos, y
revelaciones de pasivos contingentes.
Sin embargo, las incertidumbres y juicio profesional que tienen estos supuestos y estimados podrían
resultar en montos que requieren un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos.
Los principales estimados considerados por la Gerencia en relación con los estados financieros se
refieren a:
- Estimación por deterioro de cuentas por cobrar.

- Vida útil y valor recuperable de activos no financieros.
- Impuesto a la renta.
- Provisiones.
La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron sobre la
base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de
los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los
estados financieros.
18
5. Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas pero aún no vigentes

La Compañía decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron
emitidas por el IASB y que se aplican a las operaciones que realiza la Compañía, pero que no son
efectivas al 31 de diciembre de 2021:
- Modificación a la NIC 1: Clasificación de pasivos como corriente y no corriente.

- Modificaciones a la NIC 16: “Propiedades, planta y equipo: Ingresos antes de su uso previsto”.
- Modificaciones a la NIC 37: “Contratos onerosos - Costos de cumplir un contrato”.
- Modificaciones a la NIC 8: “Definición de estimaciones contables”.
- Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de práctica de las NIIF N° 2: “Información a revelar sobre
políticas contables”.
Se espera que estas normas y modificaciones no tengan impacto material en la Compañía.
6. Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se registran a los tipos de cambio del mercado libre publicados
por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2021, los tipos de cambio del
mercado libre para las transacciones realizadas en dólares estadounidenses, publicados por esta
institución, fueron de S/3.975 para la compra y S/3.998 para la venta (S/3.618 para la compra y
S/3.624 para la venta al 31 de diciembre de 2020).
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en dólares
estadounidenses:
2021 2020
US$(000) US$(000)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo 3 -
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 8 17
___________ ___________
11 17
___________ ___________
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales y diversas 274 47
Obligaciones financieras 217 30
___________ ___________
491 77
___________ ___________
Posición pasiva, neta (480) (60)

___________ ___________
Durante el año 2021, la Compañía registró una pérdida neta por diferencia en cambio de
aproximadamente S/104,000 (S/28,000 durante el año 2020), la cual se presenta en el estado de
resultados integrales.
19
La Gerencia no considera que el riesgo de tipo de cambio pueda impactar de manera significativa los
resultados de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía no posee instrumentos
financieros que cubran el riesgo de cambio de sus operaciones en dólares estadounidenses.
7. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Cuentas corrientes (b) 311 52

Caja 4 4
_________ _________
315 56
_________ _________
(b) Las cuentas corrientes se mantienen en bancos locales, están denominadas principalmente en
soles, son de libre disponibilidad y no generan intereses.
8. Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto

2021 2020
S/(000) S/(000)
Cuentas por cobrar comerciales (b) 1,347 520

Garantías otorgadas (c) 146 7
Impuesto temporal a los activos netos (d) 25 319
Préstamos a personal 7 105
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas, nota 24(b) 4 55
Anticipos otorgados 3 3
Otros (d) 20 12
_________ _________
1,552 1,021
Menos - Estimación para cuentas de cobranza
dudosa, nota 20 - (14)
_________ _________
1,552 1,007
_________ _________
(b) Las cuentas por cobrar comerciales están conformadas principalmente por la elaboración e
impresión de documentos de identidad para entidades gubernamentales, de hologramas, tarjetas
inteligentes y otros. Dichas cuentas por cobrar comerciales están denominadas principalmente
en soles, tienen vencimientos corrientes y no generan intereses.
(c) Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía ha otorgado garantías por las cartas fianzas
que mantiene vigentes.
20
(d) Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía cobró aproximadamente S/245,000 que quedaron

pendiente por la devolución del saldo a favor por Impuesto temporal a los activos netos
solicitado en el año 2020. Adicionalmente la Compañía compensó Impuesto a la Renta con el
56% del por Impuesto temporal a los activos netos calculado para el periodo 2021.
9. Inventarios
2021 2020
S/(000) S/(000)
Materias primas (b) 2,310 2,364

Productos en proceso (c) 1,474 1,629
Inventarios por recibir 545 -
Suministros diversos 226 247
_________ _________
4,555 4,240
_________ _________
(b) Las materias primas corresponden a insumos como papel, tintas y otros utilizados para la
producción.
(c) Los productos en proceso están constituidos principalmente por certificados, diplomas, boletos,
carnés de institutos y universidades en proceso de producción.
(d) En opinión de la Gerencia de la Compañía, de acuerdo con una evaluación efectuada con la
participación de las áreas operativas, no es necesario constituir una estimación por
desvalorización de inventarios al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.
10. Inversiones en asociadas

