FINANZAS CORPORATIVAS O ADMINISTRACION FINANCIERA DE LAS EMPRESAS

Las finanzas corporativas son aquellas que están relacionadas con el análisis y estudio de las
variables empresariales que permiten maximizar el valor del accionista. Para ello se toman
decisiones de tipo económico a través de diferentes herramientas con la finalidad de crear capital,
crecer y adquirir más negocios. Esta área de estudio abarca la valoración de los activos y las
decisiones que se toman para el buen funcionamiento de la empresa así como su desarrollo.

Una de las misiones de la empresa es crear valor, pero también maximizarlo lo mejor posible, a
través del uso eficiente de los recursos financieros. Los accionistas deben saber manejar su
negocio y prevenir las crisis ya que, al momento de ser sorprendidos, sus activos pudiesen verse
perjudicados.

Para evitar esta situación, es recomendable llevar a cabo un plan de valuación con el fin de que
cada socio esté al tanto de las decisiones que se toman en materia de inversión, venta de
acciones, financiación, operaciones y dividendos, entre otros aspectos.

Conceptos claves en las finanzas

Dilema entre el riesgo y el beneficio Mientras más rentabilidad espera un inversionista, más riesgo
está dispuesto a correr. Los inversores son adversos al riesgo, es decir para un nivel dado de riesgo
buscan maximizar el rendimiento, lo que se puede entender también que para un nivel dado de
retorno buscan minimizar el riesgo.

El valor del dinero en el tiempo Es preferible tener una cantidad de dinero ahora que la misma en
el futuro. Al dueño de un recurso financiero se le tiene que pagar algo para que prescinda de ese
recurso, en el caso del ahorrador, es la tasa de interés, en el caso del inversionista la tasa de
rendimiento o de retorno.

El dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir El dinero en efectivo es necesario para el

trabajo diario (capital de trabajo) pero a costa de sacrificar mayores inversiones.

Costos de oportunidad Considerar que siempre hay varias opciones de inversión. El costo de
oportunidad es la tasa de rendimiento sobre la mejor alternativa de inversión disponible. Es el
rendimiento más elevado que no se ganará si los fondos se invierten en un proyecto en particular
no se obtiene. También se puede considerar como la pérdida que estamos dispuestos a asumir,
por no escoger la opción que representa el mejor uso alternativo del dinero. Financiamiento
apropiado Las inversiones a largo plazo se deben financiar con fondos a largo plazo, y de manera
semejante se deben financiar inversiones a corto plazo con fondos a corto plazo. En otras
palabras, las inversiones deben calzarse con financiación adecuada al proyecto.

Apalancamiento (uso de deuda) El buen empleo de fondos adquiridos por deuda sirve para
aumentar las utilidades de una empresa o del inversionista. Un inversionista que recibe fondos
prestados al 15%, por ejemplo, y los aporta a un negocio que rinde 20% en teoría, está
aumentando sus propias ganancias con el buen uso de recursos de otro, sin embargo también
aumenta el nivel de riesgo de la inversión, propio de un ejercicio de simulación financiera o
proyecciones financieras.

Diversificación eficiente El inversionista prudente diversifica su inversión total, repartiendo sus

recursos entre varias inversiones distintas. El efecto de diversificar es distribuir el riesgo y así
reducir el riesgo total.

FINANZAS CORPORATIVAS VS CONTABILIDAD

A diferencia de la contabilidad, que pretende reflejar, de la forma más exacta posible, las
transacciones de la empresa; las finanzas se centran en el futuro de la misma, pero a través del
estudio del valor. Sin embargo, ¿son necesarias las finanzas corporativas? La respuesta es sí, a
continuación algunas ventajas de este proceso:

Ayudan a prevenir resultados

Mejoran la comprensión de aspectos financieros

Impulsan las buenas decisiones de los inversionistas

Representan una aproximación a la realidad de la empresa

Arrojan datos para la predicción y control del negocio

La misión más importante de los directivos de una empresa es generarle a ésta la máxima creación
de valor posible, es decir, hacer que la compañía valga cada vez más. Cuando el capital que se
invierte genera una tasa de rendimiento superior al costo del mismo, entonces se estará
generando valor.

FUNCIONES MÁS CONOCIDAS DE UN DIRECTOR FINANCIERO

El director financiero es, sin ninguna duda, una de las figuras clave para la buena marcha de
cualquier empresa. Su mente funciona bajo una sola premisa: rentabilidad. Por ello, debe buscar
las oportunidades más propicias que le ofrece cada contexto para garantizar la sostenibilidad y el
posicionamiento de la compañía.

Gestionar la liquidez de las empresas: La liquidez no sólo tiene que ver con créditos o ventas. Es
todo aquello que permite a las empresas atender sus necesidades de caja más prioritarias y
realizar buenas previsiones de tesorería. Sin liquidez suficiente no se pueden atender
compromisos monetarios ni elaborar planes a medio o largo plazo. El director financiero realiza
una minuciosa evaluación de sus clientes y del mercado en el que opera la empresa, y a partir de
ahí toma decisiones en un sentido u otro.
Poner en marcha un sistema para el control de costes: Eso sí, hay que dejar claro que no sólo se
trata de conseguir liquidez para gastar el dinero en cualquier cosa; mucho menos para invertirlo
en áreas que están fuera de nuestras posibilidades financieras. Un buen director aplica criterios de
eficiencia, control y responsabilidad para saber en qué se invierten los recursos y cuál es el valor
que cada acción supone para la compañía.

