Firmado Digitalmente por:

JOSE LUIS VALLEJO VEGA

Peruana de Moldeados S.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, junto con el

dictamen de los auditores independientes

Peruana de Moldeados S.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, junto con e
auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes Estados financieros separados
Estado separado de situación financiera Estado separado de resultados integrales
Estado separado de cambios en el patrimonio neto Estado separado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros separados

Paredes, Burga & Asociados

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

Dictamen de los auditores independientes

A los Señores Accionistas y miembros del Directorio de Peruana de Moldeados S.A.
Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Peruana de Moldeados S.A. (una subsidiaria de C
domiciliada en Panamá), que comprenden el estado de situación financiera separado al 31 de diciembre de 2018
otros resultados integrales separado, de cambios en el patrimonio neto separado y de flujos de efectivo separado
fecha, así como las políticas contables significativas y otras notas explicativas (notas 1 a la 33).
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros separados de
Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board, y del contro
es necesario para permitir la preparación de estados financieros separados que estén libres de errores materiale
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste al expresar una opinión sobre estos estados financieros separados basada en nu
fue realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú po
de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifique
obtener seguridad razonable de que los estados financieros separados estén libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
estados financieros separados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la e
existan errores materiales en los estados financieros separados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta ev
en consideración el control interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de lo
fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expres
del control interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de conta
las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la
presentación general de los estados financieros separados.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspecto
financiera separada de Peruana de Moldeados S.A. al 31 de diciembre de 2018, así como su desempeño financie
por el año terminado en dicha fecha, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera em
Accounting Standards Board.
Otros asuntos
Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, fueron auditados por otros auditor
de fecha 21 de febrero de 2018 no contuvo salvedades.
Uso de información financiera separada
Los estados financieros separados de Peruana de Moldeados S.A. han sido preparados en cumplimiento de los re
Perú para la presentación de información financiera. Estos estados financieros separados reflejan el valor de sus
método de participación patrimonial y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer junto con los est
Peruana de Moldeados S.A. y subsidiarias, que se presentan por separado.

Estado separado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Notas

Activo

Activo corriente

Efectivo 5

Cuentas por cobrar comerciales:

A terceros, neto 6

A relacionada 7(b)

Anticipo por impuesto a las ganancias corriente 27(h)

Cuentas por cobrar diversas 8

Existencias, neto 9

Total activo corriente

Activo no corriente

Inversiones en subsidiarias 10

Cuentas por cobrar diversas 8

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 11

Intangibles, neto

Plusvalía 12

Total activo no corriente

Total activo

Notas

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente
Obligaciones financieras 13
Cuentas por pagar comerciales a terceros 14
Cuentas por pagar a partes relacionadas 7(e)
Impuesto a las ganancias corriente 27(h)
Beneficio a empleados 15
Otras cuentas por pagar 16

Total pasivo corriente

Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 13
Otras cuentas por pagar 16
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 17

Total pasivo no corriente

Total pasivo

Patrimonio neto 18

Capital social
Reserva legal
Otras reservas
Resultados acumulados

Total patrimonio neto

Total pasivo y patrimonio neto

re de 2018 y de 2017, junto con el dictamen de los

eparados
egrales
jos de efectivo

iados
onsabilidad Limitada
e Moldeados S.A.
ruana de Moldeados S.A. (una subsidiaria de Carvajal Empaques Holding S.A.,
financiera separado al 31 de diciembre de 2018, y los estados de resultados y de
neto separado y de flujos de efectivo separado por el año terminado en dicha
explicativas (notas 1 a la 33).
os
nable de estos estados financieros separados de conformidad con Normas
tional Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia concluye
eparados que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.

tos estados financieros separados basada en nuestra auditoría. Nuestra auditoría

oría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios
plamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para
ados estén libres de errores materiales.
tener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones reveladas en los
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que
a sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma
a la preparación y presentación razonable de los estados financieros separados a
unstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad
ende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si
es, así como una evaluación de la

nuación)
 es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión.

esentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación

mbre de 2018, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo separados
Internacionales de Información Financiera emitidas por el International

re de 2017, fueron auditados por otros auditores independientes, cuyo dictamen

han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales vigentes en

s financieros separados reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el
ada, por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de
eparado.

2018 2017
S/(000) S/(000)

11,735 11,896

55,481 44,587

17,066 8,607

2,505 -

2,174 28,456
58,189 53,206

147,150 146,752

9,765 7,628

1,878 19,740

285,591 244,735

14 19

7,338 7,338

304,586 279,460

451,736 426,212

2018 2017
S/(000) S/(000)

43,002 20,505
75,306 61,840
522 248
- 1,990
10,786 10,939
2,841 15,491
132,457 111,013

109,867 86,739
1,768 20,515
14,849 16,081
126,484 123,335

258,941 234,348

29,821 29,821
5,964 5,964
708 708
156,302 155,371
192,795 191,864

451,736 426,212
Estado separado de resultados integrales
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Notas 2018
S/(000)

Ingresos de actividades ordinarias 19 432,987

Costo de ventas 20 (309,420)

Utilidad bruta 123,567

(Gastos) ingresos operativos:

Gastos de ventas 21 (44,032)

Gastos de administración 22 (16,761)
Otros ingresos 23 5,981
Otros gastos 23 (350)
(55,162)

Utilidad de operación 68,405

Gastos financieros 24 (9,779)

Ingresos financieros 24 132

(Pérdida) ganancia por diferencia en cambio (367)

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 58,391

Impuesto a las ganancias 27 (d) (16,339)

Utilidad neta 42,052

 2017 2016 2018 2017 2016
S/(000) s/(000) % % %
383,047 362,617 100% 100% 100%
(258,766) (242,215) -71% -68% -67%
124,281 120,402 29% 32% 33%

(40,020) (37,656) -10% -10% -10%

(15,594) (13,439) -4% -4% -4%
6,836 12,514 1% 2% 3%
(441) (634) 0% 0% 0%
(49,219) (39,215) -13% -13% -11%

81,187 16% 20% 22%

75,062

(5,109) -2% -2% -1%

(7,062)

134 56 0% 0% 0%
193 677 0% 0% 0%
68,445 76,349 13% 18% 21%

(19,882) (21,264) -4% -5% -6%

48,563 55,085 10% 13% 15%

 VAR-2018-2017 VAR-2017-2016
S/(000) % S/(000)

49,940 13% 20,430

-50,654 20% -16,551
-714 -1% 3,879

(4,012) 10% -2,364

(1,167) 7% -2,155
(855) -13% -5,678
91 -21% 193
(5,943) 12% -10,004

(6,657) -9% -6,125

(2,717) 38% -1,953

(2) -1% 78
(560) -290% -484
(10,054) -15% -7,904

3,543 -18% 1,382

(6,511) -13% -6,522

VAR-2017-2016
%

6%
7%
3%

6%
16%
-45%
-30%
26%

-8%

38%

139%
-71%
-10%

-6%

-12%
Estado separado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Capital
Notas social
Nota 18(a)
S/(000)

Saldo al 1 de enero de 2017 29,821

Efecto adopción nuevas normas, ver nota 2.2 -

Saldo al 1 de enero de 2017 29,821

Distribución de dividendos 18(d) -

Utilidad neta -

Saldo al 31 de diciembre de 2017 29,821

Distribución de dividendos 18(d) -

Utilidad neta -

Saldo al 31 de diciembre de 2018 29,821

Reserva Otras Resultados Total
legal reservas acumulados Patrimonio neto
Nota 18(b) Nota 18(c) Nota 18(e) Nota 18
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

5,964 708 146,869 183,362

- - (82) (82)

5,964 708 146,787 183,280

- - (39,979) (39,979)

- - 48,563 48,563
5,964 708 155,371 191,864

- - (41,121) (41,121)

- - 42,052 42,052

5,964 708 156,302 192,795

Estado separado de flujos de efectivo
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017

Notas

Flujos de efectivo de actividades de operación:

Utilidad neta

Más (menos) ajustes a la utilidad neta

Depreciación 11(c)
Amortización
Gasto por impuesto a la renta corriente 27
(Ganancia) pérdida por venta de activo fijo 23
Baja de activos fijos 11
Estimación por desvalorización de inversión 10(c)
Impuesto a la renta diferido 27(d)
Estimación para cuentas de cobranza dudosa 6(d)
Estimación por desvalorización de existencias 9(d)
Destrucción de existencias
Ingreso por incremento en el valor de participación
patrimonial de las inversiones en subsidiarias 10(c)

Ajuste de activos fijos 11(a)

Recupero de estimación por desvalorización de existencias 9(b)
Castigo de cuentas previamente estimadas como de
cobranza dudosa 6(d)

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo:

Aumento de cuentas por cobrar comerciales
Aumento de cuentas por cobrar a empresas relacionadas
Disminución (Aumento) cuentas por cobrar diversas
Aumento de existencias
Aumento de cuentas por pagar comerciales
Pago por impuesto a la renta corriente
Disminución de otras cuentas por pagar

Aumento de efectivo proveniente de las actividades de operación

2018 2017
S/(000) S/(000)

42,052 48,563

12,766 12,400
5 4
17,720 19,489
(141) 76
- 1,732
- 75
(1,232) 261
184 266
208 26
(107) -

(2,137) (1,819)

- 17
- (30)

(38) (806)

(11,078) (10,771)
(8,459) -
44,144 (1,266)
(5,084) (2,261)
13,740 15,964
(22,006) (22,779)
(31,656) (14,140)

48,881 45,001
 Notas 2018
S/(000)

Actividades de inversión

Venta de activos fijos 11 y 23 357

Compra de activos fijos 11 (9,249)
Compra de intangibles -
Variación de cuentas por cobrar a relacionadas -
Dividendos recibidos 10(c) -
Variación de préstamos a terceros (65)

Efectivo utilizado en las actividades de inversión (8,957)

Actividades de financiamiento

Obligaciones financieras recibidas 30 24,058

Pagos de obligaciones financieras 30 (23,022)
Pago de dividendos 18 (41,121)

Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento (40,085)

Disminución neto de efectivo (161)

Saldo de efectivo al inicio del ejercicio 11,896

Saldo de efectivo al final del ejercicio 5 11,735

Transacciones que no generan flujos:

Adquisición de activos bajo arrendamiento financiero 44,589

Notas a los estados financieros separados
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017
1 Identificación y actividad económica
(a) Identificación -
Peruana de moldeados S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en Lima, Perú, el 20 de mayo de 1994. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Co
acciones inscritas en la Bolsa de Valores de Lima; y se rige, bajo sus estatutos y la Ley General de Sociedades.
Su domicilio legal así como sus oficinas administrativas, planta de producción y almacén se encuentran en Avenida Elmer Faucett N° 3486 – 3711, Callao
La Compañía es una subsidiaria de Carvajal Empaques Holding S.A. constituida en la ciudad de Panamá, que posee el 91.80 del capital social con derec
vez es subsidiaria de Carvajal Empaques S.A. de Colombia, la cual tiene como matriz a Carvajal S.A. que cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia y está
Superintendencia Financiera de Colombia, a la cual reporta sus estados financieros consolidados.
La Matriz dicta las pautas operativas de la Compañía y esta reporta periódicamente sobre la marcha del negocio y aquellas operaciones financieras y de
relevantes para conocimiento de la Matriz.
En el Perú el grupo está conformado por Carvajal Tecnología y Servicios S.A.C., Descartables Proveedores S.R.L., y Plásticos Reunidos S.A., cuyas activida
organización, funcionamiento empresarial y facturación electrónica, la distribución y comercialización de productos de plástico y la producción de escam
respectivamente.
(b) Actividad económica -
La Compañía se dedica a la fabricación y comercialización para la venta local (76 ) y exportación (24 ) de envases, empaques, estuches en poliestireno
exportaciones percibe la restitución de derechos arancelarios (Drawback) de los insumos importados. Ver nota 23.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las ventas a su subsidiaria Descartables Proveedores S.R.L., representa el 13 y 14 respectivamente. No existe ries
de clientes pues cuenta con una diversidad de clientes reconocidos a nivel nacional e internacional. Ver nota 6(c).
(c) Subsidiarias -
La Compañía tiene el 99.99 por ciento de las acciones de Descartables Proveedores S.R.L. y
99.99 por ciento de las acciones de Plásticos Reunidos S.A., ver nota 10, empresas que se dedican a la distribución y comercialización de
la producción de escama de PET lavado, respectivamente. Las subsidiarias compran y venden la mayoría de sus productos a la Compañía.
(d) Aprobación de los estados financieros separados –
Los estados financieros separados de Peruana de Moldeados S.A.C han sido preparados en cumplimiento de los requerimientos legales v
la presentación de información financiera. Estos estados financieros reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el método de
patrimonial y no sobre una base consolidada, por lo que se deben leer junto con los estados financieros consolidados de Peruana de Mol
subsidiaria, que se presentan por separado.
Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2017 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas con fecha 31 de marz
En opinión de la Gerencia de la Compañía, los estados financieros separados adjuntos serán aprobados sin modificaciones en la sesión de
Junta General de Accionistas a llevarse a cabo en el transcurso del primer trimestre del 2019.
(e) Operaciones importantes
(i) El día 4 de mayo de 2018, se liquidó la operación de compra - venta celebrada el 21 de enero de 2016 de un inmueble ubicado en
Km 14.2, Ex Fundo Marquez, en el distrito de Callao, la cual estaba pactada que finalizaría en el año 2020. Para tal fin se recibió el saldo p
que es equivalente al valor total de la deuda pagada por S/25,235,000 (US$7,703,000). Ver nota 8(e).
(ii) Al 31 de diciembre de 2018, Mapfre Perú Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. (en adelante la Aseguradora), terminó de cance
pendientes de cobro al 31 de diciembre de 2017 por el siniestro ocurrido en dicho año. Ver también nota 5(f).
2. Principales principios y prácticas contables
Las principales políticas contables adoptadas por la Compañía en la preparación y presentación de sus estados financieros separados, se señalan a co
preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), bajo principios y criterios aplicados consistentem
presentados.
2.1 Base de preparación–
Los estados financieros separados adjuntos, han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emiti
International Accounting Standards Board (en adelante IASB, por sus siglas en inglés) y vigentes al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, respectivame
La información contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad del Directorio de la Compañía, que manifiesta expresamente qu
su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el IASB y vigentes a la fec
financieros separados
Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base del costo histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la C
las inversiones en subsidiarias que son medidas al valor patrimonial.
Los estados financieros separados adjuntos se presentan en soles, que es su moneda funcional. Todos los valores han sido redondeados a miles, exc
indique lo contrario.
2.2 Cambios en las políticas contables y en la información a revelar - Adopción de políticas contables –
En el ejercicio 2018, la Compañía ha adoptado las nuevas normas emitidas por el IASB, en vigencia a partir del 1 de enero de 2018; específicamente
de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes” (NIIF 15) y la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” (NIIF 9).
La Compañía ha registrado los impactos que resultaron de la adopción de estas normas y los ha incorporado en los estados financieros separados al
2018.
La descripción de los principales cambios y el impacto estimado, en cuanto fuera aplicable, se detallan a continuación:
- NIIF 9 “Instrumentos Financieros”
La NIIF 9 plantea cambios principalmente en los siguientes ámbitos: la clasificación y medición de instrumentos financieros, el deterioro de activos fi
contabilidad de cobertura y la contabilización de modificaciones de pasivos financieros.
Para la transición a la NIIF 9, la Compañía ha utilizado el enfoque retrospectivo completo señalado por la norma. Como res
Compañía ha cambiado su política contable de instrumentos financieros conforme se detalla en la nota 2.3(b). Los aspecto
contabilidad de cobertura y modificaciones de pasivos no tienen impacto en la aplicación inicial de NIIF 9 para la Compañía
Los principales impactos resultantes de la aplicación inicial de la NIIF 9 se asocian con aspectos de clasificación, medición y
activos financieros que se describen a continuación:
Deterioro
La NIIF 9 reemplaza el modelo de pérdidas incurridas que planteaba la NIC 39 a un modelo de pérdidas crediticias esperad
requiere que se registren las PCE de todos sus activos financieros, excepto aquellos que se lleven a valor razonable con efe
acciones, estimando la misma sobre 12 meses o por toda la vida del instrumento financiero (“lifetime”). Conforme con lo e
norma, la compañía aplicará el enfoque simplificado (que estima la pérdida por toda la vida del instrumento financiero), pa
comerciales, y el enfoque general para los otros activos financieros; el mismo que requiere evaluar si se presenta o no un i
significativo para determinar si la pérdida debe estimarse en base a 12 meses después de la fecha de reporte o durante tod
De la aplicación de este nuevo concepto de PCE, la compañía ha determinado los siguientes impactos en sus estados finan
Las cuentas por cobrar comerciales, serán sometidas a evaluación de deterioro aplicando el enfoque simplificado. La Comp
que en función del comportamiento histórico de su cartera de clientes donde no se observan incumplimientos, la calidad c
clientes y una evaluación cualitativa de información macroeconómica prospectiva será requerido el registro de provisiones
cuentas por cobrar inmaterial ya que no se espera que el nivel de riesgo crediticio en el futuro se deteriore significativame
- NIIF 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con clientes”
La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de actividades ordinarias procedentes
clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso es reconocido por un importe que refleja la contraprestación contractual que ha sido ac
Los principios contables establecidos en la NIIF 15 proporcionan
un enfoque más estructurado para medir y reconocer los ingresos.
Como resultado de ello, la Compañía no ha cambiado su política contable de ingresos conforme se detalla en la
principalmente en base a las siguientes conclusiones:
Identificación de la obligación de desempeño
Según la NIIF 15, los contratos con clientes tienen una obligación de desempeño única venta de productos de em
Compañía reconoce los ingresos en el momento en que transfiere el control al cliente que generalmente ocurre
dichos bienes. Esto último es consistente con la política contable anterior. Las ventas se hacen con entrega en la
cliente o donde él lo solicite. El flete no se considera un servicio separado, por cuanto no es un servicio distinto
del contrato y no es un servicio que se presta de manera separada, sino que es parte integral de la venta del pro
instalaciones del cliente. En las ventas nacionales, el producto es vendido puesto en el punto de entrega acorda
precio no varía por la distancia del punto de entrega. En las exportaciones, se recupera el valor del flete de acue
negociación de la entrega, pero de igual manera no se considera un servicio u obligación de desempeño separad
Precio de la transacción
El negocio otorga descuentos, rebates, bonificaciones etc. los cuales se reducen del precio y por ende del ingres
reducción en el precio queda reflejada en el mismo período de la venta. En el caso de los descuentos por volum
rebates que dependan de un cumplimiento, se provisionan o se registra el estimado como menor ingreso en el
venta, y cualquier diferencia posterior se ajusta al valor real contra el ingreso.
Existen casos de contraprestaciones pagaderas al cliente como por ejemplo publicidad, promoción, servicios log
distribución, los cuales después del análisis realizado bajo los requerimientos de la NIIF 15, se concluye que esto
corresponden a bienes o servicios distintos procedentes del cliente. Por ejemplo los pagos realizados por conce
consideran bienes o servicios distintos ya que estos son adquiridos dentro del curso normal del negocio, a preci
propósito del pago realizado es por un concepto específico, para este caso la obtención de un servicio. En adició
consistentes con las condiciones de mercado a las que otras entidades podrían acceder al comprar los bienes o
proporcionados por cliente por lo que las empresas deben contabilizar la compra de éstos de la misma forma qu
compras procedentes de proveedores, que en el caso de los conceptos arriba enunciados corresponden a gasto
Adicionalmente se deben hacer los ajustes y negociaciones requeridas, para que estos servicios sean facturados
obstante el tratamiento arriba indicado, el pago por estos servicios se puede hacer mediante el pago en efectivo
cuentas por cobrar al cliente. Esto
último es consistente con la política contable anterior.
- Componente significativo financiero -
La Compañía vende los empaques con plazos de pago de las facturas a corto plazo por lo que no hay un componente signifi
financiamiento en la venta. Esto último es consistente con la política contable anterior.
- Satisfacción de la obligación de desempeño
El ingreso por la venta de mercancía es reconocido cuando se satisface la obligación de desempeño que es cuando se comp
mercancía al cliente y se obtiene el sello o firma como como constancia de recibido por parte del cliente.
En ese momento:
- Se ha transferido la posesión física del bien,
- El cliente obtiene el control,
- El cliente tiene los riesgos y beneficios de propiedad del activo,
- La entidad tiene evidencia de la aceptación de activo por parte del cliente y
- La compañía tiene el derecho al pago.
- Se espera que este análisis no tenga un impacto material en el patrimonio.
- CINIIF 22 – Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas
Esta Interpretación aclara que, al determinar el tipo de cambio de contado que se tiene que utilizar en el reconocimiento in
o ingreso (o parte de ellos) que surge al cancelar un activo no monetario o un pasivo no monetario que se registraron por u
anticipada, hay que utilizar la fecha de la transacción en la que se reconoció inicialmente dicho activo no monetario o pasiv
derivado de la contraprestación anticipada. Si hay múltiples pagos o anticipos, la entidad debe determinar la fecha de las t
cada pago o cobro de la contraprestación anticipada. Esta interpretación se puede aplicar de forma retroactiva total.
Alternativamente, una entidad puede aplicar la Interpretación prospectivamente a todos los activos, gastos e ingresos inclu
que inicialmente se reconozcan en o después de:
- El comienzo del ejercicio en el que la entidad aplique por primera vez esta interpretación, o
- El comienzo de un ejercicio anterior que se presente como información comparativa en los estados financieros del
entidad aplique por
primera vez esta interpretación
 2018 2017
S/(000) S/(000)