Participación
porcentual en el
patrimonio Valor en libros
__________________ ________________________________
2021 2020 2021 2020
% % S/(000) S/(000)
Security Signs & Systems de Perú S.A.C. (b) 25 25 1,387 1,317

Thomas Signe de Perú S.A. (c) 50 50 (11) (11)
__________ __________
1,376 1,306
__________ __________
(b) Security Signs & Systems de Perú S.A.C. -

Se constituyó e inició sus operaciones en el año 2003 y se dedica a la fabricación y
comercialización de placas de rodaje para vehículos, así como materiales, señales y distintivos
para control de tráfico.
21
(c) Thomas Signe de Perú S.A. -

Fue constituida en el mes de diciembre de 2017 e inició sus operaciones en el año 2018. Se
dedica a la prestación de servicios de certificación electrónica, así como cualquier otro servicio
relacionado con la firma electrónica destinado a universidades, egresados universitarios, entre
otros.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía no tiene control sobre esta asociada ya que, de
acuerdo con sus estatutos, con su voto no puede fijar políticas, entre los que se incluyen las
participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras contribuciones.
(d) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los años terminados el 31 de diciembre
de 2021 y de 2020:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Saldo inicial 1,306 1,206

Participación en resultados 70 103
Otros - (3)
_________ _________
Saldo final 1,376 1,306

_________ _________
(e) A continuación se presenta un resumen de los principales datos de los estados financieros de las
asociadas al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, y por los años terminados en esas fechas:
Security Signs & Systems de Thomas Signe de

Perú S.A.C.
________________________________ Perú S.A.
________________________________
2021 2020 2021 2020
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(No auditado) (No auditado)
Estado de situación financiera -

Activos 9,912 12,919 396 236
Pasivos 4,239 7,650 417 258
Patrimonio neto 5,673 5,269 (21) (22)
Estado de resultados -
Ingresos 27,960 18,842 329 253
Utilidad (pérdida) neta 279 534 1 (61)
22
11. Propiedad, planta y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Equipos de
Maquinaria y Unidades de Muebles y cómputo y Activos por
Terrenos Edificaciones equipo transporte enseres diversos derecho en uso Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Costo -
Saldos al 1 de enero de 2020 4,406 5,465 6,968 803 383 767 111 18,903
Adiciones (b) - 76 2 16 - 11 57 162

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2020 4,406 5,541 6,970 819 383 778 168 19,065
Adiciones (b) - 7 17 1 - 1 - 26
Retiros - - (6) (168) - (3) - (177)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 31 de diciembre de 2021 4,406 5,548 6,981 652 383 776 168 18,914
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Depreciación acumulada -
Saldos al 1 de enero de 2020 - 1,424 3,056 802 268 640 31 6,221
Adiciones (c) - 180 417 1 32 37 50 717

___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2020 - 1,604 3,473 803 300 677 81 6,938
Adiciones (c) - 173 394 1 26 32 56 682

Retiros - - (3) (168) - (2) - (173)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2021 - 1,777 3,864 636 326 707 137 7,447
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto en libros -

Al 31 de diciembre de 2021 4,406 3,771 3,117 16 57 69 31 11,467
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
Al 31 de diciembre de 2020 4,406 3,937 3,497 16 83 101 87 12,127

__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
23
(b) Adiciones del año -

Durante los años 2021 y 2020, la Compañía ha efectuado adiciones principalmente en
edificaciones, unidades de transporte, maquinaria y equipo, entre otros.
(c) Distribución de la depreciación del año -

La depreciación de los años 2021 y de 2020 ha sido distribuida de la siguiente manera:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Costo de ventas, nota 19 596 625

Gastos administrativos, nota 20 73 77
Gastos de ventas, nota 21 13 15
_________ _________
682 717
_________ _________
(d) Garantías otorgadas -

Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía ha constituido una hipoteca sobre el predio en donde
se ubican sus oficinas por US$ 2,807,502, equivalente a S/11,224,393, aproximadamente
(US$2,175,000, equivalente a S/7,882,000, aproximadamente en el año 2020) . Estas garantías
respaldan los préstamos para capital de trabajo a largo plazo, ver nota 15(d).
(e) La Compañía mantiene pólizas de seguros para salvaguardar sus principales activos fijos contra
incendio y todo riesgo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el
ejercicio de su actividad. En opinión de la Gerencia, dichas pólizas cubren de manera suficiente
los riesgos a los que están sometidos.
(f) La Compañía ha evaluado el posible deterioro de sus activos producto de los indicios que existen
de acuerdo con NIIF, provenientes de la situación económica y financiera por la que atraviesa y
como resultado de su análisis, al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el valor en libros de las
propiedades, planta y equipo supera el valor recuperable determinado.
24
12. Intangibles, neto

