Pasivos financieros y pasivos por

arrendamientos
Propósito de la sesión

Reconoce los pasivos financieros y

sus categorías mediante la revisión
teórica, para medir sus impactos
en los estados financieros y en la
toma de decisiones.
Contenidos

Introducción

Pasivos financieros
Introducción
Introducción

¿Una empresa se
puede financiar solo
haciendo uso de
fondos propios?
Introducción
Urano S.A.C.
Estado de Situación Financiera
Al 30 de junio de 20X1
(En soles)
Activos Pasivos y Patrim onio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 46,200 Obligaciones Financieras 76,800
Inversiones Financieras 46,800 Cuentas por Pagar Comerciales 84,000
Cuentas por Cobrar Comerciales 72,940 Otras Cuentas por Pagar 28,200
Otras Cuentas por Cobrar 11,520 Total Pasivos Corrientes 189,000
Inventarios 89,500
Servicios Contratados por Anticipado 18,000
Total Activos Corrientes 284,960 Pasivos No Corrientes
Obligaciones Financieras 115,200
Activos No Corrientes Cuentas por Pagar Comerciales
Inversiones Financieras 0 Total Pasivos No Corrientes 115,200
Otras Cuentas por Cobrar 0 Total Pasivos 304,200
Propiedades, Planta y Equipo 170,000 Patrim onio
Activos Intangibles 6,196 Capital 130,500
Total Activos No Corrientes 176,196 Resultados Acumulados 26,456
Total Patrim onio 156,956
TOTAL ACTIVOS 461,156 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 461,156
Introducción

Un pasivo es una obligación

presente, surgida de sucesos
pasados, al vencimiento de la
cual, para cancelarla, una
entidad espera desprenderse
de recursos económicos.
Introducción
Empresa A Empresa B
Activos Pasivos y Patrim onio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 46,200 Obligaciones Financieras 76,800
Inversiones Financieras 46,800 Cuentas por Pagar Comerciales 84,000
Cuentas por Cobrar Comerciales 72,940 Otras Cuentas por Pagar 28,200
Otras Cuentas por Cobrar 11,520 Total Pasivos Corrientes 189,000
Inventarios 56,501
Servicios Contratados por Anticipado 18,000
Total Activos Corrientes 251,961 Pasivos No Corrientes
Obligaciones Financieras 115,200
Activos No Corrientes Cuentas por Pagar Comerciales
Inversiones Financieras 20,000 Total Pasivos No Corrientes 115,200
Otras Cuentas por Cobrar 0 Total Pasivos 304,200
Propiedades, Planta y Equipo 118,374 Patrim onio
Activos Intangibles 6,196 Capital 130,500
Total Activos No Corrientes 144,570 Resultados Acumulados 26,456
Total Patrim onio 156,956
TOTAL ACTIVOS 396,531 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 461,156
Pasivos financieros
Pasivos financieros

¿Qué son?
• Cualquier pasivo que
signifique una
obligación contractual
de entregar efectivo u
otro activo financiero
a otra entidad.
Pasivos financieros

Transacción financiera

• En un préstamo bancario, existe una

obligación contractual de devolver el
principal recibido más los intereses.
• Un préstamo comprende el intercambio
de flujos de efectivo en el periodo de la
transacción, entre: el prestamista
(entrega prestado), el prestatario (recibe
prestado) y la devolución.
 Clasificación y medición posterior

Clasificación

Una empresa clasificará todos sus pasivos financieros

como medidos posteriormente al costo amortizado,
excepto aquellos que se mantenidos para negociar.
 Clasificación y medición posterior

Clasificación Pasivos financieros

Otros pasivos
mantenidos para
financieros
negociar

Contratados para
Adquiridos para generar
financiar operaciones,
ganancias a corto plazo
se mantienen hasta el
por su venta (derivados
vencimiento y se miden
financieros).
al costo amortizado.