357 347
(9,249) (5,699)
- (22)
- 110
- 4,000
(65) 107
(8,957) (1,157)

24,058 15,479
(23,022) (30,031)
(41,121) (39,979)
(40,085) (54,531)

(161) (10,687)

11,896 22,583

11,735 11,896

43,078
diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene sus

mer Faucett N° 3486 – 3711, Callao, Perú.

91.80 del capital social con derecho a voto; esta a su
olsa de Valores de Colombia y está supervisada por la

uellas operaciones financieras y de negocio que resultan

sticos Reunidos S.A., cuyas actividades son el servicio de

e plástico y la producción de escama de PET lavado,

mpaques, estuches en poliestireno y bandejas. Por las

4 respectivamente. No existe riesgo de concentración

distribución y comercialización de productos plásticos y
ía de sus productos a la Compañía.

nto de los requerimientos legales vigentes en Perú para

s en subsidiarias bajo el método de participación
s consolidados de Peruana de Moldeados S.A. y

de Accionistas con fecha 31 de marzo de 2018.

s sin modificaciones en la sesión de Directorio y en la

e 2016 de un inmueble ubicado en Av. Nestor Gambetta

20. Para tal fin se recibió el saldo pendiente de cobro

la Aseguradora), terminó de cancelar los saldos

ota 5(f).
ancieros separados, se señalan a continuación. Han sido
os y criterios aplicados consistentemente por los años

nformación Financiera (NIIF), emitidas por la

e de 2018 y de 2017, respectivamente.
a, que manifiesta expresamente que se han aplicado en
tidas por el IASB y vigentes a la fecha de los estados

e contabilidad mantenidos por la Compañía, excepto por

han sido redondeados a miles, excepto cuando se

de enero de 2018; específicamente la NIIF 15 “Ingresos

(NIIF 9).
s estados financieros separados al 31 de diciembre de

ción:

nancieros, el deterioro de activos financieros, la

o señalado por la norma. Como resultado de ello, la
etalla en la nota 2.3(b). Los aspectos asociados a
n inicial de NIIF 9 para la Compañía.
spectos de clasificación, medición y deterioro de los

elo de pérdidas crediticias esperadas (PCE). La NIIF 9

se lleven a valor razonable con efecto en resultados y las
iero (“lifetime”). Conforme con lo establecido en la
vida del instrumento financiero), para los deudores
ere evaluar si se presenta o no un incremento de riesgo
de la fecha de reporte o durante toda la vida del activo.
ntes impactos en sus estados financieros separados:
o el enfoque simplificado. La Compañía ha concluido
ervan incumplimientos, la calidad crediticia de los
equerido el registro de provisiones por deterioro de
futuro se deteriore significativamente.
es”
actividades ordinarias procedentes de contratos con
estación contractual que ha sido acordada con el cliente.
 ingresos conforme se detalla en la nota 2.2(o) y

eño única venta de productos de empaques, la

al cliente que generalmente ocurre cuando se entregan
s ventas se hacen con entrega en las instalaciones del
or cuanto no es un servicio distinto dentro del contexto
es parte integral de la venta del producto puesto en las
esto en el punto de entrega acordado con el cliente y el
recupera el valor del flete de acuerdo al término de
u obligación de desempeño separada para la compañía.

en del precio y por ende del ingreso reconocido. La

l caso de los descuentos por volumen, bonificaciones o
timado como menor ingreso en el mismo período de la
.
ublicidad, promoción, servicios logísticos y de
s de la NIIF 15, se concluye que estos conceptos
mplo los pagos realizados por concepto de publicidad se
l curso normal del negocio, a precios de mercado y el
obtención de un servicio. En adición, estos pagos son
an acceder al comprar los bienes o servicios
mpra de éstos de la misma forma que contabiliza otras
enunciados corresponden a gastos de ventas.
que estos servicios sean facturados por los clientes. No
hacer mediante el pago en efectivo, o por cruce de
o que no hay un componente significativo de

desempeño que es cuando se completa la entrega de la

parte del cliente.

as
que utilizar en el reconocimiento inicial del activo, gasto
monetario que se registraron por una contraprestación
e dicho activo no monetario o pasivo no monetario
d debe determinar la fecha de las transacciones para
ar de forma retroactiva total.
s los activos, gastos e ingresos incluidos en su alcance

pretación, o
ativa en los estados financieros del ejercicio en el que la
 Ajustes a partidas del estado separado de situación financiera al 1 de enero de 2017 –
Saldo al 1 de enero de Impactos NIIF 9
2017

Estado separado de situación financiera

(auditado)
S/(000) S/(000)

Activos corrientes
Efectivo 22,583 -
Cuentas por cobrar comerciales, neto 41,948 (65) [i]
Cuentas por cobrar relacionadas 110 -
Cuentas por cobrar diversas 14,825 -
Existencias 50,941 -
Total activo corriente 130,407 (65)

Activos no corrientes
Cuentas por cobrar diversas a largo plazo 29,048 -
Inversiones en subsidiarias 9,920 (36) [ii]
Inmueble, maquinaria y equipo, neto 210,530 -
Activos intangibles, neto 1 -
Plusvalía 7,338 -
Total activo no corriente 256,837 (36)

Total activo 387,244 (101)

Pasivos
Obligaciones financieras 21,121 -
Cuentas por pagar comerciales 46,124 -
Otras cuentas por pagar 34,410 -
Total pasivo corriente 101,655 -
Obligaciones financieras a largo plazo 57,271 -
Otras cuentas por pagar 29,117 -
Pasivo por impuesto a las ganancias, neto diferido
15,839 (19) [i]

Total pasivo no corriente 102,227 (19)

Total pasivo 203,882 (19)

Patrimonio

Capital 29,821 -
Reserva legal 5,964 -
Otras reservas 708 -
Resultados acumulados 146,869 (82) [i,ii]
Total patrimonio 183,362 (82)

Total pasivo y patrimonio 387,244 (101)

de 2017 –
Saldo al 1 de enero de
2017

(Reestructurado)
S/(000)

22,583
41,948
110
14,825
50,941
130,342

29,048
9,884
210,530
1
7,338
256,801

387,143

21,121
46,124
34,410
101,655
57,271
29,117

15,820

102,208

203,863

29,821
5,964
708
146,787
183,280

387,143
 Ajustes de partidas al estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2017–
Saldo al 31 de diciembre de Impactos NIIF 9
2017

Estado separado de situación financiera

(auditado)
S/(000) S/(000)
Activos corrientes
Efectivo 11,896 -
Cuentas por cobrar comerciales, neto 44,652 (65) [i]
Cuentas por cobrar relacionadas 8,607 -
Cuentas por cobrar diversas 28,456 -
Existencias 53,206 -
Total activo corriente 146,817 (65)

Activos no corrientes
Cuentas por cobrar diversas a largo plazo 19,740 -
Inversiones en subsidiarias 7,664 (36) [ii]
Inmueble, maquinaria y equipo, neto 244,735 -
Activos intangibles, neto 19 -
Plusvalía 7,338 -
Total activo no corriente 279,496 (36)

Total activo 426,313 (101)

Pasivos
Obligaciones financieras 20,505 -
Cuentas por pagar comerciales 61,840 -
Cuentas por pagar a relacionadas 248 -
Pasivo por impuesto a las ganancias
corriente 1,990 -

Beneficios a los empleados 10,939 -

Otras cuentas por pagar 15,491 -
Total pasivo corriente 111,013 -
Obligaciones financieras a largo plazo 86,739 -
Otras cuentas por pagar 20,515 -
Pasivo por impuesto a las ganancias, neto diferido
16,100 (19) [i]

Total pasivo no corriente 123,354 (19)

Total pasivo 234,367 (19)

Patrimonio

Capital 29,821 -
Reserva legal 5,964 -
Otras reservas 708 -
Resultados acumulados 155,453 (82) [i,ii]
Total patrimonio 191,946 (82)

Total pasivo y patrimonio 426,313 (101)