(a) Los intangibles corresponden a softwares utilizados como soporte en la gestión y control de las
operaciones de la Compañía. A continuación se presenta el movimiento del rubro:
S/(000)
Costo -
Al 1 de enero de 2020 1,351
Adiciones 70
Retiros (398)
___________
Al 31 de diciembre de 2020 1,023
Adiciones 254
___________
Al 31 de diciembre de 2021 1,277
___________
Amortización acumulada -
Al 1 de enero de 2020 840
Adiciones (b) 168
Retiros (398)
___________
Al 31 de diciembre de 2020 610
Adiciones (b) 173

___________
Al 31 de diciembre de 2021 783
___________
Valor neto en libros -

Total al 31 de diciembre de 2021 494
___________
Total al 31 de diciembre de 2020 413
___________
(b) Distribución de la amortización del año -

La amortización de los años 2021 y de 2020 ha sido distribuida de la siguiente manera:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Gastos administrativos, nota 20 70 70

Costo de ventas, nota 19 64 54
_________ _________
173 168
_________ _________
25
13. Préstamos bancarios a corto plazo

2021 2020
S/(000) S/(000)
Banco Interamericano de Finanzas S.A. 2,350 750

Banco Santander 800 -
Banco BBVA Perú S.A. - 3,900
_________ _________
3,150 4,650
_________ _________
(b) Los préstamos bancarios corresponden a financiamientos a corto plazo para capital de trabajo,
se encuentran denominados en soles, generan intereses a tasas efectivas anuales entre 3.75 y
9.75 por ciento (en el año 2020, tasas efectivas anuales se encontraban entre 3.75 y 5.80 por
ciento) y no tienen garantías específicas.
(c) En el año 2021 el gasto por intereses generado por los préstamos bancarios a corto plazo
ascendió a S/ 325,000 (S/347,000 en el año 2020) y es presentado en el rubro "Costos
financieros" del estado de resultados integrales, ver nota 23.
14. Cuentas por pagar comerciales y diversas

2021 2020
S/(000) S/(000)
Préstamos con terceros (b) 1,141 -

Cuentas por pagar comerciales (c) 1,134 387
Dividendos por pagar, nota 24(b) 485 485
Intereses por pagar 439 217
Cuentas por pagar a empresas relacionadas, nota 24(b) 423 11
Tributos por pagar 301 11
Vacaciones por pagar 195 15
Anticipos de clientes 106 111
Contribuciones por pagar 48 44
Compensación por tiempo de servicios 42 47
Otros 133 94
__________ __________
4,447 1,422
__________ __________
(b) Los préstamos con terceros corresponden a 3 contratos mutuos, se encuentran denominados en
soles y dólares estadounidenses, con vigencia de 3 meses a un año, generan intereses a tasas
efectivas anuales entre 6 y 6.5 por ciento y no tienen garantías específicas.
(c) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en soles y dólares estadounidenses, son
de vencimiento corriente, no generan intereses ni tienen garantías específicas.
26
15. Obligaciones financieras

Tasa de
interés Vencimiento
Entidad anual original 2021 2020
% S/(000) S/(000)
Préstamos
Banco Internacional del Peru S.A.A. –
2.23 2025 2,414 1,286
Interbank (b)
Banco BBVA Perú S.A. 7.60 2023 2,200 -
Banco Internacional del Peru S.A.A. –
1.84 2025 1,190 2,592
Interbank (b)
Banco Interamericano de Finanzas S.A. (e) 6.55 2023 649 994
__________ __________
7,751 6,860
Arrendamientos operativos
Hewlett – Packard Perú S.R.L. 54 111
__________ __________
7,805 6,971
__________ __________
Por vencimiento:
Corriente 2,767 2,234
No corriente 5,038 4,737
__________ __________
7,805 6,971
__________ __________
(b) El 8 de abril y 9 de junio de 2020, la Compañía suscribió contratos de préstamos mediante el

Programa Reactiva Perú con el Banco Internacional del Perú S.A.A. por S/2,940,000 y
S/1,470,000, respectivamente. Dichos préstamos tienen un periodo de gracia de un año a partir
de la fecha de desembolso y un plazo de pago de tres años con fechas de vencimiento 22 de abril
y 8 de junio de 2023, respectivamente. Producto de dichas operaciones, la Compañía reconoció
un ingreso diferido por la subvención otorgada por el Gobierno Peruano al acceder a
financiamientos con una tasa de interés menor a la del mercado.
El 11 de junio de 2021, la Compañía suscribió un Acuerdo de Reprogramación de Crédito