Representan el importe Pasivos comerciales,

a pagar a cada fecha de emisiones de deuda
los estados financieros: (bonos), préstamos
valor razonable. bancarios.
 Clasificación y medición posterior

Préstamos bancarios
Préstamo bancario

• Un banco (prestamista) entrega a una

persona natural o jurídica (prestatario),
una cantidad determinada de dinero
según un contrato.
• El prestatario está obligado a devolver,
en la forma y plazo convenidos, la
suma prestada y una cantidad
adicional (intereses compensatorios).
 Clasificación y medición posterior

Préstamos bancarios, ejercicio

El 1 de abril de 20X0, la empresa Centauro SAC recibió un préstamo por S/ 100,000.
La tasa de interés efectiva anual es 14%. No existen costos de transacción.
Según las condiciones financieras, el préstamo será pagado en 2 años con cuotas
trimestrales. El cronograma acordado con el banco se muestra en la siguiente tabla.
Considerando que la tasa de interés es 14% y que las cuotas son trimestrales, la tasa
de interés efectiva trimestral estaría determinada en la siguiente fórmula:
 Clasificación y medición posterior

Préstamos bancarios, ejercicio

N° FECHA SALDO CAPITAL INTERESES CUOTA
100,000.00
1 1/07/20X0 88,885.36 11,114.64 3,329.95 14,444.59
2 1/10/20X0 77,400.61 11,484.75 2,959.84 14,444.59
3 4/01/20X1 65,533.42 11,867.19 2,577.40 14,444.59
4 5/04/20X1 53,271.06 12,262.36 2,182.23 14,444.59
5 1/07/20X1 40,600.37 12,670.69 1,773.90 14,444.59
6 1/10/20X1 27,507.75 13,092.62 1,351.97 14,444.59
7 3/01/20X2 13,979.15 13,528.60 915.99 14,444.59
8 1/04/20X2 - 13,979.15 465.50 14,444.65
100,000.00 15,556.78 115,556.78
 Clasificación y medición posterior

Préstamos bancarios, ejercicio

La figura a continuación permite mostrar los flujos del efectivo que se derivan del
préstamo: en el periodo 0 y en cada uno de los periodos trimestrales (1 al 8).
 Clasificación y medición posterior

Préstamos bancarios, ejercicio

En el reconocimiento, el registro refleja el incremento del efectivo y las obligaciones financieras.
FECHA CONCEPTO DEBE HABER
01/04/20X0 Efectivo y equivalentes al efectivo 100,000.00
Obligaciones financieras 100,000.00

En el primer trimestre, se requerirá reconocer los intereses e incrementar obligaciones financieras.

FECHA CONCEPTO DEBE HABER
30/06/20X0 Gastos financieros 3,329.95
Obligaciones financieras 3,329.95
 Clasificación y medición posterior

Préstamos bancarios, ejercicio

El pago del primer trimestre, implicará una disminución del pasivo financiero y del efectivo. Este
pago se compone de S/ 11,114.64 del principal y por S/ 3,329.95 de los intereses.

FECHA CONCEPTO DEBE HABER

30/06/20X0 Obligaciones financieras 14,444.59
Efectivo y equivalentes al efectivo 14,444.59

Con fines del registro contable, en el plazo del contrato, la empresa debe mostrar el devengamiento
de los intereses y el registro de los pagos.
 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos

Bonos

• Son títulos de deuda emitidos a largo

plazo, que permiten al emisor, obtener
fondos.
• Obligan al emisor a realizar pagos en un
periodo, reconociendo una tasa de interés.
• El pago de los intereses suele efectuarse
en forma semestral o anual.
• Los emisores suelen ser empresas, el
gobierno o incluso municipalidades.
 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos

 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos

 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos, ejercicio

Una empresa realiza una emisión de 4,000 bonos, con un valor nominal de S/ 1,000.00 cada
uno, colocados a la par. Según las condiciones, la tasa de interés cupón es 9.00% anual. El
plazo de redención del principal es 6 años. Los bonos son del tipo bullet.
Los costos de transacción (costos legales, comisiones a agencias estructuradoras, gastos de
formalización) ascienden a S/ 50,000.00.
En este caso se tiene una colocación por el importe total de S/ 4’000,000.00:
S/ 4’000,000.00 = 4,000 bonos x S/ 1,000.00 cada bono
Teniendo en cuenta los costos de transacción, el valor razonable en el reconocimiento sería:
S/ 3’950,000.00 = S/ 4’000,000.00 – S/ 50,000.00
 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos, ejercicio

La tabla muestra el costo amortizado del financiamiento con bonos, iniciando con un
importe de S/ 3’950,000.00, que corresponde al flujo inicial neto de costos de transacción.