(i) Corresponde a la estimación de provisión de cobranza dudosa determinada en base a la pérdida esperada. Asimismo, se estimó e
renta diferido registrándose un impacto neto en resultados por S/36,000.
(ii) Corresponde al efecto en el valor de participación de la inversión que mantiene en Descartables
Proveedores S.R.L., por el efecto registrado en su patrimonio como resultado de la adopción de la NIIF9.
2.3 Resumen de las políticas contables significativas–
A continuación, se describen las políticas contables que se han modificado por la implementación de las NIIF 9 y 15; las demás políticas a
preparación de los estados financieros son consistentes con las seguidas en la preparación de los estados financieros anuales por el año t
diciembre de 2017:
(a) Transacciones en moneda extranjera-
- Moneda funcional y moneda de presentación
Para expresar sus estados financieros separados, la Compañía ha determinado su moneda funcional sobre la base del entorno económico
el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de los bienes que vende y de los costos que se incurren para produc
estados financieros separados se presentan en soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de registro de la Compañía. Toda
medidas en la moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
- Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las operaciones en moneda extranjera se registran en soles aplicando los tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos al 31 de di
de diciembre de 2017 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipo de camb
una operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del año, forman parte del estado de resulta
resultados integrales separado.
(b) Instrumentos financieros-
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financier
capital en otra. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo, cuen
por pagar. En su reconocimiento inicial los instrumentos financieros son medidos a su valor razonable más los costos directamente relacio
transacción. Si se negocian en un mercado activo la referencia son los precios cotizados en el mercado. Si no se negocian en un mercado
se determina mediante técnicas de valoración entre las que se incluyen el uso de transacciones recientes a precio de mercado, el valor ra
instrumento financiero sustancialmente similar y el análisis de los flujos de
efectivo descontados, entre otros.
- Clasificación, reconocimiento y valuación de activos financieros -
Se han establecido cuatro categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor razonable con efecto en res
cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos financieros disponibles para la venta.
aplican los acápites (i) y (ii) siguientes:
Activos a valor razonable con efecto en resultados, que incluyen el efectivo
El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base sobre la que se miden y rec
transacciones en los estados financieros separados.
Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable son registrados en el estado de resultado
integrales separado.
Préstamos y cuentas por cobrar:
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surge
provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen
salvo por los vencimientos mayores a doce meses después de la fecha del estado de situación financiera separado que
corrientes. Las cuentas por cobrar incluyen las cuentas por cobrar comerciales, a relacionada y diversas en el estado de
separado. A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se haya transferido el riesgo inherente a la p
hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas po
nominal y si incluyen intereses, son llevadas al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva menos
incobrables. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos
parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado
otros resultados integrales separado.
- Clasificación, reconocimiento y valuación de pasivos financieros -
A los pasivos financieros, se le ha establecido dos categorías: a valor razonable con efecto en resultados y aquellos regi
amortizado. Los pasivos financieros a costo amortizado comprenden las obligaciones financieras, cuentas por pagar com
cuentas por pagar; se reconocen a su valor de transacción debido a que la Compañía es parte de los acuerdos contractu
financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés efectiva.
Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la Compañía no tiene registrado pasivos financieros al valor razonable con efecto e
Compensación de activos y pasivos financieros -
Los activos y pasivos financieros se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia
cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros -
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han termina
transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad
recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sus
riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y benefic
transferido su control.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significati
las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja d
reconoce el nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del periodo en la cuenta ingres
según corresponda.
Deterioro de activos financieros -
Los activos financieros diferentes de los activos financieros a valor razonable a través de pérdidas y ganancias se
estado de situación financiera para determinar la existencia de indicadores de deterioro en su valor.
Se reconoce una corrección de valor por pérdidas crediticias esperadas sobre las cuentas por cobrar medidas al
las cuentas por cobrar comerciales, la corrección de valor por pérdidas será igual a las pérdidas crediticias esper
de vida del activo.
La Compañía utiliza el enfoque simplificado para estimar las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de
cual establece una matriz de provisiones teniendo en cuenta la naturaleza del negocio, y su experiencia de pérd
histórica para cuentas por cobrar comerciales.
La matriz de provisiones tiene en cuenta lo siguiente:
- Se basa en las tasas de incumplimiento observadas históricas a lo largo de la vida esperada de las cue
cobrar y se ajusta por estimaciones referidas al futuro.
- Deben especificar las tasas de provisiones, dependiendo del número de días que una cuenta comerci
mora.
- En función de la diversidad de su base de clientes, la Compañía establece las agrupaciones apropiada
pérdidas crediticias históricas muestra patrones de pérdidas diferentes significativas para distintos segmento
por ejemplo: región geográfica, tipo de producto, calificación del cliente, garantía colateral o seguro de créd
cliente (tal como mayorista o minorista).
- Las cuentas vencidas mayores a un año deben tener una tasa del 100 , a menos que existan acuerdo
cumpliendo, en cuyo caso se excluyen de la base de cuentas por cobrar de la matriz de provisión, y se realiza
específica.
- Las tasas determinadas, son evaluadas al menos anualmente. Esta revisión se hace de acuerdo con e
en las estimaciones referidas al futuro teniendo en cuenta los cambios en el riesgo crediticio.
No obstante, en aquellos casos particulares en que exista evidencia objetiva de que un activo o un grupo de
deteriorados, tales como:
- dificultades financieras significativas del emisor o del obligado;
- infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los int
- el prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestat
concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias;
- es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; o
- la desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades finan
deterioro en ese período, y el valor deteriorado se excluye de la base de las cuentas comerciales en la matriz
estos casos, si existe algún acuerdo de pago escrito y que se esté cumpliendo, éste debe tenerse en cuenta d
para determinar
el valor del deterioro particular correspondiente
Las pérdidas por deterioro de los activos financieros medidos al costo amortizado se reconocen en resultados y se reflejan
provisión. Cuando la Compañía considera que no existen posibilidades realistas de recuperar el activo, se castigan los valor
luego el valor de la pérdida por deterioro disminuye y el descenso puede relacionarse objetivamente con un hecho ocurrid
reconoció el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se revierte en resultados.
(c) Existencias y estimación por desvalorización-
Las existencias se valúan al costo o valor neto de realización, el menor siguiendo el método del costo promedio, excepto en
por recibir que se valúan a su costo específico. El valor neto de realización es el precio de venta normal menos los costos p
incluyendo los gastos de comercialización y distribución.
Las existencias se contabilizan de la siguiente manera:
Productos terminados y en proceso –
Se registran al costo de producción, que incluye el costo de las materias primas, mano de obra directa, otros costos directo
los costos fijos y variables de fabricación basada en la capacidad normal de operación, excluyendo los costos de financiami
el método del costo promedio.
La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad de la planta que satisface la demanda promedio de la C
cierto período que incluye factores de estacionalidad, ciclos y tendencia.
Materias primas, materiales auxiliares, repuestos y embalajes –
Se registran al costo de adquisición, siguiendo el método del costo promedio.
La estimación por desvalorización se carga a los resultados de año y se determina en función a los ítems cuyo consumo en
es inferior al 10 del saldo del inventario a la fecha de corte.
(d) Inversiones en subsidiarias-
Las inversiones en subsidiarias se contabilizan inicialmente al costo y posteriormente se miden de acuerdo al método de p
patrimonial; esto es, a partir de la fecha de adquisición, el valor en libros de la inversión se ajusta en función de los cambio
la Compañía en los activos netos de las subsidiarias. El resultado del período de la Compañía incluye su participación en el
subsidiarias y se muestra en el estado de resultados y de otros resultados integrales separado.
Los dividendos procedentes son reconocidos en los estados financieros separados de la Compañía cuando se establezca el
dividendos y son reconocidos como una reducción del valor en libros de la inversión.
Subsidiarias son todas aquellas entidades sobre las cuales la Compañía ejerce control. Un inversor ejerce el control sobre u
tiene el poder para dirigir las actividades relevantes, es decir las actividades que afectan de manera significativa a los rendi
participada y está expuesto o tiene derecho a participar de los rendimientos variables de la empresa donde ha invertido, a
utilizar su poder para influir en el rendimiento de la participada.
(e) Inmueble, maquinaria y equipo y depreciación acumulada
Los inmuebles, maquinarias y equipos se presentan al costo de adquisición menos su depreciación acumulada y el importe
pérdidas por deterioro de valor. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método de línea recta sobre la
estimada indicada en la Nota 11. El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la ad
El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según se incurren. La vida útil y el método de d
periódicamente para asegurar que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de b
futuros. Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando es probable que la
beneficios económicos futuros derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.
Al vender o retirar los inmuebles, maquinarias y equipos la Compañía elimina el costo y la depreciación acumulada corresp
pérdida o ganancia que resultase de su disposición se incluye en el estado de resultados y de otros resultados integrales se
Las obras en curso se capitalizan como componentes separados. A su culminación, el costo de estos activos se transfiere a
Estos activos no se deprecian.
(f) Intangibles y amortización acumulada -
Los intangibles se contabilizan al costo inicial y posteriormente menos cualquier pérdida acumulada por desvalorización. E
inicial la Compañía evalúa si la vida útil de los intangibles es definida o indefinida.
Los intangibles con vida útil definida se amortizan bajo el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada. El p
amortización se revisan al final de cada año. Los intangibles con vida útil indefinida no se amortizan, sino que se evalúa anu
de indicios de deterioro, individualmente o a nivel de una unidad generadora de efectivo.
La Compañía amortiza los intangibles en función a su vida útil estimada que es de 10 años.
(g) Plusvalía -
La plusvalía resultante en la adquisición de una subsidiaria o una entidad controlada conjuntamente, corresponde al exceso
contraprestaciones otorgadas (incluyendo el valor de cualquier participación no controladora y el valor razonable de cualqu
poseída) sobre la participación de la Compañía en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes ide
subsidiaria o la entidad controlada conjuntamente, reconocidos a la fecha de adquisición. La plusvalía es inicialmente recon
al costo, y subsecuentemente presentada al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro.
Para propósitos de la pruebas de deterioro, la plusvalía es asignada a cada unidad generadora de efectivo de la Compañía q
beneficiará de las sinergias de la combinación de negocios. Una unidad generadora de efectivo a la que se ha distribuido la
sometida a comprobación del deterioro del valor anualmente, o con mayor frecuencia cuando existen indicios de que la un
deteriorado. Si el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en libros de la unid
deterioro del valor se distribuye primeramente para reducir el importe en libros de cualquier plusvalía comprada distribuid
generadora de efectivo, y luego, a los demás activos de la unidad prorrateando en función del importe en libros de cada un
unidad.
Cualquier pérdida por deterioro de valor de la plusvalía es reconocida contra la ganancia o pérdida del período en que se p
por deterioro del valor reconocida en la plusvalía comprada no es revertida en los períodos posteriores.
La política de la Compañía es realizar la prueba del deterioro anualmente. Al 31 de diciembre de 2018 no existen indicios d
(h) Beneficios a los empleados -
La Compañía tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales
bonificaciones por desempeño y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo
y de otros resultados integrales separado, a medida que se devengan.
(i) Deterioro de activos no financieros -
El valor de las inversiones en subsidiarias y otras, y los inmuebles, maquinarias y equipos, intangibles plusvalía, es revisado
determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor en libros puede no ser recupe
de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los activos y reconoce una pérdida por desvalorización en el e
otros resultados integrales separado.
El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposició
Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad generadora de efectivo qu
De existir una disminución de la pérdida por desvalorización determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el e
de otros resultados integrales separado.
La Compañía ha determinado el valor de uso de sus activos fijos, inversiones en subsidiarias, intangibles y plusvalía a travé
los flujos futuros estimados de efectivo que se esperan recibir del funcionamiento o explotación continua de dichos activos
los flujos de ingresos futuros que sirvieron de base para la determinación del valor en uso de estos activos son razonables.
(j) Arrendamientos -
La determinación de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se realiza con base a la sustancia del contrato en la fech
Es necesario tomar en consideración si el cumplimiento del contrato depende del uso de un activo o activos específicos o s
derecho de usar el activo. Con posterioridad al inicio del arrendamiento, sólo se puede revaluar el activo si resulta aplicab
consideraciones:
(i) Existe un cambio en los términos contractuales, que no sea la renovación o prórroga del contrato.
(ii) Se ha ejercido una opción de renovación o se ha otorgado una prórroga, a menos que la renovación o la prórroga e
los términos del contrato.
(iii) Existe un cambio en la determinación de si el cumplimiento depende de un activo específico; o
(iv) Existe un cambio sustancial en el activo.
De llevarse a cabo una revaluación, la contabilización del arrendamiento comenzará o cesará a partir de la fecha en que el
circunstancias de lugar a la revaluación en el caso de los escenarios (i), (iii) o (iv) y en la fecha de la renovación o del inicio d
para el escenario (ii).
Arrendamiento financiero-
En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el método de mostrar en el activo fijo el costo total del contrato y
pasivo por el mismo importe, igual al valor razonable del bien arrendado. Los gastos financieros se cargan a resultados en e
devengan y la depreciación de los activos se carga a resultados en función a su vida útil.
(k) Provisiones -
Se reconoce una provisión sólo cuando la Compañía tiene alguna obligación presente (legal o implícita) como consecuencia
es probable que se requerirá para su liquidación un flujo de salida de recursos y puede hacerse una estimación confiable d
obligación. Las provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha
financiera separado. El gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado de resultados y de otros resultados int
(l) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes -
La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera separado, clasificados en corrientes y no co
clasificado como corriente cuando la entidad:
- Espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operación.
- Mantiene el activo principalmente con fines de negociación.
- Espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se informa; o
- El activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado
cancelar un pasivo, por un período mínimo de doce meses siguientes al período sobre el que se informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes. Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:
- Espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación.
- Mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación.
- El pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes del período sobre el que se informa; o
- No se tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante al menos, los doce meses sigui
el que se informa a la fecha de cierre.
Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido se clasifican como activos y pasivos no corrientes en todos los casos.
(m) Capital emitido -
Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nue
opciones se muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos. Cuando cualquier sub
compra acciones de la Compañía (acciones de tesorería), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente atrib
(neto de impuestos) se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital social de la Compañía hasta que las accio
coloquen o sean vendidas. Cuando tales acciones son subsecuentemente remitidas, cualquier pago recibido, neto de los co
directamente atribuibles a la transacción y los efectos correspondientes por el impuesto a la renta, se incluye en el patrimo
titulares del patrimonio de la Compañía
(n) Distribución de dividendos -
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros separad
los dividendos se aprueban por los accionistas de la Compañía.
(o) Reconocimiento de ingresos por ventas -
Los ingresos por venta de bienes se reconocen, cuando:
1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la propiedad de los bienes, con independencia d
título legal de propiedad;
2. La Compañía no retiene ninguna clase de implicancia gerencial, en el grado generalmente asociado con la propieda
sobre los bienes vendidos;
3. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;
4. Es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluyan a la Compañía; y,
5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transacción pueden cuantificarse confiablemente.
Incluye la diferencia en cambio relacionada a las cuentas por cobrar por ventas en el curso normal de las operaciones, si ex
de cambio originada por mayor plazo que el término normal de las operaciones de venta del negocio, esta se mostraría
como parte de la ganancia por diferencia en cambio financiera.
En el caso de la Compañía los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los productos a
tiene discreción sobre los mercados y los precios para vender los productos y no existe ninguna obligación incumplida que
aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos han sido transferi
transporte que designe en la ubicación especificada o en el puerto de salida, los riesgos de obsolescencia y pérdida han sid
este ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato y la condición de venta pactada y la cobranza de las cuentas por
razonablemente asegurada.
Asimismo, se requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo al contrato de venta y que la Compañía tenga eviden
han satisfecho los criterios de aceptación. Con la entrega de los productos se consideran transferidos los riesgos y beneficio
bienes. Las principales condiciones de venta que la Compañía utiliza con sus clientes locales son la venta de productos pue
Compañía o puesto en almacén del cliente.
En el caso de las exportaciones, el ingreso se reconoce según el INCOTERM (International Commercial Terms), términos qu
aceptación voluntaria por las partes acerca de las condiciones de entrega de la mercancía y/o producto acordado para cada
(p) Reconocimiento de ingresos por intereses, Drawback, ganancia por diferencia de cambio y otros ingresos -
Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el mét
Cuando un préstamo o cuenta por cobrar ha sufrido desvalorización o deterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su
siendo los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de interés original.
Los ingresos por restitución de derechos arancelarios (Drawback) se reconocen cuando se ha efectuado el abono respectiv
corrientes por parte de la autoridad competente.
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que
Compañía son reconocidas como un ingreso financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.
Los otros ingresos se reconocen cuando se realizan.
(q) Reconocimiento del costo de ventas, pérdida por diferencia en cambio, gastos por intereses y otros gastos -
El costo de ventas corresponde al costo de producción de los bienes que comercializa la Compañía y se registra cuando est
cliente. Asimismo, se incluye la diferencia en cambio generada de los pasivos con proveedores de existencias en moneda e
normal de las operaciones. Si existiese alguna diferencia de cambio originada por mayor plazo que el término normal de la
compra del negocio, esta se mostraría como parte de la pérdida por diferencia en cambio financiera.
Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el costo efectivo del instrumento
Las diferencias en cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en moneda extranjera que
la Compañía son reconocidas como un gasto financiero cuando fluctúa el tipo de cambio.
Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.
(r) Impuesto a las ganancias -
El impuesto a la renta incluye un componente corriente y un diferido.
Corriente –
El impuesto a la renta corriente es considerado como el importe por pagar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la b
imponible determinada para fines tributarios.
Diferido –
El impuesto a la renta diferido se calcula bajo el método del pasivo del balance, que consiste en determinar las diferencias
activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del impuesto a la renta.
Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida
exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias temporales deducibles y se puedan usar las pérd
arrastrables.
Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias temporales imponibles, excepto por las diferencias tempor
asociadas con inversiones en subsidiarias, en que la oportunidad de las reversiones de las diferencias temporales puede se
probable que las diferencias temporales no sean reversadas en un futuro previsible.
Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se esperan aplicar en el año en el que el activo es real
liquidado, sobre la base de las tasas que han sido promulgadas o sustancialmente promulgadas en la fecha del estado de si
separado.
Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho legal de compensar los impuestos corrientes contra l
los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma autoridad tributaria.
(s) Contingencias -
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si ll
futuros que no están enteramente bajo el control de la Compañía.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros separados pero se revelan en notas cuando su grado de
probable.
Los pasivos contingentes no se registran en los estados financieros separados y se revelan en notas a los estados financiero
cuando existe una obligación posible.
(t) Utilidad básica y diluida por la acción -
La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado de
comunes y de inversión en circulación en el período, incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante.
La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el promedio ponderado d
comunes y de inversión en circulación y acciones potenciales que podían haber sido emitidas en el período.
3. Estimaciones y juicios contables críticos
La preparación de los estados financieros separados siguiendo las Normas Internacionales de Información Financiera requiere que la Gerencia lleve a ca
juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significati
estados financieros separados. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados financieros y no menoscaba su fiab
y juicios determinados por la Compañía, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda información que sea considera
estimaciones y juicios variaran en el futuro como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de los estados fi
serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las estimaciones que tienen riesgo de causar un ajuste, en re
financieros separados adjuntos, están referidas a:
- La estimación para cuentas de cobranza dudosa,
- La desvalorización de existencias,
- El valor y deterioro de las inversiones en subsidiarias,
- La vida útil y valor recuperable de los inmuebles, maquinarias y equipos, e intangibles,
- El valor de la plusvalía,
- La determinación del impuesto a la renta diferido,
3.1 Estimaciones contables
Las estimaciones contables, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales. En opinión de la Gerencia, estas estimacio
la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los estados financieros separados; sin embargo
podrán diferir de las estimaciones incluidas en dichos estados financieros. La Gerencia de la Compañía no espera que las variaciones, si las hubiera, teng
importante sobre los estados financieros separados.
Las estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos reportados se presentan a continuación:
Revisión de valores en libros y estimación por deterioro:
La Compañía evalúa de forma anual si un activo permanente requiere de una estimación por deterioro de acuerdo con la política contable expuesta en l
determinación requiere de uso de juicio profesional por parte de la Gerencia para analizar los indicadores de
deterioro así como en la determinación del valor en uso.
En este último caso se requiere la aplicación de juicio en la elaboración de flujos de caja futuros que incluye la proyección del nivel de operaciones f
proyección de factores económicos que afectan sus ingresos y costos, así como la determinación de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo.
Como consecuencia de la evaluación de los indicadores internos y externos que podrían indicar deterioro, la Compañía concluyó que no existen indi
requieran la ejecución de una prueba de deterioro de las cuentas por cobrar, las existencias, las inversiones en subsidiarias y otras, los inmuebles, m
intangibles, la plusvalía y el impuesto a la renta diferido.
Impuestos
La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía cuenta co
profesional en materia tributaria para tomar alguna decisión sobre temas tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones en ma
prudentes y conservadoras, pueden surgir discrepancias con la administración tributaria en la interpretación de normas que requieran de ajustes po
futuro.
3.2 Juicios críticos en la aplicación de las políticas contables -
Las transacciones por los años terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no han requerido la aplicación especial de juicios profesionales compl
políticas contables adoptadas por la Compañía.
4. Nuevos pronunciamientos contables
A continuación, se describen aquellas normas e interpretaciones relevantes aplicables a la Compañía, que han sido publicadas, pero que no se encon
a la fecha de emisión de los presentes estados financieros separado de la Compañía. La Compañía tiene la intención de adoptar estas normas e inter
corresponda, cuando las mismas entren en vigencia.
- Modificaciones a la NIIF 9: “Características de pago anticipado con compensación negativa”
Bajo la NIIF 9, un instrumento de deuda puede medirse al costo amortizado o al valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los
contractuales sean “únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto pendiente de pago” (la prueba del SPPI por sus siglas en inglés) y el i
mantiene dentro del modelo de negocio apropiado para esa clasificación. Las modificaciones a la NIIF 9 aclaran que un activo financiero pasa la prue
independientemente del evento o circunstancia que cause la anticipada terminación del contrato e independientemente de qué parte pague o recib
razonable por la anticipada finalización del contrato.
Las modificaciones deben aplicarse retrospectivamente y son efectivas a partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose la aplicación antici
espera efectos materiales en sus estados financieros separados.
- Modificaciones a las NIIF 10 y NIC 28 – “Ventas o aportaciones de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto”
Las modificaciones abordan el conflicto existente entre la NIIF 10 y la NIC 28 en el tratamiento de la pérdida de control de una sociedad d
vende o se aporta a una asociada o negocio conjunto. Las modificaciones aclaran que la ganancia o pérdida derivada de la venta o la apor
constituyen un negocio, tal como se define en la NIIF 3, entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, se debe reconocer en su total
cualquier ganancia o pérdida resultante de la enajenación o aportación de activos que no constituyen un negocio se reconocerá sólo en la
intereses de los inversores no relacionados con la asociada o el negocio conjunto. El IASB ha aplazado la fecha de aplicación de estas mod
indefinidamente, pero una entidad que adopte anticipadamente las modificaciones debe aplicarlas prospectivamente. La Compañía aplic
modificaciones cuando entren en vigor.
- Modificaciones a la NIC 28: “Intereses a largo plazo en asociadas y negocios conjuntos”
Las modificaciones aclaran que una entidad aplica la NIIF 9 a los intereses a largo plazo en una asociada o negocio conjunto al que no se a
participación, pero que, en esencia, forma parte de la inversión neta en la asociada o negocio conjunto (intereses a largo plazo). Esta acla
porque implica que el modelo de pérdida crediticia esperada en la NIIF 9 se aplica a dichos intereses a largo plazo.
Las modificaciones también aclararon que, al aplicar la NIIF 9, una entidad no tiene en cuenta ninguna pérdida de la asociada o negocio c
pérdida por deterioro de la inversión neta, reconocida como ajustes a la inversión neta en la asociada o negocio conjunto que Surgen de l
28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
Las modificaciones a la NIC 28 deben aplicarse retrospectivamente y son efectivas desde el 1 de enero de 2019, permitiéndose la aplicaci
que el Grupo no tiene intereses a largo plazo en su asociada o negocio conjunto, la Gerencia considera que las modificaciones no tendrán
estados financieros separados.
Mejoras anuales a las NIIF – Ciclo 2015–2017 (emitidas en diciembre de 2017) Las modificaciones incluyen:
- NIIF 3 “Combinaciones de negocios”
Las modificaciones aclaran que, cuando una entidad obtiene el control de un negocio que es una operación conjunta, aplica los requisitos
de negocios lograda en etapas, incluida la nueva medición de los intereses mantenidos anteriormente en los activos y pasivos de la opera
razonable. Al hacerlo, el adquirente vuelve a medir la totalidad de su participación anterior en la operación conjunta.
La modificación es efectiva a partir del 1 de enero de 2019, con la aplicación anticipada permitida. La Gerencia de la Compañía considera
modificaciones se aplicarán a las futuras combinaciones de negocios de la Compañía.
- NIC 12 Impuestos a las ganancias
Las modificaciones aclaran que las consecuencias de los dividendos en el impuesto a las ganancias están vinculadas directamente a trans
pasados que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los propietarios. Por lo tanto, una entidad reconoce las consecuenc
la renta de los dividendos en resultados, otros ingresos integrales o patrimonio según el lugar donde la entidad reconoció originalmente e
eventos pasados.
La modificación es efectiva a partir del 1 de enero de 2019; se permite su aplicación anticipada. Cuando una entidad aplica esas modifica
las aplica a las consecuencias del impuesto a las ganancias de los dividendos reconocidos en o después del comienzo del primer período
Gerencia de la Compañía no espera efecto en sus estados financieros separados.
- CINIIF 23, “Incertidumbre sobre los Tratamientos de los Impuestos a los Ingresos”
Efectiva desde el 1 de enero de 2019 establece como determinar la posición tributaria contable cuando exista incertidumbre sobre los tra
impuestos a los ingresos que afecte la aplicación de la NIC 12. La Gerencia actualmente está evaluando el impacto de esta norma sobre s
revelaciones.
- NIIF 16 “Arrendamientos”
La NIIF 16 reemplaza la NIC 17, la CINIIF 4, SIC 15 y SIC 27. Esta norma establece los principios de reconocimiento, medición, presentación
arrendamientos y requiere que los arrendatarios contabilicen todos sus arrendamientos bajo un mismo modelo de balance, similar a la co
17 de los arrendamientos financieros. La norma incluye dos exenciones de reconocimiento para arrendatarios: arrendamiento de activos
ejemplo, computadores personales) y arrendamientos de corto plazo (es decir, arrendamientos con un término menor a 12 meses). Al ini
el arrendatario reconocerá un pasivo para el pago de los cánones (pasivo por arrendamiento) y un activo que representaría el derecho a u
subyacente durante el término del arrendamiento (derecho de uso del activo). Los arrendatarios deberán reconocer de manera separada
pasivo
por arrendamiento, y el gasto de amortización por el derecho de uso.
Los arrendatarios deberán también remedir el pasivo por arrendamiento a partir de la ocurrencia de ciertos eventos (por ejemplo, un cam
arrendamiento, un cambio en los cánones futuros como resultado de un cambio en el índice o tasa usada para determinar dichos cánone
arrendatario generalmente reconocerá el monto de la remedición del pasivo por arrendamiento como un ajuste en el activo por derecho
La contabilidad del arrendador bajo NIIF 16 no tiene modificaciones sustanciales con respecto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendador
clasificando todos sus arrendamientos usando los mismos principios de clasificación de la NIC 17, entre arrendamientos financieros y ope
La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y arrendadores incluyan unas revelaciones adicionales a las incluidas bajo NIC 17.
- Transición a la NIIF 16
La Compañía planea adoptar la NIIF 16 retroactivamente con el efecto acumulado de la aplicación inicial de la norma reconocido en la fec
sin reexpresar la información comparativa. En su lugar, reconocerá el efecto acumulado de la aplicación inicial, si alguno, como un ajuste
las ganancias acumuladas en la fecha de adopción.
La Compañía elegirá la aplicación de las exenciones aplicables en la norma sobre los contratos de arrendamiento para los cuales el términ
encuentre dentro de los doce meses de la fecha inicial de aplicación, y a contratos de arrendamiento para los cuales el activo subyacente
Compañía tiene ciertos arrendamientos de equipo de oficina (por ejemplo, computadoras personales, impresoras y máquinas de copiado
consideradas como de bajo valor.
Durante 2018, la Compañía ha realizado una evaluación inicial del impacto de la NIIF 16.
En resumen, el impacto aproximado esperado en el estado de situación financiera por la adopción de la NIIF 16, frente al rubro correspon
diciembre de 2018, es el siguiente:
ra al 31 de diciembre de 2017–
Saldo al 31 de diciembre
de
2017