Reactiva modificando únicamente el plazo y la tasa del Crédito Reactiva del Banco Internacional
del Perú S.A.A. Como resultado de la reprogramación de los préstamos por S/2,940,000 y
S/1,470,000, las nuevas fechas de vencimiento son 28 de mayo y 11 de abril de 2025,
respectivamente.
27
(c) Al 31 de diciembre de 2021, la parte no corriente de las obligaciones financieras a largo plazo
tiene los siguientes vencimientos:
2021 2020
Año de vencimiento S/(000) S/(000)
2022 - 3,071
2023 3,441 1,666
2024 1,184 -
2025 413 -
_________ _________
5,038 4,737
_________ _________
(d) Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, las obligaciones financieras a largo plazo están
garantizadas por una hipoteca sobre el predio en donde se ubican sus oficinas, y no tienen
condiciones especiales que se deban cumplir, ni restricciones que afecten las operaciones de la
Compañía, ver nota 11(d).
(e) La Compañía debe cumplir compromisos vinculados con la gestión financiera durante todo el
período de vigencia de los préstamos, los cuales son supervisados por la Gerencia de la
Compañía. Dichos compromisos corresponden a resguardos financieros que son de seguimiento
anual, y deben ser calculados sobre la base de la información financiera de la Compañía.
A continuación se muestran los resultados obtenidos por la Compañía al 31 de diciembre de

2021 en relación a dichos resguardos:
Resultados
Límites
Periodicidad obtenidos
establecidos
en el 2021
Ratio de cobertura de servicio de deuda no menor a: 1.10 Semestral 0.27

Ratio de apalancamiento no mayor a: 2.00 Semestral 6.17
Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía no cumple con los indicadores financieros requeridos

en los contratos con el Banco Interamericano de Finanzas S.A., por lo que éste quedaría
facultado a exigir, ejecutar y/o demandar el pago inmediato de las sumas adeudadas, así como
ejecutar las garantías recibidas; sin embargo, a la fecha de este informe, la Compañía cuenta con
la dispensa debidamente aprobada y otorgada por el banco acreedor, a efectos de que el
incumplimiento de los resguardos financieros no constituya “Incumplimiento” o “Evento de
incumplimiento”, según lo establecido en el respectivo contrato de préstamo, por el periodo
culminado el 31 de diciembre de 2021 y hasta la próxima fecha de medición, según corresponda.
28
(f) A continuación se detalla el movimiento del rubro “Pasivos por arrendamientos”:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Saldo Inicial 111 82

Adiciones - 57
Intereses financieros, nota 23 4 5
Pagos de arrendamiento (57) (28)
Otros (4) (5)
_________ _________
Saldo final 54 111

_________ _________
Por vencimiento:
Corriente 43 62
No corriente 11 49
_________ _________
54 111
_________ _________
(g) En el año 2021, el gasto por intereses generado por los préstamos ascendió a S/489,000
(S/380,000 en el año 2020, respectivamente) y es presentado en el rubro "Costos financieros"
del estado de resultados integrales, ver nota 23.
29
16. Pasivo neto por impuesto a la renta diferido

(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro, según las partidas que lo originaron:
Saldo al 1 de Cargo (abono) al Saldo al 31 de Cargo (abono) al Saldo al 31 de

enero estado de resultados diciembre estado de resultados diciembre
de 2020 integrales de 2020 integrales de 2021
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Activo diferido
Provisión de gastos de auditoría 18 8 26 (13) 13
Provisión de vacaciones por pagar 85 (70) 15 43 58
Otros 1 56 57 (12) 45
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
104 (6) 98 18 116
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Pasivo diferido
Mayor valor por costo atribuido de activos fijos (737) - (737) - (737)
Diferencia en las tasas de depreciación de activos fijos (456) (205) (661) (17) (678)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
(1,193) (205) (1,398) (17) (1,415)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Pasivo diferido, neto (1,089) (211) (1,300) 1 (1,299)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados integrales por los años 2021 y 2020, corresponde únicamente al impuesto a la renta diferido.
(c) A continuación se presenta la conciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta para los años 2021 y 2020:
2021
_____________________________ 2020
_________________________
S/(000) % S/(000) %
Utilidad (pérdida) antes de impuesto a la renta (1,852) (100.00) (3,304) (100.00)

_____________ _____________ _____________ _______
Impuesto a la renta teórico 546 29.50 975 29.50
Efecto de la pérdida tributaria del año (533) (29.41) (1,037) (31.39)