Interés Distribución del Interés Costo

Fecha Devengado amortizado
Diferencia con el
(a=[d-1]*9.28%) Efectivo (b) ([d-1]+a-b)
Interés (c)
01/01/20X1 3,950,000.00
31/12/20X1 366,599.04 360,000.00 6,599.04 3,956,599.04
31/12/20X2 367,211.49 360,000.00 7,211.49 3,963,810.53
31/12/20X3 367,880.79 360,000.00 7,880.79 3,971,691.32
31/12/20X4 368,612.20 360,000.00 8,612.20 3,980,303.52
31/12/20X5 369,411.50 360,000.00 9,411.50 3,989,715.02
31/12/20X6 370,284.98 360,000.00 10,284.98 4,000,000.00
 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos, ejercicio

En función de la tabla anterior se determina la tasa de interés efectiva utilizando los flujos
de efectivo. El último flujo de efectivo incluye la devolución del principal de la deuda.
Flujos de Efectivo
TIR Cobrado Pagado 20X1 Pagado 20X2 Pagado 20X3 Pagado 20X4 Pagado 20X5 Pagado 20X6
9.28% +3,950,000.00 -360,000.00 -360,000.00 -360,000.00 -360,000.00 -360,000.00 -4,360,000.00

La tasa de interés efectiva de 9.28% es mayor que la tasa de interés cupón de 9.00%. Esta
última es la obtenida en la colocación de los títulos. La tasa de interés efectiva es aquella
que la empresa paga realmente por el financiamiento.
Esto es así porque el flujo de efectivo neto al inicio (recibido) es menor o se encuentra por
debajo del valor nominal de los bonos (el que se deberá pagar).
 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos, ejercicio

El siguiente asiento contable refleja el importe recaudado por el emisor en el momento de
la colocación de los bonos: 4,000 bonos x S/ 1,000.00 cada bono.
FECHA CONCEPTO DEBE HABER
01/01/20X1 Efectivo y equivalentes al efectivo 4,000,000.00
Obligaciones financieras 4,000,000.00

Los costos de transacción se deducen de las obligaciones financieras, se consideran en el

costo amortizado y luego se reconocen en los resultados a lo largo de la vida de la deuda.
FECHA CONCEPTO DEBE HABER
01/01/20X1 Obligaciones financieras 50,000.00
Efectivo y equivalentes al efectivo 50,000.00
 Clasificación y medición posterior

Emisión de títulos de deuda: bonos, ejercicio

Al final del primer año, se debería haber reconocido gastos financieros por los intereses
aplicando la tasa de interés efectiva. Asimismo, se debe realizar el pago de los cupones
prometidos, aplicando la tasa de interés del 9.00% pactada en la emisión.
FECHA CONCEPTO DEBE HABER
31/12/20X1 Gastos financieros 366,599.04
Obligaciones financieras 6,599.04
Efectivo y equivalentes al efectivo 360,000.00
CONCLUSIONES

Un pasivo financiero es cualquier pasivo que signifique una obligación contractual

01 de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad.

En un préstamo, un prestamista entrega a un prestatario, una cantidad de dinero

02 según un contrato. El prestatario se obliga a devolver, en la forma y plazo
convenidos, la suma prestada y una cantidad de intereses compensatorios.

Los bonos son títulos de deuda a largo plazo que permiten obtener fondos, que
03 obligan al emisor a realizar pagos, reconociendo una tasa de interés.
 REFERENCIAS

Rioja, Carmen; Tafur, Analía y Apaza, Walter (2022). Contabilidad financiera: un enfoque
para no contadores. Primera Edición. Universidad San Ignacio de Loyola. Fondo
Editorial. Lima. ISBN 978-612-4370-89-2.
GRACIAS
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