(Reestructurado)
S/(000)

11,896
44,587
8,607
28,456
53,206
146,752

19,740
7,628
244,735
19
7,338
279,460

426,212

20,505
61,840
248

1,990

10,939
15,491
111,013
86,739
20,515

16,081

123,335
234,348

29,821
5,964
708
155,371
191,864
426,212

ada en base a la pérdida esperada. Asimismo, se estimó el efecto del impuesto a la

antiene en Descartables
la adopción de la NIIF9.
 ementación de las NIIF 9 y 15; las demás políticas adoptadas en la
ción de los estados financieros anuales por el año terminado el 31 de

eda funcional sobre la base del entorno económico principal donde opera,
e vende y de los costos que se incurren para producir estos bienes. Los
onal y la moneda de registro de la Compañía. Todas las transacciones son
a distinta de la funcional.

mbio del día de la transacción. Los saldos al 31 de diciembre de 2018 y 31

as de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de
de cierre del año, forman parte del estado de resultados y de otros

o financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de

a instrumentos primarios tales como efectivo, cuentas por cobrar y cuentas
valor razonable más los costos directamente relacionados con la
s en el mercado. Si no se negocian en un mercado activo el valor razonable
sacciones recientes a precio de mercado, el valor razonable actual de otro
 -
vos financieros: al valor razonable con efecto en resultados, préstamos y
ento y activos financieros disponibles para la venta. A la Compañía le

efectivo
ago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas las

azonable son registrados en el estado de resultados y de otros resultados

s que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la Compañía

nción de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo corriente,
ha del estado de situación financiera separado que se clasifican como no
omerciales, a relacionada y diversas en el estado de situación financiera
ta que se haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos,
alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor
ando el método de la tasa de interés efectiva menos la estimación para
er descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que constituyen una
por la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados y de

s-
r razonable con efecto en resultados y aquellos registrados al costo
n las obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales y otras
que la Compañía es parte de los acuerdos contractuales del instrumento

pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados.

ene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de
elar el pasivo simultáneamente.

s de recibir flujos de efectivo del activo han terminado, (ii) la Compañía ha

o o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo
do de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido sustancialmente todos los
etenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ha

e pago se termina, se cancela o expira.

tro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o
reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se
eja en los resultados del periodo en la cuenta ingresos y gastos financieros

valor razonable a través de pérdidas y ganancias se evalúan en la fecha del

de indicadores de deterioro en su valor.
esperadas sobre las cuentas por cobrar medidas al costo amortizado. Para
r pérdidas será igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo

pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo, para lo

la naturaleza del negocio, y su experiencia de pérdidas crediticias
s históricas a lo largo de la vida esperada de las cuentas comerciales por

diendo del número de días que una cuenta comercial por cobrar está en

la Compañía establece las agrupaciones apropiadas si su experiencia de

das diferentes significativas para distintos segmentos de clientes, como,
ción del cliente, garantía colateral o seguro de crédito comercial y tipo de

er una tasa del 100 , a menos que existan acuerdos de pago que se estén
tas por cobrar de la matriz de provisión, y se realiza un análisis de manera

nualmente. Esta revisión se hace de acuerdo con el análisis de los cambios

a los cambios en el riesgo crediticio.
evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están

del obligado;
omo incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal;
elacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga
s circunstancias;
en otra forma de reorganización financiera; o
o financiero en cuestión, debido a dificultades financieras; se registra el
e de la base de las cuentas comerciales en la matriz de provisión. Para
se esté cumpliendo, éste debe tenerse en cuenta dentro de la evaluación
mortizado se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de
realistas de recuperar el activo, se castigan los valores involucrados. Si
e relacionarse objetivamente con un hecho ocurrido después de que se
a se revierte en resultados.

iguiendo el método del costo promedio, excepto en el caso de existencias

ón es el precio de venta normal menos los costos para efectuar la venta,

primas, mano de obra directa, otros costos directos y una proporción de

l de operación, excluyendo los costos de financiamiento posterior. Se sigue

la planta que satisface la demanda promedio de la Compañía a lo lago de

a.

medio.
determina en función a los ítems cuyo consumo en los últimos doce meses

osteriormente se miden de acuerdo al método de participación

os de la inversión se ajusta en función de los cambios en la participación de
ríodo de la Compañía incluye su participación en el resultado de las
os integrales separado.
separados de la Compañía cuando se establezca el derecho a recibir tales
e la inversión.
 ejerce control. Un inversor ejerce el control sobre una participada cuando
ades que afectan de manera significativa a los rendimientos de la
entos variables de la empresa donde ha invertido, así como la capacidad de

ión menos su depreciación acumulada y el importe acumulado de las

alculada siguiendo el método de línea recta sobre la base de su vida útil
ye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de los activos.
stos según se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan
ación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos
reconocen como activo, cuando es probable que la Compañía obtenga
er valorizado con fiabilidad.
limina el costo y la depreciación acumulada correspondiente. Cualquier
do de resultados y de otros resultados integrales separado.
ulminación, el costo de estos activos se transfiere a su categoría definitiva.

cualquier pérdida acumulada por desvalorización. En el reconocimiento

ndefinida.
nea recta sobre la base de su vida útil estimada. El período y el método de
l indefinida no se amortizan, sino que se evalúa anualmente la existencia
adora de efectivo.
que es de 10 años.
 d controlada conjuntamente, corresponde al exceso de las
ación no controladora y el valor razonable de cualquier participación previa
to de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la
ha de adquisición. La plusvalía es inicialmente reconocida como un activo
dida acumulada por deterioro.
da unidad generadora de efectivo de la Compañía que se espere se
generadora de efectivo a la que se ha distribuido la plusvalía comprada, es
ayor frecuencia cuando existen indicios de que la unidad podría haberse
tivo fuera menor que el importe en libros de la unidad, la pérdida por
en libros de cualquier plusvalía comprada distribuida a la unidad
teando en función del importe en libros de cada uno de los activos de la

ontra la ganancia o pérdida del período en que se produce. Una pérdida

tida en los períodos posteriores.
te. Al 31 de diciembre de 2018 no existen indicios de deterioro.

pleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley,

s obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados

uinarias y equipos, intangibles plusvalía, es revisado periódicamente para

ndiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haber indicios
y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados y de
menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor
uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil.
e, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido identificada.
da en años anteriores, se registra un ingreso en el estado de resultados y

ones en subsidiarias, intangibles y plusvalía a través del valor presente de

onamiento o explotación continua de dichos activos. Las proyecciones de
ón del valor en uso de estos activos son razonables.

ealiza con base a la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo.
pende del uso de un activo o activos específicos o si el contrato traslada el
o, sólo se puede revaluar el activo si resulta aplicable una de las siguientes

novación o prórroga del contrato.

rórroga, a menos que la renovación o la prórroga esté estipulada dentro de

ende de un activo específico; o

o comenzará o cesará a partir de la fecha en que el cambio de

iii) o (iv) y en la fecha de la renovación o del inicio del período de prórroga

mostrar en el activo fijo el costo total del contrato y su correspondiente

o. Los gastos financieros se cargan a resultados en el período en que se
ón a su vida útil.
ción presente (legal o implícita) como consecuencia de un hecho pasado,
cursos y puede hacerse una estimación confiable del monto de la
reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación
en el estado de resultados y de otros resultados integrales separado.

anciera separado, clasificados en corrientes y no corrientes. Un activo es

mirlo en su ciclo normal de operación.

período sobre el que se informa; o

ncuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para
período sobre el que se informa.
clasifica como corriente cuando la entidad:

el período sobre el que se informa; o

n del pasivo durante al menos, los doce meses siguientes al período sobre

activos y pasivos no corrientes en todos los casos.

entales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u
recibido, neto de impuestos. Cuando cualquier subsidiaria de la Compañía
ado, incluyendo cualquier costo directamente atribuible a la transacción
del capital social de la Compañía hasta que las acciones se cancelen,
te remitidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales
s por el impuesto a la renta, se incluye en el patrimonio atribuible a los

oce como pasivo en los estados financieros separados en el período en que

de la propiedad de los bienes, con independencia de la cesión o no del

en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo

ransacción fluyan a la Compañía; y,

eden cuantificarse confiablemente.
ventas en el curso normal de las operaciones, si existiese alguna diferencia
raciones de venta del negocio, esta se mostraría
n cuando la Compañía ha entregado los productos al cliente, el cliente
ctos y no existe ninguna obligación incumplida que puede afectar la
no se da hasta que los productos han sido transferidos en el medio de
alida, los riesgos de obsolescencia y pérdida han sido transferidos al cliente
n de venta pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar está

l contrato de venta y que la Compañía tenga evidencia objetiva de que se

os se consideran transferidos los riesgos y beneficios asociados a esos
n sus clientes locales son la venta de productos puesto en almacén de la

RM (International Commercial Terms), términos que reflejan las normas de

ga de la mercancía y/o producto acordado para cada transacción específica.
por diferencia de cambio y otros ingresos -
proporción de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo.
eterioro, la Compañía reduce el valor en libros a su valor recuperable,
ginal.
onocen cuando se ha efectuado el abono respectivo en las cuentas

netarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para la

el tipo de cambio.
ambio, gastos por intereses y otros gastos -
e comercializa la Compañía y se registra cuando estos son entregados al
asivos con proveedores de existencias en moneda extranjera en el curso
inada por mayor plazo que el término normal de las operaciones de
erencia en cambio financiera.
nera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.
netarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables para
el tipo de cambio.

gar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta

balance, que consiste en determinar las diferencias temporales entre los

a tasa del impuesto a la renta.
les y pérdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que
as temporales deducibles y se puedan usar las pérdidas tributarias
ales imponibles, excepto por las diferencias temporales gravables
reversiones de las diferencias temporales puede ser controlada y es
o previsible.
esperan aplicar en el año en el que el activo es realizado o el pasivo es
cialmente promulgadas en la fecha del estado de situación financiera

egal de compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes y

autoridad tributaria.

sados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir sucesos

rados pero se revelan en notas cuando su grado de contingencia es

rados y se revelan en notas a los estados financieros separados sólo

le a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones

ones por reexpresión a moneda constante.
ble a los accionistas entre el promedio ponderado del número de acciones
n haber sido emitidas en el período.
 ación Financiera requiere que la Gerencia lleve a cabo estimaciones y
contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los
ción de estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones
ncia histórica y toda información que sea considerada relevante. Si estas
ntaron, los correspondientes saldos de los estados financieros separados
aciones que tienen riesgo de causar un ajuste, en relación a los estados

os reales. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre

n de los estados financieros separados; sin embargo, los resultados finales
ía no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto

a continuación:

ro de acuerdo con la política contable expuesta en la Nota 2(g). Esta

dores de
que incluye la proyección del nivel de operaciones futuras de la Compañía,
de la tasa de descuento a ser aplicada a este flujo.
eterioro, la Compañía concluyó que no existen indicios suficientes que
nversiones en subsidiarias y otras, los inmuebles, maquinarias y equipos,

islación tributaria aplicable. La Compañía cuenta con la asesoría

o la Gerencia considera que sus estimaciones en materia tributaria son
erpretación de normas que requieran de ajustes por impuestos en el

a aplicación especial de juicios profesionales complejos al aplicar las

añía, que han sido publicadas, pero que no se encontraban aún en vigencia
a tiene la intención de adoptar estas normas e interpretaciones, según

a”
a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivo
o” (la prueba del SPPI por sus siglas en inglés) y el instrumento se
NIIF 9 aclaran que un activo financiero pasa la prueba del SPPI
o e independientemente de qué parte pague o reciba una compensación
e enero de 2019, permitiéndose la aplicación anticipada. La Compañía no

e un inversor y su asociada o negocio conjunto”

amiento de la pérdida de control de una sociedad dependiente que se
la ganancia o pérdida derivada de la venta o la aportación de activos que
a o negocio conjunto, se debe reconocer en su totalidad. Sin embargo,
no constituyen un negocio se reconocerá sólo en la medida de los
ASB ha aplazado la fecha de aplicación de estas modificaciones
ebe aplicarlas prospectivamente. La Compañía aplicará estas

onjuntos”
o en una asociada o negocio conjunto al que no se aplica el método de la
negocio conjunto (intereses a largo plazo). Esta aclaración es relevante
chos intereses a largo plazo.
cuenta ninguna pérdida de la asociada o negocio conjunto, ni ninguna
a en la asociada o negocio conjunto que Surgen de la aplicación de la NIC

de el 1 de enero de 2019, permitiéndose la aplicación anticipada. Dado

rencia considera que las modificaciones no tendrán un impacto en sus
dificaciones incluyen:

que es una operación conjunta, aplica los requisitos para una combinación
s anteriormente en los activos y pasivos de la operación conjunta a valor
erior en la operación conjunta.
a permitida. La Gerencia de la Compañía considera que estas

as ganancias están vinculadas directamente a transacciones o eventos

Por lo tanto, una entidad reconoce las consecuencias del impuesto sobre
el lugar donde la entidad reconoció originalmente esas transacciones o

nticipada. Cuando una entidad aplica esas modificaciones por primera vez,
dos en o después del comienzo del primer período comparativo. La

os”
contable cuando exista incertidumbre sobre los tratamientos de los
e está evaluando el impacto de esta norma sobre sus reportes financieros y

incipios de reconocimiento, medición, presentación y revelación de

os bajo un mismo modelo de balance, similar a la contabilización bajo NIC
ento para arrendatarios: arrendamiento de activos de bajo valor (por
amientos con un término menor a 12 meses). Al inicio del arrendamiento,
miento) y un activo que representaría el derecho a usar el activo
endatarios deberán reconocer de manera separada el gasto financiero del
 ocurrencia de ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el término del
índice o tasa usada para determinar dichos cánones, entre otros). El
ndamiento como un ajuste en el activo por derecho de uso.
especto a la efectuada bajo NIC 17. Los arrendadores continuarán
e la NIC 17, entre arrendamientos financieros y operativos.
aciones adicionales a las incluidas bajo NIC 17.

a aplicación inicial de la norma reconocido en la fecha de aplicación inicial,

do de la aplicación inicial, si alguno, como un ajuste al saldo de apertura de

ontratos de arrendamiento para los cuales el término de finalización se

arrendamiento para los cuales el activo subyacente es de bajo valor. La
oras personales, impresoras y máquinas de copiado) que fueron

16.
la adopción de la NIIF 16, frente al rubro correspondiente a 31 de
 Porcentaje
Rubro del estado financiero Efecto aproximado

Total activo Incremento 0.2

Total pasivo Incremento 0.4
 Por otro lado, el comparar el gasto por arrendamientos operativos que se hubiese registrado bajo la NIC 17, versus el regis
financieros y gastos de amortización por derecho de uso que se registrarán bajo NIIF 16, reflejaría el siguiente efecto aprox
de
resultados del año 2019:

Porcentaje
Rubro del estado financiero Efecto aproximado

Margen operacional Incremento 0.0

Margen neto Disminución 0.0
5. Efectivo
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2017
2018

US$(000) S/(000) US$(000) S/(000)

Caja - 23 - 73

Cuentas corrientes bancarias (b) 1,630 11,608 1,091 11,823

Fondos sujetos a restricción - 104 - -

1,630 11,735 1,091 11,896

(b) La Compañía mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y en dólares estadounidenses en diversas entidades financieras locales, son d
y no generan intereses.
6. Cuentas por cobrar comerciales a terceros, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2018 2017
S/(000) S/(000)
(Reestructurado, ver nota
2.2.)

A terceros (b)

Facturas 54,796 41,585

Letras 1,162 3,333

55,958 44,918

Estimación para cuentas de cobranza dudosa (f) (477) (331)

55,481 44,587

(b) Las facturas y letras al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 son de vencimiento corriente y no
devengan intereses.