Impacto tributario de partidas permanentes (12) (4.95) (149) (4.51)
_____________ _____________ _____________ ________
Beneficio (gasto) por impuesto a la renta 1 0.05 (211) (6.39)

_____________ _____________ ____________ _______
30
17. Patrimonio neto

(a) Capital emitido –
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el capital emitido está representado por 5,007,625
acciones comunes de S/1.00 de valor nominal cada una, debidamente autorizadas, suscritas y
pagadas.
Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la estructura de participación accionaria de la Compañía

es la siguiente:
Número de Porcentaje total de

Porcentaje de participación individual del capital Accionistas participación
%
De 0.01 a 50.00 1 40.00

De 50.01 a 60.00 1 60.00
_______ _________
2 100.00
_______ _________
(b) Reserva legal –

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como
mínimo el 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada año, después de deducir pérdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de
utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal puede ser aplicada para
compensar pérdidas, pero cuando se obtengan utilidades debe ser repuesta. La reserva legal
puede ser capitalizada, pero igualmente debe ser repuesta.
Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Compañía alcanzó el límite de reserva legal exigible por
ley.
(c) Distribución de dividendos –

En Junta General de Accionistas del 18 de marzo de 2020, se acordó la distribución de
dividendos por S/510,000. Al 31 de diciembre de 2021, se encontraba pendiente de pago
S/485,000, importe neto de impuestos, que se presenta en el rubro “Cuentas por pagar
comerciales y diversas” del estado de situación financiera, ver nota 14.
31
18. Ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Carnés 2,158 709

D.N.I. (Documento Nacional de Identidad) 2,059 2,390
Autoadhesivos con intaglio 1,997 -
Diplomas 1,137 453
Documentos notariales 610 1,641
Certificados 459 318
Boletos 298 190
Sellos Postales 122 -
Licencias de conducir 106 382
Impresión de seguridad de partidas de registro civil 64 610
Certificados de revisiones técnicas - 3
Otros 102 69
_________ _________
9,112 6,765
_________ _________
19. Costo de ventas

2021 2020
S/(000) S/(000)
Saldo inicial de productos en proceso, nota 9(a) 1,629 829

Costo de producción:
- Materias primas e insumos utilizados 2,381 1,803
- Gastos de personal, nota 22(b) 1,719 2,019
- Servicios prestados por terceros 1,154 1,038
- Depreciación, nota 11(c) 596 625
- Amortización, nota 12(b) 64 54
- Otros gastos de fabricación 116 248
Saldo final de productos en proceso, nota 9(a) (1,473) (1,629)
_________ _________
6,186 4,987
_________ _________
32
20. Gastos administrativos

2021 2020
S/(000) S/(000)
Gastos de personal, nota 22(b) 1,900 2,157

Servicios prestados por terceros 737 747
Cargas diversas de gestión 274 269
Depreciación, nota 11(c) 73 77
Amortización, nota 12(b) 70 70
Tributos 51 50
Estimación para cuentas de cobranza dudosa, nota 8(a) - 14
_________ _________
3,105 3,384
_________ _________
21. Gastos de ventas

2021 2020
S/(000) S/(000)
Gastos de personal, nota 22(b) 891 955

Servicios prestados por terceros 267 369
Cargas diversas de gestión 64 42
Amortización, nota 12(b) 39 44
Depreciación, nota 11(c) 13 15
_________ _________
1,274 1,425
_________ _________
22. Gastos de personal

(a) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Remuneración de empleados 2,811 3,131

Prestación de salud 544 561
Gratificaciones 504 596
Compensación por tiempo de servicio 289 386
Vacaciones 259 312
Bonificaciones 40 50
Seguro complementario de trabajo de riesgo 12 13
Otros 51 82
_________ _________
4,510 5,131
_________ _________
33
En el año 2021, la Compañía contó con un promedio de 74 trabajadores (80 en el año 2020).
(b) Los gastos de personal de los años 2021 y de 2020 han sido distribuidos de la siguiente manera:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Gastos administrativos, nota 20 1,900 2,157

Costo de ventas, nota 19 1,719 2,019
_________ _________
4,510 5,131
_________ _________
23. Costos financieros

2021 2020
S/(000) S/(000)
Intereses por obligaciones financieras, nota 15(g) 489 380

Intereses por préstamos bancarios a corto plazo, nota 13(c) 325 347
Comisión por emisión de cartas fianzas 48 36
Intereses sobre letras por pagar 10 6
Intereses por pasivos por arrendamientos operativos, nota 15(f) 4 5
Otros 95 11
_________ _________
971 785
_________ _________
34
24. Transacciones con empresas relacionadas