Analizar las posibilidades de inversión: La lógica habla de que se invierte para obtener un
beneficio. Sin embargo, antes de cualquier decisión al respecto, el director financiero debe realizar
un análisis previo sobre la necesidad real de hacerlo, la rentabilidad, las posibilidades de éxito y,
claro, la forma de financiación. En lo posible, debe elaborar un plan de inversión en cada caso y
hacerlo extensivo a la dirección o la gerencia.

Conseguir financiación bancaria: Muchas empresas dependen del capital que les proporcionan los
bancos o entidades de crédito. El director financiero debe liderar este proceso en los mejores
términos, argumentar el por qué su empresa merece el crédito que solicita y justificar que sí está
capacitada para cubrir las exigencias que esto conlleva. Lo más importante es velar para que la
financiación cubra las necesidades a corto, medio y largo plazo de la compañía y que se ajuste a
los plazos en temas de intereses.

Impulsar proyectos de mercados alternativos: Otra forma de asegurar la liquidez de una empresa
consiste en volver la vista hacia otros mercados o escenarios. Al director financiero también le
corresponde estar al tanto de los movimientos más representativos de su entorno comercial y
tener la visión suficiente para saber cuándo apostar por un nuevo nicho de mercado o una vía que
antes no se había contemplado. La incursión en mercados alternativos está ligada, por lo general,
al proceso de internacionalización.

Siglo XXI: nuevas habilidades del director financiero El escenario actual, marcado por el uso de las
nuevas tecnologías y la velocidad de los procesos y la información, no sólo exige que un director
financiero adquiera mayor preparación y formación técnica, sino también competencias
transversales propias de los modelos de gestión y dirección del siglo XXI.

El de ahora es un perfil más amplio. Se alimenta de competencias que hasta hace poco nada
tenían que ver con la gestión financiera de las compañías o que se delegaban en otros cargos. tres
de las más significativas son las siguientes:

Dominio de idiomas: No es que antes no se hablara inglés, francés, alemán o chino en el área de
los negocios. El asunto es que nunca antes como ahora habíamos asistido a un intercambio
comercial y cultural tan ferviente. Esto obliga a que los directores financieros que se quieran
mover en dicho escenario tengan un buen nivel de comunicación en una segunda y hasta una
tercera o cuarta lengua.

Gestión y liderazgo: Los planes financieros no se aplican por sí solos. Necesitan de una persona
que sea capaz de movilizar a los distintos departamentos de la compañía para que los apoyen y
secunden. Es decir, además de buen gestor, el director financiero debe desarrollar habilidades de
líder.

Comunicación y trato intrapersonal: Negociar o el solo hecho de moverse en determinados

mercados ya no se realiza de la misma forma que hace unas décadas. Las comunicaciones son
ahora más ágiles y los códigos han variado. De hecho, ya no dependen de si está o no presente. En
este sentido, el reto del director financiero es doble: ponerse al día tanto en las formas propias de
la negociación del siglo XXI como en las herramientas digitales que tenemos a mano para ello.

HABILIDADES Y VALORES DE UN GERENTE FINANCIERO

INTEGRIDAD Y VALORES ÉTICOS Al ser una persona que trata temas financieros, que pueden ser
delicados, debe ser capaz de ganarse la confianza de su equipo, del resto de la empresa y la de
otros intermediarios. Tiene que saber comunicar los mensajes y tareas adecuadas al personal y
tener una actitud proactiva aportando siempre nuevas ideas y soluciones.

HÁBIL EN CONTABILIDAD FINANCIERA No tiene que ser necesariamente un CPA (Contador Público
Autorizado), pero eso si, es esencial que tenga un amplio conocimiento para poder establecer los
indicadores y controlar el rendimiento del negocio. Las características que se distinguen son
precisión, coherencia y puntualidad – sin duda, el CFO ha de tener una mente numérica y no solo
comercial.

AMPLIO DOMINIO EN ADMINISTRACIÓN DEL NEGOCIO Es importante que un CFO conozca a fondo
cada etapa en la cadena del negocio. A partir del concepto, la estrategia de operaciones, y el
modelo de negocio para poder entender el proceso completo y de esta manera poder optimizar el
funcionamiento. Por esta razón los directores financieros con más éxito han pasado por los
diferentes niveles de la organización.

LIDERAZGO Y VISIÓN A LARGO PLAZO Debe de ser profesional y saber relacionarse con el resto del
equipo financiero. Además debe de tener una actitud de líder que aporta no solo la formación sino
la motivación necesaria para sacar adelante el equipo. Tiene que encontrar el equilibrio justo
entre establecer una estructura de trabajo con metas y objetivos precisos y, al mismo tiempo,
permitir una libertad y flexibilidad a los trabajadores. De esta manera conseguirá tener un
ambiente de trabajo productivo y placentero.

HABILIDAD EN RESOLVER PROBLEMAS Tiene que tener siempre presente la constancia del cambio
y saber implementar las medidas necesarias para que la empresa pueda adaptarse a su entorno y
a las dinámicas internas. Tiene que ser una de esas personas que sabe convertir los problemas en
oportunidades.

BUEN CONOCIMIENTO DE LA NORMATIVA FINANCIERA LOCAL Y GLOBAL Tiene la función

fundamental de asegurarse de controlar los intereses de la empresa, por ejemplo manteniendo
todo en orden ante los organismos de control y evitar así pagar multas.