(c) El período de crédito otorgado a los clientes nacionales es de 45 días en promedio y para clientes fuera del territorio nacional es e
48.8 de las ventas están concentradas en quince clientes importantes (49.58 de las ventas están concentradas en doce clientes en el a
otros clientes que representen individualmente o en su conjunto, más del 5 del total del saldo de cuentas por cobrar comerciales.
(d) La calidad crediticia de las cuentas por cobrar se ha evaluado sobre la base de información histórica que reflejan los índices de inc
como sigue:
 o bajo la NIC 17, versus el registro de gastos
flejaría el siguiente efecto aproximado en el estado

dades financieras locales, son de libre disponibilidad

uera del territorio nacional es entre 60 y 90 días. El

ntradas en doce clientes en el año 2017). No hay
s por cobrar comerciales.
a que reflejan los índices de incumplimiento, tal
 2018 2017
S/(000) S/(000)

51,680 41,984
Por vencer
Vencidas (e):
Hasta 30 días 3,251 2,352
Más de 60 días 699 563
Más de 360 días 328 19

55,958 44,918

(e) De la cartera por cobrar al 31 de diciembre de 2018, con vencimiento de más de 360 días se ha recaudado S/494,000 durante el m
estimándose cobrar el restante durante el primer trimestre 2019.
(f) Las cuentas vencidas con antigüedad mayor a 360 días son provisionadas al 100 , de acuerdo a la política de la Compañía, nota 2.
(g) A continuación se presenta el movimiento de la estimación para cuentas de cobranza dudosa:

2018 2017
S/(000) S/(000)

331 871
Saldo inicial
Adiciones, nota 21 184 266
Recuperos, nota 23 (38) -
Castigos - (806)

Saldo final 477 331

(h) En el proceso de estimación para el deterioro de cuentas por cobrar, la Gerencia evalúa las condiciones del mercado, la antigüedad
un análisis sobre el historial crediticio de cada cliente. En opinión de la Gerencia de la Compañía, el saldo de la estimación para cuentas d
determinada según los criterios indicados en la Nota 2.3(b), cubre adecuadamente el riesgo de pérdidas por cuentas por cobrar de dudos
de 2018 y de 2017.

7. Transacciones y saldos con partes relacionadas

(a) Las transacciones efectuadas con las subsidiarias y las compañías relacionadas por los años 2018 y 2017 se detallan a continuación:
audado S/494,000 durante el mes enero de 2019,

política de la Compañía, nota 2.3(b).

nes del mercado, la antigüedad de la cartera y realiza

de la estimación para cuentas de cobranza dudosa,
or cuentas por cobrar de dudosa al 31 de diciembre

allan a continuación:
 2018 2017
S/(000) S/(000)

Ingresos por venta de productos, nota 19(a)

Descartables Proveedores S.R.L. 56,715 52,873

Carvajal Empaques S.A. (Chile) 25,910 19,660
Carvajal Empaques S.A.Visipak (Ecuador) 2,811 3,339
Grupo Convermex S.A. de C.V. (México) 736 120
Carvajal Empaques S.A. (Colombia) 637 7
Carvajal Empaques S.A. de C.V. (Salvador) 95 4

86,904 76,003

Otros ingresos, nota 19(a)

Descartables Proveedores S.R.L. 189 196

Plásticos Reunidos S.A. 4 1
Carvajal Tecnología y Servicios S.A.C. 1 1

194 198

Compra de materia prima

Plásticos Reunidos S.A. 8,079 5,221

Carvajal Pulpa & Papel S.A. (Colombia 833 25
Grupo Convermex S.A. de C.V. (México) 426 -
Carvajal Empaques S.A. (Chile) 190 49

9,528 5,295

Gastos de servicios de asesoría financiera, administrativa y técnica

Carvajal Servicios Integrales S.L.U. 1,662 1,654

Carvajal Tecnología y Servicios S.A.C. 254 262

1,916 1,916

Otros gastos

Carvajal Servicios Integrales S.L.U. 859 813

Carvajal Tecnología y Servicios S.A.C. 20 23

879 836

Compra de activos fijos

Grupo Convermex S.A. de C.V. (México) 844 -

844 -
 Las transacciones entre partes relacionadas se han realizado en condiciones equivalentes a las que se aplican en transacciones con partes
saldos pendientes al cierre del ejercicio no están garantizados, no devengan intereses y se liquidan en efectivo. No se ha prestado o recib
respecto a las cuentas por cobrar y pagar a partes relacionadas.
(b) Los saldos de las cuentas por cobrar a relacionadas a la fecha del estado de situación financiera son los siguientes:

2018 2017
S/(000) S/(000)

A relacionadas comerciales:

Carvajal Empaques S.A. (Chile) 12,072 3,576

Descartables Proveedores S.R.L. 3,254 3,776
Carvajal Empaques S.A. (Ecuador) 1,170 1,238
Otras menores 570 17

17,066 8,607

Por vencer: 8,885 7,314

Vencidas:
Hasta 30 días 2,379 1,293
Más de 30 días 5,802 -

17,066 8,607

(c) De la cartera por cobrar al 31 de diciembre de 2018, con vencimiento mayor a 30 días se ha recaudado S/1,913,000 durante el me
estimándose cobrar el restante durante el primer trimestre 2019.
(d) En opinión de la Gerencia, no existe riesgo en el recupero de las cuentas por cobrar a relacionadas al 31 de diciembre de 2018 y d
can en transacciones con partes independientes. Los
tivo. No se ha prestado o recibido garantía alguna

los siguientes:

ado S/1,913,000 durante el mes de enero 2019,

al 31 de diciembre de 2018 y de 2017.

 (e) Los saldos de las cuentas por pagar a relacionadas a la fecha del estado de situación financiera
son los siguientes:

Por vencer Vencidas 2018 Por vencer

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Carvajal Pulpa y Papel S.A. 194 - 194 8

Carvajal Servicios Integrales de
Impresión S.A. 174 - 174 183

Carvajal Tecnología y Servicios

S.A.C. 32 47 79 30

Plásticos Reunidos S.A. 75 - 75 2

Carvajal Empaques S.A. - - - 25

475 47 522 248

Las transacciones efectuadas con las compañías relacionadas corresponden a servicios administrativos, de tecnología y de logística recibi
(f) Compensación al personal clave -
La Gerencia ha definido como personal clave de la Compañía al Directorio y la alta Gerencia.
- En el 2018 y 2017, los directores, funcionarios y empleados de la Compañía han efectuado, directa o indirectamente, transacciones fi
relacionadas de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los préstamos a directores y al personal clave ascienden a S/73,000
respectivamente.
- La remuneración del personal clave de la Compañía considera todos los pagos que reciben, incluyendo los beneficios sobre bonos de
impuestos del trabajador asumidos por la Compañía. El total de estos conceptos asciende a aproximadamente S/4,866,000 y S/4,525,000
2017, respectivamente. La Compañía no otorga beneficios de largo plazo a su personal gerencial clave.
nciera

2017
S/(000)

183

30

2
25

248

rativos, de tecnología y de logística recibidos.

directa o indirectamente, transacciones financieras con

y al personal clave ascienden a S/73,000 y S/334,000,

incluyendo los beneficios sobre bonos de productividad e

oximadamente S/4,866,000 y S/4,525,000 por los años 2018 y
l clave.
 8. Cuentas por cobrar diversas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2018 2017
S/(000) S/(000)

1,048 1,051
Depósitos en garantía (b)
Reclamos a terceros (c) 836 861
Préstamos al personal 731 1,063
Gastos pagados por anticipado 549 450
Préstamos a terceros (d) 289 354
Anticipos a proveedores 320 154
Andino Investment Holding S.A.A. (e) - 28,060
Compañía de seguros, indemnización por daños y lucro
cesante (f) - 15,954

Otros menores 279 249

4,052 48,196

Menos porción no corriente (1,878) (19,740)

Porción corriente 2,174 28,456

(b) Corresponde principalmente al depósito en garantía pagado a Inmobiliaria Keops S.A.C. por S/836,000 (US$254,000), por el alquil
Japón N° 551, el cual fue devuelto formalmente al proveedor en Agosto de 2018.
(c) Incluye principalmente los reclamos efectuados a la Administración Tributaria solicitando la devolución de la multa interpuesta y p
a la fiscalización del impuesto a las ganancias del año 2011 por S/829,000. Ver nota 28.
(d) Corresponde principalmente al préstamo efectuado a Sudamericana de Moldes Termoformadores S.R.L., el cual genera una tasa d
garantías mobiliarias maquinas especializadas para la fabricación de moldes cuya valuación asciende a US$318,000.
(e) El 21 de enero de 2016, la Compañía realizó una venta a plazos de su inmueble ubicado en Av. Néstor Gambeta Km. 14.5, Pasaje R
Fundo Marquez, en el distrito de Callao, por S/49,295,000 (equivalente a US$14,443,000), la cual se iba a cancelar en 60 cuotas mensuale
de diciembre de 2017 se encontraba pendiente de cobro las 36 cuotas equivalentes a S/28,060,000 (US$8,666,000). El 04 de mayo de 20
cobrar ascendente a S/25,235,000 (US$7,703,000) fue liquidada en su totalidad.

(f) El 27 de diciembre de 2017 se firmó un convenio de ajuste con la compañía de seguros, acordando que el monto indemnizable por los daños
el siniestro de los almacenes alquilados por la Compañía fue de US$8,922,000. Durante los meses de agosto y setiembre de 2017, se recibió anticipo
US$1,305,000, respectivamente; por lo que el saldo pendiente de cobro al 31 de diciembre de 2017 era de US$ 4,922,000 (equivalente a S/15,954,0
cobró en su totalidad. Ver Nota 1 (f).
9. Existencias, neto
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
 000 (US$254,000), por el alquiler de local ubicado en Av.

ución de la multa interpuesta y pagada, correspondiente

S.R.L., el cual genera una tasa de interés de 12 y tiene

$318,000.
tor Gambeta Km. 14.5, Pasaje Report, sub lote N° 2, Ex
cancelar en 60 cuotas mensuales de US$ 241,000. Al 31
8,666,000). El 04 de mayo de 2018, la cuenta por

nto indemnizable por los daños y/o pérdidas sufridas en

mbre de 2017, se recibió anticipos por US$2,695,000 y
2,000 (equivalente a S/15,954,000). En el año 2018 se
 2018 2017
S/(000) S/(000)

2,189 1,137
Mercaderías
Productos terminados 9,722 9,134
Productos en proceso 3,730 3,259
Materias primas 19,659 18,103
Materiales auxiliares, repuestos y embalajes 7,607 7,669
Existencias por recibir 15,497 14,018

58,404 53,320

Estimación por desvalorización de existencias (b) (128) (88)

Estimación por valor neto de realización (b) (87) (26)

58,189 53,206

(b) El movimiento de la estimación por desvalorización de existencias y por el ajuste a su valor neto
de realización por el año 2018 y 2017 es el siguiente:

2018 2017
S/(000) S/(000)

114 118
Saldo inicial
Adiciones, nota 20 208 26
Castigos (107) -
Recuperos, nota 20 - (30)

Saldo final 215 114

La Gerencia evalúa periódicamente si existen problemas de obsolescencia o deterioro de sus existencias procediendo, de ser n
una estimación por desvalorización de existencias con cargo a resultados. En opinión de la Gerencia, dicha estimación es sufici
disminuir el costo de las existencias a su valor neto de realización.
istencias procediendo, de ser necesario, a registrar
ncia, dicha estimación es suficiente para
10. Inversiones en subsidiarias
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Porcentaje de Valor de costo en libros al 31 de
participación diciembre Valor patrimonial

2018 2017 2018 2017

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
(Reestructurado, ver
nota 2.2.)
Subsidiarias
Descartables Proveedores
S.R.L. (b) 99.99 7,893 5,822 7,901 5,881

Plásticos Reunidos S.A. (b) 99.99 5,354 5,288 1,656 1,590

Otras inversiones - 75 - -

13,247 11,185 9,557 7,471

Estimación por deterioro (e) (3,482) (3,482) - -

Estimación por desvalorización, nota 23
- (75)

9,765 7,628 9,557 7,471

(b) El importe de la participación en el patrimonio neto de las subsidiarias ha sido determinado sobre la base de los estados financier
diciembre de 2018 y de 2017.
(c) A continuación se muestra el movimiento de las inversiones en subsidiarias a valor de participación patrimonial:

2018 2017
S/(000) S/(000)

7,628 9,884
Saldo inicial
Ajuste de valor de participación patrimonial, nota 23(a) 2,137 1,819
Dividendos recibidos (d) - (4,000)
Estimación por desvalorización, nota 23(a) - (75)

Saldo final 9,765 7,628

(d) Durante el año 2017 la Compañía recibió dividendos en efectivo por S/4,000,000 de su subsidiaria Descartables Proveedores S.R.L
fueron reconocidos como una reducción del valor patrimonial de la Subsidiaria por medirse de acuerdo al método de
participación.

(e) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia de la Compañía considera que no es necesario realizar una estimación adiciona
inversiones en Plásticos Reunidos S.A. debido a que estima a través de una proyección de flujos futuros que dicha Compañía generará uti
le permitan recuperar su inversión en el mediano plazo.
(f) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los datos financieros más importantes de las subsidiarias son los siguientes:
 Valor patrimonial

2017
S/(000)

5,881

1,590
-

7,471

7,471

re la base de los estados financieros auditados al 31 de

ión patrimonial:

ia Descartables Proveedores S.R.L. Dichos dividendos

al método de

o realizar una estimación adicional por deterioro de sus

que dicha Compañía generará utilidades suficientes que

son los siguientes:

 2018 2017
S/(000) S/(000)

Descartables Proveedores S.R.L.

Activo corrientes 11,692 9,741

Activo no corrientes 285 276
Pasivo total 4,075 4,136
Patrimonio neto 7,902 5,881
Ventas netas 65,580 60,167
Utilidad operativa 2,914 2,245
Utilidad neta 2,056 1,603

Plásticos Reunidos S.A.

Activo corriente 1,071 815

Activo no corriente 1,267 949
Pasivo total 682 174
Patrimonio neto 1,656 1,590
Ventas netas 8,162 5,221
Utilidad operativa 115 294
Utilidad neta 66 216
11. Inmueble, maquinaria y equipo, neto
(a) A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro por los años 2018 y 2017:
Saldos
Año 2018 iniciales Adiciones

S/(000) S/(000)

Costo de:

Terrenos 57,021 -
Edificios y otras construcciones 29,819 29,732
Maquinarias y equipos 192,596 2,238
Unidades de transporte 2,881 314
Muebles y enseres 960 2,760
Equipos de cómputo 132 18
Equipos diversos 6,653 1,040
Trabajos en curso(e) 70,462 17,736

360,524 53,838

Depreciación acumulada de:

Edificios y otras construcciones 8,728 1,538
Maquinarias y equipos 98,738 10,201
Unidades de transporte 1,854 431
Muebles y enseres 679 132
Equipos de cómputo 65 18
Equipos diversos 5,725 446

115,789 12,766

Valor neto 244,735

Bajas por Ventas Saldos
siniestro y/o retiros Transferencias finales
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

- - - 57,021
- - 47,492 107,043
- (35) 16,105 210,904
- (330) - 2,865
- - 368 4,088
(50) - 32 132
- (109) 378 7,962
- - (64,375) 23,823

(50) (474) - 413,838

- - 111 10,377
- - (161) 108,778
- (269) - 2,016
- - 63 874
(4) - 6 85
- (35) (19) 6,117

(4) (304) - 128,247

285,591
 Saldos
Año 2017 iniciales Adiciones

S/(000) S/(000)

Costo de:

Terrenos 57,021 -
Edificios y otras construcciones 30,608 187
Maquinarias y equipos 178,499 3,065
Unidades de transporte 2,763 364
Muebles y enseres 1,580 93
Equipos de cómputo 63 60
Equipos diversos 7,139 422
Trabajos en curso 37,868 44,586

315,541 48,777

Depreciación acumulada de:

Edificios y otras construcciones 7,812 1,067
Maquinarias y equipos 88,969 10,252
Unidades de transporte 1,638 436
Muebles y enseres 1,094 95
Equipos de cómputo 61 5
Equipos diversos 5,437 545

105,011 12,400

Valor neto 210,530

Bajas por Ventas
siniestro y/o retiros Transferencias Ajustes

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

- - - -
(800) (176) - -
(712) (222) 11,966 -
- (246) - -
(704) - (9) -
- - 9 -
(934) - 26 -
- - (11,992)

(3,150) (644) - -

(165) - - 14
(483) - - -
- (221) - 1
(509) - - (1)
- - - (1)
(261) - - 4

(1,418) (221) - 17
Saldos
finales
S/(000)

57,021
29,819
192,596
2,881
960
132
6,653
70,462

360,524

8,728
98,738
1,854
679
65
5,725

115,789

244,735
 (b) La depreciación de los activos se calcula siguiendo el método de línea recta para asignar su costo
menos su valor residual durante el estimado de su vida útil, como sigue:

Años
Edificios y otras construcciones Hasta 40

Maquinarias y equipos Hasta 20

Unidades de transporte Hasta 5
Muebles y enseres Hasta 10
Equipos de cómputo Hasta 4
Equipos diversos Hasta 10
(c) Durante los años 2018 y 2017, el cargo anual por depreciación se ha distribuido como sigue:
2018 2017
S/(000) S/(000)

12,285 11,729
Costo de ventas, nota 20
Gastos de ventas, nota 21 387 575
Gastos de administración, nota 22 94 96

Total 12,766 12,400

(d) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el costo y depreciación acumulada de los activos fijos
adquiridos bajo contratos de arrendamiento financiero ascienden a:

2018 2017
Depreciación Depreciación
Costo acumulada Costo acumulada

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

70,905 2,156 6,780 1,562

Edificios y otras construcciones
Maquinarias y equipos 147,988 85,028 140,898 78,585
Unidades de transporte 2,020 1,646 2,098 1,536
Muebles y enseres 14 14 14 14
Equipos diversos 944 614 577 569
Equipos de cómputo 44 44 44 44
Trabajos en curso 19,540 - 54,617 -

241,455 89,502 205,028 82,310

 En el año 2018, el desembolso por los contratos de arrendamiento financiero ascendió a S/12,491,000. Los montos a pagar en el 2019 ascien
S/13,193,000 (equivalente a US$3,293,000) y en los años 2019 a 2027 ascienden a S/91,158,000. Asimismo, al 31 de diciembre de 2018 y de
la Compañía mantiene garantías sobre los activos adquiridos bajo arrendamiento financiero con el Banco de Crédito del Perú y el Banco Scoti
ver nota 13(c).
(e) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, los trabajos en curso están conformados principalmente por las siguientes obras:

2018 2017
S/(000) S/(000)

42 43,392
Edificios en construcción
Maquinaria en montaje (i) 23,781 26,890
Montacargas - 180

23,823 70,462

(i) La maquinaria en montaje es producto de las inversiones continuas en capex para aumentar la capacidad productiva, los que se esperan completar su
instalación en el 2019.
(f) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, sobre el inmueble de propiedad de la Compañía, ubicado en Av. Néstor Gambetta Km 14.2, Ex
Marquez, existe constituida una hipoteca a favor de Banco de Crédito del Perú por los préstamos mantenidos con dicha institución, ver nota
Asimismo, se ha constituido una hipoteca sobre el inmueble ubicado en Av. Elmer Faucett 3779 a favor del Scotiabank Perú S.A.A. que garanti
préstamos mantenidos con dicha institución, ver nota 13(b).
(g) En opinión de la Gerencia, las pólizas de seguros contratadas están de acuerdo con el estándar utilizado por empresas equivalentes de
sector, y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales pérdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos
posee la Compañía.
montos a pagar en el 2019 ascienden a
al 31 de diciembre de 2018 y de 2017,
Crédito del Perú y el Banco Scotiabank,

as siguientes obras:

ctiva, los que se esperan completar su

Av. Néstor Gambetta Km 14.2, Ex Fundo

os con dicha institución, ver nota 13(b).
cotiabank Perú S.A.A. que garantizan los

do por empresas equivalentes del

r, considerando el tipo de activos que
12. Plusvalía
La plusvalía mercantil proviene de la celebración del contrato de adquisición de 134,385 acciones representativas del capital social de Paper Flex Containers
y representaba el 100 del patrimonio de dicha empresa. El precio de compra pagado excedió el valor razonable de los activos y pasivos identificables de la
Compañía, lo cual dio lugar a una plusvalía. El 12 de abril de 2010, la Junta General de Accionistas acordó la fusión por absorción de dicha empresa, la cual
transfirió a la Compañía en bloque y a título universal el 100 de su patrimonio disolviéndose y extinguiéndose sin liquidarse.