(a) Durante los años 2021 y de 2020, la Compañía ha efectuado las siguientes transacciones con
empresas relacionadas:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Gastos -
Compra de mercadería 27 23
Servicio de gestión de riesgo operativo 76 71
Otros -
Alquiler de edificios y otros servicios 302 293
Participación en resultados de asociadas 70 103
(b) Como consecuencia de éstas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2021 y de

2020, la Compañía mantenía los siguientes saldos con empresas relacionadas:
2021 2020
S/(000) S/(000)
Cuentas por cobrar comerciales, nota 8 -

Thomas Signe de Perú S.A. 4 51
Security Signs & Systems de Perú S.A.C. - 4
_________ _________
4 55
_________ _________
Cuentas por pagar comerciales, nota 14 -

Thomas Greg & Sons Limited Guernsey S.A. 413 11
Thomas Greg & Sons de Colombia S.A. 10 -
_________ _________
423 11
_________ _________
Dividendos por pagar, nota 14 485 485

_________ _________
(c) Las únicas transacciones que la Compañía ha realizado con miembros de su Directorio durante
los años 2021 y 2020 corresponden a las dietas pagadas, por importes que no son significativos
para los estados financieros tomados en su conjunto.
35
25. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020 es de 29.5 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de deducir la
participación de los trabajadores que se calcula con una tasa de 10 por ciento sobre la utilidad
imponible.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la
retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención al
citado Decreto Legislativo N°1261, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades
generadas será de 5 por ciento.
(b) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la
renta determinado por la Compañía durante los cuatro años posteriores al año de la presentación
de la declaración jurada de impuestos.
Los períodos abiertos a fiscalización por concepto de impuesto a la renta e Impuesto General a
las Ventas comprenden los ejercicios 2017 en adelante.
(c) Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales
vigentes, no es posible determinar si producto de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos adicionales para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios
y sanciones que pudieran resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los
resultados del año en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para
los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.
(d) Para propósito de la determinación del impuesto a la renta e Impuesto General a las Ventas, los
precios de transferencia de las transacciones con sus empresas relacionadas y con empresas
residentes en territorios o países de baja o nula imposición, deben estar sustentados con
documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios
considerados para su determinación.
Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales
opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.
(e) Durante el año 2021, la Compañía obtuvo una pérdida tributaria ascendente a S/5,318,000
(pérdida de S/3,512,000 durante el año 2020). De acuerdo con lo establecido por la Ley del
impuesto a la renta y sus modificaciones, las entidades establecidas en el Perú tienen la facultad
de optar entre uno de los dos métodos siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias:
(i) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su
extinción final, aplicando hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.
(ii) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado.
36
La Gerencia de la Compañía ha decidido optar por el método tributario en el cual la pérdida

tributaria podrá ser compensada con utilidades futuras año a año hasta su extinción final,
aplicando hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable. En ese sentido, la Gerencia de la
Compañía ha decidido provisionar la totalidad del activo por impuesto a renta diferido
correspondiente a dicha pérdida tributaria arrastrable, debido a que no se tiene la certeza, más
allá de cualquier duda razonable, de generar ganancias gravables suficientes para recuperar la
totalidad de la pérdida, durante los próximos años. El monto de la pérdida tributaria arrastrable
está sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo (b) anterior.
26. Compromisos
(a) Compromisos financieros -
Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía mantiene cartas fianzas a favor de terceros por
aproximadamente S/1,182,000 (S/694,000 al 31 de diciembre de 2020), las cuales garantizan
principalmente las obligaciones comerciales.
(b) Contingencias por demandas legales -

En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, no existen juicios ni
demandas importantes pendientes de resolver, ni otras contingencias en contra de la Compañía
al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.
27. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros

Los principales pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar comerciales, cuentas por
pagar diversas y obligaciones financieras. La Compañía cuenta con efectivo y equivalentes de efectivo,
cuentas por cobrar comerciales y cuentas por cobrar diversas, los cuales surgen directamente de sus
operaciones.
La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de crédito, riesgo de mercado y riesgo de liquidez. El
proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio
ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificación
estratégica de la Compañía.
Estructura de gestión de riesgos -

La estructura de gestión de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compañía, que son
los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinación con otras áreas como se explica a
continuación:
(i) Gerencia General -

La Gerencia General es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. La Gerencia
General proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las políticas elaboradas
para áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de interés y riesgo de
crédito.
37
(ii) Gerencia de Administración -