Monto pagado

Valores razonables netos de activos y pasivos:

Activo corriente 3,663
Activo no corriente 387
Pasivo corriente (2,049)
Pasivo no corriente (197)

Plusvalía

Anualmente se cuantifica el valor recuperable de la plusvalía, para determinar si ha sufrido alguna pérdida por deterioro. El valor recuperabl
determinó por medio de cálculo de valor en uso. Los supuestos utilizados en estos cálculos fueron las tasas de descuento, los márgenes de
crecimiento, y los cambios esperados en los precios de venta y costos del período. La gerencia utiliza márgenes de descuento estimados ante
impuestos que reflejan las condiciones actuales de mercado, el valor del dinero en el tiempo, los riesgos del sector económico y el riesgo paí
expectativas de crecimiento se basan en las proyecciones de crecimiento del negocio y el comportamiento del mercado, mientras que los cam
en los precios de venta y costos directos son basados en prácticas pasadas y expectativas de cambios futuros en el mercado. En los cálculos
realizados durante el año 2018 y 2017 se utilizó una tasa de descuento de 9.38 y 9.59 respectivamente.
La Compañía prepara los flujos de caja proyectados derivados de los resultados más recientes, los presupuestos que han sido aprobados por
Directiva para los próximos 3 años, y extrapola los flujos de los siguientes diez años basados en un crecimiento estimado del negocio.
De acuerdo al análisis efectuado por la Compañía, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, no existe indicios de deterioro en la plusvalía asigna
línea de Polipapel, debido a que los ingresos son constantes y no existe indicios de pérdida de mercado.
De acuerdo con normas tributarias vigentes el deterioro de dicho activo no es deducible para efectos del cálculo del Impuesto a las ganancias
ativas del capital social de Paper Flex Containers S.A.C.,
nable de los activos y pasivos identificables de la
fusión por absorción de dicha empresa, la cual
ose sin liquidarse.

2018
S/(000)

9,142

-
-
1,804

7,338

guna pérdida por deterioro. El valor recuperable se

eron las tasas de descuento, los márgenes de
a utiliza márgenes de descuento estimados antes de
los riesgos del sector económico y el riesgo país. Las
mportamiento del mercado, mientras que los cambios
ambios futuros en el mercado. En los cálculos
ectivamente.
, los presupuestos que han sido aprobados por la Junta
n un crecimiento estimado del negocio.
existe indicios de deterioro en la plusvalía asignada a la
mercado.
efectos del cálculo del Impuesto a las ganancias.
13. Obligaciones financieras
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Saldos en Moneda Extranjera
2018 2017
US$(000) US$(000)

Préstamos Bancarios (b) 4,303 1,900

Arrendamientos Financieros (c) - 4

4,303 1,904

(b) Préstamos bancarios -

La Compañía recurre al sistema financiero para financiar su capital de trabajo en el corto plazo y financiar en el mediano y largo plazo sus adq
(i) Se ha constituido una hipoteca sobre el inmueble ubicado en Av. Elmer Faucett 3779 a favor del Scotiabank Perú S.A.A. por la suma d
(ii) Se ha constituido una primera hipoteca a favor de Banco de Crédito del Perú, sobre el inmueble de propiedad de la Compañía ubicad
de S/52,149,000. Esta hipoteca garantiza el préstamo a mediano plazo y los arrendamientos financieros, principalmente por el leasing de la c
(iii) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía mantiene préstamos por S/22,429,000 y S/25,756,000, respectivamente, con el B
estados financieros consolidados. Los principales requisitos exigidos por las entidades financieras son:
- Mantener durante la vigencia del contrato un ratio de endeudamiento menor a 1.5 veces.
- Mantener un índice de cobertura de servicio de deuda definido como (EBITDA/PCDLP más intereses) mayor a 1.2.
- Acompañar a los estados financieros un certificado de cumplimiento de las obligaciones financieras antes descritas, suscrita por el Geren
El cumplimiento de las cláusulas descritas en los párrafos anteriores es supervisado por la Gerencia de la Compañía. Si la Compañía no cump
de las obligaciones y exigir el pago parcial y/o total de las sumas adeudadas y la Compañía deberá abstenerse de pagar o declarar dividendos
En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 la Compañía ha cumplido con todas las cláusulas de estos préstamos.
 Total Corrie
nte
2018 2017 2018 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

48,513 31,921 29,417 9,492

104,356 75,323 13,585 11,013

152,869 107,244 43,002 20,505

rto plazo y financiar en el mediano y largo plazo sus adquisiciones de bienes de capital. Las tasas de préstamos bancarios oscilan entre el 2.35 y el 7.75 .
tt 3779 a favor del Scotiabank Perú S.A.A. por la suma de US$7,000,000, por los préstamos mantenidos por S/24,772,000. Ver nota 11(f).
sobre el inmueble de propiedad de la Compañía ubicado en Av. Néstor Gambeta Km 14.2, Ex Fundo Marquez, hasta por la suma de S/42,218,000, el 20 de julio de 2018 el
ientos financieros, principalmente por el leasing de la construcción de la planta de Gambeta, ver nota 11(d).
S/22,429,000 y S/25,756,000, respectivamente, con el Banco de Crédito del Perú, por los cuales tiene que cumplir con ciertas restricciones. Estas incluyen principalmente
financieras son:
.5 veces.
CDLP más intereses) mayor a 1.2.
aciones financieras antes descritas, suscrita por el Gerente General, Gerente Financiero, Gerente administrativo, Gerente Comercial o funcionario equivalente.
or la Gerencia de la Compañía. Si la Compañía no cumpliese con las obligaciones mencionadas durante el período establecido en los contratos y previo aviso de alerta del
pañía deberá abstenerse de pagar o declarar dividendos.
plido con todas las cláusulas de estos préstamos.
 No Corriente
2018 2017
S/(000) S/(000)

19,096 22,429

90,771 64,310

109,867 86,739

e el 2.35 y el 7.75 .
(f).
42,218,000, el 20 de julio de 2018 el Banco de Crédito del Perú amplio la hipoteca hasta por la suma

ones. Estas incluyen principalmente el mantenimiento de ratios financieros calculados en base a los

funcionario equivalente.
ontratos y previo aviso de alerta del acreedor, este tendrá la facultad de declarar vencidos los plazos
 (c) Arrendamientos financieros
Corresponde a 27 contratos de arrendamiento financiero de edificaciones, maquinarias y equipos. Los contratos establecen el pago de cuota
mensuales hasta enero de 2027 y opción de compra de los bienes recibidos al final del plazo de arrendamiento. Estos contratos de arrendam
financiero devengan una tasa de interés anual que fluctúa entre 6.85 y 6.21 en 2018 y 2017.
Las obligaciones por arrendamiento financiero se encuentran garantizadas sobre los mismos activos, los cuales serán ejecutadas en caso de
incumplimiento, ver nota 11(d).
En 2018, el valor presente de los pagos por arrendamiento financiero incluido en obligaciones financieras fue como sigue:

2018

Hasta un año 20,692

Mayor a un año 112,358
Cargo financiero por aplicar a resultados de ejercicios futuros (28,694)

104,356

(d) El vencimiento de las obligaciones financieras con ambas instituciones es como sigue:

Año 2018 2017

S/ S/(000)
(000)

2018 - 20,505
2019 43,002 14,610
2020 20,432 14,868
2021 32,561 26,174
2022 17,372 11,478
2023 8,560 19,609
2024 9,907 -
2025 10,787 -
2026 9,941 -
2027 307 -

152,869 107,244
atos establecen el pago de cuotas
to. Estos contratos de arrendamiento

es serán ejecutadas en caso de

como sigue:
 (e) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el movimiento de las obligaciones financieras fue el
siguiente:

2018 2017
S/(000) S/(000)

Saldo inicial al 1 de enero 107,244 78,567

Obtención de préstamos bancarios 24,058 15,479
Adelantos de arrendamientos financieros 44,146 43,453
Pago de préstamos bancarios (23,022) (30,031)
Diferencia en cambio 443 (224)

Total 152,869 107,244

14. Cuentas por pagar comerciales

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Por Total Por Total
vencer Vencidas 2018 vencer Vencidas 2017
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Facturas 64,951 4,796 69,747 50,406 8,538 58,944

Provisiones 5,559 - 5,559 2,896 - 2,896

70,510 4,796 75,306 53,302 8,538 61,840

(b) Las cuentas por pagar comerciales a terceros están conformadas por US$15,687 y US$14,608 al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, respectivament
comprenden principalmente obligaciones con proveedores locales y del exterior, originadas por la adquisición de materia prima necesaria para la producció
mercaderías; tienen vencimiento corriente, no devengan intereses, y no se han otorgado garantías específicas.
15. Beneficios a empleados
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2018 2017
S/(000) S/(000)

Participación de los trabajadores(b) 6,561 6,952

Vacaciones 2,931 2,722

Remuneraciones 691 662
Compensación por tiempo de servicios 603 603

10,786 10,939
 18 y de 2017, respectivamente, y
ma necesaria para la producción y
(b) Participación de los trabajadores -
De acuerdo con el Decreto Legislativo Nº 892 modificado por la Ley N° 28873, los trabajadores participan de las utilidades de la Compañía mediante la
distribución de un 10 de la renta anual antes del Impuesto a las ganancias. La participación se calcula sobre el saldo de la renta imponible del ejercicio gra
luego de haber compensado las pérdidas de ejercicios anteriores, de ser aplicable, sin que esta incluya la deducción de la participación de los trabajadores
utilidades.
El monto atribuido en el año 2018 asciende a S/6,602,000 (S/7,340,000 en el 2017) y se muestra incluido en los rubros de costo de ventas, gastos de ventas
gastos de administración (cargas de personal).
16. Otras cuentas por pagar
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2018 2017
S/(000) S/(000)

Contingencias tributarias, nota 28 1,768 1,768

Impuesto general a las ventas 1,135 1,290

Otros tributos y contribuciones sociales por pagar 1,030 970
Impuesto a la renta retenido a los trabajadores 255 256
Contingencias laborales 173 406
Neptunia S.A. (b) - 28,121
Siniestro - 3,164
Otros menores 248 31

4,609 36,006

Parte no corriente(b) (1,768) (20,515)

Parte corriente 2,841 15,491

(b) Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía canceló la deuda adquirida por la compra de un inmueble ubicado en Av. Néstor Gambeta K
Ex Fundo Márquez, en el distrito de Callao, por un importe de US$14,993,000.
(c) Al 31 de diciembre de 2018, la Compañía mantiene registrada provisiones por contingencias tributarias a largo plazo.
 de la Compañía mediante la
renta imponible del ejercicio gravable,
articipación de los trabajadores en las

costo de ventas, gastos de ventas y

ubicado en Av. Néstor Gambeta Km 14.2,

ias a largo plazo.

17. Impuesto a las ganancias diferido
(a) A continuación se muestra la composición y movimiento del rubro al 31 de diciembre de 2018 y de 2017:
Saldo al 1 de enero Efecto neto Nota
de 2017 27(d)

S/(000) S/(000)

Activo diferido
Estimación por desvalorización de existencias 8 26
Estimación para cuentas de cobranza dudosa 286 (188)
Provisiones no pagadas - -
Servicios profesionales - 28
Vacaciones devengadas y no pagadas 695 108

Total 989 (26)

Pasivo diferido

Costo neto de activos fijos con diferentes tasas de

depreciación (14,386) (867)

Venta a plazos (2,388) 597

Servicios profesionales (35) 35

Total (16,809) (235)

Pasivo diferido, neto (15,820) (261)

(b) La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria (teórica) es como sigue:
2018
S/(000)

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 58,391 100.00

Impuesto a la renta según tasa teórica 17,225 29.50

Gasto de renta de años anteriores (243) (0.42)

Diferencias permanentes (643) (1.10)

Gasto por impuesto a las ganancias, nota 27(d) 16,339 27.98

(c) El impuesto a las ganancias por pagar se presenta neto de los pagos a cuenta de dicho impuesto efectuados durante el año.
 Saldo al 31 de Efecto neto Nota Saldo al 31 de
diciembre de 27(d) diciembre de
2017 2018
S/(000) S/(000) S/(000)

34 30 64
98 26 124
- 418 418
28 10 38
803 62 865

963 546 1,509

(15,253) (1,105) (16,358)

(1,791) 1,791 -
- - -

(17,044) 686 (16,358)

(16,081) 1,232 (14,849)

s como sigue:
2017
S/(000)

68,445 100.00

20,191 29.50

- -
(309) (0.45)

19,882 29.05

to efectuados durante el año.

18. Patrimonio neto
(a) Capital social –
Está representado por 29,820,908 acciones comunes, suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/1 por acción.
La estructura de la participación accionaria es como sigue:

Porcentaje de participación Número de Porcentaje de

individual en el capital accionistas participación

De 1.00 al 10.00 2 8.20

De 90.01 al 100.00 1 91.80

3 100.00

(b) Reserva legal –

Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se tra
reserva legal hasta que esta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede ser usada únicamente para absorber pérdidas debien
y no puede ser distribuida como dividendos, salvo en el caso de liquidación. De acuerdo al artículo 229º de la Ley General de Sociedades, la
puede capitalizar la reserva legal pero queda obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga utilidades.
(c) Otras reservas –
Esta reserva se utilizará para los fines que disponga la Junta General de Accionistas.
(d) Distribución de dividendos–
En Junta General de Accionistas con fecha 27 de marzo de 2018, se acordó distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición de
anteriores por S/41,121,000 los cuales fueron cancelados en cuatro cuotas iguales de S/9,694,000 la primera cuota se canceló el 25 de abril d
segunda cuota se canceló el 19 de junio de 2018, la tercera cuota se cancelara el 21 de agosto de 2018 y la cuarta cuota el 23 de octubre de 2
de diciembre de 2018 se han pagado las cuatro cuotas pactadas por S/41,121,000.
En Junta General de Accionistas con fecha 31 de marzo de 2017, se acordó distribuir dividendos con cargo a utilidades de libre disposición de ejercicios ante
S/29,979,000, los cuales se cancelaron en cuatro cuotas, la primera cuota se canceló el 30 de abril, la segunda cuota se canceló el 27 de julio la tercera cuot
28 de septiembre y la cuarta el 14 de noviembre de 2017.En Junta General de Accionistas del 14 de abril de 2017 se acordó distribuir dividendos con cargo
libre disposición de ejercicios anteriores por S/10,000,000, pagados en su totalidad el 23 de junio de 2017.
(e) Resultados acumulados –
Son susceptibles de ser capitalizados o pueden distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los dividendos y cualquier otra forma
de utilidades están afectas al Impuesto a las ganancias, ver nota 29(d), sobre el monto distribuido, de cargo de los accionistas, sólo aplicable vía retención e
accionista persona natural domiciliada o no o persona jurídica no domiciliada en el Perú. Según la Ley General de Sociedades, la distribución de dividendos
en proporción el aporte de los accionistas.
19. Ingresos de actividades ordinarias
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
 ribuible de cada ejercicio se transfiera a una
para absorber pérdidas debiendo ser repuesta
Ley General de Sociedades, la Compañía
e obtenga utilidades.

tilidades de libre disposición de ejercicios

uota se canceló el 25 de abril de 2018, la
arta cuota el 23 de octubre de 2018. Al cierre
 e disposición de ejercicios anteriores por
eló el 27 de julio la tercera cuota se canceló en
distribuir dividendos con cargo a utilidades de

dendos y cualquier otra forma de distribución

, sólo aplicable vía retención en la fuente al
, la distribución de dividendos debe efectuarse
 2018 2017
S/(000) S/(000)

Clientes nacionales 330,208 294,640

Vinculadas nacionales, nota 7(a) 56,909 52,873

Clientes exterior 18,958 16,328
Vinculadas exterior, nota 7(a) 30,189 22,652
Otras ventas 1,841 1,017

438,195 387,510

Menos devoluciones y descuentos (5,118) (4,463)

432,987 383,047
20. Costo de ventas
A continuación se presenta la determinación del rubro:
2018
S/(000)

Inventario inicial de:

Productos terminados 9,134

Productos en proceso 3,259

12,393

Más:

Consumo de materias primas e insumos utilizados 202,582

Mano de obra y gastos indirectos de fabricación 88,390
Depreciación, nota 11(c) 12,285
Baja de existencias por siniestro, nota 1(e) -
Amortización 4
Estimación por desvalorización de existencias, nota 9(b) 147
Ajuste al valor neto realizable, nota 9(b) 61
Ajuste inventario sin salida por corte de ventas 117
Recupero de estimación por desvalorización de existencias,
nota 9(b) -

303,586

Inventario final de:

Productos terminados, nota 9(a) (9,722)

Productos en proceso, nota 9(a) (3,730)

(13,452)

Costo de ventas de productos terminados 302,527

Mercaderías:

Inventario inicial, nota 9(a) 1,137

Compras de mercaderías 6,678
Otros movimientos de inventarios (994)
Inventario final, nota 9(a) (2,189)

Costo de ventas de mercaderías 4,632

307,159

Más

Diferencia en cambio por pasivos con proveedores de existencias 2,261

309,420
2017
S/(000)

10,061
2,603

12,664

174,270
83,064
11,729
(14,942)
4
26
-
-

(30)

254,121

(9,134)
(3,259)

(12,393)

254,392

939
5,559
23
(1,137)

5,384

259,776

(1,010)

258,766
21. Gastos de ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
2018 2017
S/(000) S/(000)

Fletes y acarreos 17,548 14,544

Cargas de personal 10,304 9,699

Arrendamientos 5,746 6,288
Gastos legales y de exportación 3,391 2,671
Publicidad y promociones 1,893 1,328
Honorarios profesionales y servicios prestados por terceros 1,302 1,307
Materiales, suministros, mantenimiento e instalaciones 1,157 1,414
Gastos por factoring 991 751
Comisiones a terceros 390 365
Depreciación, nota 11(c) 387 575
Cargas diversas de gestión 329 420
Muestras 284 241
Estimación para cuentas de cobranza dudosa, nota 6(g) 184 266
Gastos de viaje 116 134
Correos y telecomunicaciones 10 17

44,032 40,020

22. Gastos de administración

A continuación se presenta la composición del rubro:
2018
S/(000)

Cargas de personal 8,220

Honorarios profesionales y servicios prestados por terceros 6,195

Comisiones, gastos bancarios y otros 673
Arrendamientos 483
Tributos 427
Materiales, suministros, mantenimiento e Instalaciones 361
Diversos 226
Depreciación, nota 11(c) 94
Gastos de viaje 74
Amortización 1
Correo y telecomunicaciones 7

16,761
2017
S/(000)

14,544

9,699
6,288
2,671
1,328
1,307
1,414
751
365
575
420
241
266
134
17

40,020

2017
S/(000)

7,508

5,442
504
468
775
379
348
96
71
-
3

15,594
23. Otros ingresos y gastos
(a) A continuación se presenta la composición de los rubros:
2018 2017
S/(000) S/(000)

Ingresos

Ingreso por incremento en el valor de participación

patrimonial de las inversiones en subsidiarias, nota 10(c) 2,137 1,819

Indemnización por siniestro, nota 1(e) 1,393 3,216

Restitución de derechos arancelarios (Drawback) 991 1,325
Reintegros 715 142
Utilidad por venta de activos (b) 183 34
Recuperación deudas malas, nota 6(g) 38 -
Otros menores 524 300

5,981 6,836

Gastos
Costo por venta de activos (b) (4) (102)
Estimación por desvalorización de inversión, nota 10(c) - (75)
Otros menores (346) (264)

(350) (441)

(b) Durante los años 2018 y 2017 la Compañía realizó ventas de activos fijos por S/349,000 y
S/347,000, respectivamente.
24. Gastos e ingresos financieros
(a) A continuación se presenta la composición de los rubros:
2018 2017
S/(000) S/(000)

Gastos financieros

Intereses y gastos de contratos de arrendamiento

financiero (b) (7,089) (4,783)

Intereses y gastos de préstamos bancarios (2,501) (2,217)

Intereses por fiscalizaciones tributarias (15) (62)
Otros menores (174) -

(9,779) (7,062)

Ingresos financieros
Intereses de préstamos otorgados - 1
Otros menores 132 133

132 134

(b) Durante el 2018 se contrataron arrendamientos financieros para la construcción de la planta de Gambeta generando un incremento en los gastos po
25. Utilidad básica y diluida por acción
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017 el promedio ponderado de acciones en circulación fue determinado de la siguiente manera:

Cantidad de acciones Días de vigencia hasta Promedio

emitidas el cierre del año ponderado de
Acciones base para el acciones en el año
cálculo

2018
Saldo al 1 de enero de 2018

Acciones comunes 29,820,908 29,820,908 365 29,820,908

Saldo al 31 de diciembre de 2018

Acciones comunes 29,820,908 29,820,908 365 29,820,908

2017
Saldo al 1 de enero de 2017
Acciones comunes 29,820,908 29,820,908 365 29,820,908

Saldo al 31 de diciembre de 2017

Acciones comunes 29,820,908 29,820,908 365 29,820,908

o un incremento en los gastos por intereses.

manera:

Promedio
ponderado de
acciones en el año

29,820,908

29,820,908

29,820,908

29,820,908
 Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el resultado por acción básica y diluida ha sido determinado
como sigue:

2018 2017
S/(000) S/(000)

Resultado neto atribuible a los accionistas 42,052 48,563

Promedio ponderado del número de acciones emitidas en circulación

- Acciones comunes 29,820,908 29,820,908

Utilidad por acción 1.41 1.63

26. Compromisos
Fianzas y/o garantías otorgadas -
Al 31 de diciembre de 2018, la compañía mantiene préstamos bancarios con Scotiabank y Banco de crédito del Perú los cuales se encuentran garantizados v
detalle en nota 11 y 13.
Asimismo, la Compañía mantiene cartas fianza que garantizan principalmente las deudas tributarias, ver nota 28:

Beneficiario Vencimiento Moneda

24/09/2019 S/
Superintendencia Nacional de Administración 19/06/2019 US$
Tributaria
15/01/2019 US$
Supermercados Peruanos S.A. 21/08/2019 S/
Gas Natural de Lima y Callao S.A. 02/09/2019 US$
Trans American Airlines 05/08/2019 US$
27. Situación tributaria
(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la tasa del impuesto a las ganancias es de 29.50 por c
utilidad gravable.
(b) La Administración Tributaria Peruana tiene la facultad de revisar, y de ser el caso, corregir el impuesto a la renta, determinado por la compañía en lo
últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años sujetos a fi
Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de 2013 a 2018 están pendientes de revisión por la Superintendencia Nacional de Administración Tributa
2013 la Administración Tributaria inicio un proceso de fiscalización respecto al impuesto a la renta del periodo 2011, el proceso cerró en el periodo 2014 de
reparos de gastos y costos no sustentados fehacientemente por S/3,539,000 por los cuales se estableció una multa ascendente a S/627,000 y el pago del 4.
a los dividendos equivalente a S/201,000. Estos dos conceptos fueron cancelados
por la Compañía, pero se encuentran en proceso de reclamación ante el Tribunal Fiscal.
En el año 2014 la Administración Tributaria inició un proceso de fiscalización respecto al impuesto a la renta del periodo 2012, el proceso cer
periodo 2015 determinándose reparos de gastos y costos no sustentados fehacientemente por S/3,186,000 por los cuales se establecieron m
intereses ascendentes a S/1,625,000 y el pago del 4.1 por impuesto a los dividendos equivalente a S/48,000, estos dos conceptos se encue
proceso de reclamación ante el Tribunal Fiscal. Asimismo, en el año 2016 la Administración Tributaria inició un proceso de fiscalización respe
impuesto a la renta del periodo 2010, el proceso cerró el 21 de diciembre de 2016 determinándose reparos de gastos y costos no sustentado
fehacientemente por S/2,335,000, reparos por participación de los trabajadores no pagadas al vencimiento del plazo para la presentación de
jurada por S/543,000 y reparo por la doble deducción del Drawback por S/564,000. Estos conceptos no fueron cancelados por la Compañía y
apelación interpuesto el 11 de enero de 2017 se encuentra pendiente de ser elevado al Tribunal Fiscal.
En caso de recibirse acotaciones fiscales, los mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e intereses moratorios que pudieran surgir, se
corresponda, serían aplicados contra los resultados de los años en que se produzcan las liquidaciones definitivas de Administración Tributaria
resoluciones de determinación.
(c) Las principales normas tributarias emitidas durante el 2018 son las siguientes:
(i) Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento aplicable a las regalías y retribuciones por servicios prestados por no dom
eliminando la obligación de abonar el monto equivalente a la retención con motivo del registro contable del costo o gasto, debiendo ahora re
impuesto a la renta con motivo del pago o acreditación de la retribución. Para que dicho costo o gasto sea deducible para la empresa local, d
pagado o acreditado la retribución hasta la fecha de presentación de la declaración jurada anual del impuesto a la renta (Decreto Legislativo N
(ii) Se establecieron las normas que regulan la obligación de las personas jurídicas y/o entes jurídicos de informar la identificación de sus
finales (Decreto Legislativo N°1372). Estas normas son aplicables a las personas jurídicas domiciliadas en el país, de acuerdo a lo establecido
de la Ley de Impuesto a la Renta, y a los entes jurídicos constituidos en el país. La obligación alcanza a las personas jurídicas no domiciliadas y
jurídicos constituidos en el extranjero en tanto: a) cuenten con una sucursal, agencia u otro establecimiento permanente en el país; b) la pers
jurídica que gestione el patrimonio autónomo o los fondos de inversión del exterior, o la persona natural o jurídica que tiene calidad de prote
administrador, esté domiciliado en el país y c) cualquiera de las partes de un consorcio esté domiciliada en el país.Esta obligación será cumpl
la presentación a la Autoridad Tributaria de una Declaración Jurada informativa, que deberá contener la información del beneficiario final y s
de acuerdo con las normas reglamentarias y en los plazos que se
establezcan mediante Resolución de Superintendencia de la SUNAT.
(iii) Se modificó el Código Tributario en la aplicación de la norma antielusiva general (Norma XVI del Título Preliminar del C
Tributario (Decreto Legislativo N°1422).
Como parte de esta modificación se prevé un nuevo supuesto de responsabilidad solidaria, cuando el deudor tributario sea su
aplicación de las medidas dispuestas por la Norma XVI en caso se detecten supuestos de elusión de normas tributarias; en tal
responsabilidad solidaria se atribuirá a los representantes legales siempre que hubieren colaborado con el diseño o la aprobac
ejecución de actos o situaciones o relaciones económicas previstas como elusivas en la Norma XVI. Tratándose de sociedades
Directorio, corresponde a este órgano societario definir la estrategia tributaria de la entidad debiendo decidir sobre la aprobac
actos, situaciones o relaciones económicas a realizarse en el marco de la planificación fiscal, siendo esta facultad indelegable.
situaciones y relaciones económicas realizados en el marco de planificaciones fiscales e implementados a la fecha de entrada e
Decreto Legislativo N°1422 (14 de septiembre del 2018) y que sigan teniendo efectos, deben ser evaluados por el Directorio d
jurídica para efecto de su ratificación o modificación hasta el 29 de marzo de 2019, sin perjuicio de que la gerencia u otros adm
de la sociedad hubieran aprobado en su momento los referidos actos, situaciones y relaciones económicas.
Asimismo, se ha establecido que la aplicación de la Norma XVI, en lo que se refiere a la recaracterización de los supuestos de e
tributaria, se producirá en los procedimientos de fiscalización definitiva en los que se revisen actos, hechos o situaciones prod
19 de julio de 2012.
(iv) Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1 de enero de 2019, para perfec
tratamiento fiscal aplicable a (Decreto Legislativo N°1424):
- El régimen de créditos contra el Impuesto a la Renta por impuestos pagados en el exterior, incorporándose el crédito in
(impuesto corporativo pagado por subsidiarias del exterior) como crédito aplicable contra el Impuesto a la Renta de personas j
domiciliadas, a fin de evitar la doble imposición económica.
- La deducción de gastos por intereses para la determinación del Impuesto a la Renta empresarial. En los años 2019 y 20
endeudamiento fijado en tres veces el patrimonio neto al 31 de diciembre del año anterior será aplicable, tanto a préstamos c
vinculadas, como a préstamos con terceros contraídos a partir del 14 de setiembre de 2018. A partir del 2021 el límite para la
gastos financieros será equivalente al 30 por ciento del EBITDA de la entidad.
- Se han establecido normas para el devengo de ingresos y gastos para fines tributarios a partir del 1 de enero de 2019 (D
Legislativo No 1425). Hasta el año 2018 no se contaba con una definición normativa de este concepto, por lo que en muchos c
recurría a las normas contables para su interpretación. En términos generales, con el nuevo criterio, para fines de la determina
Impuesto a la Renta ahora se considerará si se han producido los hechos
sustanciales para la generación del ingreso o gasto acordados por las partes, que no estén sujetos a una condición suspensiva, en cuyo caso e
reconocimiento se dará cuando ésta se cumpla; no se tendrá en cuenta la oportunidad de cobro o pago establecida; y, si la determinación de
contraprestación depende de un hecho o evento futuro, se diferirá el total o la parte del ingreso o gasto que corresponda hasta que ese hech
ocurra.
(d) Para propósitos de la determinación del impuesto a las ganancias e Impuesto General a las Ventas, las empresas que realizan transacc
partes vinculadas y/o desde, hacia y a través de paraísos fiscales están sujetas a las reglas de Precios de Transferencia así como contar con la
documentación e información que respalde dichas transacciones.
(e) Mediante Decreto Legislativo 1312, publicado el 31 de Diciembre 2018, se han establecido diversos cambios en la normativa de Preci
Transferencia. Así, para las transacciones realizadas durante 2018 con partes vinculadas y/o desde, hacia y a través de paraísos fiscales o terr
o nula imposición, que deben ser declaradas durante 2018, corresponde presentar la Declaración Jurada Informativa denominada Reporte Lo
Reporte Local deberá ser presentado por aquellos contribuyentes sujetos a las reglas de Precios de Transferencia cuyos ingresos devengados
fiscal superen las 2,300 Unidades Impositivas Tributarias (UIT), respecto de las transacciones que generen rentas gravadas y/o costos deducib
determinación del Impuesto a la Renta. Mediante Resolución de Superintendencia la SUNAT podrá exigir el cumplimiento de la citada obligac
contribuyentes que tengan transacciones que generen rentas exoneradas o inafectas y costos o gastos no deducibles para la determinación d
Para las transacciones realizadas a partir de 2018, que deban ser declaradas en 2019, por contribuyentes que formen parte de un Grupo cuyo
devengados en el ejercicio gravable superen las 20,000 UIT, se ha establecido la obligación de presentar la Declaración Jurada Informativa de
Reporte Maestro, que contendrá, entre otros, la estructura organizacional, la descripción del negocio o negocios y las políticas de precios de
en materia de intangibles y financiamiento del Grupo y su posición financiera y fiscal.
Asimismo, la matriz domiciliada en el país de un grupo multinacional presentará, para las transacciones realizadas a partir de 2018 que deba
declaradas en 2019, la declaración Jurada Informativa denominada Reporte País por País siempre que los ingresos, según los estados financie
formule, devengados en el ejercicio gravable anterior al que corresponda la declaración, sean mayores o iguales a S/2,700,000,000. Dicho rep
contendrá, entre otros, la información relacionada con la distribución global de los ingresos, impuestos pagados y actividades del negocio de
las entidades pertenecientes al Grupo Multinacional que
desarrollen su actividad en un determinado país o territorio.
nado

2017
S/(000)

48,563

29,820,908

1.63

el Perú los cuales se encuentran garantizados ver mayor

28:

Monto original

2,576,752
10,500

1,000,000
85,950
117,715
105,929

del impuesto a las ganancias es de 29.50 por ciento sobre la

a la renta, determinado por la compañía en los cuatro

el impuesto correspondiente (años sujetos a fiscalización).
tendencia Nacional de Administración Tributaria. En el año
o 2011, el proceso cerró en el periodo 2014 determinándose
multa ascendente a S/627,000 y el pago del 4.1 por impuesto
 sto a la renta del periodo 2012, el proceso cerró en el
S/3,186,000 por los cuales se establecieron multas e
nte a S/48,000, estos dos conceptos se encuentran en
butaria inició un proceso de fiscalización respecto al
dose reparos de gastos y costos no sustentados
vencimiento del plazo para la presentación de la declaración
eptos no fueron cancelados por la Compañía y el recurso de
al Fiscal.
e intereses moratorios que pudieran surgir, según
ciones definitivas de Administración Tributaria no ha emitido

ribuciones por servicios prestados por no domiciliados,

contable del costo o gasto, debiendo ahora retenerse el
o gasto sea deducible para la empresa local, deberá haberse
al del impuesto a la renta (Decreto Legislativo N°1369).
s jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios
iliadas en el país, de acuerdo a lo establecido en el artículo 7
canza a las personas jurídicas no domiciliadas y a los entes
ablecimiento permanente en el país; b) la persona natural o
na natural o jurídica que tiene calidad de protector o
miciliada en el país.Esta obligación será cumplida mediante
ntener la información del beneficiario final y ser presentada,
general (Norma XVI del Título Preliminar del Código

d solidaria, cuando el deudor tributario sea sujeto de la

estos de elusión de normas tributarias; en tal caso, la
ubieren colaborado con el diseño o la aprobación o la
s en la Norma XVI. Tratándose de sociedades que tengan
e la entidad debiendo decidir sobre la aprobación o no de
ación fiscal, siendo esta facultad indelegable. Los actos,
scales e implementados a la fecha de entrada en vigencia del
ectos, deben ser evaluados por el Directorio de la persona
19, sin perjuicio de que la gerencia u otros administradores
es y relaciones económicas.
ere a la recaracterización de los supuestos de elusión
ue se revisen actos, hechos o situaciones producidos desde el

ia a partir del 1 de enero de 2019, para perfeccionar el

dos en el exterior, incorporándose el crédito indirecto

ble contra el Impuesto a la Renta de personas jurídicas

a la Renta empresarial. En los años 2019 y 2020, el límite de

ño anterior será aplicable, tanto a préstamos con partes
re de 2018. A partir del 2021 el límite para la deducción de

es tributarios a partir del 1 de enero de 2019 (Decreto

tiva de este concepto, por lo que en muchos casos se
on el nuevo criterio, para fines de la determinación del
tos a una condición suspensiva, en cuyo caso el
o o pago establecida; y, si la determinación de la
o o gasto que corresponda hasta que ese hecho o evento

las Ventas, las empresas que realizan transacciones con

ecios de Transferencia así como contar con la

ido diversos cambios en la normativa de Precios de

sde, hacia y a través de paraísos fiscales o territorios de baja
ón Jurada Informativa denominada Reporte Local. Este
s de Transferencia cuyos ingresos devengados en el ejercicio
ue generen rentas gravadas y/o costos deducibles para la
odrá exigir el cumplimiento de la citada obligación a
gastos no deducibles para la determinación del Impuesto.
ibuyentes que formen parte de un Grupo cuyos ingresos
presentar la Declaración Jurada Informativa denominada
egocio o negocios y las políticas de precios de transferencia

acciones realizadas a partir de 2018 que deban ser

pre que los ingresos, según los estados financieros que
mayores o iguales a S/2,700,000,000. Dicho reporte
mpuestos pagados y actividades del negocio de cada una de
 (f) La estimación del impuesto a las ganancias de la Compañía comprende:
2018
S/(000)