La Gerencia de Administración es responsable de administrar diariamente el flujo de fondos de la
Compañía, tomando en cuenta las políticas, procedimientos y límites establecidos por la
Compañía. Asimismo, gestionan la obtención de líneas de crédito con entidades financieras,
cuando es necesario.
Riesgo de crédito -
El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no cumpla con sus obligaciones
estipuladas en un instrumento financiero o contrato originando una pérdida.
La Compañía está expuesta al riesgo de crédito por sus actividades operativas, principalmente
por sus cuentas por cobrar comerciales, y por sus actividades financieras, incluyendo sus
depósitos en bancos y otros instrumentos financieros.
Riesgo de mercado –
El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance derivadas de
movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo
de cambio, (ii) tasas de interés y (iii) precios y otros.
Los instrumentos financieros de la Compañía están afectados solo por el riesgo de tipo de
cambio. Los análisis de sensibilidad incluidos en las siguientes secciones se relacionan con la
situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.
Estos análisis de sensibilidad se prepararon sobre el supuesto de que el monto de la deuda neta,
la proporción de interés fijo al flotante, y la proporción de instrumentos financieros en moneda
extranjera, permanecen constantes al 31 de diciembre de 2021 y de 2020.
(i) Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo de
un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los tipos de cambio de monedas
destinadas a la moneda funcional.
La exposición de la Compañía al riesgo de tipos de cambio se relaciona principalmente con las

actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos o gastos se denominan en una
moneda diferente de la moneda funcional).
Sensibilidad de los tipos de cambio

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses (la única
moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al 31 de
diciembre de 2021 y de 2020), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja
estimados.
38
El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio de los
dólares estadounidenses, considerando las otras variables constantes en el estado de resultados
integrales antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una reducción potencial
neta en el estado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento
potencial neto.
Cambio en las Efecto en resultados

tasas antes del impuesto a la renta
________________________________
Análisis de sensibilidad de cambio 2021 2020
% S/(000) S/(000)
Revaluación -
Dólares 5 97 12
Dólares 10 194 24
Devaluación -
Dólares 5 (97) (12)
Dólares 10 (194) (24)
(ii) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos futuros de efectivo
de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés de mercado.
La exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés de mercado se relaciona principalmente
con las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de interés variables.
Riesgo de liquidez -
La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtención
de líneas de crédito y/o manteniendo los excedentes de liquidez como inversiones, lo cual le permite a
la Compañía desarrollar sus actividades normalmente.
La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de

financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito y la capacidad de liquidar
transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compañía orienta sus
esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a través de la disponibilidad de líneas de crédito; sin
embargo, dichas líneas pueden ser canceladas por el banco unilateralmente.
Al 31 de diciembre de 2021, la Compañía presenta un capital de trabajo negativo de S/3,961,000 (al

31 de diciembre de 2020 presentó un capital de trabajo negativo de S/3,022,000). Sin embargo, en
opinión de la Gerencia, esta situación no representa un riesgo en sus operaciones debido a que posee
mecanismos de negociación con acreedores y, de ser necesario, con las entidades financieras con las
que trabaja.
39
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contraídas por la Compañía a la fecha del
estado de situación financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no
descontados que se realizarán:
Al 31 de diciembre de 2021
_________________________________________________________________
Menos Entre 1 y 2 Entre 2 y 10
de 1 año años años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Préstamos bancarios a corto

plazo 3,150 - - 3,150
Cuentas por pagar comerciales y
diversas 3,707 - - 3,707
Obligaciones financieras:
- Amortización del capital 2,769 3,441 1,595 7,805
- Flujo por pago de intereses 357 154 64 575
___________ ___________ ___________ ___________
9,983 3,595 1,659 15,237

___________ ___________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2020
_________________________________________________________________
Menos Entre 1 y 2 Entre 2 y 10
de 1 año años años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Préstamos bancarios a corto

plazo 4,650 - - 4,650
Cuentas por pagar comerciales y
diversas 1,194 - - 1,194
Obligaciones financieras:
- Amortización del capital 2,234 3,071 1,666 6,971
- Flujo por pago de intereses 210 153 38 401
___________ ___________ ___________ ___________
8,288 3,224 1,704 13,216

___________ ___________ ___________ ___________
40
A continuación se presentan los cambios en los pasivos que provienen de las actividades de financiamiento por los años 2021 y 2020:
Saldo al Saldo al
1 de enero de 31 de diciembre
2021 Obtención Pagos de 2021
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Préstamos bancarios a corto plazo 4,650 13,930 (15,430) 3,150

Obligaciones financieras 6,971 2,200 (1,366) 7,805
Préstamos con terceros - 1,141 - 1,141
Préstamos de relacionadas - 400 - 400
Distribución de dividendos 485 - - 485
_________ __________ __________ __________
12,106 17,671 (16,796) 12,981

_________ __________ __________ __________
Saldo al Saldo al
1 de enero de 31 de diciembre
2020 Obtención Distribución Pagos Otros de 2020
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Préstamos bancarios a corto plazo 6,000 10,097 - (11,447) - 4,650

Obligaciones financieras 3,742 3,878 - (649) - 6,971
Distribución de dividendos - - 510 - (25) 485
_________ __________ __________ __________ __________ __________
9,742 13,975 510 (12,096) (25) 12,106

_________ __________ __________ __________ __________ __________
41
28. Valor razonable de los instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se llevan al costo amortizado y su valor razonable estimado para
divulgarlo en esta nota, así como el nivel en la jerarquía de valor razonable se describe a continuación:
Nivel 1
- El efectivo y equivalentes de efectivo no representa un riesgo de crédito ni de tasa de interés
significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a su valor razonable.
- Las cuentas por cobrar comerciales y diversas, debido a que se encuentran netas de su
estimación por incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres meses; por
lo tanto, la Gerencia ha considerado que su valor razonable no es significativamente diferente a
su valor en libros.
- Las cuentas por pagar comerciales y diversas, tienen vencimientos corrientes, la Gerencia estima
que sus valores en libros se aproximan a su valor razonable.
Nivel 2
- Para los otros pasivos financieros se ha determinado sus valores razonables comparando las
tasas de interés del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de
mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares.
A continuación se presenta una comparación entre los valores en libros y los valores razonables
de estos instrumentos financieros:
2021
_________________________ 2020
_________________________
Valor en Valor Valor en Valor
libros razonable libros razonable
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Obligaciones financieras 7,805 7,560 6,971 6,711
42
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Estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

Estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y de 2020

Dictamen de los auditores independientes

Estado de situación financiera

Dictamen de los auditores independientes

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros

Responsabilidad del Auditor

Lima II Arequipa Chiclayo Trujillo

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Estado de situación financiera

Nota 2021 2020

Pasivo y patrimonio neto

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de resultados integrales

Nota 2021 2020

Ventas 18 9,112 6,765

Otros ingresos (gastos)

Total otros gastos, neto (1,005) (710)

Impuesto a la renta 16(b) 1 (211)

Pérdida neta (1,851) (3,515)

Otros resultados integrales del ejercicio - -

Total resultado integral (1,851) (3,515)

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Capital Reserva Resultados

Saldos al 1 de enero de 2020 5,008 1,002 2,652 8,662

Pérdida neta - - (3,515) (3,515)

Saldos al 31 de diciembre de 2020 5,008 1,002 (1,375) 4,635

Pérdida neta - - (1,851) (1,851)

Saldos al 31 de diciembre de 2021 5,008 1,002 (3,226) 2,784

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Estado de flujos de efectivo

Disminución (aumento) en los activos de operación

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.

Notas a los estados financieros

1. Identificación y actividad económica de la Compañía

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, el domicilio legal de la Compañía es Calle C, Mz. A, lote

(b) Actividad económica y situación del negocio –

(c) COVID 19 y planes de la Gerencia-

El 15 de marzo de 2020, el Gobierno Peruano declaró el estado de emergencia a nivel nacional,

La Compañía continúa monitoreando la evolución de la situación y la orientación de las

Por lo mencionado anteriormente, la Compañía ha experimentado un impacto negativo en sus

- Incrementar la cartera de clientes y ampliar la gama de productos a través del área de

(d) Contratos de operaciones conjuntas con Enotria S.A. –

La incorporación proporcional de los activos, pasivos, ingresos y gastos de las operaciones

Estado de situación financiera -

Estado de resultados integrales -

(e) Aprobación de los estados financieros -

2. Bases de preparación y presentación

Estas modificaciones no tuvieron impacto en los estados financieros de la Compañía.

3. Resumen de las políticas contables significativas

(b) Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior -

La Compañía determina la clasificación de los activos financieros al momento de su

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene dentro de esta categoría

La Compañía mide el efectivo y equivalentes de efectivo y las cuentas por cobrar

- El activo financiero se mantiene dentro de un modelo de negocio con el objetivo de

La Compañía continuará reconociendo el activo cuando haya transferido sus derechos a

(b.2) Deterioro de los activos financieros –

Las pérdidas crediticias esperadas a 12 meses, es la parte de las pérdidas crediticias

(b.3) Pasivos financieros -

Al 31 de diciembre de 2021 y de 2020, la Compañía mantiene dentro de esta categoría