Utilidad antes Impuesto a las ganancias 58,391

(+) Participación de los trabajadores, nota 15(b) 6,602

64,993

Partidas conciliatorias permanentes

Adiciones:
Gastos por liberalidades 917
Gastos asociados con el drawback 14
Gastos de años anteriores 7
Multas y sanciones administrativas 35

973

Deducciones:

Ingresos por restitución de derechos arancelarios – Drawback 991

Ingreso por incremento en el valor de participación patrimonial de las inversiones en
subsidiarias 2,137

Otros menores 25

3,153

Partidas conciliatorias temporales

Adiciones:
Ingreso por venta a plazos 6,070
Indemnización a terceros 1,417
Vacaciones no pagadas en el periodo 407
Servicios profesionales del 2018 129
Estimación por desvalorización de existencias 101
Estimación para cuentas de cobranza dudosa 89

8,213

Deducciones:

Depreciación de activos fijos por diferencias de tasas 4,195

Servicios profesionales del 2017 90

4,285

66,741

Base imponible de la participación de trabajadores

Menos:
Participación de trabajadores 10 6,674

Base imponible del impuesto a la renta 60,067

Impuesto a la renta (29.50 ) 17,720

 (g) El gasto por impuesto a la renta registrado en el estado de resultados y de otros resultados
integrales separado se compone como sigue:

2018 2017
S/(000) S/(000)

Corriente, nota 27(c) 17,720 19,489

Diferido gasto, nota 17(a) (1,232) 261

Gasto (ingreso) por ajuste al impuesto a la renta corriente de años anteriores
(149) 132

16,339 19,882

(h) Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, el anticipo y pasivo por impuesto a las ganancias es el efecto neto de la provisión por S/17,720,000 y S/19,48
respectivamente, neto de los pagos a cuenta realizados en los años 2018 y 2017.
28. Contingencias tributarias
Se encuentran pendientes diversas resoluciones de determinación y multa u órdenes de pago por aproximadamente S/8,718,000 emitidas por la Superinte
Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), relacionadas con el Impuesto a la Renta de los años 2010, 2011 y 2012.
Con relación al proceso de revisión de Impuesto a la Renta del año 2011 se interpuso recurso de reclamación el 23 de febrero de 2016; sin embargo, el 21 d
2016 la Superintendencia de Administración Tributaria declaró infundado dicho recurso. El 11 de enero de 2017 se interpuso recurso de apelación contra la
Intendencia.
Con relación al proceso de revisión de Impuesto a la Renta del año 2011, la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria ha emitido una resoluc
23 de abril de 2015, declarando improcedente la reclamación de la Compañía por el período 2011. Con fecha 19 de octubre de 2015 la Compañía interpus
apelación contra dicha resolución, el expediente se encuentra asignado a la Sala 10 del Tribunal Fiscal.
Con relación al proceso de revisión de Impuesto a la Renta del año 2012, el 4 de abril de 2016 la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria de
infundada dicha reclamación y el 25 de abril de 2016 interpuso recurso de apelación, el expediente se encuentra asignado a la Sala 2 del Tribunal Fiscal.
29. Objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros
Los principales pasivos financieros de la compañía corresponden obligaciones financieras, ventas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. El princip
estos pasivos financieros es obtener financiamiento para las operaciones de la compañía. La compañía tiene ventas por cobrar comerciales y diversas, así co
que surjan directamente de sus operaciones.
La compañía está expuesta a objetivos y políticas de gestión de riesgos financieros: riesgo de liquidez, de crédito, de interés y de cambio y la gestión de cap
programa de administración de riesgos de la Compañía trata de minimizar los potenciales efectos adversos. La Gerencia de la Compañía es conocedora de l
existentes en el mercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia revisa y controla los riesgos, siguiendo las políticas aprobadas por la Junta de Acc
Se incluye el análisis de sensibilidad en los instrumentos financieros de la Compañía para ver su variabilidad frente a los cambios del mercado y mostrar el i
estado de resultados y de otros resultados integrales separado o en el patrimonio si fuese el caso.
La sensibilidad ha sido preparada para los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017 con los saldos de los activos y pasivos financieros a esas fe
Los aspectos más importantes para la gestión de estos riesgos son:
(a) Riesgo de liquidez -
El riesgo de liquidez surge de la administración de la Compañía del capital de trabajo, de los cargos financieros y de los pagos del capital de sus instrumento
el riesgo que la Compañía tenga dificultades para cumplir sus obligaciones cuando estas venzan.
La política de la Compañía es asegurarse que siempre cuenta con suficiente efectivo que le permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr e
mantener saldos de efectivo, para cubrir sus requerimientos esperados. La Compañía también trata de reducir el riesgo de liquidez mediante tasas de interé
endeudamiento a largo plazo. Esto también se describe en la sección “riesgo de interés”, líneas abajo.
El siguiente cuadro muestra los vencimientos de los pasivos financieros:
visión por S/17,720,000 y S/19,489,000,

718,000 emitidas por la Superintendencia

ero de 2016; sin embargo, el 21 de diciembre de

uso recurso de apelación contra la Resolución de
Tributaria ha emitido una resolución, con fecha
bre de 2015 la Compañía interpuso recurso de

al de Administración Tributaria declaró

o a la Sala 2 del Tribunal Fiscal.
 otras cuentas por pagar. El principal propósito de
obrar comerciales y diversas, así como efectivo

és y de cambio y la gestión de capital. El

e la Compañía es conocedora de las condiciones
cas aprobadas por la Junta de Accionistas.
ambios del mercado y mostrar el impacto en el

tivos y pasivos financieros a esas fechas.

gos del capital de sus instrumentos de deuda. Es

es a su vencimiento. Para lograr este fin, trata de

e liquidez mediante tasas de interés fijas en su
 Menos Entre Entre
Al 31 de diciembre de 2018 de 1 año 1 y 2 años 2 y 5 años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 43,002 20,432 89,435 152,869

Intereses por pagar 8,752 7,553 16,211 32,516

Cuentas por pagar comerciales 75,306 - - 75,306
Cuentas por pagar a partes
relacionadas 522 - - 522

Otras cuentas por pagar 248 - - 248

127,830 27,985 105,646 261,461

 Menos Entre Entre
Al 31 de diciembre de 2017 de 1 año 1 y 2 años 2 y 5 años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 20,505 29,478 57,261 107,244

Intereses por pagar 7,502 6,418 14,559 28,479

Cuentas por pagar comerciales 61,840 - - 61,840
Cuentas por pagar a partes
relacionadas 248 - - 248

Otras cuentas por pagar 9,404 9,374 9,374 28,152

94,499 45,270 81,194 225,963

La Gerencia busca mantener una base sólida de caja y un ratio de deuda no comercial a
patrimonio no más allá de 3 veces el patrimonio, según se muestra a continuación:

2018 2017
S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 152,869 107,244

Menos: Efectivo 11,735 11,896

Deuda neta 141,134 95,348

Total patrimonio 192,795 191,946

Deuda no comercial/ratio patrimonio 0.732 0.497

(b) Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera para la Compañía si un cliente o una contraparte de un instrumento financiero no pued
obligaciones contractuales. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito principalmente por las ventas al crédito. Es política de la Compañ
riesgo de crédito de nuevos clientes antes de firmar operaciones de venta. Estas evaluaciones de crédito son tomadas en cuenta por la prácti
negocios.
La Compañía ha establecido una política de créditos según la cual cada cliente nuevo es analizado individualmente para ver si es sujeto de cr
que las condiciones estándar de pago y entrega le sean ofrecidos.
La revisión de la Compañía incluye calificaciones externas si están disponibles y, en algunos casos, referencias bancarias.
Se establecen límites de compra para cada cliente sujeto a aprobación. Estos límites son revisados periódicamente.
El riesgo de crédito también surge del efectivo y de depósitos en bancos e instituciones financieras.
En el caso de bancos e instituciones financieras, se aceptan únicamente entidades evaluadas independientemente con un calificativo “A”.
(c) Riesgo de interés -
La Compañía está expuesta al riesgo de interés por los préstamos a largo plazo. Actualmente la política de la Compañía es que los préstamos
concertados sean préstamos a tasas fijas. Esta política es administrada centralmente y la Compañía tiene como política obtener préstamos a
fuentes externas para fines específicos.
Durante los años 2018 y 2017 las obligaciones financieras son a tasas fijas.
La Compañía analiza la exposición a la tasa de interés trimestralmente. Se realiza un análisis de sensibilidad aplicando una técnica de simulac
pasivos que representan posiciones importantes sujetas a intereses. Se analizan varios escenarios tomando en consideración la refinanciació
renovación de las posiciones existentes, financiamientos alternos y compensaciones.
La Gerencia de la Compañía considera que el riesgo de interés no es importante, debido a que las tasas de interés de sus contratos de financi
difieren significativamente de la tasa de interés que se encuentra disponible para la Compañía en el mercado para instrumentos similares.
(d) Riesgo de cambio -
La mayoría de las transacciones de la Compañía se realizan en soles. La exposición a los tipos de cambio proviene del efectivo, cuentas por co
obligaciones financieras y cuentas por pagar que están básicamente denominadas en dólares estadounidenses. En el estado de situación fina
separado, estos conceptos son presentados al tipo de cambio de fin de período.
Para mitigar la exposición de la Compañía al riesgo cambiario, los flujos de caja en moneda no funcional son revisados continuamente; por lo
cuando los importes a pagar por compras en dólares superan el importe disponible en esa moneda se realiza una operación de cambio de m
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan al tipo de cambio fijado por la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.
Al 31 de diciembre de 2018 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las
transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.369 para las operaciones de compra y S/3.379 para las operaciones
de venta (S/3.238 para la compra y S/3.245 para la venta en el 2017).
 nstrumento financiero no pueden cumplir sus
rédito. Es política de la Compañía evaluar el
tomadas en cuenta por la práctica local de

mente para ver si es sujeto de crédito antes

bancarias.
mente.
mente con un calificativo “A”.

Compañía es que los préstamos externos

mo política obtener préstamos a largo plazo de

plicando una técnica de simulación a los

n consideración la refinanciación y/o

erés de sus contratos de financiamiento no

para instrumentos similares.

ene del efectivo, cuentas por cobrar,

es. En el estado de situación financiera

evisados continuamente; por lo general

una operación de cambio de moneda.
istema Financiero Nacional.
nca, Seguros y AFP (SBS) para las
operaciones
 Los activos y pasivos financieros en dólares estadounidenses son los siguientes (expresado en
miles de dólares estadounidenses):

2018 2017
S/(000) S/(000)

Activos

Efectivo 1,630 1,091

Cuentas por cobrar comerciales 8,544 5,230
Cuentas por cobrar diversas 351 13,880

10,525 20,201

Pasivos

Obligaciones financieras (4,303) (1,904)

Cuentas por pagar comerciales (17,672) (14,608)
Otras cuentas por pagar (382) (8,676)

(22,357) (25,188)

Posición pasiva neta (11,832) (4,987)

Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Gerencia de la Compañía ha decidido asumir el riesgo de cambio que generó esta po
que no ha realizado operaciones de cobertura con productos derivados. Durante el ejercicio 2018, la Compañía ha registrado u
neta por diferencia de cambio de aproximadamente S/367,000 y de una ganancia neta S/311,000 en el año 2017.
Se han asumido diversas hipótesis de variación del dólar estadounidense con respecto al sol al 31 de diciembre de 2018 y de 2
efecto se comparó el tipo de cambio promedio del año con el tipo de cambio calculado de acuerdo a los porcentajes indicados
Estos porcentajes de variación se han basado en escenarios potencialmente probables de la evolución de la economía peruana
conocer a la ganancia y pérdida de cambio del ejercicio.
Como base se consideró el tipo de cambio promedio del año 2018 de S/3.3755 y de S/3.241
para el 2017.
en

esgo de cambio que generó esta posición, por lo

o 2018, la Compañía ha registrado una pérdida
11,000 en el año 2017.
ol al 31 de diciembre de 2018 y de 2017. Para este
acuerdo a los porcentajes indicados más adelante.
a evolución de la economía peruana y permiten

1
 Se ha efectuado un análisis de sensibilidad de la pérdida de los años 2018 y 2017 con respecto al efecto de la variación del tipo
del dólar estadounidense en los activos y pasivos financieros básicamente denominados en esa moneda. Si el tipo de cambio d
estadounidense se hubiera incrementado con respecto a la moneda funcional (sol) según los
porcentajes estimados, estos hubieran sido los efectos (expresado en miles de soles):

2018 2017
Efecto por gasto en la Efecto por gasto en la
Porcentaje de Tipo de cambio ganancia del año Porcentaje de Tipo de cambio ganancia del año
cambio del ejercicio cambio del ejercicio

5 3.545 (2,000) 5 3.565 (808)

Si el tipo de cambio del dólar estadounidense hubiera disminuido con respecto a la moneda funcional (sol) según los porcenta
de abajo estos hubieran sido los efectos
(expresado en miles de soles):

2018 2017
Efecto por gasto en la Efecto por gasto en la
Porcentaje de Tipo de cambio ganancia del año Porcentaje de Tipo de cambio ganancia del año
cambio del ejercicio cambio del ejercicio

5 2.000 2,000 5 2.916 808

(e) Gestión de capital -

El objetivo es salvaguardar la capacidad de la Compañía de continuar como negocio en marcha con el fin de proporcionar retornos para los a
mantener una óptima estructura que permita reducir el costo de capital.
La Gerencia de la Compañía maneja su estructura de capital y realiza ajustes para afrontar los cambios en las condiciones económicas del me
política de la Gerencia es la de financiar la mayoría de sus proyectos de corto plazo con sus recursos operativos. Para mantener o ajustar la es
capital, la Gerencia de la Compañía puede ajustar el pago de dividendos a los accionistas, devolverles capital de gestión de capital o emitir nu
No ha habido cambios en los objetivos, políticas o procedimientos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y de 2017.
 efecto de la variación del tipo de cambio
moneda. Si el tipo de cambio del dólar

onal (sol) según los porcentajes del cuadro

porcionar retornos para los accionistas y

ndiciones económicas del mercado. La

Para mantener o ajustar la estructura de
gestión de capital o emitir nuevas acciones.
bre de 2018 y de 2017.
30. Cambios en los pasivos que provienen de actividades de financiamiento
A continuación se presentan los cambios en los pasivos que provienen de las actividades de financiamiento por los años terminados al 31 de diciembre de 2
2017:

Saldo al Flujo de caja Efecto por tipo

0 1.01.2018 neto de cambio Otros

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 107,244 1,036 443 44,589

Total 107,244 1,036 443 44,589

Saldo al Flujo de caja neto Efecto por tipo de

1.01.2017 cambio

0 Otros
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 78,567 (14,552) (106) 43,453

Total 78,567 (14,552) (106) 43,453

minados al 31 de diciembre de 2018 y de

Saldo al
31.12.2018
S/(000)

152,869

152,869

Saldo al
31.12.2017

S/(000)

107,244

107,244
Notas a los estados financieros separados (continuación)
31. Principales instrumentos financieros
Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y pasivo financiero de una empresa, considerando como tales el efectivo, cu
En opinión de la Gerencia de la Compañía, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamente d
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de situación financiera separado clasificados por categorías:

Al 31 de diciembre de 2018
Activos financieros
A valor Cuentas por
razonable cobrar

S/(000) S/(000)

Activos

Efectivo 11,735 -
Cuentas por cobrar: -
Comerciales - 55,481
A relacionada - 17,066
Diversas - 1,936

11,735 74,483

Pasivos
Obligaciones financieras a corto y largo plazo - -
Cuentas por pagar comerciales - -
A partes relacionadas
Otras cuentas por pagar - -

- -
Jerarquía del valor razonable de los instrumentos financieros
Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable se ha establecido una jerarquía del valor razonable que clasifica en
niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable:
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) para activos o pasivos idénticos en mercados activos. Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evid
más fiable del valor razonable y se utilizará sin ajuste para medir el valor razonable siempre que estén disponibles.
Nivel 2: La información es distinta a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1. Se utilizan otras técnicas por las que son observables todos los datos que
tienen un efecto significativo en el valor razonable registrado, ya sea directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas que utilizan datos que no se basan en datos de mercado observables y que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable.
El valor en libros del efectivo corresponde a su valor razonable. La Compañía considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar
corrientes es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.
Al 31 de diciembre de 2018 y de 2017, la Compañía no mantuvo instrumentos financieros que califiquen como de nivel 1, 2 y 3.
32. Hechos posteriores
No han ocurrido hechos de importancia desde la fecha de cierre de los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2018 hasta el 15 de febrero de
33. Reclasificaciones
Para fines de presentación y comparabilidad, se procedieron a reclasificar los siguientes conceptos en el año 2017:
- Se reclasificaron los saldos con vinculadas en el activo y pasivo corriente al ítem de relacionadas, nota 7, los cuales estaban incluidos en el ítem de
cuentas por cobrar y por pagar comerciales, notas 6 y 14.
- Se reclasificó en el pasivo corriente, de otras cuentas por pagar, nota 16 a obligaciones financieras, nota 13, el valor de S/326,000 correspondiente a
provisión de intereses financieros.
- Se reclasificó en el pasivo corriente, de otras cuentas por pagar, nota 16, al ítem de beneficios
a empleados, nota 15, los valores que corresponden a este concepto.
 AV. A REOUIPA N-° 9.*8 Y AV. A L EJ ANDRO TIRADO № 101 - SANTA BEATRIZ - LIMA 1”ELEF.: 230-3000
I"..U.C. 20106620106 LI°

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mpresa, considerando como tales el efectivo, cuentas por cobrar, obligaciones financieras y cuentas por pagar.
rumentos financieros no es significativamente diferente al de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelación de dicha información no tiene efecto para los e
do clasificados por categorías:

Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017

Activos financieros
Pasivos financieros al costo A valor Cuentas por
amortizado Total razonable cobrar

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

- 11,735 11,896 -
-
- 55,481 - 44,652
- 17,066 - 8,607
- 1,936 - 45,822

- 86,218 11,896 99,081

152,869 152,869 - -
75,306 75,306 - -
522 522
248 248 - -

228,945 228,945 - -
na jerarquía del valor razonable que clasifica en tres

tizado en un mercado activo proporciona la evidencia

onibles.
por las que son observables todos los datos que

ecto significativo sobre el valor razonable.

s de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar

mo de nivel 1, 2 y 3.

de diciembre de 2018 hasta el 15 de febrero de 2019.

o 2017:
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ción de dicha información no tiene efecto para los estados financieros separados a dichas fechas.

Al 31 de diciembre de 2017

Pasivos financieros al costo

amortizado Total

S/(000) S/(000)

- 11,896

- 44,652
- 8,607
- 45,822

- 110,977

107,244 107,244
61,840 61,840
248 248
28,152 28,152

197,484 197,484